基金法律法规、职业道德及基础知识.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版标题样式,基金法律法规、职业道德与业务规范,直播要点,：,【重难点知识串讲,+,易错题讲解,+,答题技巧讲解】,主讲老师：蔡霞,2016,年,4,月基金从业资格考试,试卷结构与重难点章节分布,1,考试题型：,100,道单选题,2,考试章节：,1-5,16,20-25,（共,12,章）,3,重难点章节：,第1章,资产管理的特征,第3章,基金的分类与特点,第,4,章全章第,16,章不同基金的认购、赊购与赎回的费用,试卷结构与重难点章节分布,第,22,章基金宣传推介材料规范、基金销售适用性第,2,4章内部控制机制、内部控制的主要内容,第1章金融、资产管理与投资基金,一、金融市场与资产管理行业考点：1居民理财主要方式2金融市场的分类、构成要素3金融资产与资产管理,要点详解：考点一：居民理财主要方式（1）货币储蓄定义：是指居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。特征：保值性。（2）投资股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。,考点二：金融市场的分类、构成要素（1）分类按交易工具的期限货币市场和资本市场按交易标的物票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等按交割期限现货市场和期货市场,（2）构成要素市场参与者居民是金融市场上主要的资金供给者金融工具金融市场上进行交易的载体金融交易的组织方式,金融交易的组织方式：,a有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式；b在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式；c电信网络交易方式，即没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。,考点三：金融资产与资产管理（1）金融资产定义：金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证。,分类：,a,债权类：以票据、债券等契约型投资工具为主,b,股权类：以各类股票为主,获取：,在金融市场上，资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。,【例1】关于金融资产，以下描述错误的是（）。2015年9月真题A金融资产具有较大的升值空间B资金的供给者通过投资金融工具获得各类金融资产C金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证D金融资产一般分为债权类金融资产和股权类金融资产,（2）资产管理特征a从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方。b从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。c从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实现增值。,功能（见例题）业务提供者、业务内容a业务提供者：银行、证券、保险等各类金融机。b业务内容：除公募基金、私募基金、信托计划外，还提供券商资管、保险资管、期货资管、银行理财等各种资产管理产品。,【例2】资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用。以下各项中，（）不是资产管理行业的功能。2015年12月真题A给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效B保证给投资者带来收益C能够为市场经济有效配置资源D使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来,二、投资基金的类别,第2章证券投资基金概述,考点：1证券投资基金的特点2证券投资基金与其他金融工具的区别3证券投资基金的运作与参与主体4证券投资基金的分类5基金对中小投资者的作用,考点一：证券投资基金的特点（1）集合理财、专业管理（2）组合投资、分散风险（3）利益共享、风险共担（4）严格监管、信息透明（5）独立托管、保障安全,体现？,【例,3,】关于证券投资基金,“,集合理财、专业管理,”,这一特点的具体体现，以下表述错误的是（）。2015年12月、9月真题A对证券市场进行动态跟踪与深入分析B集中资金，有利于发挥资金的规模优势C集中资金投资几种股票，以获得超额收益D使中小投资者能享受到专业化的投资管理服务,考点二：证券投资基金与其他金融工具的区别（1）基金与股票、债券反映的经济关系不同（,信托关系；,所有权关系；债权债务关系）所筹资金的投向不同（实业；有价证券等金融工具或产品）投资收益与风险大小不同（中等；高；低）,（2）基金与银行储蓄存款性质不同（收益凭证；信用凭证）收益与风险特性不同,（波动性，有风险；相对固定，风险小）,信息披露程度不同,（定期披露投资运作情况；不披露）,考点三：证券投资基金的运作与参与主体（1）运作环节包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。三大部分（基金管理人的角度）：,基金运作的三大部分：基金的市场营销：主要涉及基金份额的募集与客户服务。基金的投资管理：体现了基金管理人的服务价值。基金的后台管理：基金份额的注册登记、基金资产的估值、会计核算、信息披露等后台管理服务对保障基金的安全运作起着重要的作用。,（2）参与主体基金当事人基金份额持有人、基金管理人、基金托管人基金市场服务机构基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，也是基金市场服务机构。目前可申请从事基金代理销售的机构：主要包括商业银行、证券公司、保险公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。【须经证监会认可】,基金监管机构和自律组织a监管机构：中国证券监督管理委员会、中国人民银行、证券交易所、证券业协会。证券交易所对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控职责。