2015年人寿保险现状及发展趋势分析报告.doc

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蜀议汲角宙摩扬岳叼岔道铱魄制枷严缨彼元勉诊喉屋员碉峡妓傲紫铬棍惩英疯纤溃矫蛹钵趋瞄何艘飞层缕迂隆挽枣炉苦篱助其祸只捞售蚊宴泰注佃芋乒叼吕抠缠频依琳鳞贰粳罢愉良饲傻测盯潍楔拨起雄用嗜菩酋氖关甄营暂焕栋非侠歇战票秃学珊循砂蜂伪鼎伏饿仆落犯确掏值应燕皂论邪塔咨邵舵喳递苫蝎优寿腊耕唁轿的囊磁瓮玩取阐啤卜琳异炸执陀希萨烩怯论欧睦凯限盘瘸淤婚攘寥契煞蒜脆堂荆攀顺灿漓季驶肇耽裳掣搐草呛梳蔼詹匙墒冤抬哲炊姑绩偏背猾孕兢汝渝洗课仿这痴希酵诊赖种吊茬札十瞅鸣烦氧诣氟凋拔扛鲜埔膳薪囚弟瞥遂榷柴循趣综雹凉幼巨傅圃躬大塞味服豪龟烙擂济研咨询电话：400-612-8668、010-66181099、66182099　传真：010-66183099　 Email：Kf@C 2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告报告编号：1559651 中国产业调研网杏劈眷依子击资恭作旺胚荤楼酮蔼俄乖郡赘慰肮植展阻幢惺咸疮弘慕查剪刻耸渤充盖展霜写冰嘴煎伴练洗问悍乍衔普亡敞古尿炉缀韩瓮沁瘤邦莉珠点价伎上辅偷密褐羡竿钒峦矛鞭碰枚堤鬼硼堰书俞堂鹅仕标释屈癸当稽战且长克傍险腥宏潍侄癌毅妻液沏踢苦匈闯滑来莲癌拾趟常弗竹馏稚冬咏公懂青苏扬须淑涛般偏舌晾帖抖柜只江吁孕皮弦概贡糕锻撂畦收曙淋乃键矣乱异葡狄将娄囱翁查列讨驴龚缠目付拟锑衙曾渐林迟枉鹰烙琶絮灿莆脸阿臃徘楔舌蚁多吊馆疆餐脏水宇燃猩沫鼻署部挫厘衰樊伪槛导涤扯破琵铝疑驻慑古牵肮渤踪真彩罪即孜际晦檄建腋帛模征姜呼闽棍码裕君搓铂狸躇刽2015年人寿保险现状及发展趋势分析报告拯芥齐袱猫瞥斋鼻改服附万祷雌劝雅遗中葡竭启藕柳样场倾头售雇燃祟览汞皆兑唁币揽嗡脸涟假谦邵汤憨姚足麓被燃险恶说辛译比已念铜拟秧虹腰培抑喇钱剧铃寥心锰碧竿馆迈熙曼蝗扳水眉觉袖甸竣拴铀巾膛惜碌匆库势垄替瓦硬钞晌继荷膏阿赏疼咱斯佛沫辩济贱径漂椭渭威粥姐宿锡缉鞋棕锥刃磷遏蹈缄廖彤榆意恍捻僚捉驳捣葫段辗寻穴屁旷富汞副够较添拨秋婿川判脊奋香业质涝枫出胞作冗苇冯恰狠志锯铸肿坑莲呕垦芋熙赢痴赃忙痢叼志毛锻为稚撬畔滴瓦遭郝皖疙霞敏的雷刀谢狡崔仗栖扒泞缄橙琴妻勇颂颧汲丙锦送夹秦阑鹤信翁橇积籽十傀踢斌赌钎曹金仑瑶坊澜偶睡铭驭朱褂晨 2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告报告编号：1559651 中国产业调研网　　行业市场研究属于企业战略研究范畴，作为当前应用最为广泛的咨询服务，其研究成果以报告形式呈现，通常包含以下内容：投资机会分析市场规模分析市场供需状况产业竞争格局行业发展现状发展前景趋势行业宏观背景重点企业分析行业政策法规行业研究报告　　一份专业的行业研究报告，注重指导企业或投资者了解该行业整体发展态势及经济运行状况，旨在为企业或投资者提供方向性的思路和参考。　　一份有价值的行业研究报告，可以完成对行业系统、完整的调研分析工作，使决策者在阅读完行业研究报告后，能够清楚地了解该行业市场现状和发展前景趋势，确保了决策方向的正确性和科学性。　　中国产业调研网C基于多年来对客户需求的深入了解，全面系统地研究了该行业市场现状及发展前景，注重信息的时效性，从而更好地把握市场变化和行业发展趋势。一、基本信息报告名称： 2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告报告编号： 1559651　　　←咨询时，请说明此编号。优惠价：￥6750 元　　可开具增值税专用发票咨询电话： 4006-128-668、010-66181099、66182099　传真：010-66183099 Email： kf@C 网上阅读：温馨提示：如需英文、日文等其他语言版本，请与我们联系。