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绿色金融支持建筑节能与绿色建筑实施路径研究 住房和城乡建设部科技与产业化发展中心2019 年 11 月 目 录 I 目 录 摘 要.I 1 综述.1 1.1 项目背景.1 1.2 绿色金融与绿色建筑协同发展概况.7 1.3 拟解决问题.9 2 绿色金融支持建筑节能与绿色建筑实践现状.10 2.1 绿色金融支持建筑领域试点案例.10 2.1.1 绿色金融示范区支持建筑领域分析.10 2.1.2 绿色金融支持建筑节能及绿色建筑地区试点.17 2.1.3 绿色金融支持清洁供暖.21 2.2 绿色金融产品支持建筑节能与绿色建筑案例.26 2.2.1 绿色信贷支持案例.26 2.2.2 绿色债券支持案例.29 2.2.3 绿色基金支持案例.35 2.2.4 绿色保险支持案例.38 3 绿色金融支持建筑节能与绿色建筑实施路径.43 3.1 建筑节能与绿色建筑融资特点分析.43 3.1.1 绿色建筑.43 3.1.2 既有建筑节能改造.51 3.1.3 清洁取暖.56 目 录 II 3.2 绿色金融工具支持特点分析及应用建议.64 3.2.1 绿色信贷.64 3.2.2 绿色债券及资管产品.68 3.2.3 绿色基金.82 3.2.4 绿色保险.88 4.绿色金融支持建筑节能与绿色建筑目录（建议稿）编制说明.90 4.1 绿色金融支持建筑领域指导目录分析.90 4.1.1 绿色债券支持项目.90 4.1.2 绿色信贷支持项目.92 4.1.3 绿色产业指导目录支持项目.93 4.2 绿色金融支持建筑节能与绿色建筑目录编制必要性.95 5 绿色建筑与绿色金融协同发展指导意见（建议稿）编制说明.96 5.1 编制必要性.96 5.2 编制依据.98 5.3 编制过程.98 5.4 编制内容.99 摘 要 I 摘摘 要要 习近平总书记在十九大报告中提出：“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”。建筑部门减排潜力高达 74%1，名列三大能源消费部门之首，将为碳排放提前达峰贡献约 50%的节能量，是我国实现碳排放达峰目标的关键领域，也是推进绿色发展和生态文明建设的重要抓手。根据住建部科技发展促进中心发布的中国民用建筑能耗现状调研研究报告显示，2009-2016 年，我国民用建筑能耗总量从 5.68 亿吨标煤增长到 8.48 亿吨标煤，年均增速为 5.9%，2016 年建筑能耗占全社会终端能耗总量的 19.9%。而随着我国城镇化的不断推进以及人民生活水平的提升，我国建筑能耗将持续呈现增长趋势。建筑节能与绿色建筑是推动建筑领域高质量发展的重要内容，但由于建筑节能与绿色建筑项目存在正外部性，加上市场信息不对称、信用体系缺失等一系列问题，绿色建筑及建筑节能项目市场化融资仍面临很多障碍，亟需绿色金融的支持。根据绿色建筑评价标准（GB/T50378-2019）的定义，绿色建筑指在建筑的全寿命周期内，节约资源、保护环境、减少污染，为人们提供健康、适用、高效的使用空间，最大限度地实现人与自然和谐共生的高质量建筑。1 数据来源：中国建筑节能协会中国建筑能耗研究报告（2017 年）摘 要 II 课题组对绿色建筑、既有建筑节能改造以及清洁取暖的在不同建设阶段的融资需求进行分析发现：绿色建筑及建筑节能改造项目会产生项目增量成本，且在当前我国房地产市场调控形势严峻的背景下，项目收益难以通过提高建筑售价来弥补，加上建筑领域与金融领域的行业标准对接存在障碍，导致市场主体建设的主动性不足，金融机构难以有效介入绿色建筑项目，提供融资支持及其他服务。而清洁供暖项目则存在社会公益性质，商业可持续性不足，供热企业的利润空间有限；项目初期投入及运营维护成本高，回收期长，项目收益难以覆盖成本；供热企业本身信用评级平均水平不佳，外部融资渠道单一等问题。在此基础之上，课题组对我国现有的建筑领域绿色金融工具体系（主要包括绿色信贷、绿色债券、绿色基金与绿色保险四大类别）的产品特征、进行梳理，结合现有实践案例，分析不同金融产品支持绿色建筑领域的可行性。基于以上研究，课题组提出了绿色金融支持绿色建筑发展的路径建议，并编制撰写绿色金融支持建筑节能与绿色建筑目录（建议稿）以及绿色金融支持绿色建筑发展指导意见（建议稿），为有关政策制定部门提供参考。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 1 1 综述综述 习近平总书记在十九大报告中提出，“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”。