上市公司治理结构与会计信息质量若干问题研究（安凌云）.pdf

总第 1 4 6期 d o i ： 1 0 3 9 6 9 j i s s n 1 0 0 5 2 7 9 8 2 0 1 1 1 0 0 2 8 上市公 司治理结构与会计信息质量若 干问题研究 安凌云 ( 潞安矿业集团公司， 山西 长治0 4 6 2 0 4 ) 摘要： 随着经济全球化进程的加快， 上市公司会计信息质量问题成为当今世界各国十分关注但仍未有效 解决的一个难题。文章拟以上市公司治理结构作为切人点， 以上市公司外部及内部治理结构作为分析框 架 ， 探讨上市公司治理结构与会计信息质量的互动关系， 研究认为， 有效的公司治理结构有助于上市公司 会计信息质量的改进， 公司治理结构的完善程度制约着会计信息质量； 同时在公司治理结构的形成与运行 过程中， 会计信息也起着指导性的重要作用。基于以上结论， 结合我国具体情况， 剖析了上市公司内部与 外部治理结构的缺陷及其对会计信息质量的影响， 提出了对完善上市公司治理的具体构想与措施。 关键词： 会计信息质量； 上市公司； 公司治理结构 中图分类号： F 2 7 1 5 文献标识码： C 文章编号： 1 0 0 5 2 7 9 8 ( 2 0 1 1 ) 1 0 0 0 6 6 04 l 公司治理结构与会计信息质量综述 1 1 公司治理结构 我们可以把公司治理的研究范围进一步界定为 狭义和广义两个层次 ， 狭义 的公司治理结构是指在 公司的所有权和管理权分离的条件下， 投资者与经 营者的利益分配和控制关系 ； 广义的公司治理结构 是指有关公司控制权和剩余索取权分配的一整套法 律 、 文化和制度性安排。 本文从广义的角度探讨公司治理结构与会计信 息质量的关系。在发达的市场经济体制下， 广义的 公司治理结构由两个部分足够 ： 一是通过竞争 的市 场所实施的间接控制 ， 或称外部治理结构 ； 二是为实 行事前监督而设计的直接控制或称内部治理结构。 外部治理结构是指与内部公司治理结构相适应 的公司外部管理与控制体系， 它们提供企业绩效的信 息， 评价企业行为和企业经营者行为的好坏 ， 并通过 自发的优胜劣汰机制激励和约束企业及其经营者。 内部治理结构就是指按照 公 司法 所确定 的 法人治理结构。我国 公司法 规定公司法人治理 结构是由股东大会 、 董事会 、 监事会和经理层组成的 一种组织结构。在公司内部治理结构中， 股东大会 拥有最终控制权， 董事会拥有实际控制权， 经理层拥 有经营权 ， 监事会拥有监督权。这 四种权利 既相互 制约 ， 又共同构成公司内部治理结构 。 1 2 会计信息质量 纵观会计发展的历史以及世界各 国对于公司会 计信息披露的要求来看， 会计已经不再是简单的记 录经济事项并 向所有者报告 管理 者经营业绩 的阶 段。如今 已经演变到向组织内部和外部的利益相关 者提供决策有用信息。会计的目 标也相应的从报告 责任拓展到优化资源配置。 我国财政部 2 0 0 6年颁布的 企业会计准则 中 共列示了八项会计一般原则 ， 其 中包括 ： 可靠性 、 相 关性 、 可理解性、 可 比性 、 实质重于形式 、 重要性 、 谨 慎性和及时 l生。世界各 国对会计信息质量特征的具 体内容有不尽相同的认识， 但是其中的可靠性、 相关 性和可 比性还是得到一致的认可。 1 ) 会计信息的可靠性。会计信息是否能满 足使用 者 的需要 ， 取 决 于会 计 信息 是 否 “ 真实 可 靠” 。可靠性要求企业应 当以实际发生的交易或者 事项为依据进行确认 、 计量和报告 ， 如实反映符合确 认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息。当 信息能如实反映其实际反映或者应当反映的经济业 务或事项 ， 并在充分的传递 给使用者之后能促进使 用者的决策时 ， 信息就具备 了可靠性 。