7-国际要素流动.ppt

第七章国际要素流动介绍国际劳动力流动国际借贷外国直接投资和跨国公司提要附录:对跨时贸易的进一步分析本章结构简介商品和服务的流动是国际一体化的形式之一。国际一体化的另一种形式是生产要素的国际流动 或简称要素流动。要素流动包括:劳动力流动通过国际借贷的资本转移跨国公司形成中的国际联系没有要素流动的单一产品模型模型的假设:两个国家(本国和外国).两种生产要素:土地(T)和劳动力(L).两个国家只生产同一种商品(用“产出”来指这种产品）两个国家拥有相同的技术水平和不同的劳动力供给本国是劳动力密集型国家，外国是土地密集型国家所有市场都是完全竞争的.国际劳动力流动国际劳动力流动劳动力劳动力,L产量产量,QQ(T,L)图图 7-1:某一经济的生产函数土地地租土地地租工资总额工资总额实际实际工资工资MPL 劳动力劳动力,L边际劳动产出边际劳动产出,MPL国际劳动力流动图图 7-2:边际劳动产出国际劳动力流动假设两国的工人能够自由流动.本国的工人们将从本国流向外国，直到两国边际劳动产出一致为止.这一流动减少了本国的劳动力，并因此提高了本国的实际工资。这一流动增加了外国的劳动力，并降低了外国的实际工资国际劳动力流动L2国际劳动流流动图图 7-3:国际劳动流流动的原因及影响 MPLMPLMPL*MPL*本国雇用的工人数本国雇用的工人数O外国雇用的工人数外国雇用的工人数O*ABCL1劳动力从本国向外国的流动量劳动力从本国向外国的流动量全世界的劳动力全世界的劳动力边际劳动产出边际劳动产出国际劳动流流动国际劳动力流动的福利分析假 设：A国资本充裕、人均收入高、具有资本密集型产品（钢铁）的比较优势、出口钢铁、进口大米B国劳动力充裕、人均收入低、具有劳动密集型产品（大米）的比较优势、出口大米、进口钢铁A国国B国国工工资资工工资资工人工人(百万百万)工人（百万）工人（百万）OO6.57.52.53.520405070SDSDabcdeEEE”S”60国际劳动流流动利益集团 经济收益或损失移民 +(d+e)B国劳动力 +cB国雇主 -(c+d)A国劳动力 -aA国雇主 +(a+b)世界 +(b+e)eb对于全世界劳动力的再分配:导致实际工资率的趋同增加了世界的总产出使部分团体的利益受损扩展分析在模型中加入一些在先前的假设中省略的复杂因素来修正模型:假设两个国家生产两种产品,一种是劳动力密集型产品，另一种是土地密集型产品。商品贸易可以给要素流动提供一个替代选择:本国能够通过出口劳动力密集型产品和进口土地密集型产品来达到出口劳动力和进口土地的目的.国际劳动力流动资本的国际流动国际资本流动：由各国间经济交易引起的资本在国际间的转移。资本国际流动的形式 按时间长短可分为：短期国际资本流动：1年或1年以内的资本流动。长期国际资本流动：1年以上或未规定期限的资本流动。按投资者对投资项目的实际控制程度：国际间接投资：国际信贷和国际证券投资。国际直接投资国际借贷国际借贷资本国际流动的原因1、在不同国家间收益率的差异促使资本跨国流动，从收益率低的地方向收益率高的地方流动；2、由于汇率变动产生的资本国际流动以及国际收支造成的资本国际流动；3、由于各种风险因素造成的资本国际流动，如汇率风险、市场风险等；4、由于东道国的关税和非关税壁垒诱导外国直接投资的流入；5、如果东道国的工资相对较低，外国企业也可能会考虑在东道国进行投资；6、因为一些厂商特有的技术可使该外国厂商比东道国的厂商更具优势，这里也可能包括一些优越的管理技术和重要的专利。资本的国际流动国际借贷例如:一家美国银行贷款给一家墨西哥公司。可以被解释成跨时贸易就是用现在的商品换取将来的商品。国际借贷跨时生产可能性和贸易假设某个社会只消费一种商品并只存在当前和未来两个时期.跨时生产可能性边界跨时生产可能性边界它表示了某一消费产品的当前生产和未来生产之间的交换.其形状因国而异:有些国家可能偏向于即期生产.有些国家可能偏向于未来生来.