建筑作为与工业、交通并排的三大节能领域之一，能源资源消耗巨大。为此我国一直以来都积极推动建筑节能与绿色建筑工作。建筑节能与绿色建筑是推动建筑领域高质量发展的重要内容，也是加快生态文明体制改革、增强人民幸福感的重要抓手。但由于建筑节能与绿色建筑项目存在正向外部性，项目收益测算不明确，项目绿色等级评定困难等原因，绿色金融对建筑领域的支持力度不足，与建筑领域作为三大能源消耗部门之首的地位并不匹配。为此，本课题通过具体案例梳理绿色金融支持建筑节能与绿色建筑现状，分析建筑节能与绿色建筑项目融资需求特点、融资障碍等；同时梳理绿色金融在我国的发展现状，包括绿色金融工具的创新使用、绿色金融改革试验区的实践情况等，最后提出绿色金融支持建筑节能与绿色建筑的具体路径，并从操作层面制定绿色金融支持建筑节能与绿色建筑指导意见（建议稿）以及绿色金融支持建筑节能与绿色建筑目录（建议稿）。1.1 项目背景项目背景 建筑节能概念分为广义以及狭义之分，广义的建筑节能指建筑从材料制造、运输、规划、设计、施工、运行维护、报废回收全过程节约的能量。狭义的建筑节能是指即节约建筑的运行能耗，如采暖、空调、照明、炊事等。通常所指的建筑节能为狭义建筑节能概绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 2 念，为建筑运行阶段的节能。绿色建筑有着较为明确的概念，绿色建筑评价标准（GB/T 51356-2019）提出：绿色建筑指在全寿命期内，节约资源、保护环境、减少污染，为人们提供健康、适用、高效的使用空间，最大限度地实现人与自然和谐共生的高质量建筑。本研究所讨论的绿色建筑与绿色建筑评价标准（GB/T 51356-2019）中对绿色建筑的定义保持一致。习近平总书记在十九大报告中提出，“加快生态文明体制改革，建设美丽中国”，建筑节能与绿色建筑作为推进绿色发展和推动生态文明建设的重要抓手，一直是节能减排工作的重点。根据住建部科技发展促进中心发布的中国民用建筑能耗现状调研研究报告显示，2009-2016 年，我国民用建筑能耗总量从 5.68 亿吨标煤增长到 8.48 亿吨标煤，年均增速为 5.9%，2016 年建筑能耗占全社会终端能耗总量的 19.9%（图 1-1）。而随着我国城镇化的不断推进以及人民生活水平的提升，我国建筑能耗将持续呈现增长趋势。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 3 图图1-1 全国民用建筑能耗总体情况全国民用建筑能耗总体情况2 我国在较早时期就已经开始开展并落实建筑节能工作。2008年，我国颁布并实施民用建筑节能条例，为我国建筑节能工作提供了法律保障。在此基础上，我国全面推进新建建筑节能、既有建筑节能改造、公共建筑节能及改造等几方面的工作。在新建建筑节能领域，我国建筑节能标准从北方采暖地区居住建筑起步，逐步扩展到了夏热冬冷地区、夏热冬暖地区和公共建筑领域，建筑节能标准完成了节能率 30%、节能率 50%到节能率 65%三步走的跨越，而且目前已有部分地区开始执行 75%标准。并推动更高节能标准的超低能耗建筑、净零能耗建筑的试点及推广应用。在既有居住建筑改造领域，我国的既有居住建筑节能改造分为三个阶段，2007-2010 年为规模化探索阶段，在北方采暖地区实施1.5 亿平方米的节能改造；2010-2015 年是重点突破、全面带动阶 2 数据来源：中国民用建筑能耗现状调研研究报告 绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 4 段，计划在北方采暖地区实施 4 亿平方米，并在实施过程中增加 3亿改造任务，夏热冬冷地区开始实施改造试点；2015 年之后为全面推广阶段，计划 2020 年基本完成具有改造价值的既有居住建筑节能改造。在公共建筑节能领域，我国从统计审计等机制建设，到在线监测等智能化管控，再到当前开展的节能改造。逐渐形成以公共建筑节能监管体系，公共建筑节能改造重点城市示范为主的专项工作推进模式。在绿色建筑的推广及应用方面，我国绿色建筑主要从政策法规、标准规范、标识项目、强制推广四个方面开展工作，其中绿色建筑标识工作始于 2005 年印发的绿色建筑技术导则，2006 年颁布绿色建筑评价标准（GB/T 50378-2006），并于次年发布绿色建筑评价标识管理办法和技术细则，2008 年我国正式启动绿色建筑评价标识工作。并于 2010 年开展一二星级绿色建筑评价标识评审工作。2019 年，新修订并颁布绿色建筑评价标准（GB/T 51356-2019），新标准丰富了绿色建筑的内涵，并规定绿色建筑的评价应在建筑工程竣工后进行，设计评价改为设计阶段的预评价，评级等级也分为基本级、一星级、二星级与三星级。