如何读懂财务报表--.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/8/9 Sunday,#,2026/11/4,如何读懂财务报表-,提纲,一、基本概念,二、资产负债表介绍,三、损益表介绍,四、现金流量表的介绍,五、财务报表的基本方法和指标,六、总结,一、基本概念,什么是会计报表,定义：,会计报表是企业根据,日常会计核算资料,编制的，用来总括反映企业在一定日期的,财务状况,和一定会计期间内的,经营成果和现金流量,的表示报表；,会计报表：主要包括；资产负债表、损益表、现金流量表；,会计报告：会计报表加上财务情况说明书（即附注）等资料统称为会计报告；,用途：,会计报表的用途主要是为企业外部的投资者、债权人、政府管理者、企业内部经营者及其有关方面提供必要的财务信息；,报表分析：,会计报表提供的大量会计信息就是一堆数字，而纯粹的数字是没有意义的。但通过数字之间的比较分析，就可以较全面了解和掌握企业的经营情况和财务状况。,看报表需要注意的几点,一、关注会计四个会计假设：,1、,会计主体假设：,分为个别财务报表和合并财务报表；（即谁来编报表，哪些内容编报表。）,2、,持续经营假设：,即一个正常的企业可持续经营来编制报表；,3、,会计分期假设：,将持续经营的生产经营活动划分为持续、相等,的期间，据以结算盈亏；按编制期间分为年度报表、中期报表（月度、季度、半年报）；,4、,货币计量假设：,以记账本位币来确定。,二、关注会计要素：,1、反应财务状况要素：,资产、负债、所有者权益；,2、反应经营状况要素：,收入、费用、利润。,三、关注两个公式：,1、资产=负债+所有者权益,2、收入-费用=利润 K,二、资产负债表介绍,资产负债表介绍,定义：,资产负债表是反映企业在某一,特定日期（时点数，如月末、季末、年末等）,的全部资产、负债和所有者权益情况的报表。有时也称,“,财务状况表,”,。,该报表基本会计原理就是：资产=负债+所有者权益。,资产负债表列示的是,静态数据,。（即某个时点数）,作用：,1、掌握企业,资产总额及资产分布,情况，企业所负担的债务以,及投资者在企业所拥有的权益。,2、了解的企业的,偿还债务的能力,，包括长期偿债能力和短期,偿债能力；,3、企业未来的,财务趋向,等。,含义：资产即资金的占用，负债和所有者权益是资金的来源。,分类：,流动资产：如货币资产、应收账款、存货等,非流动资产：长期投资：对外投资、长期股权投资；固定资产 产；无形资产：软件；其他资产：,流动负债：短期借款，应付票据，应付账款，应付职工薪酬,应交税费,非流动负债：长期借款，应付债券，长期应付款等。,实收资本（或股本）,资本公积,盈余公积,未分配利润,资产,负债,所有者权益,资产负债表的基本结构及信息,资产,资产是由于过去交易或事项形成的，为企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来,经济利益。,属于资产类的科目：,1、库存现金：,是核算企业现金（备用金）增减变动情况和结余的科目；按币种设置明细账。,如：从银行提取现金500元,2、银行存款,：是核算企业银行存款账户增减变动情况和结余的科目；按不同银行账户设置明细账。,如：将500元现金存入银行，反应在银行存折上的钱,3、应收账款：,是核算因销售商品提供劳务而,应收未收,的款项。,如：卖货款给A企业，应收但是未收A企业货款1000元,4、预付账款：,是核算企业因采购货物或接受劳务以及其他原因，按合同规定预付的款项。,如：A公司预付给B公司货款1000元，但是存货是增加的，也为资产,5、应收票据：,是核算企业因销售商品，提供劳务，向客户收取的商业汇票（包括商业承兑汇票、银行承兑汇票）；,6、其他应收款：,是核算企业除了应收票据、应收账款以外的,非主营业务,的其他应收、暂付的款项，包括：预支差旅费、支付押金和应收租金等。,如：企业,为,职工代垫房租费300元,资产,7、坏账准备：,是应收账款的备抵账户，企业可能收不回来的账款,如：某企业应收账款100，坏账损失率5%,8、原材料：,是核算企业库存材料物资的收、发、存情况的账户。,如：购入,材料1000元已入库,9、存货：,企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等。,如：房地产开发企业正在开发的商品房属于存货，开发完工的商品房也属于存货。,10、长期股权投资：,是核算企业对外进行的股权性质的投资，期限在一年以上。,如：如投入张三公司10万元，占公司总股份的40%，约定比例分红和承担风险,11、,长期债券投资,：,是指对在1年内（含1年）不能变现或不准备随时变现的债券和其他长期债权的投资。（现在叫持有至到期投资）,如：如买张三公司的债券，约定年息10%，或者买金融债券和国债,11、长期应收款：,企业销售商品、提供劳务尚未向客户收回的款项（超1年）,如：向A企业销售商品，货款3年收回,12、固定资产：,是核算企业固定资产的增减、变化情况的账户。该账户反映的是原价，也就是原始价值。使用年限超过1年。,如：A公司购入生产设备5000元,资产,13、累计折旧：,是核算企业固定资产的磨损（消耗）价值（,会计,上称之为折旧）是固定资产的备抵账户。,（固定资产累计折旧固定资产净值）,如：厂房原值200万元，预计使用年限20年，残值率5%，计提折旧.,14、在建工程：,是核算企业,自行建造,或安装固定资产过程中的建造安装成本科目。如：企业自行建造仓库一座，领用材料10000元，完工需结转。