中国神华能源股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书.doc

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中国神华能源股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书
发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：1,800,000,000股
每股面值：人民币1.00元
每股发行价格：人民币36.99元
发行日期：2007年9月25日
拟上市证券交易所：上海证券交易所
发行后总股本：19,889,620,455股
其中A股：16,491,037,955股
H股：3,398,582,500股
本公司控股股东神华集团有限责任公司承诺：自本公司A股股票上市之日起三十六个本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、股东对所持月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份，也不由本公司收购该部分股份
股份自愿锁定的承诺：中国国际金融有限公司
联席保荐人（主承销商）：中国银河证券股份有限公司
招股说明书签署日期： 2007年9月7日

中国神华能源股份有限公司招股说明书
发行人声明：
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

中国神华能源股份有限公司招股说明书
重大事项提示
1、本招股说明书仅为本公司在中国境内公开发行A股股票而披露。除用于在中国境内发行本公司A股股票外，本招股说明书不能用作且不构成在中国境外（包括香港在内）的任何其他司法管辖区或在任何其他情况下的出售任何证券的要约和要约邀请。本招股说明书未曾亦不将根据香港公司条例（香港法例第32章）（“香港公司条例”）在香港公司注册处登记，因此，本公司A股不能通过任何文件在香港出售或要约出售，除非有关文件已根据香港公司条例得到豁免。
2、本公司于2005年6月15日在香港联交所上市，本公司须按照国际财务报告准则和当地监管要求披露相关数据和信息。由于境内外会计准则和监管要求存在差异，本招股说明书与本公司已在境外披露的H股招股说明书、年度报告、中期报告等在内容和格式等方面存在若干差异，敬请投资者关注。
3、在于2007年8月24日召开的临时股东大会批准及有关监管机构核准A股发行作为先决条件下，董事会授权董事小组决议分配人民币225.44亿元特别股息予本公司股东（不含A股股东）。计划将安排其中人民币167.99亿元于上述条件满足后分派；余额人民币57.45亿元将于本公司2007年度财务报表审计完成后，在本公司的可供分配利润数额足以满足拟分派的股息数额后方可进行分派。此特别股息的具体派发方案有待最终决定并予以公告。如果本公司不发行A股，本公司将不会对于2007年6月30日的可供分配利润进行特别股息分配。如果发行A股后，本公司分派上述特别股息对应的每股现金股利合计约为1.25元。
上述特别股息派发前后，公司主要财务指标的变化情况如下：2007年6月30日 分配前 分配后归属于本公司股东的净资产（百万元） 69,476 46,932归属于本公司股东的每股净资产（元）3.84 2.59本次发行方案及利润分配方案已经公司临时股东大会批准，待有关监管机构核准本次A股发行后，公司方可决定并实施上述特别股息的具体派发。本次截至2007年6月30日的利润分配的资金来源将由公司自筹资金予以解决。

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4、公司将严格遵循《募集资金使用管理制度》的规定，对募集资金采取专户存放、规范使用、如实披露、严格管理的原则，规范募集资金的使用和管理，公司将选择信誉良好、服务周到、存取方便的金融机构设立专用账户存储募集资金，专用账户的设立和募集资金的存储由公司财务部办理，并由公司财务部定期核对募集资金的存款余额，确保账实相互一致。
公司将严格区分利润分派资金和募集资金，本次募集资金将不会作为公司截至2007年6月30日的可供分配利润的资金来源。

