资本预算与现金流量预测.ppt

12-1资本预算与现金流资本预算与现金流资本预算与现金流资本预算与现金流量预测量预测量预测量预测12-2资本预算与现金流量预测资本预算与现金流量预测资本预算与现金流量预测资本预算与现金流量预测uu资本预算步骤资本预算步骤资本预算步骤资本预算步骤uu提出投资项目建议提出投资项目建议提出投资项目建议提出投资项目建议uu预测项目的税后增量营业现金流量预测项目的税后增量营业现金流量预测项目的税后增量营业现金流量预测项目的税后增量营业现金流量12-3什么是资本预算什么是资本预算什么是资本预算什么是资本预算?提出长期投资方案（其回收期长提出长期投资方案（其回收期长提出长期投资方案（其回收期长提出长期投资方案（其回收期长于一年）并进行分析、选择的过程于一年）并进行分析、选择的过程于一年）并进行分析、选择的过程于一年）并进行分析、选择的过程.12-4资本预算步骤资本预算步骤资本预算步骤资本预算步骤uu提出与公司战略目标相一致的投资方案提出与公司战略目标相一致的投资方案提出与公司战略目标相一致的投资方案提出与公司战略目标相一致的投资方案.uu预测投资项目的税后增量营业现金流量预测投资项目的税后增量营业现金流量预测投资项目的税后增量营业现金流量预测投资项目的税后增量营业现金流量.uu依据收益最大化标准选择投资项目依据收益最大化标准选择投资项目依据收益最大化标准选择投资项目依据收益最大化标准选择投资项目.uu继续评估修正后的投资项目，审计已完继续评估修正后的投资项目，审计已完继续评估修正后的投资项目，审计已完继续评估修正后的投资项目，审计已完成的投资项目成的投资项目成的投资项目成的投资项目.12-5投资项目分类投资项目分类投资项目分类投资项目分类1.1.新产品或现有产品改进新产品或现有产品改进新产品或现有产品改进新产品或现有产品改进2.2.设备或厂房的更换设备或厂房的更换设备或厂房的更换设备或厂房的更换3.3.研究和开发研究和开发研究和开发研究和开发4.4.勘探勘探勘探勘探5.5.其他其他其他其他(e.g.,(e.g.,安全性或污染控制设施安全性或污染控制设施安全性或污染控制设施安全性或污染控制设施)12-6对各种投资方案进行决策的管对各种投资方案进行决策的管对各种投资方案进行决策的管对各种投资方案进行决策的管理层理层理层理层1.1.部门主管部门主管部门主管部门主管2.2.工厂经理工厂经理工厂经理工厂经理3.3.主管营业的副总裁主管营业的副总裁主管营业的副总裁主管营业的副总裁4.4.财务经理下的资本支出委员财务经理下的资本支出委员财务经理下的资本支出委员财务经理下的资本支出委员会会会会5.5.总裁总裁总裁总裁6.6.董事会董事会董事会董事会投资方案最终由哪一层批投资方案最终由哪一层批准，取决于其投资费用和准，取决于其投资费用和战略重要性战略重要性.12-7预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现金流量金流量金流量金流量现金现金现金现金 (不是会计收入不是会计收入不是会计收入不是会计收入)流流流流营业营业营业营业 (不是融资不是融资不是融资不是融资)流流流流税后税后税后税后增量增量增量增量相关项目现金流量的基本特征相关项目现金流量的基本特征12-8预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现预测项目的税后增量营业现金流量金流量金流量金流量忽略忽略忽略忽略 沉没成本沉没成本沉没成本沉没成本考虑考虑考虑考虑 机会成本机会成本机会成本机会成本考虑考虑考虑考虑 由项目投资引起的净营运资金由项目投资引起的净营运资金由项目投资引起的净营运资金由项目投资引起的净营运资金 的投的投的投的投资资资资考虑考虑考虑考虑 通货膨胀的影响通货膨胀的影响通货膨胀的影响通货膨胀的影响预测税后增量现金流量的基本原则预测税后增量现金流量的基本原则12-9税收的影响和折旧税收的影响和折旧u出于税收上的考虑，许多盈利的公司更愿出于税收上的考虑，许多盈利的公司更愿意采用加速折旧的方法意采用加速折旧的方法(MACRS)这样这样可以更快地扣除，从而应纳税额更低可以更快地扣除，从而应纳税额更低.uu折旧折旧 