第10章会计风险的计量与控制.ppt

第十章会计风险的计量与控制第十章会计风险的计量与控制 10.1会计风险程度的计量会计风险程度的计量10.2会计风险控制会计风险控制基本要求：了解外币换算的基本方法及原理，会计基本要求：了解外币换算的基本方法及原理，会计风险的计量方法，掌握会计风险的控制原理。风险的计量方法，掌握会计风险的控制原理。重点：会计风险程度的计量重点：会计风险程度的计量10.1会计风险程度的计量会计风险程度的计量外汇风险：外汇风险：跨国经营中的外汇风险，是指因未预料到跨国经营中的外汇风险，是指因未预料到的汇率的变动给外汇持有人带来的经济收的汇率的变动给外汇持有人带来的经济收益或损失。益或损失。一般分为三类：一般分为三类：会计风险会计风险经济风险经济风险交易风险交易风险会计风险又称折算风险，产生于跨国公司将世界会计风险又称折算风险，产生于跨国公司将世界各地子公司的报表进行各地子公司的报表进行 合并的过程中。合并的过程中。10.1.1不同的外币折算方法不同的外币折算方法区分流动与非流动项目法区分流动与非流动项目法区分货币性与非货币性项目法区分货币性与非货币性项目法时态法时态法现行汇率法现行汇率法 1）区分流动与非流动项目法区分流动与非流动项目法资产负债表中的项目资产负债表中的项目流动项目流动项目（现时汇率）（现时汇率）非流动项目非流动项目（历史汇率）（历史汇率）流动资产流动资产流动负债流动负债资料资料区分流动与非流动项目法是早期普遍采用的方法，区分流动与非流动项目法是早期普遍采用的方法，但至今为止人们找不出充分的理由说明为什么对流但至今为止人们找不出充分的理由说明为什么对流动与非流动资产和负债的分类与在折算程序中应采动与非流动资产和负债的分类与在折算程序中应采用什么汇率有关。按期末的现行汇率折算流动资产，用什么汇率有关。按期末的现行汇率折算流动资产，意味着货币性资产和存货都同样承受汇率波动的风意味着货币性资产和存货都同样承受汇率波动的风险，这对按历史成本计价下的存货来说是不恰当的。险，这对按历史成本计价下的存货来说是不恰当的。因为存货同固定资产一样，在按取得时日的历史成因为存货同固定资产一样，在按取得时日的历史成本以历史汇率折算后，就与今后的汇率波动脱钩了。本以历史汇率折算后，就与今后的汇率波动脱钩了。同时，按历史汇率折算属于非流动资产或非流动负同时，按历史汇率折算属于非流动资产或非流动负债的货币性项目，如长期应收款、长期应付款、长债的货币性项目，如长期应收款、长期应付款、长期银行借款和应付公司债等，则由于它们按当地货期银行借款和应付公司债等，则由于它们按当地货币表述的金额是固定的，从而抹煞了它们所承受的币表述的金额是固定的，从而抹煞了它们所承受的汇率变动影响。汇率变动影响。(区分货币性与非货币性项目法就区分货币性与非货币性项目法就考虑到这个问题）考虑到这个问题）2）区分货币性和非货币性项目法）区分货币性和非货币性项目法货币性项目是指按当地货币固定金额表述的，货币性项目是指按当地货币固定金额表述的，在汇率变动时其等值会发生变动的项目在汇率变动时其等值会发生变动的项目 。对于货币性项目，如现金、各种短期和长对于货币性项目，如现金、各种短期和长期的应付或应收账款，在折算时采用现时汇期的应付或应收账款，在折算时采用现时汇率。率。凡不属于货币性项目的，均归为非货币性凡不属于货币性项目的，均归为非货币性项目。注意：存货虽然是一种流动资项目。注意：存货虽然是一种流动资 产，但产，但在此种折算方法下归为非货币性项目在此种折算方法下归为非货币性项目3）时态法时态法时态法是货币性项目与非货币性项目法时态法是货币性项目与非货币性项目法的发展，区别就在于对以现时成本计价的发展，区别就在于对以现时成本计价的非货币项目的折算处理。的非货币项目的折算处理。