可靠性也是 对整个会计工作的基本要求 。 2 ) 会计信息 的相关性 。相关性指会计 信息 与信息使用者的需求或利益之间的关联程度 。相关 性要求企业提供的会计信息应当与财务报告使用者 的经济决策需要相关， 有助于财务报告使用者对企 业过去 、 现在或未来的情况作 出评价或者预i 贝 4 。 高度相关的信息对企业的准确决策是相当重要 的， 尤其是在一个信息经济时代。如果决策者获取 的信息相关性不强， 则不但可能会耗费大量的精力 和时间， 而且还可能造成决策失误。所以， 企业管理 收稿 日期 ： 2 0 1 1 - 0 8 - 2 9 作者简介： 安凌云( 1 9 7 3一) ， 男 ， 山西襄垣人， 会计师 ， 从事企业财务工作。 安凌云： 上市公司治理结构与会计信息质量若干问题研究 第2 0卷第1 0 期 信息系统在信息的提供上必须要有一定的针对性， 能为不同层次的企业信息使用者提供相应的信息。 但是实际上， 企业提供的会计信息从根本上来讲 ， 只 能是一种通用的会计信息， 是在考虑各个会计信息 使用者共同需要的基础上进行提供的， 而不同使用 者在进行决策时， 还需要对企业提供的会计信息进 行恰 当的分析整理。 3 ) 会计信息的可比性。可比性是指不同主 体或者不同时期的会计信息之间具有的相同或者相 似之处 。 为了便于财务报告使用者了解企业财务状况、 经营成果和现金流量的变化趋势， 可比性要求同一 企业不同时期发生的相同或者相似 的交易或事项 ， 应当采用一致的会计政策， 如果按照规定或者在会 计政策变更后可以提供更可靠、 更相关的会计信息 的， 可以变更会计政策 。 2 公司治理结构与会计信息质量的相互关系 综上所述， 公司治理是指通过一套制度或机制 来协调公司与所有利益相关者之问的利益关 系， 以 保证公司决策的科学性。会计作为“ 当今公司治理 结构的语言” ， 主要体现了公司治理的机制和效果， 其基本目标是向信息使用者提供有利于决策的可 靠 、 相关 的会计信息 ， 会计信息的质量高低源于公司 的治理行为。 2 1 高质量的会计信息是公 司治理机制有效运行 的基础 从对公司会计信息披露的要求来看， 企业应提 供的会计信息主要分为： 财务会计信息、 审计信息和 非财务会计信息， 而财务会计信息则是其中的重点。 它主要用于评价公 司的获利能力 、 经营状况及预测 未来的经营前景， 是解决会计信息使用者与提供者 之间信息不对称问题 的主要方式 ， 财务会计信息 的 质量高低 ， 直接决定 了资本市场 的有效程度 和社会 资源配置的效率 。 高质量的会计信息， 是企业外、 内部治理结构有 效运行 的基础 ， 它对 于公 司治理结构的优化及运行 有着重要的指导推进作用 ： 1 ) 高质量的会计信息能够降低契约的不完 全程度 ， 从而简化治理结构所引发的问题。 2 ) 高质量 的会 计信息有利于企业控 制权的 优化配置和有效执行 。 3 ) 高质量的会计信息有利于对董事会、 经理 人员和职工的行为进行监督和评价 。 4 ) 高质量的会计信息有利于设计和实施激 励机制 。 正是由于这些作用， 会计信息的质量问题直接影响 到了股东及其他利益相关者的决策， 因此， 为了实现公司 的有效治理， 真实、 公允的财务会汁信息必不可少。 实践证 明， 会计信息质量的高低直接关系到公 司治理的成败。证券市场成熟国家的经验表明， 高 质量的会计信息使股东具有行使表决权的能力， 是 对公司进行监督的有力保证。会计信息质量也是影 响公司行为和保护潜在投资者利益的有力工具。股 东和潜在投资者需要得到定期 的、 可靠 的、 可比的、 足够详细的信息， 从而使他们能对经理层是否称职 作出评价， 并对股票的价值作出评估， 对出股和表决 作 出有根据 的决策。 