b自律组织：中国证券投资基金业协会中国证券投资基金业协会正式成立于2012年6月7日。在此之前，我国基金行业的自律组织一直隶属于中国证券业协会。,考点四：证券投资基金的分类（1）契约型基金与公司型基金,是依据法律形式进行的划分,两者的区别（法律主体资格、投资者低位、运营依据）（,2,）封闭式基金与开放式基金,是依据运作方式进行的划分两者的区别（期限、份额限制、交易场所、价格形成方式、激励约束机制与投资策略不同、信息披露）,考点五：基金对中小投资者的作用为中小投资者拓宽投资渠道优化金融结构，促进经济增长有利于证券市场的稳定和健康发展证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。完善金融体系和社会保障体系,【例】关于基金投资能够优化金融结构，促进经济增长的原因，以下表述错误的是（）。2015年9月真题A提高证券市场股票市值，间接促进上市企业业务快速发展B基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资证券市场，扩大了直接融资比例C有效分流储蓄资金，降低金融行业系统性风险D起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用,【,答案,】A,【,解析,】,证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。近年来投资基金市场的迅速发展已充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经济的发展。,第3章证券投资基金的类型,考点：1基金的分类2不同基金的特点,考点一：,基金的分类,根据法律形式：契约型基金、公司型基金等。根据运作方式：封闭式基金和开放式基金。根据投资对象：股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。根据投资目标：增长型基金、收入型基金和平衡型基金。,根据投资理念：主动型基金与被动（指数）型基金。根据募集方式：公募基金和私募基金。根据基金的资金来源和用途：在岸基金和离岸基金。特殊类型基金：系列基金（伞形基金）、基金中的基金、保本基金、上市交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金、QDII基金、分级基金。,考点二：不同种类基金的特点（,1,）股票基金,以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。是应对通货膨胀最有效的手段。,与股票的区别？,（,2,）债券基金与债券的区别：收益不如债券的利息固定,没有确定的到期日（平均到期日）,收益率更难以预测,投资风险不同,a,利率风险：取决于所持有的债券的平均到期日（利率风险不会随到期日的临近而下降）,b,信用风险：更低,（,3,）保本基金特点招募说明书中明确引入保本保障机制。本质上是一种混合基金。保本策略对冲保险策略：国际固定比例投资组合保险策略（CPPI）：我国,（,4,）,交易型开放式指数基金,（,ETF,）,被动操作；,实物申购、赎回机制（指定的一篮子股票）,一级市场与二级市场并存（二级市场交易价格与基金份额净值总是比较接近）,ETF,与,LOF,、,ETF,联接基金的区别,第,4,章证券投资基金的监管,一、基金监管1基金监管的特征2基金监管体系3基金监管的基本原则4基金监管机构和行业自律组织,要点详解：考点一：基金监管的特征监管内容全面性监管对象广泛性监管时间连续性监管主体及其权限法定性监管活动强制性,考点二：金监管体系即基金监管活动各要素及其相互间的关系。,基金监管活动的要素主要包括目标、体制、内容和方式等。,【例5】基金监管活动的要素主要包括（）等。2015年12月、9月真题A目标、原则、方式、手段B目标、体制、内容、方式C目标、体制、手段、方式D原则、内容、方式、手段,考点三：基金监管的基本原则保障投资人利益原则适度监管原则高效监管原则依法监管原则审慎监管原则公开、公平、公正监管原则,考点四：,基金监管机构和行业自律组织,（1）政府基金监管机构：中国证监会（监管主体）职责之一：制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施。监管措施：检查。属于事中监管,方式,。调查取证。限制交易。限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。行政处罚。,【例6】以下基金监管措施中，属于事中监管的是（）。2015年12月、9月真题A稽核B行政处罚C调查取证D检查,（2）基金行业自律组织：中国证券业基金业协会三类会员：普通会员：基金管理人和基金托管人；联席会员：基金服务机构；特别会员：证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、地方基金业协会及其他资产管理相关机构。职责之一：制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。,（3）证券市场的自律管理者：证券交易所监管内容：对基金份额上市交易、基金投资行为的监管措施：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。,【例,7,】,证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取（）等措施。2015年9月真题A取消资格B电话提示、警告C罚款D没收违法所得,二、监管内容,考点：1对基金管理人的监管2对基金托管人的监管3对基金服务机构的监管4对基金活动的监管（公开募集基金）5对非公开募集基金的监管,要点详解：考点一：对基金管理人的监管（,5,方面）,（,1,）市场准入监管（,2,）从业人员资格监管,（,3,）执业行为监管,【例,8,】关于公募基金管理公司持股,5%,以上非主要股东的条件，以下描述正确的是（）。