是在一段时期内对某一资本性资产的是在一段时期内对某一资本性资产的成本进行系统分配的过程，目的是为了编成本进行系统分配的过程，目的是为了编制财务报表，或为了便于避税，或二者兼制财务报表，或为了便于避税，或二者兼而有之而有之.12-10折旧和折旧和 MACRS 法法u公司折旧金额越大，应纳税额就会越小公司折旧金额越大，应纳税额就会越小.u折旧本身是一种非现金费用折旧本身是一种非现金费用.uMACRS 将机器、设备和不动产等资产分为将机器、设备和不动产等资产分为八个折旧类别八个折旧类别.u所有机器和设备等资产都必须适用所有机器和设备等资产都必须适用“半年惯半年惯例例”.即某项资产在其被获取的那一年计提即某项资产在其被获取的那一年计提半年的折旧，在成本回收的最后一年也一样半年的折旧，在成本回收的最后一年也一样.12-11MACRS 折旧率折旧率12-12折旧基数折旧基数在税收计算中某项资产的所有安置成本，在税收计算中某项资产的所有安置成本，这是税法也许在一定时间内从应税所得这是税法也许在一定时间内从应税所得中扣除的数目中扣除的数目.折旧基数折旧基数=资产成本资产成本+资本性支出（运输和安装资本性支出（运输和安装费用）费用）12-13资本性支出资本性支出资本性支出资本性支出 应被视为资本支出而不是当应被视为资本支出而不是当期费用的，可以带来未来收益的支出期费用的，可以带来未来收益的支出.例例:运输和安装运输和安装12-14已折旧资产的处理或出售已折旧资产的处理或出售u过去，在美国资本收益税比经营所得税要过去，在美国资本收益税比经营所得税要优惠优惠.u通常，某项已折旧资产出售产生通常，某项已折旧资产出售产生 资本收益资本收益(出售价格高于其帐面价值出售价格高于其帐面价值)或或 资本损失资本损失(出出售价格低于其帐面价值售价格低于其帐面价值).12-15资本收益资本收益/损失损失u资本损失资本损失 可从公司普通收入中扣除可从公司普通收入中扣除.结果可少交所得税，导致了结果可少交所得税，导致了“现金现金”的节余的节余.u目前目前,资本收益税税率资本收益税税率 与公司普通收与公司普通收入税率相等，最大为入税率相等，最大为35%.12-16计算增量现金流量计算增量现金流量uu初始现金流出量初始现金流出量-初始净现金投资量初始净现金投资量.uu期间增量净现金流量期间增量净现金流量-在初始现金投资后，在初始现金投资后，但在最后一期现金流量之前所发生的净现金但在最后一期现金流量之前所发生的净现金流量流量.uu期末增量现金流量期末增量现金流量-最后一期净现金流量最后一期净现金流量.12-17初始现金流出量初始现金流出量a)新资产的成本新资产的成本b)+资本性支出资本性支出c)+(-)净营运资本的增加净营运资本的增加(减少减少)d)-当投资始一项以新资产代替旧资产当投资始一项以新资产代替旧资产的决策时，的决策时，旧资产出售所得收入旧资产出售所得收入e)+(-)与旧资产出售相关的税负（税收抵与旧资产出售相关的税负（税收抵免）免）f)=初始现金流出量初始现金流出量12-18期间增量现金流量期间增量现金流量a)=税后利润税后利润+折旧折旧.b)=销售收入销售收入-经营成本经营成本-销售税金及附加销售税金及附加-所得税所得税c)=税后收入税后收入-税后付现成本税后付现成本+折旧抵税折旧抵税=期间增量净现金流量期间增量净现金流量期间增量净现金流量期间增量净现金流量12-19期末增量现金流量期末增量现金流量a)期间增量现金流量期间增量现金流量b)+(-)资产的最后残值资产的最后残值c)-(+)资产最后残值的税收（税收抵免）资产最后残值的税收（税收抵免）d)+(-)净营运资本的减少（增加）净营运资本的减少（增加）e)=期末增量现金流量期末增量现金流量期末增量现金流量期末增量现金流量12-20资产扩张举例资产扩张举例BW 正考虑引进一新的设备正考虑引进一新的设备.设备成本设备成本$50,000 再加再加上上$20,000 的安装和运输费用，设备使用期的安装和运输费用，设备使用期4年，在税年，在税法中属于法中属于3年期财产类型年期财产类型.