2 2 完善的公司治理结构是 会计信息质量的根本 保障 在公司治理结构的形成与运行过程中， 会计信 息发挥着重要作用 ， 高质量会计信息维系着利益相 关者之间产权博弈的均衡。然而， 由于会计信息的 披露只是在一定程度上降低了委托人与代理人之间 关于会计信息的分布不对称问题， 这使得代理人很 可能按照自己的意愿披露会计信息， 导致会计信息 质量低劣， 难以保障委托人的利益。公司治理正是 通过一套制度安排来保证会计信息质量。 2 2 1 内部公司治理结构与会计信息质量的关系 公司内部治理结构主要是关于企业所有者和经 营者之间的关系， 以及为维护这种关系而在体制和 制度方面所作出的安排， 主要表现为股东大会、 董事 会、 监事会和经理层， 这些内部结构都会影响会计信 息质量。具体表现为： 股东大会有权审议批准公司 的年度财务预算方案、 决算方案， 有权对公司聘用会 计师事务所等重大事项作出决议 ； 保证会计信息的 真实性是董事会的职责， 公司的财务报告要经过董 事会的批准才能对外披露 ， 健全有效 的董事会制度 能在一定程度上抵制与防范管理层操纵财务报告的 企图； 监事会的基本监督职能就是检查公司财务 ， 有 效的监事会制度能够通过权力的互相监督减少公司 的财务舞弊行为 ， 这些都会对会计信息质量产生重 要 的影 响。 2 2 2 外部公 司治理结构与会计信息质量的关 系 从外部治理机制来看， 当公司经营业绩不佳时， 会计信息披露作用于资本市场的股票价格， 带动了 外部治理机制的协同影响。资本市场上投资者盲 目 的决策 ， 加大了公司控制权市场上被敌意接管兼并 的风险， 也相应的提高 了公司经理人员被解雇的可 能性 ， 最终 ， 所有这些势必波及经理人员在职业市场 上的声誉和未来的就业前景。因此， 外部竞争性市 场制约机制的协同作用， 必将约束经理人员的会计 6 7 安凌云： 上市公司治理结构与会计信息质量若干问题研究 第2 0卷第1 0期 信息披露行为。 由此分析可以看出， 会计信息系统与公 司治理 有着天然的联系； 公司治理机制有效 ， 才能保证会计 信息的可靠性和相关性； 而会计信息的可靠性和相 关性是公司治理的基本条件。完善的公司治理结构 鼓励提供高质量的会计信息， 并对实施这种行为的 主题给予奖励 ； 而充分有效的信息披露机制则有助 于 良好的公司治理结构的形成和运转 。 3 公司治理结构缺陷及其对会计信息质量 的 影 响 3 1 我国上市公 司内部治理结构缺陷及其对会计 信息质量的影响 3 1 1 我 国上市公司内部治理结构存在的问题 1 ) 缺乏多元股权制衡。 目前 ， 我 国上市公司 股权集中度过高， 第一大股处于绝对控制地位， 国有 股比例畸高， 流通股比例却很低。董事会往往被 国家股的代表控制， 而国有控股权不明确使得国有 股形同虚设 ， 而且 处于 “ 独大 ” 地位 的董事 和经理 人 ， 由于缺乏有效 的激励约束机制 ， 很多人并不能 自 觉维护公司利益， 必然造成一些上市公司经营 的低 效率。“ 一股独大” 还使得股东价值弱化， 大股东 操纵公 司的股东大会 和董事会 ， 中小股东的利益难 以得到保障。 2 ) 董事会结构不合理， 内部人控制问题严 重。董事会是公司治理结构的核心组成部分， 行使 经营决策职能和对经理人员进行评价与监督职能。 由于我国上市公司国有股权的集中， 董事会主要由 国家股或者政府控制的法人股大股东控制 ， 很少有 小股东的代表， 这样便形成了内部人控制的局面。 3 ) 监事 会名 不副 实， 形 同虚 设 ， 作 用有 限。 一个完善有效的内部治理结构是 由股东大会 、 董事 会 、 监事会和经理层几个互相制衡的制度来实现的。 