例子：存货例子：存货4）现行汇率法现行汇率法现行汇率法是一种现行汇率法是一种“单一汇率法单一汇率法”，对外币财务报表中的所有资产和负债对外币财务报表中的所有资产和负债项目，都按期末的现行汇率进行折算；项目，都按期末的现行汇率进行折算；对于收入和费用，应按照确认这些项对于收入和费用，应按照确认这些项目时日的现行汇率折算目时日的现行汇率折算;公司的实收资本，仍按照股份发行时公司的实收资本，仍按照股份发行时日的历史汇率折算日的历史汇率折算 根据目前我国的实际情况时态法更根据目前我国的实际情况时态法更符合我国国情。分析如下：符合我国国情。分析如下：第一，从目前情况看，母公司理论被普遍接第一，从目前情况看，母公司理论被普遍接受。采用母公司理论，不但在国际上具有通受。采用母公司理论，不但在国际上具有通用性，也适合我国跨国公司以公有制为主体用性，也适合我国跨国公司以公有制为主体的现状，为适应母公司理论合并报表的编制的现状，为适应母公司理论合并报表的编制目的，需要选择时态法。目的，需要选择时态法。第二，我国已经涌现出一大批优秀的跨国公第二，我国已经涌现出一大批优秀的跨国公司，但这些跨国公司国外子公司的经济活动司，但这些跨国公司国外子公司的经济活动大都局限于销售母公司的产品、汇回货款并大都局限于销售母公司的产品、汇回货款并向母公司分利，相当于母公司在国外的延伸。向母公司分利，相当于母公司在国外的延伸。第三，目前我国的人民币汇率制度实行的第三，目前我国的人民币汇率制度实行的是有管理的浮动汇率制度，国家对汇率的是有管理的浮动汇率制度，国家对汇率的管制仍然较强，剧烈变化的可能性较小，管制仍然较强，剧烈变化的可能性较小，这样在实务中给时态法的应用添加了一个这样在实务中给时态法的应用添加了一个强有力的保证。多年来我国稳步发展，金强有力的保证。多年来我国稳步发展，金融秩序稳定，国家外汇储备雄厚，在东南融秩序稳定，国家外汇储备雄厚，在东南亚金融危机中，人民币一直坚持不贬值，亚金融危机中，人民币一直坚持不贬值，这都使我们充分相信，我国的人民币汇率这都使我们充分相信，我国的人民币汇率不会发生剧烈波动。因此，我国的跨国公不会发生剧烈波动。因此，我国的跨国公司采用时态法，不必担心由于汇率变动对司采用时态法，不必担心由于汇率变动对公司报告损益产生重大影响。公司报告损益产生重大影响。上述四种方法比较：如表上述四种方法比较：如表10-1 资产负债表各项所选用的折算汇率比较资产负债表各项所选用的折算汇率比较项目项目区分流动与非流区分流动与非流动项目法动项目法区分货币性与非区分货币性与非货币性项目法货币性项目法时态法时态法现行汇现行汇率法率法现金现金CCCC应收账款应收账款CCCC存货存货按成本按成本CHHC按市价按市价CHCC投资投资按市价按市价HHHC按成本按成本HHHC无形资产无形资产HHHC应付账款应付账款CCCC长期负债长期负债HCCC实收资本实收资本HHHH留存收益留存收益*注：注：C-现行汇率，现行汇率，H-历史汇率历史汇率*轧算的平衡数额轧算的平衡数额*收益和留存收益表折算结果，再通过轧算法算出累计折算调整额收益和留存收益表折算结果，再通过轧算法算出累计折算调整额例一：假设一美国跨国公司在海外设有子例一：假设一美国跨国公司在海外设有子公司，若子公司所在国的当地货币为公司，若子公司所在国的当地货币为LCLC，母公司的报告货币为美元，汇率从母公司的报告货币为美元，汇率从LC4=US$1LC4=US$1升为升为LC5=US$1LC5=US$1，用上述四种方法，用上述四种方法进行折算，其结果如下表所示。图表进行折算，其结果如下表所示。图表10-210-2 目前，时态法和现行汇率法被世界各国普遍目前，时态法和现行汇率法被世界各国普遍采用，美国、英国和加拿大的公认会计准则采用，美国、英国和加拿大的公认会计准则都同时推荐时态法和现行汇率法，国际会计都同时推荐时态法和现行汇率法，国际会计准则委员会也建议视国外经营活动的不同性准则委员会也建议视国外经营活动的不同性质分别采用时态法和现行汇率法。