而绿色建筑推进路径以“强制”加“激励”两种手段相结合的方式为主，其中“强制”主要是对政府投资项目、保障性住房、大型公共建筑直至所有新建建筑强制要求执行绿色建筑标准。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 5 在清洁取暖方面，为贯彻落实习近平总书记在中央财经领导小组第 14 次会议上关于“推进北方地区冬季清洁取暖”重要讲话精神和 2017 年政府工作报告“坚决打好蓝天保卫战”重点工作任务，财政部、住房城乡建设部、环境保护部、国家能源局联合印发关于开展中央财政支持北方地区冬季清洁取暖试点工作的通知（财建2017238 号），由中央财政资金推动开展清洁取暖工作，中央财政奖补资金标准根据城市规模分档确定，直辖市每年安排 10 亿元，省会城市每年安排 7 亿元，地级城市每年安排 5 亿元。并要求试点城市应因地制宜，多措并举，重点针对城区及城郊，积极带动农村地区，从“热源侧”和“用户侧”两方面实施清洁取暖改造，形成“企业为主、政府推动、居民可承受”的清洁取暖模式，为其他地区提供可复制、可推广的范本。一是加快热源端清洁化改造，重点围绕解决散煤燃烧问题，按照“集中为主，分散为辅”、“宜气则气，宜电则电”原则，推进燃煤供暖设施清洁化改造，推广热泵、燃气锅炉、电锅炉、分散式电（燃气）等取暖，因地制宜推广地热能、空气热能、太阳能、生物质能等可再生能源分布式、多能互补应用的新型取暖模式。二是推进用户端建筑能效的提升，严格执行建筑节能标准，实施既有建筑节能改造，积极推动超低能耗建筑建设，推进供热计量收费。在一系列工作的推动下，我国建筑节能及绿色建筑取得显著进展，但仍面临困难及障碍。特别是在建筑节能与绿色建筑的推广机制方面，需要更多的发挥市场的作用，推动建筑节能与绿色建筑的绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 6 可持续发展。十九大报告中也提出：“加快建立绿色生产和消费的法律制度和政策导向，建立健全绿色低碳循环发展的经济体系”。绿色金融指的是有特定“绿色”偏好的金融活动，金融机构在投融资决策中充分考虑环境因素的影响，并通过一系列的体制安排和产品创新，将更多的资金投向环境保护、节能减排、资源循环利用等可持续发展的企业和项目，同时降低对污染性和高耗能企业和项目的投资，以促进经济的可持续发展。2015 年 9 月 21 日，中共中央、国务院发布的生态文明体制改革总体方案是我国生态文明领域改革的顶层设计和部署，首次明确提出了建立我国绿色金融体系的整体思路，并将绿色信贷、绿色股票指数、绿色债券、绿色信贷资产证券化作为构建绿色金融体系的重要组成部分。2016 年 8月，中央全面深化改革领导小组第二十七次会议审议通过了关于构建绿色金融体系的指导意见，标志着我国绿色金融体系建设工作全面启动。绿色金融的快速发展也为建筑节能与绿色建筑提供了新的发展契机。2019 年，国家发展改革委会同有关部门研究制定了绿色产业指导目录（2019 年版），其中对建筑节能与绿色建筑领域，包括超低能耗建筑建设、绿色建筑、建筑可再生能源应用、装配式建筑、既有建筑节能改造及绿色化改造等给予支持。为此，本课题以绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展为研究内容，梳理并提出绿色金融支持建筑节能与绿色建筑的具体实施路径，并从具体操作层面推动建筑领域与绿色金融协同发展。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 7 1.2 绿色金融绿色金融与与绿色建筑绿色建筑协同协同发展概况发展概况 建筑是与工业、交通并排的三大节能领域之一，能源资源消耗巨大，发展绿色建筑是推动建筑领域高质量发展的重要内容，也是加快生态文明体制改革，增强人民幸福感的重要抓手。但由于绿色建筑项目存在正向外部性，加上绿色建筑市场融资双方信息不对称、信用体系缺失等一系列问题，绿色建筑项目市场化融资仍面临很多障碍。近年来，在各方的积极推动下，绿色建筑与绿色金融的主要举措包括以下几个方面：（1）明确政策支持导向 2013 年，银监会制定绿色信贷统计制度，将建筑节能及绿色建筑纳入节能环保项目及服务贷款统计范围。2015 年，银监会发布能效信贷指引，将建筑节能纳入能效信贷业务的重点服务领域。2015 年，中国人民银行发布绿色债券支持项目目录，将绿色建筑纳入支持范围。2019 年七部委联合发布的绿色产业指导目录（2019）年版将建筑节能与绿色建筑纳入支持范围。一系列绿色金融监管指导政策均将绿色建筑与建筑节能领域纳入版图，为绿色建筑获得绿色金融的政策支撑提供了政策导向依据。