,15、工程物资：,是核算企业购入用于工程项目建造或大型设备按装的专项工程物资科目。如：甲企业自建厂房一幢，购入为工程准备的各种物资600元,16、无形资产：,是核算企业专利技术、土地使用权、商标权、商誉等非货币性资产。如：某公司购入专利技术，价值90000元,17、累计摊销,：是无形资产的备抵账户，是核算无形资产的摊销账户如：摊销土地使用权10000元,18、待处理财产,损益,：,清查财产过程中查明的各种财产物资的盘盈、盘亏和毁损如：盘盈一台5成新的机器设备，该设备同类产品市场价格为120000元,负债,负债是过去的交易或事务形成的,现时,义务，履行该义务预期会使企业经济利益流出企业。属于负债类科目：,1、短期借款：,是核算企业向银行或其他金融机构借入偿还期限在一年之内的各种借款，该科目只核算本金不核算利息。,如：向工商银行借入款项10万元,2、应付账款：,是核算企业因采购货物，接受劳务而应付未付的款项。按债权人名称、姓名设置明细科目。,如：采购材料60万元，款项暂欠,3、预收账款：,是核算企业销售商品、产品或提供劳务，按合同约定向采购方预收的款项。按采购商的名称设置明细科目。,如：企业某企业定金5万元，下个月发货,4、应付职工薪酬：,是核算企业支付给职工个人的属于工资总额内的各种工资、津贴以及为职工支付的养老保险等福利费用。(并不代表报表是数额是多少工资就是多少）,如：本月计提工资20万元,5、应交税费：,是核算企业与税务部门之间，应交未交的各种税金。按税种分设明细账，如应交增值税、应交营业税、应交个人所有税、应交企业所得税等。,如：购入材料10000元，增值税1700元,负债,6、长期借款：,是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上（不含一年）或超过一年的一个,营业周期,以上的的各项借款。,如,：向银行项目贷款3年期5亿元。,7、应付股利：,是核算企业应付给股东的现金股利账户。,如,：向投资者分配股利10万元,8、应付利息：,是核算应付利息的科目。,如：借款的本金100万元到期后一次归还；利息分月,9、其他应付款,：是核算企业在商品交易等主营业务以外发生的应付和暂收款项,如：企业应付某员工赔偿款1800元,所有者权益,企业所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产总额 减去所有负债后的余额。属于所有者权益科目：,1、实收资本：,是指投资者按照企业章程，或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。,如：投资者A投入资本的企业注册资金10万元,2、资本公积：,核算企业因资本而产生的，包括资本溢、折价、资本汇兑，差等，此科目可以转增资本金。（利润是不需要转到资本公积的，资本公积有很多限制条件，用于转增资本。如果企业不想分配利润，留在未分配利润上即可）,如：投资者A投入资本超过企业注册资金10万元,3、盈余公积：,是核算企业按照公司法规定，用净利润提取的留待企业今后发展的基金。,如,：实现税后利润10万元，法定按10%提取法定盈余公积金,4、本年利润：,是核算企业当年度实现的净利润或净亏损（年末转入利润分配）。和利润表有勾稽关系。,如：结转所有,损益,到本年利润10万元,5、利润分配：,是核算企业累计的净利润分配情况和剩余未分配利润的账户。,如：将本年利润转入利润分配,。,三、损益表介绍,损益表介绍,定义：,反映,一定时期内（时段数，如一个月、一个季度、一年,等）,利润或亏损情况的报表。又称,“,利润表,”,、,“,收益,表,”,。,作用：,1、了解企业的,盈利水平,，评价企业的盈利能力；,2、分析企业,损益的形成原因,；,3、预测企业在未来期间的,发展趋势,。,损益类科目,1、主营业务收入：,是核算企业主营业务而产生的收入，该收入占企业总收入的最大比重。如：销售商品，价款100万元,2、主营业务成本：,因主营业务收入增加而增加的销售成本，与主营业务收入是直接配比的科目。如：结转销售商品成本20000元,3、其他业务收入：,是核算企业因其他业务而产生的收入。如：工业企业的出售原材料、对外出租和转让无形资产使用权等取得的收入。如：销售材料3000元,4、其他业务成本：,是核算企业因其他业务收入而产生的销售成本、费用和税金等，与其他业务收入是直接配比科目。如：结转销售材料成本20000元,5、营业外收入：,是核算企业非日常活动中产生的与生产经营无直接关系的各项利得。包括：处置非流动资产的利得，受赠利得和盘盈利得等。如：收到违约金2000元。,损益表的基本结构及信息,损益类科目,6、营业外支出：,是核算企业非日常活动中产生的与生产经营无直接关系的各种损失。包括捐赠支出、非常损失、罚款支出、处置非流动资产损失等,如,：支付滞纳金200元,7、投资收益：,企业在一定的,会计,期间对外投资所取得的回报,如,：购买国债1000元，1年后收到50元利息,8、营业税金及附加：,是核算企业因主营业务而产生的各种税金，包括营业税、消费税、城市维护建设税和教育费附加等费用类税金的科目。（不含增值税）,如：消费税和营业税2000元。,9、销售费用：,是核算企业为销售而发生或销售过程中发生的或单设销售机构或售后服务网点等所有费用。,如：包括包装费、广告费、展览费和专设销售机构的销售人员工资等广告费,10、管理费用,：是核算企业行政机构为组织生产经营而发生的各种费用。,如：董事会费、公司经费，工资、水电费,11、财务费用：,是核算企业为筹集生产经营所需资金而与银行或金融机构产生的借款费用。包括利息支出和手续费用等。