下面我们质分别采用时态法和现行汇率法。下面我们将着重介绍美国将着重介绍美国FASB52FASB52号财务会计准则的有号财务会计准则的有关规定。关规定。10.1.3 财务会计准则公告第财务会计准则公告第52号号 第第5252号并未对第号并未对第8 8号公告中的时态法进行修订，号公告中的时态法进行修订，而是同时推荐现行汇率法作为可选的公认会而是同时推荐现行汇率法作为可选的公认会计准则，指出两者所适用的不同条件。计准则，指出两者所适用的不同条件。外币折算选用的是时态法或是现行汇率法，外币折算选用的是时态法或是现行汇率法，取决于功能货币（取决于功能货币（functional currencyfunctional currency）选）选定。所谓定。所谓功能货币功能货币，即是指在企业经营环境，即是指在企业经营环境中主要使用的那种货币。当一个企业的主要中主要使用的那种货币。当一个企业的主要经营活动均在某国独立发生时，企业的功能经营活动均在某国独立发生时，企业的功能货币一般即为该国货币。下面就列举现金流货币一般即为该国货币。下面就列举现金流量、销售、市场、费用、理财和集团内的公量、销售、市场、费用、理财和集团内的公司间交易等各项指标为例说明。司间交易等各项指标为例说明。从本质上说，功能货币的选择体现的从本质上说，功能货币的选择体现的是两种不同的货币观点。是两种不同的货币观点。一种一种 是母是母公司货币观点，公司货币观点，另一种另一种 是子公司货是子公司货币观点。币观点。依照母公司货币观点，子公司的经营依照母公司货币观点，子公司的经营活动是母公司经营活动的扩展和延伸。活动是母公司经营活动的扩展和延伸。汇率变动的影响，即折算损益应计入汇率变动的影响，即折算损益应计入各该年度的合并净收益，作为一项收各该年度的合并净收益，作为一项收入和费用处理；入和费用处理；而依照子公司货币观点，国外子公司的经营活动是而依照子公司货币观点，国外子公司的经营活动是独立于母公司经营活动的，子公司在其东道国形成独立于母公司经营活动的，子公司在其东道国形成的是一个完整的主体。因此，运用现行汇率法，可的是一个完整的主体。因此，运用现行汇率法，可以保持报表原先表述的财务结果和关系同时揭示汇以保持报表原先表述的财务结果和关系同时揭示汇率变动对母公司在国外子公司的投资净额的影响，率变动对母公司在国外子公司的投资净额的影响，即将折算结果以即将折算结果以“折算调整额折算调整额”这一独立的项目，这一独立的项目，包含在合并资产负债表的股东权益内。包含在合并资产负债表的股东权益内。现以一例子说明第现以一例子说明第5252号公告的运用号公告的运用例二例二 设福斯特公司是美国大众电子公司在海外设立设福斯特公司是美国大众电子公司在海外设立的一家子公司公司开业之初，当地货币与美元的比的一家子公司公司开业之初，当地货币与美元的比为为LC1=USLC1=US1.801.80，固定资产在该年购置，假设当年，固定资产在该年购置，假设当年的平均汇率为的平均汇率为USUS1 150/LC1,50/LC1,期末汇率为期末汇率为USUS1.20/LC1 1.20/LC1。这一年这一年,福斯特公司的税后收益为福斯特公司的税后收益为LC180,LC180,当年公司不分股利当年公司不分股利,净收益全部记入留存收益净收益全部记入留存收益.