（2）创新绿色金融产品应用，推动建筑绿色发展。积极探索绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等金融产品绿色建筑项目应用，解决绿色建筑融资难题。根据银监会统计数据，2013 年 6 月末至 2017 年 6 月末，21 家银行绿色信贷余额 8.3 万亿元，但是其中支持建筑节能与绿色建筑的信贷规模仅为 1348 亿元。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 8 2018 年符合国际绿色债券定义的中国绿色债券发行额中投向建筑领域的达 189.27 亿人民币。在绿色基金领域：已成立包括中美绿色基金、绿色建材基金在内的投资绿色建筑领域的基金，并开展具体的支持项目。在绿色保险领域：支持建筑节能与绿色建筑领域的绿色金融产品正处于探索及试点阶段，部分省市已经形成较好的探索。2019年，由人保财险承保的全国首单绿色建筑性能责任保险落地北京朝阳。同年全国首单超低能耗建筑性能保险落地青岛中德生态园。保险公司介入建筑项目全过程的监督工作，中国建筑科学研究院作为第三方风控服务机构，为超低能耗建筑性能提供保障。在既有建筑节能改造领域，重庆市等开发合同能源管理未来收益权质押等绿色信贷产品，为节能服务公司提供支持；上海市依靠支持建筑节能改造的绿色发展基金，实施精准化金融供给。（3）完善绿色建筑评价体系，建立绿色建筑市场化推动机制。修订并发布新版绿色建筑评价标准（GB/T50379-2019），完善绿色建筑评价机制，加强对绿色建筑运营阶段评价，保障绿色建筑运营效果；探索绿色建筑信息披露及诚信体系建设，开展绿色建筑企业及项目绿色化评价，逐步形成绿色建筑开发企业“不想作假、不敢作假、不能作假”的市场环境；完善绿色建筑项目收益分配，推动绿色建筑的市场可持续发展，形成绿色金融投资的市场化回报机制。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 9 （4）开展绿色金融支持绿色建筑地区试点建设。2019 年湖州市将全面推动实施绿色金融支持绿色建筑试点，试点地区工作思路如下：深入推进绿色建筑发展，打造绿色建筑标准实施体系、信息披露体系、市场主体体系以及监管评价体系；创新绿色金融支持方式，创新绿色建筑信贷产品服务、实施绿色建筑保险试点、拓宽绿色建筑直接融资渠道以及探索绿色建筑供应链金融服务。发挥政策引导作用，推动产业配套政策落地，创新货币监管支持政策；打造一批绿色金融支持建筑绿色发展示范项目。1.3 拟解决问题拟解决问题 本课题在绿色金融支持建筑节能与绿色建筑现状基础上，总结各试点地区、项目经验，借鉴应用案例相关经验，聚焦绿色建筑、既有建筑节能改造、清洁取暖项目，提出绿色金融支持建筑节能与绿色建筑的实施路径。拟解决的问题包括：（1）建筑节能与绿色建筑领域融资需求及资金使用特点。通过案例整理，分析绿色建筑、既有建筑节能改造、清洁取暖项目融资及资金使用特点；（2）金融产品使用特点。分析绿色信贷、绿色债券、绿色基金、绿色保险等金融产品使用特点，对建筑领域的支持方式等；（3）绿色金融支持建筑节能与绿色建筑实施路径。从宏观层面提出绿色金融与建筑节能与绿色建筑发展的措施，并从具体项目层面提出各绿色金融工具的使用建议。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 10 2 绿色金融支持建筑节能与绿色建筑绿色金融支持建筑节能与绿色建筑实践现状实践现状 关于构建绿色金融体系的指导意见发布后，我国全面推动绿色金融发展及建设，在浙江、江西、广东、贵州、新疆 5 省（区）开展绿色金融改革创新试验区试点，探索各自绿色金融创新改革发展路径，并对建筑节能及绿色建筑领域一定的支持。另外，在住房城乡建设主管部门的推动下，我国在湖州、青岛等地拟开展绿色金融支持建筑节能与绿色建筑区域级试点，探索绿色金融与建筑节能绿色建筑协同发展路径。在项目层面，各地也积极创新绿色金融产品，支持建筑节能与绿色建筑发展。因此有必要分析各层级绿色金融对建筑节能领域试点以及具体支持案例，总结绿色金融及各产品支持特点及具体做法，为绿色金融支持建筑节能及绿色建筑路径的提出奠定基础。2.1 绿色金融支持建筑领域试点案例绿色金融支持建筑领域试点案例 2.1.1 绿色金融示范区支持建筑领域分析绿色金融示范区支持建筑领域分析 2017 年，国务院常务会议决定在浙江、江西、广东、贵州、新疆 5 省（区）选择部分地方，创建绿色金融改革创新试验区，推动经济绿色转型升级。通过对各试验区的总体方案中的主要任务和实施细则，意见清单等进行分类和对比分析，五个试验区对建筑绿色发展具体支持领域如下（表 2-1）。