国际借贷图图 7-4:跨时生产可能性边界当前消费当前消费未来消费未来消费国际借贷实际利率一国怎样进行跨时贸易?一国可以通过借贷来进行跨时贸易.当一国借款时,它就得到在即期购买一定量消费品的权利，并承诺在将来偿还一个可以购买更大数量消费品的金额.为来偿还量是当前借入量的（1+r）倍,.未来消费的相对价格为1/（1+r）.国际借贷跨时比较优势假设本国的跨时生产可能性偏向于即期生产.一个在生产未来消费产品上具有比较优势的国家，在没有国际借贷时，其未来消费的相对价格会较低，或者说实际利率较高.高实际利率与高投资回报率是一致的.国际借贷国际资本流动的经济效应MVMPKAGrrr1r3VMPKBA国国B国国 DOAOBF 国际资本转移的产出和福利效应A国与B国资本存量之和假设世界上只有假设世界上只有A、B两个国两个国家，资本总量为家，资本总量为OAOB，资本，资本能在两国之间自由流动。能在两国之间自由流动。其中，其中，OAD属于属于A国国 OBD属于属于B国国发生国际资本流动以前，发生国际资本流动以前，r1r3A国资本总收益是国资本总收益是FOADGB国资本总收益是国资本总收益是HOBDMH二、国际资本流动的经济效应EMVMPKArrr1r3r2r2VMPKBA国国B国国 C DOAOBF国际资本转移的产出和福利效应A国与B国资本存量之和发生国际资本流动之后，发生国际资本流动之后，两国的资本收益率均为两国的资本收益率均为r2此时，此时，A国资本存量是国资本存量是OACB国资本存量是国资本存量是OBC那么，那么，A、B两国资本总收益为：两国资本总收益为：FOACE+HOBCE因此，因此，国际资本流动后资本总收益国际资本流动后资本总收益增加了增加了EMGHG国际资本流动的经济效应MVMPKAGrrr1r3VMPKBA国国B国国 DOAOBF国际资本转移的产出和福利效应A国与B国资本存量之和要素所有者收益变化的衡量要素所有者收益变化的衡量发生国际资本流动之前，发生国际资本流动之前，A国资本总收益是国资本总收益是FOADG其中，其中，OADGr1部分收益属于部分收益属于A国资国资本所有者，本所有者，Fr1G部分收益属于其他要素部分收益属于其他要素（如劳动和土地等）所有者。（如劳动和土地等）所有者。B国资本总收益是国资本总收益是HOBDM其中，其中，OBDMr3部分收益属于部分收益属于B国资国资本所有者，本所有者，Hr3M部分收益属于其他要素部分收益属于其他要素（如劳动和土地等）所有者。（如劳动和土地等）所有者。H国际资本流动的经济效应EMVMPKAGNrrr1r3r2r2VMPKBA国国B国国 C DOAOBF国际资本转移的产出和福利效应A国与B国资本存量之和H要素所有者收益变化的衡量要素所有者收益变化的衡量发生国际资本流动之后，发生国际资本流动之后，B国资本总收益是国资本总收益是增长了增长了CDME其中，其中，CDNE属于属于A国投资者国投资者EMN属于属于B国总收益增长部分国总收益增长部分OBDNr2部分是由部分是由B国资本所有国资本所有者带来的，者带来的，Hr2E部分是由其他要素如劳动部分是由其他要素如劳动和土地带来的。和土地带来的。OBDNr2+Hr2E国际资本流动的经济效应EMVMPKAGNrrr1r3r2r2VMPKBA国国B国国 C DOAOBF国际资本转移的产出和福利效应A国与B国资本存量之和H要素所有者收益变化的衡量要素所有者收益变化的衡量发生国际资本流动之后，发生国际资本流动之后，A国资本总收益是国资本总收益是CDNE部分是由部分是由B国资本所有国资本所有者带来的，者带来的，Fr2E部分是由其他要素如劳动部分是由其他要素如劳动和土地带来的。和土地带来的。增长了增长了ENG。Fr2E+OADNr2国际借贷国际资本流动对国际经济发展会产生积极的影响，它不仅使国家资本总收益增加，且使资本流出国、资本流入国双方均受益。外国直接投资和跨国公司外国直接投资外国直接投资投资不仅转移了资源，而且获取了控制权子公司不仅对母公司负有财务责任;同时也是整个组织结构中的一部分外国直接投资和跨国公司外国直接投资外国直接投资通过直接投资国外，一国的公司在另一国创办或扩张其子公司。