,如,：手续费、利息,12、,所得税费用：,是核算,企业所得税,费用的科目。,利润表计算公式,1、主营业务利润,主营业务收入主营业务成本主营业务税金及附加,2、营业利润=,主营业务利润,其他业务利润销售费用管理费用财务费用,3、利润总额,营业利润,投资收益营业外收入营业外支出：不是企业的净利润,4、,净利润,利润总额,所得税,5、可供分配的利润,净利润,年初未分配利润,6、,未分配利润,可供分配利润提取盈余公积提取公益金应付利润（或应付股利）,现金流量表,现金流量表是反映上市公司现金流入与流出信息的报表。这里的现金不仅指公司在财会部门保险柜里的现钞，还包括银行存款、短期证券投资、其他货币资金。现金流量表可以告诉我们公司,经营活动、投资活动和筹资活动,所产生的现金收支活动，以及现金流量净增加额，从而有助于我们,分析公司的支付能力、偿债能力和周转能力，有助于预测企业未来的现金流量,。上市公司的现金流量具体可以分为以下4个方面：,1.来自经营活动的现金流量：,反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收入、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等；,2.来自投资活动的现金流量：,反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入股票和债券等对外投资引起现金流出等；,3.来自筹资活动的现金流量：,是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等；,4.非常项目产生的现金流量：,是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等；,附注,结构一：财务报表的编制基础,结构二：遵循企业会计准则的声明,结构三：重要会计政策的说明，包括财务报表项目的计量基础和会计政策的确定依据等,结构四：重要会计估计的说明,结构五：会计政策和会计估计变更以及差错更正说明,结构六：对已有三表中列示的重要项目的进一步说明,结构七：或有和承诺事项，资产负债表日后非调整事项等,四、财务分析的基本方法和指标,资产负债表分析,我们利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价公司,资金营运、财务结构,是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及,偿债能力,，评价公司承担,风险的能力,；利用该表提供的资料还有助于计算公司的,获利能力,，评价公司的经营绩效。在分析资产负债表要素时我们应首先注意到资产要素分析，具体包括：,1、流动资产分析。,分析公司的现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年提高，说明公司的,支付能力与变现能力增强,。,2、长期投资分析,。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。,3、固定资产分析。,这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，我们应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，,少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些公司常常就此埋下伏笔。4、无形资产分析,。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。,资产负债表分析,5、流动负债分析。,各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。（是否上征信，）,6、长期负债分析,。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。,7、股东权益分析,，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析股东权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。看资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。,资产负债表分析,利润表分析指标,利润表主要反映一定时期内公司的营业收入减去营业支出之后的净收益。通过利润表，我们一般可以对上市公司的,经营业绩、管理的成功,程度作出评估，从而评价投资者的投资价值和报酬。利润表包括两个方面：一是反映公司的收入及费用，说明公司在一定时期内的利润或亏损数额，据以分析,公司的经济效益及盈利能力，评价公司的管理业绩,；另一部分反映公司财务成果的来源，说明公司的各种利润来源在利润总额中占的比例，以及这些来源之间的相互关系。对利润表进行分析，主要从两方面入手：,1、收入项目分析,。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获取租金与利息等营业外收入。收入的增加，则意味着公司资产的增加或负债的减少。,2、费用项目分析。,费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利。可以判定公司的管理水平和财务状况，,预测公司的发展前景。,看利润表时要与上市公司的财务情况说明书联系起来。