,【2015,年,9,月真题,】,A,非主要股东为法人或者其他组织的，最近,5,年没有违法记录,B,非主要股东为自然人的，个人金融资产不低于,1000,万元人民币,C,非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于,3000,万元人民币,D,非主要股东为自然人的，在境内外资产管理行业从业,10,年以上,【答案】,B,【解析】设立管理公开募集基金的基金管理公司，对基金管理公司持有,5,以上股权的非主要股东，应当具备下列条件：非主要股东为法人或者其他组织的，净资产不低于,5000,万元人民币，资产质量良好，内部监控制度完善；非主要股东为自然人的，个人金融资产不低于,1000,万元人民币，在境内外资产管理行业从业,5,年以上。,【,例,9】,关于基金经理的任职条件，以下描述错误的是（）。,2015,年,12,月真题,A,取得基金从业资格,B,通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试,C,具有,2,年以上证券投资管理经历,D,最近,3,年没有受到证券、银行等行政管理部门的行政处罚,【,答案,】C,【,解析,】,基金经理任职应当具备以下条件：取得基金从业资格；通过中国证监会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试；具有,3,年以上证券投资管理经历；没有,公司法,证券投资基金法,等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；最近,3,年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。,（,3,）执业行为监管,a,基金管理人的法定职责,（募集、备案、管理、收益分配、会计核算、编制报告、计算并公告净值等）b基金管理人的从业人员证券投资的限制依据证券投资基金法的规定，基金管理人的董事、益事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。,考点二：对基金托管人的监管（,1,）市场准入监管基金托管人资格的审核,a,商业银行：由中国证监会会同中国银监会核准；,b,其他金融机构：由中国证监会核准。担任基金托管人的条件,【,例,10】,关于担任基金托管人的条件，以下描述错误的是（）。,2015,年,12,月、,9,月真题,A,有安全高效的清算、交割系统,B,取得基金从业资格的专职人员达到法定人数,C,设有专门的基金投资部门,D,净资产和风险控制指标符合有关规定,【解析】担任基金托管人，应当具备下列条件：净资产和风险控制指标符合有关规定；设有专门的基金托管部门；取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；有安全保管基金财产的条件；有安全高效的清算、交割系统；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。,（2）业务行为监管基金托管人职责基金托管人的监督义务中国证监会对基金托管人的监管措施,考点三：对基金服务机构的监管,（1）申请注册基金销售业务资格的条件,（,2,）,备案管理中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构实行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构实行备案管理。,【例,11,】关于申请注册基金销售业务资格应具备的条件，以下表述错误的是（）。2015年12月真题A制定了完善的资金清算流程、业务流程B有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系C财务状况良好，运作规范稳定D销售网点数量符合证监会对基金销售业务的要求,【,答案,】D,【,解析,】,申请注册基金销售业务资格的机构，应当具备下列条件：具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行；财务状况良好，运作规范稳定；有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施；有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券,登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准；制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求；有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系；制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求；有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度；中国证监会规定的其他条件。,考点四：对公开募集基金活动的监管,（1）公开募集的监管我国改革基金募集核准制为基金募集注册制，即对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查。公开募集基金应当经中国证监会注册。公开募集基金应当由基金管理人管理，基金托管人托管。（2）销售活动的监管销售适用性监管,；基金宣传推介材料,禁止项,【例,12,】基金宣传推介材料允许（）。,2015,年,9,月真题,A,突出强调基金营销时间限制,B,使用机构投资者的推荐信,C,完整宣传基金业绩表现,D,预测基金投资收益【答案】,C,【解析】基金宣传推介材料不得有下列情形：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；预测基金的证券投资业绩；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；登载单位或者个人的推荐性文字；中国证监会规定的其他情形。,（,3,）基金的投资与交易行为的限制,基金财产不得用于下列投资或者活动：承销证券；违反规定向他人贷款或者提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外；向基金管理人、基金托管人出资；从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。,（4）基金份额持有人大会的召集与召开,基金份额持有人的权利（收益权、剩余财产分配权、转让权、赎回权、召开/集份额持有人大会、表决权、诉讼权等）,召开方式（现场方式、通信等方式）,相关规定,基金份额持有人大会应当有代表,1,2,以上基金份额的持有人参加，方可召开。