我国公司中， 由于董事会具有决策权 ， 董事长是公司 法人代表， 这就使得仅具有监督权的监事会成为董 事会的下属机构 ， 这种情况使得监事会没有控制权 和战略决策权， 无权任免董事会成员或高级经理人 员 ， 无权参与和否决董事会与经理层 的决策 ， 同时由 于我国公司法等法规在规范公司治理结构方面以股 东价值为导向， 只重视董事会的作用而忽视 了监事 会的地位， 使监事会实际上成为一个受董事会控制 的议事机构。 4 ) 激励和约束机制不完善。现阶段我国公司 激励机制中存在的显著问题是对投资者( 股东) 参与 公司治理的激励不足 ， 董事 、 监事持股比例明显偏低 ， 许多董事甚至不持有公司股份 ， 与利益不直接挂钩， 6 8 这样就难以保证其决策能真正考虑公司的利益。 从约束机制来看 ， 由于大多数公司为 国有企业 改制而来 ， 加上 目前政企和政资尚未完全分离， 部分 管理人员利用政府产权上的“ 超弱控制” 形成 事实 上的内部人控制 ， 同时又利 用政府在行 政上 的“ 超 强控制” 推卸经营上的责任 ， 转嫁经营风险。 3 1 2 公司内部 治理结构的缺 陷对会计信 息质量 的影 响 1 ) 股权结构不合理引起会计信息的需求不足。 2 ) 内部人控制问题造成对会计信息质量 的 监督不力。 3 ) 多层次 的委托代理关系使会计信息质量 更趋低劣。 4 ) 上市公司治理结构 中约束机制不配套 ， 为 虚设会计信息提供了滋生土壤和生存空间。 3 2 我国上市公司外部治理结构缺 陷及其对会计 信息质量的影响 3 2 1 我国上市公 司外部治理结构存在的问题 1 ) 控制权市场相对滞后 ， 不能对公司高层形 成强大的外部压力。 2 ) 资本市场不规范 ， 使得作 为利益主体 的经 营者特别是高层管理人员或者缺乏积极性， 或者想 方设法通过制度外的渠道去谋取自身的利益。 3 ) 经理人市场缺乏竞争性 ， 使得很多上市公 司的经理层素质普遍不高。 4 ) 审计市场不完善， 注册会计师制度存在缺 陷， 这就使得会计信息造假成为了可能， 为公司内部 人收买注册会计师提供了“ 温床” 。 5 ) 法律法规的不完善。 3 2 2 公司外部治理结构的缺 陷对会计信 息质量 的影 响 1 ) 资本市场发育不完全是导致公司外部治 理效率低下， 继而影响会计信息质量的重要原因。 2 ) 社会 中介机构不能有效制 约公 司管理层 ， 会计信息治理保证机制失灵。 3 ) 我 国缺乏有效 的经理人市场是影 响上市 公司会计信息质量的另一个重要方面。 4 ) 地方政府非理想行为是导致治理结 构失 效 、 会计信息失真的因素之一。 4 完善上市公司治理结构 提高会计信息质量 通过前面的分析可以知道 ， 我国上市公司现行 的 治理结构下， 会计准则和相关信息披露制度的执行受 到极大威胁， 严重影 响着我 国上市公 司会计信息质 量。因此 ， 应当通过改善公司产权结构， 不断完善公 司治理结构， 才可以为改进上市公司会计信息质量提 2 0 1 1 耳 1 0月 安凌云： 上市公司治理结构- 9 会计信息质量若干17 题研究 第2 0卷第1 0期 供保证。 4 1 完善上市公司外部治理结构 1 ) 资本市场。现阶段， 我国政府应当不断规 范和完善资本市场， 规范市场主体， 即投资者、 筹资 方和中介组织的各项行为； 治理股价与业绩的背离 问题， 完善信息披露制度， 提高资本市场的有效性和 流动性 。 2 ) 经理人市场。我们 应加速经理人 的职业 化 ， 建立有效的评价激励机制， 建立全国统一的经理 人才市场 ， 以适应市场经济发展的要求 。 3 ) 独立审计。继续建立健全独立审计制度， 对注册会计师职业行为进行再监管， 以保证审计人 员的独立性 。 4 2 完善上市公司内部治理结构 1 ) 不断优化上市公司股权结构， 使国有股权合 理流动， 建立国有股权和非国有股权合理制衡的多元 化所有权结构 ； 积极引入机构投资者， 克服 由于股权 过分分散而引起的中小股东只追求短期利益的问题。 