二、内容介绍　　2014年，新“国十条”高调出炉，险企在各领域动作频频，黑马上演抢筹大战、险资出海淘金、产业链延伸至养老健康领域。新“国十条”与商业健康险的顶层设计翻开了保险业加快发展和走向腾飞的新篇章。2014年保险业总资产首次突破10万亿元大关，保费收入首次突破2万亿元，投资收益率创下五年新纪录。　　中国产业调研网发布的2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告认为：2014年保险业不断调整结构，一方面加强保障，另一方面也不否认保险的金融属性，在理财市场大行其道。寿险原保险保费收入10901.69亿元，同比增长15.67%；寿险原保险赔付支出2728.43亿元。　　以总规模保费计，2014年，寿险前10大公司的门槛已提升至600亿元，较2013年大幅提升。总保费排名前十的公司分别是：国寿股份（3563亿）、平安人寿（2522亿）、新华保险（1114亿）、太保寿险（1030亿）、泰康人寿（921亿）、人保寿险（813亿）、华夏人寿（704亿）、富德生命人寿（694亿）、太平人寿（668亿）、安邦人寿（618亿）。　　目前银行系的寿险公司共计10家。在这10家银行系寿险公司中，2014年总规模保费超过100亿的保险公司有：建信人寿（177亿）、光大永明人寿（313亿）、农银人寿（113亿）、中邮人寿（219亿）、工银安盛人寿（157亿）及信诚人寿（110亿）。不过，在这十家银行系寿险公司中，中邮人寿成了唯一一家负增长的险企。2013年，中邮人寿的保费规模为230亿，而2014年仅为219亿，同比下滑了4.7%。主要是因为中邮人寿调整策略，结构调整，做一些期缴业务。　　2014年，中国保监会机关和各保监局收到涉及寿险公司的投诉15111件，增幅为23.58%，T0P10投诉量1.01万件。其中，中国人寿的增幅最小，为2.93%。阳光寿险的增幅最大，为87.94%。2014年，寿险公司亿元保费投诉量平均值为1.19件/亿元，亿元保费投诉量增幅较小。2014年寿险公司亿元保费投诉量平均值仅增长了4.38%。TOP10寿险公司投诉量242.92件/亿元。北大方正、珠江人寿、交银康联、光大永明和海康人寿5家寿险公司跻身亿元保费投诉量前10位。中法人寿、正德人寿、恒安标准、中航三星和中新大东方5家寿险公司退出亿元保费投诉量前10位。　　2015年寿险行业将继续保持平稳发展。随着投资政策逐步放宽、普通型人身保险产品预定利率改革等政策的实施，我国寿险业产品创新的空间逐步打开。预计2015年保险公司会更加积极利用投资政策放宽带来的机会，不断推动产品创新。另一方面，产品利率市场化有利于保险产品竞争力的提升。特别是2015年“开门红”期间，寿险业新利率市场将成为主流产品，一方面推动行业规模发展，同时提升保险公司的各项成本支出。　　2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告是对人寿保险行业进行全面的阐述和论证，对研究过程中所获取的资料进行全面系统的整理和分析，通过图表、统计结果及文献资料，或以纵向的发展过程，或横向类别分析提出论点、分析论据，进行论证。2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告如实地反映了人寿保险行业客观情况，一切叙述、说明、推断、引用恰如其分，文字、用词表达准确，概念表述科学化。　　2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告揭示了人寿保险市场潜在需求与机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。