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 11 表表2-1 绿色金融试验区对建筑绿色发展支持领域绿色金融试验区对建筑绿色发展支持领域 绿色金融试验区 项目 浙江浙江 广东广东 新疆新疆 贵州贵州 江西江西 绿色城镇化 绿色建筑 绿色基础设施 既有建筑改造 超低能耗建筑 被动式建筑 绿色生态城区建设 从表中可以看出，各绿色金融改革创新试验区均明确提出要支持绿色建筑发展，绿色基础设施建设、既有建筑节能改造以及绿色生态城区建设也是主要的支持方向。从试验区的角度来看，浙江、广东、新疆三地实施意见中对建筑领域支持较多，支持内容比较全面；而贵州、江西仅有对支持绿色建筑的表述，这也符合试验区绿色金融推动工作在结合当地经济结构和经济特色的基础上各有侧重的整体布局。而从支持建筑绿色发展的绿色金融产品来看，七部委在指导意见中强调构建绿色金融体系的主要目的是动员和激励更多社会资本投入到绿色产业，本研究从各省（区）的总体方案中总结与绿色建筑和绿色生态城区相关的金融产品（表 2-2），并以绿色债券、绿色信贷、绿色保险和绿色基金四个主要的金融产品类别来分类。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 12 表表2-2 绿色金融试验区对建筑绿色发展支持产品绿色金融试验区对建筑绿色发展支持产品 绿色信贷 绿色债券 绿色基金 绿色保险 其他 绿色城镇化 绿色建筑 绿色基础设施 既有建筑改造 超低能耗建筑 被动式建筑 绿色生态城区建设 从各试验区方案中也可看出，绿色债券在建筑绿色发展领域得到了最广泛的关注，绿色信贷以及绿色保险也有着相当广泛的应用。但各绿色金融示范区对建筑节能与绿色建筑的支持内容并不相同，这也从侧面反映了绿色金融示范区具有各自的特点。事实上，在国家政策层面，绿色金融对建筑领域的支持范围也各有差异，列述如下：（1）绿色产业指导目录支持项目）绿色产业指导目录支持项目 2019 年 2 月，国家发改委发布关于印发绿色产业指导目录（2019 年版）的通知，要求各行业及部门根据投资、价格、金融等不同支持政策的实际需要，逐步制定以目录为基础的细化目录或子目录，指导各机关、团体、企业、社会组织更好支持绿色产业发展，着力提高目录的可操作性。绿色产业指导目录在基础设施绿色升级中包括建筑节能与绿色建筑，具体包含：绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 13 1）超低能耗建筑建设。指超低能耗建筑的设计和建造。其中，居住建筑需符合被动式超低能耗绿色建筑技术导则（试行）（居住建筑）。2）绿色建筑。指绿色建筑的设计和建造。建筑需达到绿色建筑评价标准（GB/T 50379-2019）、绿色工业建筑评价标准（GB/T 50878）等标准中一星及以上标准要求，达到绿色航站楼标准（MH/T 5033）、烟草行业绿色工房评价标准（YC/T 396）等行业标准相关要求。3）建筑可再生能源应用。指建筑可再生能源应用系统的设计和建造，需符合民用建筑太阳能热水系统应用技术标准（GB 50364）、民用建筑太阳能光伏系统应用技术规范（JGJ 203）、地源热泵系统工程技术规范（GB 50366）、可再生能源建筑应用工程评价标准（GB/T 50801）等标准。4）装配式建筑。指装配式建筑的设计和建造，需符合装配式木结构建筑技术标准（GB/T 51233）、装配式钢结构建筑技术标准（GB/T 51232）、装配式混凝土建筑技术标准（GB/T 51231）等国家标准，建筑需达到装配式建筑评价标准（GB/T 51129）A 级及以上标准要求。5）既有建筑节能及绿色化改造。指对既有建筑实施节能和绿色化改造，需符合既有居住建筑节能改造技术规程（JGJ/T 129）、公共建筑节能改造技术规范（JGJ 176）、既有建筑绿色改造评价标准（GB/T 51141）等标准。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 14 （2）绿色债券支持项目）绿色债券支持项目 2017 年 3 月，中国证监会发布中国证监会关于支持绿色债券发展的指导意见（中国证券监督管理委员会公告20176号），意见中第二条明确：绿色公司债券募集资金投向的绿色产业项目，主要参考中国金融学会绿色金融专业委员会编制的绿色债券支持项目目录要求，重点支持节能、污染防治、资源节约与循环利用、清洁交通、清洁能源、生态保护和适应气候变化等绿色产业。第三条：拟发行绿色公司债券的发行人，除要符合证券法公司法和公司债券发行与交易管理办法规定的公司债券发行条件外，原则上不得属于高污染、高能耗或其他违背国家产业政策导向的行业。