净营运资金将增加净营运资金将增加$5,000.Lisa Miller 预计收入每年收入将增加预计收入每年收入将增加$110,000，预，预期期4年后有残值年后有残值$10,000,经营成本每年将增加经营成本每年将增加$70,000.BW 的所得税率为的所得税率为 40%.12-21初始现金流初始现金流a)$50,000b)+20,000c)+5,000=$75,00012-22期间现金流期间现金流(why?)Year 1 Year 2 Year 3 Year 4a)$40,000$40,000$40,000$40,000b)-23,331 31,115 10,367 5,187c)=$16,669$8,885$29,633$34,813d)-6,668 3,554 11,853 13,925e)=$10,001$5,331$17,780$20,888f)+23,331 31,115 10,367 5,187g)=$33,332$36,446$28,147$26,075$33,332$36,446$28,147$26,07512-23期末现金流期末现金流a)$26,075$26,075第第4年的期间现金流年的期间现金流 b)+10,000残值残值c)-4,000残值的税收，因为折旧已提完残值的税收，因为折旧已提完d)+5,000净营运资金的回收净营运资金的回收.e)=$37,075$37,075第第第第4 4的现金流的现金流的现金流的现金流 12-24设备更新举例设备更新举例某公司有一台设备，购于三年前，现在考虑是否更新。该公某公司有一台设备，购于三年前，现在考虑是否更新。该公司所得税率为司所得税率为40%，其他有关资料如表：，其他有关资料如表：旧设备（直线折旧）新设备（年数总和法）旧设备（直线折旧）新设备（年数总和法）原价原价 60000 50000税法规定残值税法规定残值 6000 5000税法规定使用年限税法规定使用年限 6 5已使用年限已使用年限 3 0每年操作成本每年操作成本 8600 5000两年后大修成本两年后大修成本 28000最终报废残值最终报废残值 7000 10000目前变现价值目前变现价值 1000012-25继续使用旧设备的初始现继续使用旧设备的初始现金流金流a)-10000 机会成本机会成本b)-（10000-33000）*40%旧设备变旧设备变 现损失抵税的机会成本现损失抵税的机会成本c)=-19200 12-26继续使用旧设备的期间现继续使用旧设备的期间现金流金流 Year 1 Year 2 Year 3 Year 4a)-8600*60%8600*60%8600*60%8600*60%b)+9000*40%9000*40%9000*40%c)-28000*60%d)=-1560 -18360 -1560 -5160a)这里只比较成本，假定两方案产出相等这里只比较成本，假定两方案产出相等b)旧设备的折旧在第旧设备的折旧在第6年即提完，在第年即提完，在第7年不存在折年不存在折旧抵税旧抵税.12-27继续使用旧设备的期末现继续使用旧设备的期末现金流金流a)-5160 5160第第第第4年的期间现金流年的期间现金流.b)+7,000残值残值c)-（7000-6000）*40%残值净收入纳税残值净收入纳税d)=[phone]继续使用旧设备的净现金继续使用旧设备的净现金流流继续使用旧设备继续使用旧设备 Year 0 Year 1 Year 2 Year 3 Year 4-19200-19200 -1560-1560-18360 -1560 -18360 -1560 +1440+1440更换新设备更换新设备 Year 0 Year 1 Year 2 Year 3 Year 4-50000-50000 +4200+4200+2400 +600 +2400 +600 +10800+1080012-29更更换换新新设设备备的的初初始始现现金金流流a)-50000 购买成本购买成本12-30更更换换新新设设备备的的期期间间现现金金流流Year 1 Year 2 Year 3 Year 