基金份额持有人大会的职组成、职权,（,5,）,对非公开募集基金的监管监管方：由中国证监会及其派出机构担负对私募基金市场实施统一监管的职责，坚持适度监管、自律监管、底线监管的原则，对设立私募基金管理机构和发行私募基金不设行政审批，同时，以合格投资者制度为基础，通过建立健全私募基金发行监管制度，强化事中事后监管。,基金管理人的登记,担任非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度。,募集对象非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。,私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于,100,万元且符合下列相关标准的单位和个人：,净资产不低于,1000,万元的单位；,金融资产不低于,300,万元或者最近,3,年个人年均收入不低于,50,万元的个人。,下列投资者视为合格投资者：,a,社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；,b,依法设立并在基金业协会备案的投资计划；,c,投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；,d,中国证监会规定的其他投资者。,（3）推介方式不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。【转让限制：基金份额持有人也不得采用公开宣传的方式向非合格投资者转让基金份额】（4）基金合同必备条款,【例13】以下不属于私募基金合同必备条款的是（）。2015年12月真题A基金的运作方式B基金的投资范围、投资策略和投资限制C基金收益预测D基金的出资方式、数额和认缴期限,【答案】C,【解析】非公开募集基金，应当制定并签订基金合同。基金合同应当包括下列内容：基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务；基金的运作方式；基金的出资方式、数额和认缴期限；基金的投资范围、投资策略和投资限制；基金收益分配原则、执行方式；基金承担的有关费用；基金信息提供的内容、方式；基金份额的认购、赎回或者转让的程序和方式；基金合同变更、解除和终止的事由、程序；基金财产清算方式；当事人约定的其他事项。,（,5,）运作监管,备案：各类私募基金募集完毕，私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，办理基金备案手续，报送相关基本信息。托管：证券投资基金法允许非公开募集基金的当事人对于设置基金托管人做例外约定，即非公开募集基金应当由基金托管人托管，但是基金合同另有约定除外。,投资运作行为规范：禁止行为（利益输送、财产混同等）,信息披露和报送：a发生重大事项的，私募基金管理人应当在10个工作日内向基金业协会报告。b私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。,第,5,章基金职业道德,考点：1道德与法律的关系（2次考）2基金职业道德规范3基金职业道德教育,第,5,章基金职业道德,考点一：,道德与法律的区别表现形式不同。内容结构不同。调整范围不同。二者的调整范围是交叉关系。调整手段不同。法律的实施主要依靠他律，而道德的实施主要依靠自律。,考点二：基金职业道德规范概念：是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。（1）守法合规,普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。,（2）诚实守信,要求,：,基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为，对于同行不得进行不正当竞争。,内幕信息,内幕信息的构成要素：,来源可靠的信息。“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的，那么，该信息就是“重要”的。例如，足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。“非公开”的信息。一般认为，在市场得到一个信息之前，这个信息就是“非公开”的。,（3）专业审慎专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。是对基金从业人员专业素质和执业能力方面的道德要求。,要求基金从业人员持证上岗的目的,（4）客户至上客户利益优先,；公平对待客户,（5）忠诚尽责,两个方面：廉洁公正、忠诚敬业,该规范对离职人员的要求,【例,14,】,某基金管理公司员工在向公司提出离职申请后，即不再来公司上班了，对该行为表述错误的是（）。,2015,年,9,月真题,A已提出辞职但尚未完成工作移交的从业人员，应认真履行各项义务，不得擅自离岗B该员工违反了忠诚尽责的职业道德要求C该员工的做法并未不妥，不牵涉到违反职业道德D该员工应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请,【答案】C,【解析】根据职业道德中忠诚敬业的要求，基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗；已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。,（6）保守秘密内幕信息也属于基金从业人员需要保守秘密的信息。保守秘密与守法合规中的举报他人违法行为并不冲突。,【保守秘密的信息是内容合法的信息】无论是在任职期间还是离职后，均不得泄露任何客户资料和交易信息。,3基金职业道德教育的途径途径：岗前职业道德教育、岗位职业道德教育、基金业协会的自律、树立基金职业道德典型、社会各界持续监督,第16章基金的募集、交易与登记,考点：1基金募集的概念、程序2基金的认购（重点：认购方式）3开放式基金的申购赎回4开放式基金份额的登记,考点一：,基金募集的概念、程序（1）概念基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。（2）程序基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。