重点支持下列主体发行绿色公司债券：（一）长期专注于绿色产业的成熟企业；（二）在绿色产业领域具有领先技术或独特优势的潜力企业；（三）致力于中长期绿色产业发展的政府和社会资本合作项目的企业；（四）具有投资我国绿色产业项目计划或致力于推动我国绿色产业发展的国际金融组织或跨国公司。除此之外，意见还明确，鼓励支持地方政府综合利用贴息、财政补贴、设立绿色公司债券投资基金等多种优惠政策支持绿色公司债券发展。各证监局应当主动对接辖区地方政府，积极引导社会资本参与绿色产业项目建设。意见中提到的绿色债券支持项目目录对建筑领域的支持内容如下：绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 15 表表2-3绿色债券支持项目目录中支持建筑绿色发展内容绿色债券支持项目目录中支持建筑绿色发展内容 一级分类 二级分类 三级分类 说明或界定条件 节能 可持续建筑 新建绿色建筑 新建住宅建筑和公共建筑：达到绿色建筑评价标准（GB/T50378-2006）二星级及以上标准。既有建筑节能改造 包含但不限于以下类别建筑节能改造项目：建筑围护结构节能改造、供热系统、采暖制冷系统、照明设备和热水供应设施节能改造。能源管理中心 设施建设运营 指采用自动化、信息化技术和集中管理模式，对企业能源系统生产、输配和消耗各环节（不限定包含所有环节）实施集中扁平化动态监控和数字化管理，改进和优化能源平衡，实现系统性节能降耗的能源管理管控一体化系统。包括系统硬件设施设备购置安装和配套软件系统开发运用。污染防治 煤炭清洁利用 装置/设施建设运营 指对煤炭进行洗选加工，分质分级利用，以及采用便于污染物处理的煤气化等技术对传统煤炭消费利用方式进行替代的装置/设施建设运营项目。资源节约与循环利用 节水及非常规水源利用 设施建设运营 包含但不限于以下类别：工业节水技术改造、农牧业节水灌溉工程、城市供水管网改造以及水资源综合利用和非常规水源利用（含海水淡化、苦咸水、微咸水、再生水和矿井水处理利用等）设施建设运营；以及海绵城市配套设施建设运营项目。清洁能源 分布式能源 设施建设运营 指区域能源站（包括天然气区域能源站）、分布式光伏发电系统等分布式能源设施建设运营以及分布式能源接入及峰谷调节系统、分布式电力交易平台等能源管理系统建设运营。太阳能热利用 装置/设施建设运营 指太阳能热利用装置/设施建设运营。包含但不限于以下类别：太阳能热水器安装运营工程；太阳能采暖系统；太阳能中高温集热系统；太阳能空调制冷系统、热泵空调系统；太阳能与空气源热泵热水系统、兆瓦级太阳能高温热发电装置/设施等建设运营。2015 年 12 月，国家发改委发布关于印发绿色债券发行指引的通知，明确绿色债券支持的 12 个重点项目类型，其中与建筑绿色发展相关的包括：绿色建筑发展、建筑工业化、既有建筑节能改造、新能源开发利用项目、水资源节约和非常规水资源开发利绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 16 用项目、合同能源管理、低碳发展试点示范项目（包括低碳省市试点、低碳城(镇)试点、低碳社区试点、低碳园区试点的低碳能源、低碳工业、低碳交通、低碳建筑等低碳基础设施建设及碳管理平台建设项目）。（3）绿色信贷支持项目）绿色信贷支持项目 当前我国绿色信贷支持项目主要来源于中国银监会发布的绿色信贷统计制度中明确的绿色信贷支持项目，建筑绿色发展领域主要项目类型如下：1）既有建筑绿色改造项目：对既有建筑的围护结构，用能用水设施，以及能源计量器具等进行绿色化综合化改造，改造后的建筑满足绿色建筑评价标准（GB/T50378-2006）中一星级建筑要求。2）绿色建筑开发建设与运行维护项目：指高星级绿色建筑：满足绿色建筑评价标准中二星级及以上的绿色建筑；绿色生态城区：按照绿色、生态、低碳理念进行规划设计，集中连片发展，新建建筑全面执行绿色建筑评价标准中的一星级及以上的评价标准，其中二星级及以上绿色建筑达到 30%以上，2 年内绿色建筑开工建设规模不少于 200 万平方米的城市新区；保障性住房绿色建筑：符合一星级及以上评价标准要求的 5000 平米以上的保障性住房。3）节能服务：指节能技术示范，产品产业化及推广应用，节能建筑设计，节能量交易服务，节能生产工艺设计，为用能单位提供绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 17 能源审计（节能诊断）、节能量审核、节能效果评估、实施节能改造工程（包括合同能源管理项目）等咨询服务等，包括节能改善工程、节能效益保证工程统包合约的统包承揽、公用设施的设备运转维护与管理、节约能源诊断与顾问咨询，节能效果评价及节能中介服务等。