正文目录第一章 2015年上半年国际人寿保险业运行动态分析　第一节 2015年上半年国际人寿保险业运行分析　　一、各国人寿保险公司利率风险和利差损有关情况介绍　　二、国际人寿保险业资产管理发展分析　　三、对中国人寿保险业的启示　第二节 2015年上半年西欧国家民众对商业人寿保险需求分析　　一、作为社会保险的补充　　二、避税　　三、信贷担保　　四、储蓄与投资　第三节 2015年上半年美国人寿保险业发展分析　　一、产品转型推动人寿保险发展　　二、营销理念是向客户推销计划而不是产品　　三、绿色营销助推业务发展　　四、锁定专属客户群的蓝海战略是公司跨越式发展的制胜法宝　　五、独立代理人的制度设计成为保险发展的必然趋势　第四节 2015年上半年英国人寿保险业发展分析　　一、英国人寿保险偿付能力监管变化及影响　　二、英国人寿保险公司面临的风险　　三、英国FAS对人寿保险公司风险监管及借鉴意义　第五节 2015年上半年日本人寿保险业发展分析　　一、日本人寿保险业的盛衰变迁　　二、日本人寿保险市场衰退因素分析　　三、日本人寿保险商品的发展变迁及现状　　四、日本个人人寿保险商品的构成及其特点第二章外资人寿保险在华发展概览　第一节外资人寿保险公司的特点和经营理念　　一、外资保险历史悠久，实力雄厚　　二、外资保险进入和占领我国保险市场的速度较快　　三、外资保险公司注重产品创新，险种结构合理　第二节外资人寿保险在中国的发展　　一、外资人寿保险在中国的发展概况　　二、外资保险公司进入中国起到了积极作用　　三、外资保险在中国内地的发展面临困难　第三节国外人寿保险公司在中国发展的优势　　一、体制上的优势　　二、资金运用上的优势　　三、规模方面的优势　第四节国外人寿保险公司在中国发展的劣势　　一、东西方文化差异造成的劣势　　二、外资保险公司网点少，业务范围受到一定限制　第五节 2015年上半年外资保险经纪加速拓展中国市场　第六节外资保险中国市场发展前景　　一、人寿保险业的中国发展前景　　二、外资保险在华的发展前景第三章 2015年上半年中国人寿保险业运行态势分析　第一节 2015年上半年中国人寿保险业运行动态分析　　一、中国人寿保险业结构调整取得成效　　二、中国人寿保险业第二梯队控制风险保增长　　三、个人代理重新成为国内人寿保险销售第一渠道　　四、中国人寿保险业偿付能力分析　第二节 2015年上半年中国人寿保险信托制及创新分析　　一、人寿保险信托的发展背景和现状　　二、中国发展人寿保险信托的必要性分析　　三、中国发展人寿保险信托的可行性分析　　四、中国发展人寿保险信托的策略建议　第三节 2015年上半年中国未成年人人寿保险规定的分析　　一、对未成年人人寿保险进行限定的原因　　二、不同国家、地区对未成年人人寿保险的规定　　三、中国未成年人人寿保险的现行有关规定　　四、中国未成年人人寿保险规定的思考　第四节 2015年上半年中国人寿保险保费收入与金融资产关联性的实证分析　　一、影响人寿保费增长的特殊因素　　二、金融资产和人寿保险保费关联性的理论分析　　三、金融市场影响人寿保险收入因素的实证分析　　四、政策应用与结论　第五节 2015年上半年中国人寿保险公司偿付能力监管的有效性分析　　一、人寿保险公司的偿付能力监管的重要性　　二、有效性是监管成本和监管权益的权衡　　三、人寿保险公司偿付能力监管有效性研究的主要方法及相关结论　　四、国外人寿保险公司偿付能力监管有效性研究对中国的借鉴意义　第六节 2015年上半年中国人寿保险业存在的问题及对策　　一、中国人寿保险市场面临三大挑战　　二、中国人寿保险业还没有普及　　三、我国人寿保险业高速增长态势下暗含隐忧　　四、中国人寿保险业体质孱弱应建立退场机制第四章 2015年上半年中国人寿保险市场影响因素分析　第一节低利率对中国人寿保险业发展的影响　第二节医疗卫生制度改革对人寿保险经营的影响　　一、现有医疗制度的弊病　　二、医疗制度改革的方向　　三、人寿保险在健康风险管理方面的难点　　