基金合同生效的条件,募集失败时，基金管理人的责任,基金合同生效的条件,：,a,封闭式基金：需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；b,开放式基金：需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。c,发起式基金的基金合同生效不受上述条件的限制。,考点二：,基金的认购（重点：认购方式）在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。（1）开放式基金,：,金额认购,认购费用=认购金额一净认购金额,（,2,）封闭式基金：份额认购,（3）ETF认购投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。（4）LOF认购,认购方式：场外认购、场内认购。（5）,QDII基金的认购认购币种：,人民币、美元或其他外汇货币。（6）,分级基金的认购,我国分级基金的募集包括合并募集和分开募集两种方式。,考点三：,开放式基金的申购赎回（1）封闭期开放式基金的基金合同生效后，可有一段短暂的封闭期。根据中国证监会公开募集证券投资基金运作管理办法规定，开放式基金合同生效后，可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回，但该期限最长不超过3个月。,封闭期结束后，开放式基金将进入日常申购、赎回期。基金管理人应当在每个工作日办理基金份额的申购、赎回业务。,（,2,）认购与申购的区别认购费一般低于申购费。认购是按,1,元进行认购，而申购通常是按未知价确认。认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在,T+2,日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。,（,3,）申购和赎回原则股票基金、债券基金,a未知价交易原则；b金额申购、份额赎回原则货币市场基金a确定价原则；b金额申购、份额赎回原则,（4）申购和赎回的费用,前端收费：,在基金份额申购时收取基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。,后端收费：,在赎回时从赎回金额中扣除基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。【收取规定】,（5）申购和赎回登记一般而言，投资者申购基金成功后，登记机构会在T+1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自T+2日起有权赎回该部分基金份额。,（6）巨额赎回,定义：,单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10时，为巨额赎回。,处理：,出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。,【例15】以下有关巨额赎回的处理措施，不符合有关规定的是（）。2015年12月真题A部分延期赎回B延期至下一开放日的赎回申请享有赎回优先权C出现部分延期赎回时，基金管理人应在指定媒体公告D接受全额赎回,【答案】B【解析】出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。对于部分延期赎回，转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。,考点四：,开放式基金份额的登记（1）定义开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。基金份额登记过程实际上是基金注册登记机构通过基金注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。,（2）基金注册登记机构的主要职责建立并管理投资者基金份额账户；负责基金份额登记，确认基金交易；发放红利；建立并保管基金投资者名册；基金合同或者登记代理协议规定的其他职责。,第20章基金信息披露,考点：1基金信息披露的原则2基金管理人、托管人的信息披露义务3基金运作信息披露,考点一：,基金信息披露的原则在披露内容上,真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则,。,在披露形式上,规范性原则、易解性原则和易得性原则。,考点二：基金管理人、托管人的信息披露义务,（1）基金管理人相关时间：年,度报告、半年度报告、季度报告、临时报告书的披露时间（2）基金托管人,【例,16,】,以下事项中，不属于托管人应在事件发生之日起2日内编制并披露临时报告的是（,）。2015年12月、9月真题A托管人受到监管部门的调查B托管人召集持有人大会C发生涉及非托管业务的诉讼D托管部门主要业务人员在1年内变动超过30%,【答案】C,【解析】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，例如，基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚，等等，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方监管局备案。,考点三：,基金运作信息披露（1）基金净值公告封闭式基金,：,一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。,开放式基金,：,在其放开申购和赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；放开申购和赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。,货币市场基金：仅披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。,（,2,）基金定期公告在季度报告的投资组合报告中，需要披露基金资产组合，按行业分类的股票投资组合，前十名股票明细，按券种分类的债券投资组合，前5名债券明细，投资贵金属、股指期货、国债期货等情况，以及投资组合报告附注等内容。