2 ) 董事会。继续完善独立董事制度， 加强对 现有董事会的监督 ， 形成对 内部人 和大股东的制衡 机制 ， 保护全体股东特别是中小股东的权益； 恰当制 定董事报酬以及评估董事业绩， 使董事的自身利益 与企业利益挂钩 ， 充分发挥董事的作用。 3 ) 监事会。首先 ， 应当大力加强监事会的独 立性 ， 有效发挥监事会的监督作用 ； 其次 ， 增强监事 会的专业性； 再次， 完善监事会的运作程序， 避免监 事会的监督过于空泛而流于形式。 通过如上所述 ， 会计信息质量与公 司治理结构 关系密切、 双向互动。以会计信息质量问题为切人 点， 我们可以为优化公司治理结构探索出一条新的 思路 ； 以优化公 司治理结构为导向， 我们可以为改进 上市公司会计信息质量开辟出一条新的途径。 参考文献 ： 1 陈汉文， 林志毅 ， 严晖 公司治理结构与会计信息质 量 由“ 琼民源” 引发的思考 J 会计研究，1 9 9 9 ( 5 ) ： 2 83 0 2 刘立国， 杜 莹 公司治理与会计信息质量关系的实 证研究 J 会计研究 ， 2 0 0 3 ( 2 ) ： 2 8 3 6 3 林钟高， 章铁生 公司治理与公司会计 M 北京： 经 济管理出版社， 2 0 0 3 4 熊亚 对提高企业会计信息质量的探讨 J 商业研 究 ， 2 0 0 5 ( 9 ) ： 5 1 5 2 5 叶祥松 国有公司产权关系和治理结构 M 北京： 经 济管理出版社 ， 2 0 0 0 6 林钟高， 吴利娟 公司治理与会计信息质量的相关性 研究 J 会计研究 ， 2 0 0 4 ( 8 ) ： 6 5 7 1 责任编辑： 王伟瑾 ( 上接第2 7页) 在同一植筋率下 ， 抗剪能力从大到小 的植筋方式为： 预埋钢筋方式、 环氧树脂粘结方式和 膨胀水泥粘结方式 。在井壁施工中通常采用既简单 又便于施工的预埋钢筋 的方式。 4 ) 对粘结面涂抹界面粘结剂 。经过粗糙度 处理后的旧混凝土界面涂刷界面粘结剂 ， 可提高新旧 混凝土的粘结性能， 提高的幅度随界面种类 的不同而 有所变化 ， 通常提高幅度可达 8 6 0 。界面剂厚度 一般不超过 3 n q n -i ， 以0 5 1 5 i l n l 为宜。 5 ) 新浇筑的井段混凝土 比上一段高一个强度 等级。这样可以减小新混凝土的收缩， 保证新混凝土 的粘绪I 生能。另外 ， 在新浇混凝土中加入碳纤维 、 钢 纤维、 尼龙纤维和聚合物， 或采用预铺骨料混凝土等， 均可不同程度地减小新混凝土的收缩， 提高新混凝土 的粘结性能。从而使接茬界面密实 ， 抗漏水能力增 强 。 参考文献 ： 1 沈季 良， 崔云龙， 王介峰 建井工程手册 ( 第 四卷 ) M 北京 ： 煤炭工业出版社 ， 1 9 8 6 ： 2 6 53 0 4 2 剑万禧 双层钢筋混凝土井壁应力的理论分析 J 煤 矿设计， 1 9 9 5 ( 4 ) ： 1 9 2 2 3 付厚利 饱和土中单桩融沉附加力的试验研究 J 岩 土力学， 2 0 0 4 ， 2 5 ( 9 ) ： 1 4 4 71 4 5 0 4 经来旺 立井井壁的破坏因素位置时间的定性研究 J 中国矿业， 2 0 0 3 ， 1 2 ( 2 ) ： 5 65 8 5 陶柏祥， 李和群， 胡学文 建井工程结构 M 北京 ， 煤 炭工业出版社， 1 9 8 6 ： 3 2 2 3 2 3 6 刘健 新老混凝土粘结的力学性能研究 D 大连： 大连理工大学， 2 0 0 0 7 林毓梅 膨胀混凝土浇筑预留缝的试验研究 J 水运 工程 ， 1 9 8 8 ， 7 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