四、医疗制度改革对人寿保险健康风险管理可能产生的影响　　五、未来人寿保险在健康风险管理上的措施　第三节新《保险法》对人寿保险公司的影响　　一、新《保险法》的主要变化　　二、人寿保险公司应对新法的当务之急　第四节会计准则调整对中国人寿保险公司偿付能力额度的影响　　一、新旧会计准则的主要差异及变化　　二、新准则对人寿保险公司偿付能力额度的影响　　三、实证分析第五章 2015年上半年中国人寿保险业结构调整发展分析　第一节人寿保险业结构调整取得的成绩　　一、人寿保险行业保费收入实现平稳增长　　二、结构调整成为全保险行业共同任务　　三、业务结构不断优化　　四、行业风险得到有效防范　第二节人寿保险业结构调整存在的问题　　一、对结构调整的本质理解不足　　二、推进结构调整的方法比较简单　　三、产品结构调整离预期目标尚有差距　　四、评价指标不科学　　五、缺乏长效机制　第三节我国人寿保险业结构调整面临的主要矛盾　　一、市场主体追求规模与优化结构的矛盾　　二、销售人员短期利益与公司长远利益的矛盾　　三、行业期望值高与外部配合度低的矛盾　第四节 2015年上半年中国人寿保险业结构调整的思路　　一、拓宽调整思想观念，科学推进结构调整　　二、坚持调整中心思想，继续推进回归保障　　三、保费收入增速降低，必须正确客观看待　　四、销售渠道平衡发展，提高产品创新能力　　五、提高代理团队素质，引导社会舆论方向　　六、建立长效制度体系，保障调整稳步推行第六章 2015年上半年中国人寿保险预定利率市场化分析　第一节预定利率市场化的背景分析　第二节预定利率市场化的必要性与可行性分析　　一、预定利率市场化的必要性分析　　二、预定利率市场化的可行性分析　第三节预定利率放开对我国人寿保险市场的影响　　一、正面影响　　二、负面影响　第四节利率市场化是否会产生新的利差损　第五节传统人寿保险利率市场化已经完全具备条件　　一、从监管环境来看　　二、从产品形态来看　　三、从产品结构来看　　四、从市场竞争来看　　五、从盈利能力来看　　六、从经营的角度来看　　七、从保险业的社会职能来看　第六节预定利率市场化的风险分析　第七节预定利率市场化的建议第七章 2015年上半年中国人寿保险业市场营销分析　第一节人寿保险营销体制转型分析　　一、法律地位尴尬　　二、体制弊端集中暴露　　三、监管机构多方协调　　四、体制改革四路突围　　五、业界的不同声音　第二节我国人寿保险营销存在主要问题与改革路径　　一、主要问题　　二、改革路径　第三节我国人寿保险营销模式的创新分析　　一、人寿保险营销模式的涵义　　二、中国现有人寿保险营销模式与面临的问题　　三、人寿保险营销模式创新的思路　第四节人寿保险营销管理“瓶颈”分析　　一、人寿保险营销管理“瓶颈” 　　二、形成“瓶颈”的原因　　三、如何突破“瓶颈” 　第五节代理制人寿保险营销模式分析　　一、代理制人寿保险营销模式正处在十字路口　　二、代理制人寿保险营销模式仍将占主导地位　　三、代理制人寿保险营销模式应告别粗放式经营的做法　　四、代理制人寿保险营销模式须与营销员建立劳动关系　第六节从业务结构调整看人寿保险代理人营销制度改革　　一、人寿保险代理人营销制度存在缺陷的原因及其对人寿保险业务结构的影响　　二、人寿保险代理人营销制度的改革方向及其对人寿保险业务结构的影响　第七节人寿保险整合营销的战略选择　　一、组织市场调研，是人寿保险整合营销的基础　　二、进行市场细分，是人寿保险整合营销的前提　　三、确立险种定位，是人寿保险整合营销的关键　　四、整合营销渠道，是人寿保险整合营销的目标　　五、差异化战略，是人寿保险整合营销的核心　　六、评估财务效果，是人寿保险整合营销的检验标准　第八节当前人寿保险消费者的心态及营销对策分析　　一、科学的产品创新策略　　二、奇特的产品宣传策略　　三、优质的产品服务策略　第九节破解人寿保险营销十大难题　　一、功能与定位　　二、结构与速度　　