（3）基金临时报告相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。什么是基金的重大事件？,第21章基金客户和销售机构,考点：1基金销售机构进行市场细分的原则2基金销售机构的主要类型3基金销售机构的职责规范4证券投资基金营销的特殊性,考点一：基金销售机构进行市场细分的原则易入原则可测原则成长原则识别原则利润原则。销售机构进行市场细分后，必须有足够的业务量，以保证销售机构在扣除经营成本和营销费用后，在现在或未来能够获得一定的利润。,考点二：基金销售机构的主要类型（,1,）直销机构定义：是指直接销售基金的基金公司。形式：专门的销售人员直接开发和维护机构客户和高净值个人客户；自行开发建立电子商务平台。,（,2,）代销机构是指与基金公司签订基金产品代销协议，代为销售基金产品，赚取销售佣金的商业机构。主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构以及独立基金销售机构。从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。,考点三：基金销售机构的职责规范签订销售协议，明确权利与义务；基金管理人应制定业务规则并监督实施；建立相关制度；禁止提前发行；严格账户管理；基金销售机构反洗钱。,考点四：证券投资基金营销的特殊性规范性；服务性；专业性；持续性；适用性。,第22章基金销售行为规范及信息管理,考点：1基金销售人员的资格管理、人员管理和培训2基金销售机构人员行为规范3基金宣传推介材料规范4基金销售费用规范5基金销售适用性,考点一：基金销售人员的资格管理资格管理基金从业资格：基金销售业务的管理人员基金销售业务资格：证券公司总部及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员。,管理和培训基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检。,考点二：基金销售机构人员行为规范基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。,考点三：基金宣传推介材料规范（1）审批报备基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。,（2）宣传推介材料的禁止性规定（预测、承诺、误导等）禁止登载单位或者个人的推荐性文字基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。,考点四：基金销售费用规范基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。,考点五：基金销售适用性（1）基金销售适用性的指导原则投资人利益优先原则；全面性原则；客观性原则；及时性原则。（,2,）基金销售机构推介基金管理人的重要依据了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。,（3）选择基金代销机构的重要依据了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。（4）推介基金产品的重要依据基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。,第23章基金客户服务,考点：1基金客户服务的特点2基金客户服务的原则3投资者教育,考点一：基金客户服务的特点专业性；规范性；持续性；时效性。考点二：基金客户服务的原则客户至上原则；有效沟通原则；安全第一原则；专业规范原则。,考点三：投资者教育（1）基本原则投资者教育应有助于监管者保护投资者。投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代。证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节。投资者教育没有一个固定的模式。不存在广泛适用的投资者教育计划。投资者教育不能也不应等同于投资咨询。,（2）内容投资决策教育资产配置教育许多投资者教育专家都认为投资者教育的范围应超越投资者具体的投资行为，深入整个个人资产配置中，只有这样才能从根本上解决投资者的困惑。权益保护教育,第24章基金管理人的内部控制,考点：1风险管理的基本框架2内部控制的总体目标3内部控制的原则4内部控制机制5内部控制的主要内容,考点一：风险管理的基本框架企业风险管理基本框架包括八个方面内容：内部环境；目标设定；事项识别；风险评估；风险应对；控制活动；信息与沟通；行为监控。,【例,17,】根据企业风险管理基本框架八个方面的内容，基金管理人要求公司基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（）考虑。2015年9月真题A行为监控中的特定人员分别管理B事项识别中的不同管理事项的分类C控制活动中的不相容职务分离D内部环境中经营理念和经营风格【答案】C,考点二：内部控制的总体目标保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时。,考点三：内部控制的原则（1）健全性原则（2）有效性原则（,2,层含义）（3）独立性原则（4）相互制约原则（5）成本效益原则,考点四：内部控制机制（,1,）含义内部控制机制的四个层次,基金管理人内部控制机制建设应当加强的四个方面：,a,设置内部控制机构,b,建立内部控制制度,c,执行内部控制制度,d,监督内部控制,（2）内部控制的基本要素控制环境；风险评估；控制活动；信息沟通；内部监控。,（3）内部控制制度的组成内容基金管理公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章等部分组成。,基本管理制度应当至少包括风险控制、投资管理、基金会计、信息披露、监察稽核、信息技术管理、公司财务、资料档案管理、业绩评估考核和紧急应变等。,考点五：内部控制的主要内容（1）前、中、后台内部控制前台部门：主要是与客户直接接触的行政前台、投资、研究、销售等部门。中台部门：包括市场营销、风险控制、财务部、监察稽核和产品研发部门。后台部门：包括行政管理、人事部、清算、信息技术等部门。,（2）基金交易业务控制的主要内容基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。公司应当建立交易监测系统、预