,它主要说明公司的生产经营状况；利润实现和分配情况；应收账款和存货周转情况；各项财产物资变动情况；税金的缴纳情况；预计下一会计期间对公司财务状况变动有重大影响的事项,。财务情况说明书为财务分析提供了了解、评价公司财务状况的详细资料。,。,现金流量表分析,1、现金净流量与短期偿债能力的变化。,如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。当然，并不是现金净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。,2、现金流入量的结构与公司的长期稳定,。,经营活动,是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的,投资活动,是为闲置资金寻找投资场所，,筹资活动,则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大,，表明公司财务缺乏稳定性。,3.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。,股民在分析投资活动时，一定要注意分析是,对内投资还是对外投资。,对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。,财务报表需关注的指标,偿债能力指标,1、流动比率,=流动资产/流动负债100%,企业设计标准值：2左右,*表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为偿还保证。表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。,*总体而言，流动比率过高反映企业的资金未得到充分利用，过低则反映企业的偿债安全性差。低于正常值，企业的短期偿债风险较大。,2、,速动比率,=速动资产,/+流动负债,100%,企业设计标准值：1左右,*,速冻资产=,流动资产-变现能力较差且不稳定的,存货、预付账款、一年内到期的非流动资产,和其他流动资产等之后的余额,*速冻比率比流动比率,更能,体现企业的偿还短期债务的能力。它是衡量企业流动资产中可以,立即变现,用于偿还流动负债的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。,偿债能力指标是一个企业,财务管理,的重要管理指标，是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力指标包括,短期偿债能力指标,和,长期偿债能力指标,。,短期偿债能力指标,偿债能力指标,1、,资产负债率,=（负债总额/资产总额）*100%,企业设计标准值：60%-,*资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的。,是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。,*负债比率越大，企业面临的财务风险越大，但获取利润的机会也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。+资产负债率在60,70，比较合理、稳健；达到85及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。,3,、利息保障倍数=已获利息倍数=息税前利润/利息费用=利润总额+财务费用/财务费用,企业设计标准值：250%+,*企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力,*企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。,长期偿债能力指标,2、,产权比率=（负债总额+/股东权益）*100%,企业设计标准值：50%左右,*一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。,盈利能力指标,1、毛利率,=（营业收入-营业成本）/营业收入100%,企业设计标准值：15%+,*表示1元营业收入扣除营业成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。,*反映公司定价基础。,2、,净利率,=净利润/营业收入100%,企业设计标准值：10%+,*反映1元营业收入带来多少利润,*企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。,3、总资产报酬率=净利润/平均资产总额 100%,企业设计标准值：根据具体情况,*平均资产总额=（资产期初数+资产期末数）/2,*反应企业资产综合利用效果的指标，也是衡量企业利用债权人和所有者权益总额所取得盈利的重要指标。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。,4、净资产报酬率,=净利润/平均净资产 100%,企业设计标准值：8%+,*反映公司所有者权益的投资报酬率，是评价企业自有资本及其累积获取报酬水平的最具综合性与代表性的指标，反应企业资本运营的综合收益。,盈利能力指标,5、每股收益,=归属于普通股股东的,当期净利润,/当期发生在外,普通股,的加权平均数100%,企业设计标准值：20倍,*也称每股盈余（EPS),是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损,是衡量上市公司盈利能力时最常用的分析指标。