按照国际货币基金组织的定义：指在投资人以外的国家所经营的企业拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有发言权。主要形式：国外公司在本国创立新企业 外国公司和本国企业共同建立合资企业 国外公司并购本国的企业跨国公司是国际借贷的载体 母公司给外国子公司提供资本为什么会选择直接投资而不是其他的资金转移形式?其允许跨国组织的形成外国直接投资和跨国公司跨国企业理论跨国企业的存在可以用两个理论来解释:生产分布理论生产分布理论一种产品不在一个国家生产而是在两个（或更多个）不同的国家生产的原因是：资源运输成本贸易壁垒内部化理论内部化理论一种产品由一个厂商在不同地点生产而不是由几家独立的厂商来进行，是因为在厂商内部进行技术转移和管理比在厂商之间进行要更加有利。技术转移 垂直一体化外国直接投资和跨国公司现实中的跨国公司在世界贸易和投资中，跨国公司扮演了一个重要的角色.例如:美国约一半的进口是跨国公司的不同分支机构的交易往来,同时，24%的美国海外总资产属于美国公司的海外子公司跨国公司可能是国内拥有的，也可能是国外所有外国拥有的跨国公司在大步非经济中都发挥了重大作用,尤其是在美国.外国直接投资和跨国公司外国直接投资和跨国公司图图7-1:法国、英国和美国:1985年和1990年的外资公司在其本国制造业的销售量、附加值和就业中的比例(百分比)外国直接投资和跨国公司图图 7-5:美国的对外直接投资中国引进外资的情况商务部新闻发言人姚坚2009年3月24日就商务部禁止可口可乐收购汇源公司交易回答记者提问时说，中国欢迎外商来华投资，鼓励其在中国境内参与竞争。自2003年以来，商务部已累计批准了4,966起并购案。商务部在此前的18日发出通报说，可口可乐收购汇源将对市场竞争产生不利影响，因此商务部依法作出禁止此项收购的决定。这是自2008年8月我国反垄断法实施以来，首个未通过反垄断审查的案件。近年来，外资进入我国市场的准入门槛明显降低，越来越多的跨国公司进入我国，并购境内企业已经成为一种比较常见的方式。中国引进外资的情况（案例）2010年月日，浙江吉利控股集团有限公司与美国福特汽车公司在沃尔沃总部所在地瑞典哥德堡，签署了吉利收购沃尔沃协议。在获得美国、中国、瑞典和欧盟相关监管机构批准后，预计将于今年第二季度完成交易。酝酿已久的吉利收购沃尔沃基本上大局已定，作为中国汽车企业收购国外豪华汽车品牌第一宗，具有十分重要的意义。中国汽车梦寐以求的好事。中国汽车技术研究中心主任赵航在接受新华社记者采访时表示，去年年初国家出台的汽车产业调整和振兴规划明确指出：“以结构调整为主线，推进汽车企业兼并重组。”兼并重组有多种形式，不仅是国内企业之间的兼并重组，也要利用国际金融危机带来的机遇并购海外的汽车企业。吉利并购沃尔沃，一是可以帮助中国自主品牌汽车企业尽快走向国际市场。二是可以嫁接国际知名品牌为我所用。三是可以彰显中国汽车产业的实力。中国引进外资的情况（案例）国务院发展研究中心研究员隆国强认为，在国际金融危机冲击下，许多国外企业的资产价值被低估，是中国企业出手的好时机。通过海外并购，可以用较低的成本，获取到梦寐以求的汽车国际品牌、核心技术和国际营销渠道。吉利成功收购沃尔沃，是中国汽车产业实现技术跨越的一个捷径，可以迅速提高中国汽车产业的软实力。吉利收购沃尔沃买到了核心技术。从当事双方签署的协议来看，吉利不仅收购了沃尔沃的全部股权，买到了沃尔沃的核心技术、专利等知识产权和制造设施，还获得了沃尔沃在全球的经销渠道。中国引进外资的情况（案例）中国汽车技术研究中心首席专家黄永和认为，这项海外并购，可以提升中国汽车产业在本土市场的竞争力，为自主创新提供原始技术依据，实现技术跨越，并为中国汽车产业“走出去”提供现成的通道，迅速提升中国汽车及零部件在欧美日市场的比例，解决中国汽车产业自主创新所面临的知识产权问题，实现在发达国家汽车市场你中有我零的突破，从根本上改变中国汽车产业的国际形象。