4a)-5000*60%5000*60%5000*60%5000*60%b)+18000*40%13500*40%9000*40%4500*40%c)=+4200 +2400 [phone]更更换换新新设设备备的的期期末末现现金金流流a)-1 12 20 00 0 第第第第4年年的的期期间间现现金金流流.b)+10,000残残值值c)-（10000-5000）*40%残残值值净净收收入入纳纳税税d)=[phone]；外汇交易外汇交易 ；MT4MT4下载下载 外汇外汇EAEA下载；下载；外汇交易平台外汇交易平台,外汇入门学习外汇入门学习,外汇外汇EA,MT4EA,MT4下载下载；外汇交易平台外汇交易平台,外汇开户外汇开户,MT4,MT4软件指标软件指标,外汇外汇EAEA下载下载；外汇交易外汇交易 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二元期权二元期权,微交易；微交易；期权期权,二元期权二元期权,二元期权平台二元期权平台,二元期权微交易免费学习二元期权微交易免费学习；外汇论坛外汇论坛,炒外汇论坛炒外汇论坛,最好黄金外汇论坛排行榜最好黄金外汇论坛排行榜；外汇技术指标外汇技术指标,MT4技术指标技术指标,MetaTrader指标指标,外汇技术指标分析外汇技术指标分析；外汇外汇K线图入门线图入门,外汇外汇K线图怎么看线图怎么看外汇操盘手外汇操盘手,黄金外汇操盘手好做吗黄金外汇操盘手好做吗,如何成为外汇的操盘手如何成为外汇的操盘手外汇交易策略外汇交易策略,顶级外汇交易策略顶级外汇交易策略外汇交易培训外汇交易培训,外汇交易培训班外汇交易培训班,外汇交易培训课程外汇交易培训课程外汇基础知识外汇基础知识,外汇入门基础知识外汇入门基础知识外汇讲座外汇讲座,外汇讲座视频外汇讲座视频,炒外汇讲座炒外汇讲座外汇视频外汇视频,炒外汇视频炒外汇视频,外汇视频讲座外汇视频讲座外汇超短线外汇超短线,外汇超短线交易外汇超短线交易,外汇超短线交易系统外汇超短线交易系统外汇长线交易外汇长线交易,外汇长线做多久外汇长线做多久,怎么做外汇长线怎么做外汇长线外汇模拟比赛外汇模拟比赛,外汇模拟大赛外汇模拟大赛,外汇模拟交易软件哪个好外汇模拟交易软件哪个好外汇账户开户外汇账户开户,外汇在哪开户外汇在哪开户,外汇账户开户流程外汇账户开户流程炒外汇技巧炒外汇技巧,炒外汇赚钱技巧炒外汇赚钱技巧,炒外汇实战技巧炒外汇实战技巧外汇外汇k线图基础知识线图基础知识,外汇外汇k线图经典图解线图经典图解炒外汇骗局炒外汇骗局,炒外汇骗局揭秘炒外汇骗局揭秘,网上炒外汇骗局网上炒外汇骗局怎样炒外汇怎样炒外汇,怎样炒外汇入门怎样炒外汇入门,怎样炒外汇赚钱怎样炒外汇赚钱绝密背离指标绝密背离指标90%以上准确率！以上准确率！_618外汇网外汇网自动通道指标自动通道指标,趋势方向超买超卖下载趋势方向超买超卖下载_618外汇网外汇网一个趋势通道的指标下载一个趋势通道的指标下载_618外汇网外汇网对均线乖离的指标下载对均线乖离的指标下载,逆势的逆势的,赚点就跑赚点就跑!_618外汇网外汇网趋势看多看空提示指标下载趋势看多看空提示指标下载_618外汇网外汇网一套趋势的组合指标一套趋势的组合指标-xSuperTrend下载下载_618外汇网外汇网多空线多空线,黄金分割线下载黄金分割线下载_618外汇网外汇网超短线非常精准的指标超短线非常精准的指标,超短线指标和模板下载！超短线指标和模板下载！_618外汇网外汇网看看这个多指标共振交易下载看看这个多指标共振交易下载_618外汇网外汇网国外相当精准的波段交易系统国外相当精准的波段交易系统,带波段箭头提示下载带波段箭头提示下载_618外汇网外汇网还不错的指标还不错的指标Robofx 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Krugman)警告称：警告称：“2019“2019年世界经济很有可能陷入衰退，而我们没有有效的应对措施。年世界经济很有可能陷入衰退，而我们没有有效的应对措施。”不过，他也暗示不过，他也暗示自己对该预测并没有十足的把握。