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上海股权托管交易中心业务交流会凤博股权投资基金管理公司2012年3月12日凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltdu 上海股权托管交易中心介绍上海股权托管交易中心介绍uu凤博股权投资基金管理公司业务开展凤博股权投资基金管理公司业务开展1 1、背景介绍、背景介绍 2 2、企业挂、企业挂牌要求牌要求3 3、推荐机构会员要求、推荐机构会员要求 4 4、投资者要求、投资者要求5 5、专业服务机构会员要求、专业服务机构会员要求 6 6、制度建设、制度建设7 7、费用标准、费用标准8 8、挂牌企业现状分析、挂牌企业现状分析1 1、盈利来源、盈利来源2 2、SWOTSWOT分析分析3 3、市场开拓思路、市场开拓思路五、一、上海股权托管交易中心简介凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd1、背景介绍u 成立时间：成立时间：20102010年年7 7月月1919日日 成立时注册资本：成立时注册资本：80008000万元万元 股东结构为：上海联合产权交易所股东结构为：上海联合产权交易所50%50%、上海、上海国际集团有限公司国际集团有限公司30%30%、张江高科、张江高科20%20%2011 2011年年1212月月1919日，增资后注册资本：日，增资后注册资本：1.21.2亿亿 增资后股东结构：上海联合产权交易所增资后股东结构：上海联合产权交易所16.75%16.75%、上海国际集团有限公司、上海国际集团有限公司60%60%、张江高科、张江高科23.25%23.25%正式开盘时间：正式开盘时间：20122012年年2 2月月1515日日u 目的及意义：目的及意义：促进多层次资本市场的发展，为多层次资本市场储备企业资源促进多层次资本市场的发展，为多层次资本市场储备企业资源 加快上海国际金融中心的建设加快上海国际金融中心的建设 发挥张江国家自主创新示范区的带动作用发挥张江国家自主创新示范区的带动作用 培育和壮大战略性新兴产业，提升自主创新能力培育和壮大战略性新兴产业，提升自主创新能力 为股权投资、风险投资提供有效推出机制，拓宽投融资渠道为股权投资、风险投资提供有效推出机制，拓宽投融资渠道u市场职能市场职能 为非上市股份有限公司的股权托管、登记、转让、融资、结算、过为非上市股份有限公司的股权托管、登记、转让、融资、结算、过户等提供场所、设施和服务户等提供场所、设施和服务 组织和监督股权托管交易活动、发布市场交易信息、代理股权买卖服组织和监督股权托管交易活动、发布市场交易信息、代理股权买卖服务务 为非上市股份有限公司进场挂牌提供咨询等综合服务为非上市股份有限公司进场挂牌提供咨询等综合服务 为多层次资本市场储备上市或挂牌企业资源为多层次资本市场储备上市或挂牌企业资源 凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd2、挂牌企业要求u挂牌企业应具备的条件挂牌企业应具备的条件官方官方（与天交所、新三板相比要求更宽松，强调信息（与天交所、新三板相比要求更宽松，强调信息披露的披露的真实性真实性）1 1、业务基本独立，具有持续经营能力、业务基本独立，具有持续经营能力2 2、不存在显著的同业竞争、显示公允的关联交易、不存在显著的同业竞争、显示公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为为3 3、在经营和管理上具备风险控制能力、在经营和管理上具备风险控制能力4 4、治理结构健全，运作规范、治理结构健全，运作规范5 5、股份的发行、转让合法合规、股份的发行、转让合法合规6 6、注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个、注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度会计年度凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd3、投资人要求及开户流程u个人投资者要个人投资者要求：求：1 1、2 2年以上证券年以上证券投资经验投资经验2 2、100100万以上金万以上金融资产证明融资产证明 凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd4、推荐机构会员要求u推荐机构会员要求（主要有银行、投资公司等金融推荐机构会员要求（主要有银行、投资公司等金融机构，目前暂时没有券商）机构，目前暂时没有券商）-官方官方1 1、依法设立的机构或组织、依法设立的机构或组织2 2、具有良好的信誉及经营业绩、具有良好的信誉及经营业绩3 