产业化经营项目的盈亏平衡点和作图.doc

产业化经营项目的盈亏平衡点和作图

在编制产业化项目可行性研究报告时都要进行财务分析，而盈亏平衡分析是财务分析的一个重要部分。进行盈亏平衡分析的目的是寻找盈亏平衡点，据此判断项目风险大小及对风险的承受能力，为投资决策提供科学依据。
一、 盈亏平衡点的计算
盈亏平衡点又叫做盈亏临界点，就是盈利与亏损的分界点，在平衡点上，“项目总收益 = 项目总成本”。
所谓盈亏平衡点产量，就是指当销售收入等于产品总成本时的产品产量（销售税额计入产品的变动成本）。
一般的，平衡点产量计算方法如下：
产品销售收入＝产量*单价，表示为： Q*P ；
产品总成本＝产量*单位变动成本+固定成本，表示为： Q*V+F ；
令两者相等： Q*P＝Q*V+F
可求出盈亏平衡点产量： Q1 =F/（P-V）
式中 
Q——表示产量或销售量；
P——表示产品单位销售价格；
V——表示单位产品变动成本。
F——表示固定成本；   
    （* 为乘号）
项目的盈亏平衡可用下图来表示：
产量
销售收入
总成本
变动成本
固定成本
万元
盈亏平衡点
图1

图1中的横坐标为产品产量，纵坐标为各个变量于不同产量时的对应值（金额）。
实际中，一个项目往往会有数个产品，为了简化分析，我们更愿意将这些产品综合起来考虑，常以“生产能力利用率”作为盈亏平衡图的横坐标：将产量达到设计生产能力时的“生产能力利用率”设为100％，来分析“生产能力利用率”达到“百分之几”时能实现盈亏平衡。
二、在Excel中作图
假设我们的有关数据都存放在Excel表中（农业开发产业化项目可行性研究报告附表），利用Excel强大的图表功能，我们可以很方便的作出盈亏平衡图。
Excel图表包含多种形式，这里要选择“XY散点图”。“XY散点图”是以点的坐标为依据，建立点与点之间的连线，作图前，各曲线的相关点坐标数据须准备好。
设：
F ——表示固定成本；   
Vs——表示项目达到设计生产能力（“生产能力利用率”为100％）时的变动成本
Ts——表示项目达到设计生产能力的销售收入
如前所说，盈亏平衡图有这样几条线：
1、X轴：表示“生产能力利用率”，最大值可设为100％；
2、Y轴：表示金额；
3、固定成本线，这是一条与X轴平行的直线，固定成本不随产量的变化而变化，决定该直线的点的坐标是：（0，F），（100％，F），直线方程为：y = F；
4、变动成本线，一般为一条随横坐标值增加而增加的直线，决定该直线的点的坐标是：（0，0），（100％，Vs），直线方程为：y = Vs * x ；
5、总成本线，为固定成本和变动成本之和，决定该直线的点的坐标是：（0，F），（100％，F+Vs），直线方程为：y = F + Vs * x
6、销售收入线，决定该直线的点的坐标是：（0，0），（100％，Ts），直线方程为：y = Ts *x
7、辅助线：平衡点到Y轴及到X轴的垂线。
销售收入线和总成本线的交点，就是平衡点，解下面方程组：
y = F + Vs * x
y = T s*x
得： X1 = F/（T s- Vs）, Y1 = T s* F/（T s- Vs）
可以把平衡点到Y轴和到X轴的垂线看作是由以下三点坐标决定的一条折线：
（0，Y1），（X1 ， Y1），（X1 ，0）即：
［0，T s* F/（T s- Vs）］,［ F/（T s- Vs）, T s* F/（T s- Vs）］，［F/（T s- Vs），0］
在Excel中将上述有关数据列成下表（表1）：
表1

A
B
C
D
E
F
G
1
利用率
销售
收入
总成本
固定
成本
变动
成本
平衡点
2
0
0
F
F
0
0
T s* F/（T s- Vs）
3
100％
T s
F+Vs
F
Vs
F/（T s- Vs）
T s* F/（T s- Vs）
4

F/（T s- Vs）
0
表中B、C、D、E列的数据为相应直线的纵坐标，其对应的的横坐标在A列；F、G两列为盈亏平衡点一一对应的点的坐标。根据这张数据表，就可以插入图表了。
下面以具体实例来说明图表的绘制步骤、方法。设具体数据如表2：
表2

A
B
C
D
E
F
G
1
利用率
销售
收入
总成本
固定
成本
变动
成本
平衡点
2
0
0
1203.3
1203.3
0
0
＝B3*F3
3
100％
6189.1
5434.9
1203.3
4231.6
＝D3/(B3-E3)
＝G2
4

＝F3
0

请注意，上表中平衡点的坐标值必须使用公式计算，这是为了保证数据的准确性。
1、选中A1:G4区域；
2、在菜单栏点击 “插入” \“ 图表”，在弹出的“图表类型”对话框中，选择标准类型“XY散点图”、子图表类型“无数据点折线散点图”，点击“下一步”；
3、在弹出的“图表数据”对话框中：
1）在“数据区域”卡中选择“列”。
2）在“系列”卡中，对各条直线的数据源进行调整：
选中“系列1”，“名称” 选取单元格B1数据、“X值” 选取单元格区域A2:A3、“Y值” 选取单元格区域B2:B3；
选中“系列2”，“名称” 选取单元格C1数据、“X值” 选取单元格区域A2:A3、“Y值” 选取单元格区域C2:C3；
选中“系列3”，“名称” 选取单元格D1数据、“X值” 选取单元格区域A2:A3、“Y值” 选取单元格区域D2::D3。
变动成本线可以不画，下面调整平衡点到X轴、Y轴的垂线：
选中“系列4”，“名称” 选取单元格F1数据、“X值” 选取单元格区域F2:F4、“Y值” 选取单元格区域G2:G4；
删除多余的系列，点击“下一步”。
在弹出的对话框中，为图表和坐标轴填写名称及进行其他设置，再点击“下一步”，“在图表位置”对话框中可选择“作为新表插入”，然后点击“完成”，一张“盈亏平衡图”就初步作出来了。但对这张图我们会有很多不满意的地方，可以在“图表区域格式”、“数据系列格式”、“坐标轴格式”等特性中进行修改。如：在X轴的“坐标轴格式”中，可以将“数字”改为百分比、将“刻度”的最大值改为1等等，大家可以自己去试试，经过修改的盈亏平衡图如图2。

图2
按要求，农业综合开发产业化经营项目可研报告有一套完整的附表，我们可以把本文所作的表2插入到这套附表中，其数据用公式从相关的附表中取得，这样所作出的盈亏平衡图将自动随有关数据变化而变，给决策提供方便。

5