诺奖得主警告自己对该预测并没有十足的把握。诺奖得主警告20192019年可能出现全球经济衰退。克鲁格曼是美国著名经济学家，普林斯顿大学伍德罗年可能出现全球经济衰退。克鲁格曼是美国著名经济学家，普林斯顿大学伍德罗威尔逊学院的名誉教授。威尔逊学院的名誉教授。20082008年，他因在经济地理学和确定国际贸易模式方面的研究而获得诺贝尔奖。年，他因在经济地理学和确定国际贸易模式方面的研究而获得诺贝尔奖。市场参与者越来越市场参与者越来越担心，随着长期国际贸易紧张局势令企业和消费者情绪恶化，未来几个月美国经济可能出现严重低迷。担心，随着长期国际贸易紧张局势令企业和消费者情绪恶化，未来几个月美国经济可能出现严重低迷。大多数经济学家以及一些全球商业精英都认为，全球的经济增长正在放缓，但政策制定者们依然表达了对经济软着陆、而非彻底衰退的一丝希望。不过，大多数经济学家以及一些全球商业精英都认为，全球的经济增长正在放缓，但政策制定者们依然表达了对经济软着陆、而非彻底衰退的一丝希望。不过，克鲁格曼表示：克鲁格曼表示：“我们有充分的理由对这一前景表示怀疑。我们有充分的理由对这一前景表示怀疑。”当被问及投资者是否应该预期未来几个月出现经济衰退时，克鲁格曼回答称：当被问及投资者是否应该预期未来几个月出现经济衰退时，克鲁格曼回答称：“我认为很有可能在我认为很有可能在20192019年晚些时候或年晚些时候或20202020年才出现经济衰退。年才出现经济衰退。”克鲁格曼还表示，不太可能一件大事就导致经济下克鲁格曼还表示，不太可能一件大事就导致经济下滑。相反，一系列经济逆风将加大经济放缓的可能性英国脱欧是滑。相反，一系列经济逆风将加大经济放缓的可能性英国脱欧是20192019年全球又一个重要风险点和引爆点清华大学国家金融研究院院长、年全球又一个重要风险点和引爆点清华大学国家金融研究院院长、IMFIMF前副总裁朱民在前副总裁朱民在“在达沃斯看世界在达沃斯看世界”的文章中评价英国脱欧时称，理性派希望英国和欧洲继续谈判，找到妥协的空间，的文章中评价英国脱欧时称，理性派希望英国和欧洲继续谈判，找到妥协的空间，但现实中，英国议会和欧洲议会都已经表明没有妥协的空间了。剩下只有再次政治决策，即再次公投或改组政府。对英国脱欧，过去两年里，达沃斯整体但现实中，英国议会和欧洲议会都已经表明没有妥协的空间了。剩下只有再次政治决策，即再次公投或改组政府。对英国脱欧，过去两年里，达沃斯整体“情绪情绪/气氛气氛”是英国和欧洲会谈判成功协议脱欧，今年风向大变，普遍认为无论是再次公投或大选，也是英国和欧洲会谈判成功协议脱欧，今年风向大变，普遍认为无论是再次公投或大选，也无论是无论是“硬脱欧硬脱欧”、“软脱欧软脱欧”或或“不脱欧不脱欧”，脱欧走到今天，英国社会已经分裂，并将引发社会、经济、政治和外交的进一步不稳定，也会引发伦敦金融市场的动荡和欧洲的动荡。英国脱欧是，脱欧走到今天，英国社会已经分裂，并将引发社会、经济、政治和外交的进一步不稳定，也会引发伦敦金融市场的动荡和欧洲的动荡。英国脱欧是20192019年全球又一个重要风险点和引爆点。英国脱欧对欧盟也形成年全球又一个重要风险点和引爆点。英国脱欧对欧盟也形成很大冲击。针对当前英国脱欧、欧洲东西鸿沟、南北分歧等问题，欧盟更大的挑战是如何定义和维护欧盟的身份认同。但显然，多元化的欧盟各国都有自己的标准。在很大冲击。针对当前英国脱欧、欧洲东西鸿沟、南北分歧等问题，欧盟更大的挑战是如何定义和维护欧盟的身份认同。但显然，多元化的欧盟各国都有自己的标准。在“欧洲新动能欧洲新动能”的讨论中，荷兰首相的讨论中，荷兰首相Mark RutteMark Rutte提出，让年轻人继续保持欧洲人的身份认同提出，让年轻人继续保持欧洲人的身份认同感，需要繁荣、共同和集体的安全感、价值。他认为保持成员国之间的公平很重要，欧洲国家要共同承担难民问题以缓解东西鸿沟，欧盟委员会要对意大利、法国的财政预算进行约束以缓解南北分歧。此外，他还提出欧洲需要建立统一的服务业与电子商务内感，需要繁荣、共同和集体的安全感、价值。他认为保持成员国之间的公平很重要，欧洲国家要共同承担难民问题以缓解东西鸿沟，欧盟委员会要对意大利、法国的财政预算进行约束以缓解南北分歧。