中国引进外资的情况（案例）资料来源：根据中国统计年鉴整理计算。中国利用外资的一个重要特征就是FDI是主要的引资形式。中国在利用外资方面取得的巨大成就，被国际称为“中国引资奇迹”。跨国公司在世界经济中的作用1、促进了全球商品生产和流通2、促进了资本的国际流动3、促进了技术的国际转移跨国公司在世界经济中的作用负面影响对母公司所在国的负面影响：1、使母公司所在国就业机会减少；2、损害母公司所在国技术领先地位和它的未来收益；3、可能减少母公司所在国的税基和税收收入；4、跨国公司能够进入国际资本市场，从而绕过国内货币政策，增加本国政府调控经济的难度。跨国公司在世界经济中的作用负面影响对子公司所在国的负面影响：1、控制所在国的经济：比如美国跨国公司直接或间接控制拉美70%以上的资源和原材料开发，巴西57%的化学工业，76%的家电，60的电力工业都在跨国公司的控制之下。2、跨国公司将大量利润汇回母国，导致所在国经济“增长而不发展”。3、吸纳所在国的高级人才。4、跨国公司不愿意转让关键技术，导致所在国对跨国公司技术的依赖。提要国际要素流动优势能够与贸易相互替代.国际借贷可以看作是国际贸易的一种形式，但却是涉及当前消费与未来消费之间的交换而不是用一种商品换取另一种.跨国公司的存在主要是作为扩大对在两个或两个以上国家内活动控制的一种方式.跨国公司存在的两个动机:分布动机.内部化动机.提要跨国公司在中国跨国公司在中国-从投石问路到大举进军从投石问路到大举进军可口可乐可口可乐全世界最畅销的全世界最畅销的5 5种饮料中可口可乐公司就占了种饮料中可口可乐公司就占了4 4种，它们是可口可乐、芬达、雪碧和健怡可口种，它们是可口可乐、芬达、雪碧和健怡可口可乐。可口可乐公司拥有世界最大的分销系统，它的软饮料产品畅销世界可乐。可口可乐公司拥有世界最大的分销系统，它的软饮料产品畅销世界200200多个国家和地区。多个国家和地区。全世界每天消费的可口可乐产品高达全世界每天消费的可口可乐产品高达1010亿多罐。可口可乐品牌的价值已超过亿多罐。可口可乐品牌的价值已超过470470多亿美元。多亿美元。生产本地化生产本地化可口可乐公司很早就进入了中国市场。最早的两家可口可乐瓶装厂是可口可乐公司很早就进入了中国市场。最早的两家可口可乐瓶装厂是19271927年年分别在上海和天津建立的。到分别在上海和天津建立的。到19481948年，上海的可口可乐瓶装厂已成为美国境外第一家年产超年，上海的可口可乐瓶装厂已成为美国境外第一家年产超过过100100万箱的装瓶厂。万箱的装瓶厂。19491949年后可口可乐退出中国市场。年后可口可乐退出中国市场。19781978年中国改革开放后，可口可乐是年中国改革开放后，可口可乐是最早重返中国市场的跨国公司之一。最早重返中国市场的跨国公司之一。19791979年年1 1月月2424日，首批日，首批3 3万箱可口可乐被运到广州、上海万箱可口可乐被运到广州、上海和北京销售。随着可口可乐产品在中国销售范围的扩大和北京销售。随着可口可乐产品在中国销售范围的扩大,可口可乐公司开始在中国建立罐装工可口可乐公司开始在中国建立罐装工厂。厂。改革开放后第一家可口可乐罐装厂于改革开放后第一家可口可乐罐装厂于19811981年在北京投产，其罐装设备全部由可口可乐公司提年在北京投产，其罐装设备全部由可口可乐公司提供。之后不久，厦门、珠海、大连等城市相继出现了可口可乐罐装工厂。到供。之后不久，厦门、珠海、大连等城市相继出现了可口可乐罐装工厂。到19921992年，可口可年，可口可乐已参与投资建立了乐已参与投资建立了1313家合资企业。家合资企业。19931993年可口可乐公司又同中国原轻工业部签署了合作备年可口可乐公司又同中国原轻工业部签署了合作备忘录，愿意长期进行合作，于忘录，愿意长期进行合作，于5 5年中在中国北部及中西部的西安、武汉等城市在建立年中在中国北部及中西部的西安、武汉等城市在建立1010家罐装家罐装工厂。