中国神华能源股份有限公司招股说明书
目 录
第一章 释义......................................................................................................... 10
第二章 概览......................................................................................................... 18
一、发行人简介...................................................................................................... 18
二、控股股东简介.................................................................................................. 19
三、主要财务数据.................................................................................................. 20
四、本次发行情况.................................................................................................. 21
五、募股资金的主要用途...................................................................................... 22
第三章 本次A股发行概况................................................................................ 23
一、本次A股发行的基本情况............................................................................. 23
二、本次A股发行有关当事人............................................................................. 24
三、本次发行上市的重要日期.............................................................................. 33
第四章 风险因素................................................................................................ 34
一、市场风险.......................................................................................................... 34
二、业务经营风险.................................................................................................. 35
三、管理风险.......................................................................................................... 39
四、投资项目风险.................................................................................................. 40
五、汇率波动的风险.............................................................................................. 40
六、政策性风险...................................................................................................... 41
第五章 发行人基本情况.................................................................................... 43
一、发行人简介...................................................................................................... 43
二、发行人设立及重组改制情况.......................................................................... 43
三、发行人独立运行情况...................................................................................... 47
四、发行人股本变动及资产重组情况.................................................................. 48
五、历次验资情况.................................................................................................. 50
六、设立时的资产评估情况.................................................................................. 51
七、发行人组织结构及下属公司情况.................................................................. 52
八、主要股东及实际控制人的基本情况.............................................................. 72
九、发行人股本情况.............................................................................................. 78
十、发行人员工及社会保障情况.......................................................................... 80
十一、控股股东的重要承诺及其履行情况.......................................................... 81
第六章 业务和技术............................................................................................ 83
一、发行人主营业务.............................................................................................. 83
二、行业概述.......................................................................................................... 84
三、煤炭及电力行业监管情况.............................................................................. 94
四、发行人业务情况............................................................................................ 101
五、发行人前五名客户及前五名供应商情况.................................................... 139
六、发行人主要固定资产和无形资产情况........................................................ 140
七、发行人境外资产情况.................................................................................... 147
八、发行人拥有的经营资质情况........................................................................ 147
九、发行人主要产品的质量控制情况和研发.................................................... 149
十、发行人环保与安全........................................................................................ 150
第七章 同业竞争与关联交易.......................................................................... 154
一、同业竞争........................................................................................................ 154
二、关联方及关联交易........................................................................................ 166
第八章 董事、监事、高级管理人员.............................................................. 183
一、董事、监事、高级管理人员任职情况........................................................ 183
二、董事、监事、高级管理人员的个人投资情况............................................ 190
三、董事、监事、高级管理人员的收入情况.................................................... 190
四、董事、监事、高级管理人员相互之间的关系和在关联企业的任职情况192
五、协议或承诺.................................................................................................... 193
六、董事、监事、高级管理人员近三年的聘任及变动情况............................ 193
第九章 公司治理.............................................................................................. 194
一、股东大会........................................................................................................ 194
二、董事会............................................................................................................ 199
三、监事会............................................................................................................ 206
四、独立董事制度................................................................................................ 209
五、董事会秘书制度............................................................................................ 210
六、发行人近三年违法违规情况........................................................................ 211
七、发行人近三年资金占用和对关联方担保情况............................................ 211
八、内部控制制度完整性、合理性及有效性的说明........................................ 212
第十章 财务会计信息...................................................................................... 213
一、本公司财务报表的审计情况........................................................................ 213
二、会计报表编制及合并基础............................................................................ 213
三、财务会计报表................................................................................................ 219
四、主要会计政策................................................................................................ 231
五、主要会计估计及判断.................................................................................... 242
六、税项................................................................................................................ 243
七、分部信息........................................................................................................ 244
八、主要资产........................................................................................................ 250
九、主要债项........................................................................................................ 265
十、股东权益变动表............................................................................................ 274
十一、现金流量.................................................................................................... 277
十二、资产负债表日后事项、或有事项............................................................ 277
十三、非经常性损益表........................................................................................ 279
十四、财务指标.................................................................................................... 281
十五、与按国际财务报告准则编制的财务报表的差异说明............................ 281
十六、资产评估.................................................................................................... 284
十七、验资............................................................................................................ 288
第十一章 管理层讨论与分析.......................................................................... 289
一、财务状况分析................................................................................................ 289
二、盈利能力分析................................................................................................ 309
三、非经常性损益分析........................................................................................ 340
四、现金流状况分析............................................................................................ 342
五、资本性支出分析............................................................................................ 344
六、重大会计政策和会计估计的变更................................................................ 346
七、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项对公司的影响.................... 346
八、本公司主要财务优势和未来趋势分析........................................................ 346
第十二章 业务发展目标............................................................................... 349
一、公司的发展目标和战略................................................................................ 349
二、公司发展计划................................................................................................ 351
三、拟定上述计划所依据的假设条件及实施计划的主要困难........................ 355
四、上述发展计划与现有业务的关系................................................................ 356
五、本次募股资金对实现上述业务目标的作用................................................ 356
第十三章 募集资金运用................................................................................ 357
一、本次发行募集资金总量及其依据................................................................ 357
二、募集资金拟投资项目审批及出资情况........................................................ 360
三、募集资金拟投资的各项目简介.................................................................... 363
四、募集资金运用对公司经营及财务状况的影响............................................ 379
第十四章 股利分配政策............................................................................... 381
一、股利分配政策................................................................................................ 381
二、发行人最近三年的股利分配情况................................................................ 382
三、本次发行前未分配利润的分配安排............................................................ 383
第十五章 其他重要事项............................................................................... 385
一、信息披露与投资者关系................................................................................ 385
二、重要合同........................................................................................................ 386
三、对外担保情况................................................................................................ 386
四、重大诉讼与仲裁............................................................................................ 387
第十六章 董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.................388
一、本公司全体董事、监事、高级管理人员声明............................................ 388
二、保荐人（主承销商）声明............................................................................ 391
三、发行人律师声明............................................................................................ 393
四、会计师事务所声明........................................................................................ 394
五、承担验资业务的机构声明............................................................................ 395
六、资产评估机构声明........................................................................................ 396
七、承担土地评估业务的机构声明.................................................................... 397
八、承担采矿权评估业务的资产评估机构声明................................................ 398
第十七章 备查文件....................................................................................... 399
一、本招股说明书的备查文件............................................................................ 399
二、查阅时间和地点............................................................................................ 399
三、查阅网址........................................................................................................ 399

第十七章 备查文件
一、本招股说明书的备查文件
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
二、查阅时间和地点
投资者可于本次发行承销期间除法定节假日以外的每日上午9:00－11:00，
下午2:30－4:30到本公司和联席保荐人（主承销商）的办公地点查阅。
三、查阅网址

www.csec. com

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