,*,市盈率,=每股市价/每股盈余,例：某股票市价24元，过去一年的每股收益为3元，则市盈率为24/3=8.这表示投资人需付出8元才能享受1元的盈利，如果每股收益为6元，市盈率为4，则表示投资者需付出4元才能享受1元的盈利，那这两种情况哪种对投资者有利？,*市盈率越低，代表投资者以较低价格购入股票以取得回报。但是要注意不同行业、不同国家、不同时段是市盈率没有可比性，比较同类股票的市盈率才有实用的价值。,6、营业利润率,=营业利润/营业收入100%,企业设计标准值：30%+,*营业利润率越高，表明企业市场竞争力越强，发展潜力越大，盈利能力越强。,7、,成本费用利润率=利润总额/成本费用总额100%,企业设计标准值：10%+,*成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用,*成本费用利润率越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，盈利能力越强。,运营能力指标,1、存货周转率,=营业成本/平均存货 存货周转天数=360/存货周转率,企业设计标准值：存货周转率300%+；存货周转天数120+,*存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。,存货周转天数是取得存货开始，到消耗、销售为止经历的天数。反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，存货周转天数越高，资金的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。（即资产管理的效率）,3、营业周期,=存货周转天数+应收账款周转天数,企业设计标准值：200+,*营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。,*营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力,2、应收账款周转率,=营业收入/平均应收账款 应收账款周转天数=360/应收账款周转率,企业设计标准值：应收账款周转率300%+；应收账款周转天数100+,*应收账款周转天数是企业取得应收账款权利到收回款项，转换为现金需要的时间,。,*应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。,*应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。,运营能力指标,4、流动资产周转率,=营业收入/平均年流动资产*100%,企业设计标准值：100%+,*流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。,5、总资产周转率=,营业收入/平均年流动资产*100%,企业设计标准值：80%+,*该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。,*总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。,发展能力指标,1、,营业收入增长率=当年营业收入增长额/上年营业收入总额100%,企业设计标准值：根据具体情况,*营业收入增长率大于零，表明企业当年营业收入有所增长。该指标值越高，表明企业营业收入的增长速度越快，企业市场前景越好。,3,、营业利润增长率=当年营业利润增长额/上年营业利润总额100%,企业设计标准值：根据具体情况,*是企业当年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况,2、,总资产增长率=当年总资产增长额/年初资产总额100%,企业设计标准值：根据具体情况,*总资产增长率越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。,总结-资产负债表,1、没有负债的企业是真正的好企业,2、现金和现金等价物是公司的安全保障,3、债务比例过高意味着高风险,4、负债类依行业不同而不同,5、对高负债率的公司要谨慎,6、固定资产越少越好,7、无形资产也很重要,总结-利润表,1、长期盈利的关键指标是毛利率,2、销售费用直接影响企业的长期经营业绩,3、衡量销售费用和一般管理费用的高低,4、远离那些研究和开发费用高的公司,5、不要忽视折旧费用,6、利息支出越少越好,7、计算经营指标时不可忽视非经营性损益,总结-现金流量表,1、自由现金流充沛的企业才是好企业,2、有雄厚现金实力的企业会越来越好,3、自由现金流代表着真金白银,4、实力雄厚的公司必须现金流充沛,5、有利润上交的企业值得投资,6、资金分配实质上是最重要的管理行为,7、现金流不能只看账面数字,8、自由现金流有赖于优秀经理人,掌握最基础指标,资产负债表是反映企业全部资产、负债、所有者权益整体经营水平及状况的综合报表，首先：1、,看资产状况，,主要经济指标为流动比率，速动比率，具体数据看货币资金；应收账款；其他应收款2、看存货，存货周转率；看长期投资，投资收益率3、流动资产与非流动资产占总资产比率。2、,看流动负债,，预收账款、应缴税费、其他应付款，看资产负债率。3、,所有者权益比率,，未分配利润，资本公积，企业利润率，盈利指标分析等。通过对上述指标整理及分析，就可以初步得出企业的经营状况及盈利能力和企业未来的财务趋势了。,