4）节水服务：指节水技术示范及节水技术推广应用，节水认证及节水咨询服务（包括节水生产工艺设计、节水改造及维护工程、节水项目管理等），节水效果评价评估及节水中介服务等。虽然各地的绿色金融试验区以及国家政策对建筑节能与绿色建筑的支持内容都有一定的范围界定，也从宏观层面较为明确的体现出对新建绿色建筑、既有建筑绿色化改造等建筑绿色发展领域的支持，但对于绿色建筑产业申请绿色信贷、绿色债券、绿色保险等的具体落地措施，申请条件，及优惠利率等仍然没有一个清晰的指引，绿色金融支持建筑节能与绿色建筑的具体落地措施仍存在一定的操作障碍。2.1.2 绿色金融支持建筑节能及绿色建筑绿色金融支持建筑节能及绿色建筑地区地区试点试点 2019 年，在住房和城乡建设等部门的推动下，湖州市拟开展绿色金融支持建筑节能与绿色建筑的试点示范，试点工作包含以下几方面。（1）推进绿色建筑发展）推进绿色建筑发展 绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 18 一是打造绿色建筑标准实施体系，在公共建筑项目、重大民营建筑等领域，严格执行绿色建筑评价标准，扩大绿色建筑及装配式建筑比例。完善绿色建筑标准实施体系，探索绿色建筑监管备案、信息披露、资产评估以及第三方服务，建立绿色建筑材料认定评价标准。探索制定绿色建筑企业评价标准并试点实施。二是构建绿色建筑信息披露体系。围绕绿色建筑设计、施工、监理、验收、交付、运维等关键环节，试行全过程信息披露制度，规范信息披露格式和内容，搭建信息披露平台，确保绿色建筑投资方、建设方、消费者以及金融机构、第三方中介机构等市场主体能够公开、便捷、透明地获得信息，降低市场交易成本，激发市场活力，强化市场监督约束，形成不能作假、不敢作假、不想作假的市场机制。编制绿色建筑和建材产品目录，定期汇总符合要求的建筑项目清单。建立绿色建筑中介机构清单和绿色建筑项目库。三是培育绿色建筑市场主体体系。坚持绿色建筑产业化，通过绿色建筑试点示范、绿色建材标准规范、绿色建筑供应链目录指引等机制，培育引进从事绿色建筑行业的设计、开发、施工、监理、物业等企业，提升绿色建筑产业规模占比。四是创新绿色建筑监管评价体系。构建信息披露、失信惩戒、监管约束“三支柱”的监管体系。将绿色建筑市场主体纳入建筑业和金融业诚信监督范围及社会信用体系建设联动惩戒范围。强化绿色建筑市场监管，努力实现绿色建筑项目设计、评估、施工、监理、运营等全过程监管，确保绿色建筑市场规范、健康、有序发展。建立绿色建筑风险保障机制，试点绿色建筑保险，防范绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 19 绿色建筑履约、交付、达标等风险，维护消费者和金融机构的合法权益。建立绿色建筑中介机构评价机制，加强中介机构执业监管。探索辖区建筑企业和房地产企业订立绿色建设和发展盟约，试点行业自律行为。（2）创新绿色金融支持方式）创新绿色金融支持方式 一是创新绿色建筑信贷产品服务。针对绿色建筑特点，创新绿色建筑开发贷款和绿色商业性住房按揭贷款。积极推广合同能源管理融资模式，推动既有公共建筑节能改造。创新家庭屋顶光伏改造融资产品，推动可再生能源在居民住宅领域的推广应用。稳步发展绿色建筑并购贷款业务，支持绿色建筑建材企业通过兼并重组实现行业整合。大力发展专利权等知识产权质押融资业务，满足新材料、新能源等领域高新技术企业的融资需求。积极探索以用能权或碳排放权为基础资产的金融产品。二是实施绿色建筑保险试点。推动保险机构积极运用绿色建筑质量保险、绿色建筑性能保险、超低能耗建筑性能保险、绿色装修保险、绿色建筑工程综合保证保险、绿色建筑领域的知识产权保险等创新金融产品，对接绿色建筑行业的风险保障需求。对符合条件的绿色建筑企业提供费率优惠的产品和服务，通过“保险+风控+科技”的模式，协助建筑企业做好生产过程中的风险控制。扩大保险资金对绿色建筑领域的投资，通过债权、股权、基金、资产支持计划等多种形式，为绿色建筑建材产业提供稳定资金来源。三是拓宽绿色建筑直接融资渠道。支持符合条件的绿色建筑建材企业发行公司债、企业债、短期融资券、中期票绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 20 据、永续票据、定向工具等直接融资工具，拓宽融资渠道，降低融资成本，调整债务结构。支持绿色建筑建材企业通过银行间市场发行资产支持票据，以及通过交易所市场开展企业资产证券化，改善企业流动性状况。建立按市场化方式运作的绿色建筑发展基金，引导创业投资基金、产业投资基金投向绿色建筑领域重点项目。四是探索绿色建筑供应链金融服务。