此外，他还提出欧洲需要建立统一的服务业与电子商务内部市场。部市场。爱尔兰总理爱尔兰总理Leo VaradkarLeo Varadkar与欧盟贸易委员与欧盟贸易委员Cecilia MalmstrmCecilia Malmstrm认为团结至关重要，复杂的全球问题需要欧洲共同处理。波兰总理认为团结至关重要，复杂的全球问题需要欧洲共同处理。波兰总理Mateusz MorawieckiMateusz Morawiecki则提出要承认欧洲的多元化，并赋权大众。针对如何美元则提出要承认欧洲的多元化，并赋权大众。针对如何美元/加元维持看多，仍未结束整体涨势加元维持看多，仍未结束整体涨势美银美银美林美银美林美林美银美林(BofAML)(BofAML)周一周一(2(2月月1111日日)发布研究报告指出，美元发布研究报告指出，美元/加元在当前价位水平维持看多。加元在当前价位水平维持看多。美银美林分析师表示：美银美林分析师表示：“美元美元/加元近期从加元近期从1.361.36上方一路回撤接近我们的对第一季度的预期上方一路回撤接近我们的对第一季度的预期1.321.32附近，但整体涨势仍未释放出结束的信号。在当前价位下，考虑到附近，但整体涨势仍未释放出结束的信号。在当前价位下，考虑到当前的跌势过大、资金流难以持续、动态指标以及美加墨协议风险降低等因素的存在，我们认为该货币对上行风险依然存在。当前的跌势过大、资金流难以持续、动态指标以及美加墨协议风险降低等因素的存在，我们认为该货币对上行风险依然存在。”该行分析师补充道：该行分析师补充道：“另一方面，动能指标也偏向于看多美元另一方面，动能指标也偏向于看多美元/加元。根据我们的模型显示，在过去加元。根据我们的模型显示，在过去5 5次次2020日美元日美元/加元信息比率显加元信息比率显著低于之前的著低于之前的2 2倍标准方差的时候，美元倍标准方差的时候，美元/加元在此之后加元在此之后5 5次都在次都在6060天内平均上涨了天内平均上涨了3%3%，最后一次出现同样的局面时，最后一次出现同样的局面时20182018年年4 4月月1212日，之后也同样大幅走高。日，之后也同样大幅走高。”以上就是小编为您带来的以上就是小编为您带来的“美元美元/加元整体涨势仍未释放出结束的信号加元整体涨势仍未释放出结束的信号”全部内容，更多内容敬请关注全部内容，更多内容敬请关注汇市通！汇市通！免责声明：此页面内容包含的任何观点、新闻、研究产品、分析、报价，任何投资建议或市场预测或其他信息等仅供参考，并不作为投资建议或推荐。投资者据此操作，风险自担。免责声明：此页面内容包含的任何观点、新闻、研究产品、分析、报价，任何投资建议或市场预测或其他信息等仅供参考，并不作为投资建议或推荐。投资者据此操作，风险自担。分享到分享到:相关文章相关文章 2019 2019年年1 1月月2929日全球外汇市场分析日全球外汇市场分析 瑞银：瑞银：1111中中9 9的经济危机信号再度显现的经济危机信号再度显现 美联储正在考虑提前结束量化紧缩政策（美联储正在考虑提前结束量化紧缩政策（QEQE）外汇交易入门外汇交易入门1-491-49头寸规模的缩放头寸规模的缩放 2019 2019年年1 1月月2525日外汇交易策略日外汇交易策略 美联储声明可能不如市场预期的那般鸽派美联储声明可能不如市场预期的那般鸽派 最新文章最新文章 2019-03-26 18:52:11fca 2019-03-26 18:52:11fca为大家分析为什么会注册离岸公司？为大家分析为什么会注册离岸公司？2019-03-25 18:49:422019-03-25 18:49:42鑫圣金业分析鑫圣金业分析20192019年市场会有哪些机会？年市场会有哪些机会？2019-03-25 18:49:03 2019-03-25 18:49:03国泰金业展望国泰金业展望20192019行情行情 2019-03-25 18:48:12 2019-03-25 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