工厂。19991999年里，可口可乐又在中国的成都、昆明和太原新建了年里，可口可乐又在中国的成都、昆明和太原新建了3 3家瓶装工厂，使可口可乐在家瓶装工厂，使可口可乐在中国的瓶装工厂总数达到中国的瓶装工厂总数达到2424家，总投资达家，总投资达8 8亿美元。亿美元。据统计，目前可口可乐产品已经占中国软饮料市场的三分之一，它已经成为在中国知名度最高据统计，目前可口可乐产品已经占中国软饮料市场的三分之一，它已经成为在中国知名度最高的国际品牌，连续的国际品牌，连续6 6年保持最畅销的饮料。盖洛普调查公司年保持最畅销的饮料。盖洛普调查公司19971997年的调查显示，年的调查显示，81%81%的中国人的中国人知道可口可乐。知道可口可乐。19981998年，可口可乐在中国销售了年，可口可乐在中国销售了8787亿亿9 9千千2 2百万罐饮料百万罐饮料,比前一年增加了比前一年增加了20%20%。对中国经济的影响对中国经济的影响根据美国南卡罗来纳大学、中国北京大学和清华大学研究人员根据美国南卡罗来纳大学、中国北京大学和清华大学研究人员19991999年的联合调查研究，年的联合调查研究，19981998年中国的年中国的41.441.4万多个就业机会同可口可乐产品的生产和销售有直接万多个就业机会同可口可乐产品的生产和销售有直接或间接的关系。研究还发现，可口可乐为中国经济直接注入资金或间接的关系。研究还发现，可口可乐为中国经济直接注入资金 8080亿元人民币，间接创造了亿元人民币，间接创造了将近将近220220亿元人民币的增加值。另外一项主要发现是可口可乐对中国税收所作的贡献：在亿元人民币的增加值。另外一项主要发现是可口可乐对中国税收所作的贡献：在19981998年，可口可乐装瓶厂上缴利税近年，可口可乐装瓶厂上缴利税近4 4亿元人民币。可口可乐在中国的经营还间接的增加利税亿元人民币。可口可乐在中国的经营还间接的增加利税1212亿亿元人民币。元人民币。另外另外,可口可乐对中国经济的间接影响要远远超过其对中国经济的直接影响。可口可乐在中国可口可乐对中国经济的间接影响要远远超过其对中国经济的直接影响。可口可乐在中国营造了一个庞大的独立供应商和销售商网络。它几乎覆盖了中国的所有省份。可口可乐在中国营造了一个庞大的独立供应商和销售商网络。它几乎覆盖了中国的所有省份。可口可乐在中国的合资灌装、制瓶伙伴绝大多数为国有企业。在与这些国有企业合资生产及灌装的过程中，可的合资灌装、制瓶伙伴绝大多数为国有企业。在与这些国有企业合资生产及灌装的过程中，可口可乐通过全新的全球营销和管理策略以及最新的生产技术来支持国有企业改革。口可乐通过全新的全球营销和管理策略以及最新的生产技术来支持国有企业改革。当前消费当前消费未来消费未来消费QPQF跨时生产可能性边界跨时生产可能性边界斜率为斜率为 (1+r)的等值的等值投资附录:对跨时贸易的进一步分析图图 7A-1:确定本国的跨时生产模式QQPQF无差异曲线无差异曲线出口D跨时预算约束线跨时预算约束线,DP+DF/(1+r)=QP+QF/(1+r)进口未来消费未来消费未来消费未来消费附录:对跨时贸易的进一步分析图图 7A-2:确定本国的跨时消费模式DPDFQD*PD*F进口Q*Q*PQ*F跨时预算约束线跨时预算约束线,D*P+D*F/(1+r)=Q*P+Q*F/(1+r)出口当前消费当前消费未来消费未来消费D*附录:对跨时贸易的进一步分析图图 7A-3:确定外国的跨时生产和消费模式PF(QP DP)=(D*P Q*P)(Q*F D*F)=(DF QF)附录:对跨时贸易的进一步分析图图 7A-4:用提供曲线表示的国家跨时均衡E本国当前消费出口本国当前消费出口(QP DP)和外国当前消费进口和外国当前消费进口(D*P Q*P)外国未来消费出口外国未来消费出口(Q*F D*F)和本国未来消费进口和本国未来消费进口(DF QF)O斜率斜率=(1+r1)