*累计折算调整额累计折算调整额=资产总计资产总计-负债总计负债总计-（实收资本（实收资本+留存收益）留存收益）=3000-1680-=3000-1680-（1548+3451548+345）=-573=-573美元美元留存收益来自利润表的净收益留存收益来自利润表的净收益*留存收益留存收益=资产总计资产总计-负债总计负债总计-实收资本实收资本 =3710-1680-1548=482=3710-1680-1548=482美元美元 *折算损失是通过净收益倒算出来的，这里的折算损失是通过净收益倒算出来的，这里的负值表示出现了折算利得负值表示出现了折算利得折算损失折算损失=-482+1200-(434+198+120)-90=-=-482+1200-(434+198+120)-90=-124(124(美元美元)10.2 会计风险控制会计风险控制10.2.2 10.2.2 确定套期保值策略确定套期保值策略会计风险控制主要有两种方法：资产负债表保会计风险控制主要有两种方法：资产负债表保值与合约保值。前者主要通过外币风险资产和值与合约保值。前者主要通过外币风险资产和风险负债在总额上的平衡实现对风险的控制，风险负债在总额上的平衡实现对风险的控制，后者则带有一定的投机性。后者则带有一定的投机性。一、资产负债表保值的定义：一、资产负债表保值的定义：资产负债表保值法是通过调整企业的资产、负债以资产负债表保值法是通过调整企业的资产、负债以实现对受险部分的调控从而达到减少或避免外汇风实现对受险部分的调控从而达到减少或避免外汇风险的方险的方 法。法。基本思想：由于折算风险来源于公司资产方和负债基本思想：由于折算风险来源于公司资产方和负债方的不匹配，因此，公司可以通过调整资产和负债方的不匹配，因此，公司可以通过调整资产和负债（出售更多余的资产或增加负债），使资产和负债（出售更多余的资产或增加负债），使资产和负债数额相等，差额为数额相等，差额为0 0。这样无论汇率怎样变动，也这样无论汇率怎样变动，也不会带来会计折算风险。不会带来会计折算风险。步骤：步骤：（1 1）计算资产负债表各账户的外币规模，确定外币）计算资产负债表各账户的外币规模，确定外币头寸头寸 的大小。的大小。（2 2）确定调整方向，如果以某种外币表示的受险资）确定调整方向，如果以某种外币表示的受险资产大于受险负债，则需减少资产或增加负债，或同产大于受险负债，则需减少资产或增加负债，或同时进行。反之做相反的操作。时进行。反之做相反的操作。（3 3）通过分析和权衡，进一步明确调整的账户的科）通过分析和权衡，进一步明确调整的账户的科目，使调整的综合成本最小。目，使调整的综合成本最小。例三：某公司通过测算，预计风险暴露资产为例三：某公司通过测算，预计风险暴露资产为1010亿美元，亿美元，风险暴露负债为风险暴露负债为8 8亿美元，该公司可以作如下操作：亿美元，该公司可以作如下操作：首先：确定净风险折算额为首先：确定净风险折算额为1010亿亿-8-8亿亿=2=2亿美元亿美元 其次：确定调整方向：由于净风险暴露在资产其次：确定调整方向：由于净风险暴露在资产 方，因此需减少受险资产方，因此需减少受险资产 或增加受险负债。有两个选或增加受险负债。有两个选择：择：出售出售2 2亿美元的资产亿美元的资产借入借入2 2亿美元债务亿美元债务 最后：权衡两种方法，如果借入美元债务，这笔最后：权衡两种方法，如果借入美元债务，这笔 资金必须用于金融市场投资，末来可能给企业带来交易资金必须用于金融市场投资，末来可能给企业带来交易风险和经营风险，风险较大，应选第一种方法，即出售风险和经营风险，风险较大，应选第一种方法，即出售2 2亿美元资产。亿美元资产。例四：以美国大众电子公司为例（假设该公司只有一家例四：以美国大众电子公司为例（假设该公司只有一家海外子公司福斯特，且子公司的风险资产和风险负债即海外子公司福斯特，且子公司的风险资产和风险负债即可代表整个跨国公司）表可代表整个跨国公司）表10-610-6从表中可以看到从表中可以看到,在即期汇率为在即期汇率为LC1=USLC1=US1.201.20的情况下，福的情况下，福斯特公司的净风险资产在现行汇率法下为斯特公司的净风险资产在现行汇率法下为USUS120120，时态法，时态法下为下为-US-US540540。