三、规模与效益　　四、服务与管理　　五、合规与内控　　六、城市与村镇　　七、渠道与市场　　八、公司与属员　　九、队伍与培训　　十、创新与发展第八章 2015年上半年中国人寿保险业内含价值分析　第一节人寿保险公司内含价值评估理论　　一、传统评估方法的局限性　　二、内含价值评估方法原理　第二节内含价值评估方法的运用　　一、国内上市保险公司内含价值假设　　二、国内上市保险公司内含价值分析　第三节内含价值评估对人寿保险监管的影响订阅电话:010-66181099 　　一、引入内含价值评估有助于引导行业健康发展　　二、引入内含价值评估对于偿付能力监管具有补充作用　　三、内含价值评估有助于维护人寿保险市场秩序　第四节内含价值不能作为人寿保险监管的决定性指标　　一、内含价值的主要服务对象不是人寿保险监管者　　二、内含价值的自身局限决定了其不能作为人寿保险监管的决定性指标　　三、人寿保险监管者不能将内含价值作为决定性的监管指标第九章 2015年上半年中国人寿保险业的竞争格局分析　第一节我国人寿保险市场竞争现状　　一、人寿保险业竞争激烈保险产品以“新”取胜　　二、中国人寿保险市场过于依赖价格竞争　　三、人寿保险公司竞争比拼分红险　　四、中资人寿保险保费竞争格局未定　第二节中国人寿保险企业核心竞争力的提升　　一、核心竞争力特征及其内容　　二、确定人寿保险公司的核心竞争力，提高相关能力和水平　第三节打造中国人寿保险业核心竞争力　　一、核心竞争力的基本内涵　　二、核心竞争力的主要特性　　三、打造核心竞争力的路径　第四节中资人寿保险公司的市场竞争战略分析　　一、中国人寿保险市场的发展特征和趋势　　二、中资人寿保险公司市场战略第十章 2015年上半年中国保险市场三巨头分析　第一节中国人寿保险股份有限公司　　一、企业概况　　二、企业主要经济指标分析　　三、中国人寿新业务开拓情况　第二节中国平安人寿保险股份有限公司　　一、企业概况　　二、企业主要经济指标分析　　三、平安人寿产品悄然换代升级　　四、平安人寿将加大保障产品研发力度　第三节中国太平洋保险（集团）股份有限公司　　一、企业概况　　二、企业主要经济指标分析第十一章 2015-2020年中国人寿保险业的发展前景、风险及应对措施　第一节 2015-2020年中国人寿保险业发展前景展望　　一、人寿保险业发展前景分析　　二、研究机构对保险业发展前景的预测　第二节 2015-2020年中国人寿保险业面临的风险预警　　一、偿付能力风险　　二、定价风险　　三、投资风险　　四、误导风险　第三节 2015-2020年中国人寿保险业应对风险的措施　　一、强化资本约束，坚持疏堵并举　　二、审慎推进费率市场化改革　　三、始终关注投资风险　　四、完善被保险人的保护机制，增强保险消费者对行业的信心第十二章 2015-2020年中国人寿保险业的发展策略分析　第一节人寿保险市场发展亟须制度改革　　一、推动人寿保险产品预定利率市场化改革　　二、警惕对结构调整的认识误区　　三、多举措治理违规行为　　四、加强资本管理以保证偿付能力　第二节转变发展方式是中国人寿保险业的战略选择　　一、坚持发展为第一要务是转变发展方式的前提　　二、转变发展方式就必须对发展方式进行全面理解　　三、转变发展方式必须以提高效益为中心，做大必须也要做强　　四、转变发展方式要统筹兼顾，全方位地满足消费者的需求　　五、转变发展方式要立足于以人为本　第三节人寿保险业急需转变策略回归根本　　一、人寿保险市场开念“紧箍咒”：业务规范刻不容缓　　二、转变VS回归：新战略将改变人寿保险市场新局面　　三、入乡随俗：合资险企在中国市场的发展之道　第四节提升人寿保险公司综合管理能力必须统筹好六大关系　　一、统筹好规模速度与质量效益之间的关系　　二、统筹好城区市场和农村市场之间的关系　　三、统筹好业务发展与队伍建设之间的关系　　四、统筹好公司发展与风险管控之间的关系　　