商业银行投资银行业务风险管理研究提纲.doc

精品文档就在这里-各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有-商业银行投资银行业务风险管理研究摘要：商业银行发展投资银行业务是我国金融体制适应国际金融大环境变化的战略选择，目前我国商业银行内部经营管理、风险内部控制等方面并不完善，这种情况下开展投资银行业务存在很大风险，因此，探讨商业银行开展投资银行业务的风险管理，对商业银行实现稳定的发展有重要意义。1.我国商业银行开展投资银行业务的现状 近年来我国商业银行对开展投资银行业务高度重视，商业银行兼营投资银行业务已初露端倪，但是商业银行的投资银行业务和混业经营的外资商业银行相比还存在较大的差距，还处于刚刚起步的阶段。第一，投资银行业务品种单一，发展规模有限。目前我国商业银行并没有真正取得投行业务的牌照，使其开展的投行业务受到了很大限制，创新速度缓慢，市场缺乏流动性和透明度，导致投资银行业务品种和发展规模跟不上业务发展的需要，难以满足市场需求。第二，投资银行业务市场混乱，低效竞争。我国金融改革和产业结构的升级换代没有主要依靠市场力量，其基本投资银行业务没有更多的创新，这无疑会降低市场运行效率，进一步加剧投行市场混乱。第三，投行业务布局分散，难以形成核心竞争力。我国商业银行在初期没有成立专门的投资银行业务部门，通常是将总行下达的指标层层分解给各地区的分支行，各地区对业务开展具有决策管理权限，但由于经营管理水平影响，缺乏提供投资银行金融服务的实质内容，难以形成自己的品牌和核心竞争力。第四，投行业务人才匮乏，素质不高。投资银行业务要求有一支精通金融、财务、法律等专业知识的高级人才队伍，但商业银行开始从事投资银行业务的时间不长，人员的知识结构比较单一，人才培养滞后，人员的整体素质还不高，无法满足投资银行业务发展的需求。2.商业银行开展投资银行业务的主要风险2.1投资银行业务风险关联 我国商业银行开展资银行业务在营销时也通常会采取传统业务共同进行，这样降低了营销成本，提高了金融机构的效率，但从而产生了关联风险，并使风险在金融机构内部或金融机构之间共同存在。通过内部交易、信贷、担保以及转移定价等途径开展投资银行业务的商业银行，当某个部门或机构出现风险时，就会使风险向不同部门或机构相互转移，一个部门出现问题导致整个集团的信用能力受到损害，严重时还会引发或增强整个金融系统的风险。2.2商业银行存在投资风险 我国商业银行在资本市场上运作经验欠缺，当务领域延伸到证券领域进行投资时，就会产生一定的投资风险。投资风险主要包括以下几个方面：第一，银行把资金贷款别给证券公司，证券公司利用银行的资金进行购买股票操作时，存在着信用放大风险，若股价暴跌，会增加商业银行的流动性风险。第二，证券公司运用这些贷款所得的资金进行自营业务，可能会陷入财务危机，同时也会将危及商业银行。第三，商业银行的资金入市容易出现金融监管盲区，会导致各自监管当局难以有效监督其资金的流向和用途。2.3商业银行财务风险 商业银行在经营投行业务时，母银行与子公司之间由于多次使用同一笔资本金，使得子公司的盈利发生变动，使得整个集团财务状况也产生变动，导致财务风险。这种财务风险表现在资本金重复计算的风险和财务杠杆风险。资本金的重复计算导致资本充足率的计算不精确，干扰了商业银行的正常经营，使金融机构应对突发事件的能力下降，过高的财务杠杆可能构成被监管实体审慎性风险。2.4政策法律风险 近年来我国商业银行大力开展个人理财业务，而这些理财产品大多面向资本市场，难免会出现与现有的政策法规冲突的现象，加之商业银行的部分投资银行业务要接受银监会和证监会的双重监督，引起政策法律冲突。金融控股集团目前还没有获得立法上的认可，没有相应的法律法规来规范他们业务范围以及经营行为，其开展投资银行业务与现行法律法规不相容。因此，政策法律的冲突以及由此所导致的风险对于所以准备开展投资银行业务的金融机构而言都是要慎重考虑。2.5内部交易风险金融控股公司利用其优势地位，在集团内部进行不正当的内部交易，会损害普通公众客户以及企业客户的利益，不利于集团本身。另外商业银行利用贷款为条件，迫使公司利用银行的证券附属机构发行证券，这扭曲了信贷决策，造成了不公平，在我国信贷市场，市场化程度还不高的情况下，优质客户是各商业银行竞相贷款的对象，这种情况就可能会发生。3.商业银行开展投资银行业务的风险管理面对中国金融业尚未成熟的现状，我国商业银行开展投资银行业务，可以主要从加强内部控制盒外部监管这两个方面来加强风险管理。3.1加强商业银行内部风险控制机制建设3.1.1银行设立防火墙制度当今的金融控股公司主要采取所谓的“中间墙”和“防火墙”制度来防止内部风险。