依托绿色建筑产业链核心企业，积极开展仓单质押贷款、应收账款质押贷款、票据贴现、保理、国际国内信用证等各种形式的供应链金融服务，有效满足绿色建筑产业链上下游企业的融资需求和降低财务成本。充分发挥人民银行应收账款融资服务平台的公共服务功能，支持绿色建筑核心企业、金融机构与人民银行应收账款融资服务平台进行对接，开发全流程、高效率的线上应收账款融资模式。加强对市场消费行为的绿色引导，支持购买或租赁绿色建筑的企业进行绿色融资。（3）制定出台配套支持政策）制定出台配套支持政策 一是推动产业配套政策落地。积极利用国家和省级节能资金支持绿色建筑相关产业发展。对居住建筑采用地源热泵技术供暖制冷的，供暖制冷系统用电执行居民峰谷分时电价；使用公积金贷款购买二星级以上绿色建筑的，公积金贷款额度可适当上浮。开发绿色建筑新技术、新工艺、新材料和新设备发生的研究开发费用，申请按照国家规定享受税前加计扣除优惠。开展绿色建筑相关技术试点的，给予认证“绿色通道”，在政府投资工程、重点工程、市政公用工程等项目中率先采用绿色建材。二是加大金融政策支持力度。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 21 金融监管部门对金融机构支持绿色建筑试点给予适度的政策倾斜，在保障房地产市场平稳健康发展的前提下，适度降低绿色住房按揭贷款的首付比例和贷款利率浮动下限，适度放宽对湖州绿色建筑相关行业的区域集中度限制。加大金融机构总部对试点的支持，提升对绿色建筑贷款的不良容忍度，给予专项信贷规模和行业准入的地区性倾斜政策。三是加大地方政策支持力度。为推动地方绿色建筑发展，对装配式建筑项目给予容积率奖励，对新建建筑工业化基地按照年地方财政贡献一定比例给予奖励。对绿色建筑因采用墙体保温技术增加的建筑面积在容积率核算和不动产登记给予差异化计算。探索土地招拍挂差异化政策及土地出让金返还制度。湖州市试点工作内容清晰，对建筑领域、金融领域主要应做的推进工作做了说明，并阐述了政策支持体系，以及试点示范工作。对于创新绿色金融与绿色建筑发展模式有着重要的推动作用。也是本研究从宏观层面提出绿色金融推动建筑节能与绿色建筑实施路径的重要参考。并在此基础上，深挖绿色金融支持的具体项目，从微观层面，提出具体的操作实施建议。2.1.3 绿色金融支持清洁供暖绿色金融支持清洁供暖 绿色金融支持清洁供暖企业和项目，既是金融支持绿色发展的有效举措，也是打赢蓝天保卫战的重要工作。2018 年，人民银行在山西长治长子县、贵州贵安新区两地开展金融支持清洁供暖试点，取得了良好成效。绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 22 （1）山西长治长子县“多式互补”清洁供暖项目）山西长治长子县“多式互补”清洁供暖项目 陕西省长治市是京津冀大气污染传输通道的“2+26”个重点城市之一，2018 年 1 月，长子县启动“多式互补”清洁功能试点，以沼气、生物质锅炉、石墨烯、空气源热泵热水机、空气源热泵热风机五种技术路径实施改造。2018 年长治市入选第二批中央财政的备份地区冬季清洁取暖试点城市，获得三年 15 亿元财政补贴资金，可为该项目提供一定资金支持。目前，首批 66 户农户改造工程已基本完工，施工成本全部由财政承担，使用成本变动基本在农户可接受范围内。具体来看，改造前户均采暖成本为 2700 元/年，改造完成后，生物质锅炉、空气源热泵热水机和空气源热泵热风机采暖成本均低于改造前、沼气采暖和石墨烯采暖成本出现一定程度上涨（涨幅分别为 840 元/年和 597元/年）。2018-2019 供暖季，全线计划继续推广改造两万户，按每户120m2计算，总投资 3.55 亿元。其中，沼气采暖 3000 户，需配建设按照气发酵罐、管网和户用采暖设备，计划投资 0.39 亿元；生物质锅炉采暖 600 户，需按照生物质锅炉、建设生物质压块燃料供应链，计划投资 0.99 亿元；石墨采暖 100 户，需安装石墨烯取暖设备。计划投资 0.065 亿元；空气源热泵热水机采暖 5000 户，采购安装设备计划投资 1.25 亿元；空气源热系热采风机采暖 5000 户，采购安装设备计划投资 0.85 亿元。总投资由财政和农户共同承担。由于财政资金无法一步到位，清洁供暖设备供应和安装企业需要先行绿色金融支持建筑节能及绿色建筑发展报告 23 垫付约 1.33 亿元费用；此外，农户承担的 8700 余万元改造款中部分也需要金融支持。为此，长子县初步确定了融资租赁发行地方政府债券、创新使用再贷款等金融支持模式。（2）贵州贵安新区“多能互补”清洁供暖项目）贵州贵安新区“多能互补”清洁供暖项目 贵州贵安新区清洁供暖项目包括云谷、龙山及其他 8