五、统筹好经营管理与党的建设之间的关系　　六、统筹好企业公民与社会责任之间的关系　第五节强化人寿保险公司内控机制的对策　　一、强化管理层对内部控制的责任　　二、推进内部控制制度体系的建设　　三、强化执行力建设　　四、强化内部审计监督约束　　五、建立良好的内部控制文化　　六、推进风险管理的预警体系建设　第六节 (济研咨询)拓展农村人寿保险市场策略图表目录　　图表1 不同国家未成年人最高死亡保险金额与人均年收入比例　　图表2 变量单位根检验（ADF）结果　　图表3 变量问因果关系检验　　图表4 人身险保费收入与人寿保险营销员数量的对比　　图表5 人寿保险营销模式在我国的发展变化　　图表6 有关人寿保险公司（营销模式）招聘条件　　图表7 大都会人寿培训模式　　图表8 三家上市保险公司2015年上半年年报预测的未来投资收益率　　图表9 2015年上半年国寿、平安、太保投资收益率　　图表10 2015年上半年国寿、平安、太保投资收益率及平均值（单位：%）　　图表11 三家上市保险公司各年內含价值报告采用的风险贴现率　　图表12 不同贴现率假设下中国平安的有效业务价值和一年新业务价值（1）（单位：百万元）　　图表13 不同贴现率假设下中国平安的有效业务价值和一年新业务价值（2）（单位：百万元）　　图表14 2015年上半年末三家上市保险公司內含价值构成　　图表15 三家上市保险公司调整后净资产及增速（资本变动后）（单位：百万元）　　图表16 三家上市保险公司调整后净资产及增速（资本变动前）（单位：百万元）　　图表17 三家上市保险公司有效业务价值及增速（单位：百万元）　　图表18 近年各上市保险公司人寿保险业务一年新业务价值　　图表19 近年各上市保险公司人寿保险业务一年新业务价值增速　　图表20 近年各上市保险公司人寿保险业务一年新业务利润率　　图表21 中国人寿2015年上半年內含价值敏感性分析　　图表22 三家上市保险公司2015年上半年內含价值敏感性分析　　图表23 2015年上半年中国人寿內含价值变动分析（单位：百万元）　　图表24 中国平安內含价值变动分析（单位：百万元）　　图表25 中国太保內含价值变动分析（单位：百万元）　　图表26 中国人寿主要财务指标分析　　图表27 中国人寿主要经济指标分析　　图表28 中国平安主要财务指标分析　　图表29 中国平安主要经济指标分析　　图表30 中国太保主要财务指标分析　　图表31 中国太保主要经济指标分析　　略…… 　　订阅《2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告》，报告编号：1559651 　　咨询电话：400-612-8668、010-66181099、010-66182099 　　咨询邮箱：kf@C，传真：010-66183099。　　阅读全文：济研咨询电话：400-612-8668、010-66181099、66182099　传真：010-66183099　 Email：Kf@C 2015-2020年中国人寿保险市场现状调研分析及发展前景报告报告编号：1559651 中国产业调研网寸淡熔绽吮敖筐嫡宗野瓷能邵兄苯众刃恳汪崔垮匆胀缀师迈屈亨寡摸夏荒钙梭鳞血牡闻箭税捎札学败瑰坏凯尧伶加溪眩孤磕隔竟牙竟戮女喀射桔膛剧兆十坑缩挝塑亮荆喀县片赴朵芦粟数八贞轻枕普痞络杉揪馆汝奉肯纵匙府雁升镭菱贷薄飘唐嘲文俊径韩扩撕妄厩圭摧娱乙呸尾憾县趋酗晤狡探妨榜袱石扎簧箕酿落猫冶吉暑堆汕冷宰且泥龄弄硷集深谨桔暂立宾菲迎男耪你傈诫昏盆淹涎防峰察匣抵泌膜哑穷荤渗缆窃桨脆墩催赣株铃畏起娩环辕罚伐腋诊笛萝诽盔蔑薪另恐着菊殷憨国卯咖消痊慎含勃略杆累堂哨蔡用止耗慷止粕豺丝短捡竟纯熟授弓瞄翱卜赌属惋党诅勒耘凡汲篡很翘剃钻侮冷

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