但是，“中间墙”制度主要针对证券市场上的内幕交易和信息滥用，实际上只是一种信息隔离制度。目前我国商业银行所开展的投资银行业务涉及面广、操作环节多，风险分担结构复杂，其经营风险远高于传统中间业务，商业银行在经营投资银行业务的过程中，要加强内部的风险控制，在不同的业务性质部门之间建立“防火墙”制度，控制不同部门之间的资金、人员和信息上的流动，防止利益冲突和内幕交易的发生，实现风险隔离，避免银行资金因违规操作而造成自身的风险，如中信集团和光大集团等都是通过建立防火墙制度防范企业风险。3.1.2进行银行内部调整 商业银行应该在内部建设方面调整自身定位，应保持传统优势、把握新兴优势，就得完善和提升各类职能，以推进混业经营。投资银行业务无论在组织机构、管理制度、风险控制，还是在人力资源、激励机制、企业文化等诸多方面都具有鲜明的行业特点，必须详细分析自己的组织结构、业务特色、风险控制能力上所具有的优劣势，根据投资银行的行业特点进行产品创新，建立具有投行竞争力的投资银行风险管理制度，在规范发展的同时有效地控制风险。同时，还需要加强投资银行业务部门与行内其他部门的沟通和协调，加强和行外的机构进行合作，有效规避政策的限制和监管风险，充分发挥商业银行的综合优势，不断完善和整合投行业务平台，不断推出产品和服务的创新，在竞争中逐步形成自己的特色，为发展综合经营打下基础。3.1.3采用多种内部风险控制方法 商业银行开展投资银行业务面临着较传统商业银行更为复杂的风险状况，因而风险管理制度的建立尤为迫切，我国商业银行可以通过风险价值进行内部风险控制，风险价值是计量市场风险的主要指标，在进行内部风险管理时，银行通常都根据本行的发展战略、风险管理日标和业务复杂程度自行设足。风险价值能够对银行暴露在市场风险中的头寸所需承担的市场风险进行准确的估量，有效解决了市场风险管理中的度量问题，因而采用风险价值方法能够帮助我国商业银行在开展投资银行业务之后的市场风险管理打下良好的基础，另外，商业银行的投资银行业务在其风险的评价和处理中，在进行风险价值分析的基础上，在对其进行事后检验，能有效的进行风险防范。3.2完善投资银行业务外部监管3.2.1控制市场准入 市场准入监管是对银行机构进入金融市场，提供金融服务进行审查和批准，用来保证银行的安全运行。因此，我国商业银行在开展投资银行业务时要做好风险防范工作，应当加强对市场准入的控制。首先，市场准入监管部门应该对银行机构发放执照和执照允许的范围进行界定，控制未经批准的业务。其次，金融监管部门制定商业银行开展投资银行业务的市场准入标准，如资本总额、资本充足率、资本流动性等。第三，我国监管机构要全面掌握银行股权的变化情况，当投资者不能满足相关的监管规定，监管机构应当有权制止这种投资，加强对银行股权变动的管理。3.2.2调整监管体系 监管部门要对整个银行集团的资本、财务以及风险进行全面和持续的监管，有效控制其境内外分支机构和附属机构的各项业务。通过提高并表管理能力，完善商业银行综合经营的机制，全过程地管理好银行的风险，这是在混业经营大趋势下监管策略的全面升级。3.2.3加强信息披露 金融体系通过加强信息披露，能够提高商业银行开展投资银行的透明度，强化市场约束提高金融体系的稳定性和安全性。商业银行在开展投资银行业务时，由于涉及到的利益主体存在信息不对称的问题，因此银行金融机构通过在网上推出信息披露网站，能够使市场参与者及时获得银行的财务、经营、风险、收益等问题，减少投资者决策的盲目性，提高资金回报率，促进银行实施有效的审核与管理。3.2.4建立风险预警机制为防范商业银行开展投资银行业务带来的风险，我国金融机构应加强对跨市场风险和系统性金融风险的分析，建立一个高效灵敏的商业银行金融风险预警机制。一方面可以借鉴外国先进的经验，如美国的CAMEL评价系统，通过设立风险指标体系，定期对银行机构变量进行测评，及时对有问题的做出警告，并限期改正等，做到有效防范。另一方面，银行与金融监管部门应该建立信息共享制度，及时掌握金融监管情况，分析经验风险，制定金融危机的应急处理方案。4.结论5.参考文献1 廖波俊,常科1 当前西方投资银行并购业务的特点及对我国的启示 J 1 华东经济管理, 2002 ,(12) 12 赵晓康,胡华忠1 中国投资银行业的发展困境及其消除J 1 上海经济研究,2002 , (5) 13 艾献军1 投资银行并购研究J 1 南开经济研究,2002 , (1) 14 曹永华1 我国投资银行业的发展思路J 1 中南财经大学学报,2001 , (6) 15 张向前1 投资银行业务多元化进程中的利益冲突及防范J 1 上海金融,2001 , (12) 16.致谢-精品 文档-