如果福斯特公司预期汇率将从期初的如果福斯特公司预期汇率将从期初的USUS1.20/LC11.20/LC1变为期末变为期末的的USUS1.00/LC11.00/LC1，则在现行汇率法下，公司由于有，则在现行汇率法下，公司由于有LC1 00LC1 00的的资产暴露在汇率风险之下，汇率下降的结果是出现资产暴露在汇率风险之下，汇率下降的结果是出现USUS2020的的损失。在时态法下，公司有损失。在时态法下，公司有LC450LC450的风险净负债。汇率下降，的风险净负债。汇率下降，意味着偿付意味着偿付LCLC负债的实际支出减少，其结果相当于获得负债的实际支出减少，其结果相当于获得USUS9090的收益。的收益。现行汇率法下，折算损益表现为股东权益的减少，而在时态现行汇率法下，折算损益表现为股东权益的减少，而在时态法下折算损益直接反映在当年的净利润中。为避免这种影响法下折算损益直接反映在当年的净利润中。为避免这种影响可以运用资产负债表保值方法，一种方案是在减少可以运用资产负债表保值方法，一种方案是在减少LCLC资产的资产的同时不减少负债，另外一种方案同时不减少负债，另外一种方案 是在增加是在增加LCLC负债的同时不负债的同时不增加增加LC LC 资产。资产。二、合约保值二、合约保值会计折算风险的控制，除了采用资产负债表轧平的保值的方会计折算风险的控制，除了采用资产负债表轧平的保值的方法外，还可以像进出口交易一样利用远期市场进行保值。法外，还可以像进出口交易一样利用远期市场进行保值。还是以福斯特公司为例，远期市场的汇率为还是以福斯特公司为例，远期市场的汇率为USUS1.2/LC1,1.2/LC1,大大于预期的即期汇率，则卖出于预期的即期汇率，则卖出LCLC获得的美元肯定小于购回获得的美元肯定小于购回LCLC所所花费的美元，此交易是获利的。花费的美元，此交易是获利的。远期合约数量的确定的一般公式：远期合约数量的确定的一般公式：远期合约金额以报告货币计价的预期折算损失远期合约金额以报告货币计价的预期折算损失/（远期汇（远期汇率预期的即期汇率）率预期的即期汇率）其他主要发达国家所采用的外币折算法其他主要发达国家所采用的外币折算法 （法、德、英国法、德、英国针对合并财务报表的规定）针对合并财务报表的规定）法国：可采用多种不同的外币折算方法。对于合并财务报法国：可采用多种不同的外币折算方法。对于合并财务报表，大多数的公司喜欢按决算汇率折算资产负债表（折算损表，大多数的公司喜欢按决算汇率折算资产负债表（折算损益影响股东权益），按平均汇率折算损益表。折算损益记入益影响股东权益），按平均汇率折算损益表。折算损益记入所有者权益账户。所有者权益账户。德国：所有的折算方法在原则上都是可以接受的。对于折算德国：所有的折算方法在原则上都是可以接受的。对于折算损益，有的公司反映在所有者权益中，有的公司则在损益账损益，有的公司反映在所有者权益中，有的公司则在损益账户中体现。户中体现。英国：对于合并财务报表，尽管也可以使用时态法，但跨国英国：对于合并财务报表，尽管也可以使用时态法，但跨国公司一般使用平均汇率进行外币折算。影响资产负债表的外公司一般使用平均汇率进行外币折算。影响资产负债表的外汇损益不影响集团整体的合并损益账户，它被记入汇损益不影响集团整体的合并损益账户，它被记入“准备金准备金”账户。账户。习题假设一美国公司在海外设有子公司，若子公司所在国的当地假设一美国公司在海外设有子公司，若子公司所在国的当地货币为货币为LCLC，母公司的报告货币为美元，汇率从，母公司的报告货币为美元，汇率从LC5=US1LC5=US1升为升为LC10=US1LC10=US1要求：在现行汇率法、区分货币与非货币项目法、区分流动要求：在现行汇率法、区分货币与非货币项目法、区分流动与非流动项目法下，受汇率影响的净资产为多少？受汇率影与非流动项目法下，受汇率影响的净资产为多少？受汇率影响的程度多大？应采取怎样的资产负债保值措施响的程度多大？应采取怎样的资产负债保值措施