3、认可并遵守执行上海股交中心业务规则，按规定、认可并遵守执行上海股交中心业务规则，按规定缴纳有关费用缴纳有关费用4 4、最近二十四个月不存在重大违法违规行为，且未、最近二十四个月不存在重大违法违规行为，且未收到监管部门或其他部门的行政处罚收到监管部门或其他部门的行政处罚5 5、最近一期末未经审计机构确认的净资产不少于、最近一期末未经审计机构确认的净资产不少于10001000万元万元6 6、最近一年度或一期财务报表未被注册会计师出具、最近一年度或一期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告7 7、具有开展企业挂牌上市、投资咨询或资信调查等、具有开展企业挂牌上市、投资咨询或资信调查等尽职调查相关工作经验尽职调查相关工作经验8 8、具有财务、法律、行业分析等方面的专业人员、具有财务、法律、行业分析等方面的专业人员9 9、推荐机构会员不得持有推荐公司、推荐机构会员不得持有推荐公司7%7%以上的股份，以上的股份，不能成为推荐企业前五名股东之一不能成为推荐企业前五名股东之一1010、推荐企业不得持有推荐会员机构、推荐企业不得持有推荐会员机构7%7%以上股份，不以上股份，不能成为推荐机构会员前五名股东之一能成为推荐机构会员前五名股东之一1111、推荐机构会员前十名股东中任何一名股东不得为、推荐机构会员前十名股东中任何一名股东不得为推荐企业前三名股东之一推荐企业前三名股东之一凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd5、专业服务机构会员要求u专业服务机构会员要求（包括律师事务所、专业服务机构会员要求（包括律师事务所、会计师事务所、资产评估事务所）会计师事务所、资产评估事务所）-官方官方1 1、依法设立的机构或组织、依法设立的机构或组织2 2、具有良好的信誉及经营业绩、具有良好的信誉及经营业绩3 3、认可并遵守执行上海股交中心业务规则，、认可并遵守执行上海股交中心业务规则，按规定缴纳有关费用按规定缴纳有关费用4 4、最近二十四个月不存在重大违法违规行为，、最近二十四个月不存在重大违法违规行为，且未收到监管部门或其他部门的行政处罚且未收到监管部门或其他部门的行政处罚凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd6、制度建设u挂牌企业股份转让应使用上海股交中心提供挂牌企业股份转让应使用上海股交中心提供的转让系统和设施的转让系统和设施u交易时间：每周一至周五交易时间：每周一至周五 上午上午9:30-9:30-11:3011:30；下午；下午13:00-15:0013:00-15:00uT+5T+5、30%30%涨跌幅限制（挂牌首日无涨跌幅限涨跌幅限制（挂牌首日无涨跌幅限制）、股东人数不超过制）、股东人数不超过200200人人u交易费：交易费：0.3%0.3%由上海股交中心收取由上海股交中心收取u每手最低交易量为每手最低交易量为1 1万股、不足万股、不足1 1万股应一次万股应一次性卖出性卖出u转让价格最小变动单位为转让价格最小变动单位为0.010.01元元u成交方式：意向委托、定价委托、成交确认成交方式：意向委托、定价委托、成交确认u企业退出机制：允许企业主动退出，转板确企业退出机制：允许企业主动退出，转板确认审核通过后再摘牌认审核通过后再摘牌凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd7、费用设置项目项目费用标准费用标准挂牌审核费挂牌审核费5万（一次性）万（一次性）网上平台服务费网上平台服务费5万万/年（信息披露费等）年（信息披露费等）监管费监管费5万万/年年初始登记费初始登记费1元元*股本数股本数*0.2%股份托管费股份托管费1元元*股本数股本数*0.2%/年年持有人名册服务费持有人名册服务费200元元/次次权益分派手续费权益分派手续费（1元元*红股数红股数+现金股利）现金股利）*0.2%u企业挂牌需向上海股交中心缴纳的费用：企业挂牌需向上海股交中心缴纳的费用：7、费用设置凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd会员类别会员类别项目项目金额金额推荐机构会员推荐机构会员入会初费入会初费50万万年费年费50万万专业服务机构会员专业服务机构会员会计师事务所会计师事务所入会初费入会初费10万万年费年费10万万律师事务所律师事务所入会初费入会初费5万万年费年费5万万资产评估事务所资产评估事务所入会初费入会初费2万万年费年费2万万u推荐机构会员及专业服务机构会员向上海股交中心缴纳的费用：推荐机构会员及专业服务机构会员向上海股交中心缴纳的费用：（备注：入会当年年费免于缴纳）（备注：入会当年年费免于缴纳）7、费用设置凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltdu企业挂牌需向推荐机构会员、专业服务机构会员缴纳的费用：企业挂牌需向推荐机构会员、专业服务机构会员缴纳的费用：（备注：入会当年年费免于缴纳）（备注：入会当年年费免于缴纳）会员机构会员机构项目项目费用费用推荐机构会员推荐机构会员挂牌推荐费挂牌推荐费5050万万定向增资辅导费定向增资辅导费募集资金总额的募集资金总额的3%-6%3%-6%承销费承销费-并购重组等辅导费并购重组等辅导费-会计师事务所会计师事务所挂牌辅导费挂牌辅导费2525万万律师事务所律师事务所挂牌辅导费挂牌辅导费1515万万凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd8、目前挂牌企业现状u目前挂牌企业目前挂牌企业1919家，其中家，其中1313家股份处于限售期，家股份处于限售期，能够交易的企业为能够交易的企业为6 6家；家；u目前注册的投资者中目前注册的投资者中90%90%为个人投资者，为个人投资者，10%10%为为机构投资者机构投资者u开户总数开户总数450450户，交易量共计户，交易量共计270.3270.3万人民币、万人民币、5454万股万股凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd二、凤博股权投资基金管理公司业务开拓分析凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd1、盈利来源挂牌辅导费挂牌辅导费50万万/家家盈利来源盈利来源股权升值股权升值增资费用增资费用募资总额的募资总额的3%-6%承销费承销费每年持续每年持续督导费督导费并购重组并购重组辅导费辅导费凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd2、业务开展SWOT分析Strength优势：优势：专业团队专业团队场外市场熟悉度场外市场熟悉度券商、中介机构、银行等人脉资源券商、中介机构、银行等人脉资源Weakness劣势：劣势：企业资源缺乏企业资源缺乏市场开拓多元化市场开拓多元化进一步完善专业人员配备进一步完善专业人员配备Opportunities机会：机会：场外市场发展趋势利好、市场容量大场外市场发展趋势利好、市场容量大媒体关注程度增加媒体关注程度增加培养专业投行团队培养专业投行团队Treats威胁：威胁：关注场外市场的关注场外市场的PE/VC越来越多越来越多场外市场目前政策不明确场外市场目前政策不明确企业成本问题企业成本问题凤博凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd3、业务开拓思路u通过自有资源开拓企业资源通过自有资源开拓企业资源u通过新三板券商资源，从石家庄高新区着手开通过新三板券商资源，从石家庄高新区着手开拓企业资源拓企业资源 （目前在板企业现状、上海股交中心团队构（目前在板企业现状、上海股交中心团队构成因素导致）成因素导致）u通过建立长期合作伙伴（律所、会所）通过建立长期合作伙伴（律所、会所）u通过与银行形成为企业服务一条龙对接通过与银行形成为企业服务一条龙对接u通过参与各种大型金融论坛、会员挖掘企业资通过参与各种大型金融论坛、会员挖掘企业资源源凤博股权投资基金管理凤博股权投资基金管理Fengbo Equity Fund Co,ltd与券商合作挖掘拟上新三板企业资源u以石家庄高新区为例：以石家庄高新区为例：已经通过券商内核的拟上新三板企业已经通过券商内核的拟上新三板企业：（目前：（目前有有100100万补贴）万补贴）4 4家（家（五龙制动器、科瑞达仪器五龙制动器、科瑞达仪器、禾柏生物、禾柏生物、凯翔电气凯翔电气）其中三家都是申银万国做的拟挂新三板企业，其中三家都是申银万国做的拟挂新三板企业，目前还未付款目前还未付款 挂牌新三板成本：券商挂牌新三板成本：券商5050万、会计师事务所万、会计师事务所2020万、律师事务所万、律师事务所1010万万 思路：思路：1 1、走访高新区领导宣传上海股交所，得到领、走访高新区领导宣传上海股交所，得到领导配合导配合 2 2、做企业工作、做企业工作 3 3、负责协调会计师事务所（、负责协调会计师事务所（1010万年费）、律万年费）、律师事务所（师事务所（5 5万年费）、券商万年费）、券商 摊销到企业每年给摊销到企业每年给会计、律所费用，长期合作机构会计、律所费用，长期合作机构 4 4、企业与券商签订补充协议、凤博与企业签、企业与券商签订补充协议、凤博与企业签订挂牌申报协议订挂牌申报协议 （约定挂牌成功后，企业与券商结算（约定挂牌成功后，企业与券商结算60%60%费用，费用，券商需要将所有工作文件交接给凤博，企业支付凤券商需要将所有工作文件交接给凤博，企业支付凤博博20%20%挂牌申报费，或变现为股权，另外挂牌申报费，或变现为股权，另外20%20%等待企等待企业转新三板时支付给券商）业转新三板时支付给券商）