理财基础知识讲座.ppt

書式設定,書式設定,第 2,第 3,第 4,第 5,*,*,*,理财基础知识讲座,天津市理财师协会,第一章 理财规划基础,一,.,理财规划概述,二,.,理财规划职业概述,一 理财规划概述,1,个人理财规划的意义,F,（,Financial,）的含义,P,（,Plan,）的含义,FP,（,Financial Plan,）的含义,CFP Broad,的理,财定义,所谓理财规划是指通过适当的运用各种各样的生活中的资金，为明确和达到人生中包括获得住房、子女教育的准备、以及通过准备而具有一个丰富多彩的晚年生活所做的规划过程。,所谓理财就是个人财富管理,每月,奖金,个人财富,社会财政,公司财务,生活计划,人生目标,月收入,社会保险,所得税,可支配收入,月支出,住宅贷款,消费贷款,饮食费,水电费,通信费,教育费,保险费,其他,储蓄,投资,收入,社会保险,所得税,支出,耐用消费品,旅行,贷款,储蓄,储蓄,/,投资,普通存款 国债,定期春款,外汇存款,货币信托投资,股票,/,债券,保险,投资型保险,养老保险,子女保险,国家,地方政府,央行,财税,金融企业,银行,证券公司,保险公司,借款,企业 法人税等,增资 公司债,经济环境,社会通胀,利率,景气,金融市场,FINANCIAL,的对象和领域,2,人生目标和人生规划,人生追求和人生目标,实现人生目标载体，生涯目标,综合的人生生涯目标体系,-,人生规划,生活规划,职业规划,生涯目标规划,资金规划,生涯目标和,现金流,理财流程,理财规划行业和理财规划师介绍,理财规划过程,个人财务,状况分析,建立客户关系、,理财目标、期望,客户态度及,行为特性,收支预算策划,个人税收策划,风险管理与,保险策划,投资策划,遗产策划,财务计划方案,向客户介紹、执行及,定时检讨财务计划,退休策划,3,理财的,6,个专业,人生规划,投资规划,风险管理和保险规划,不动产投资规划,税务筹划,遗产规划,人生规划,人生财政目标,人生资产负债表,人生的广义负债,人生的广义资产,人生计划和人生预算,人生资产负债表,生命生涯目标,意外风险,身体健康,劳动收入,非劳动收入,人生净资产,Dr,Cr,人生财政目标,Cr,设立人生财政目标,1,特色人生,2,人生,3,大事,3,量化财政目标,决策人生大事的基本流程,人生大事表,人生预算,1,）特色人生,人生目标和人生规划,1,）现代社会与人生目标,2,）现代社会为什么要作生活计划,3,）现代社会新的价值观,4,）个人专业能力提高计划与人生规划,5,）新的节约观,6）社会阶层分化和各阶层的风险管理,7）人生大事重复发生,8）子女经济独立问题,9）70年代人生高峰战略,10）培养投资能力,11）国际化视野,好的人生,【,活的更具自己特色,】,【,活的更安全和健康,】,【,能为别人做点什么,】,实现自我,平安健康,社会贡献,终身雇佣制度,稳定的社会保障,标准的家庭模式,国家和企业预先为每,个人定好人生计划有,经济基础,（储蓄和不动产）,劳动力流动、个人能力,主义,不稳定的年金制度,生活方式多样化,个人必须制定含有风险,管理的人生规划,经济基础,（长期投资）,既往社会,现代社会,品行（丑陋）无社会感,品行（优良）有社会感,贫穷,富有,清正廉洁,清贫美,品行社会感,财富,暴发户,财富,2,）人生,3,大事,子女教育,住房,退休生活,3,）决策人生大事基本流程,流程,量化,人生大事表和人生预算,Dr,广义财富论,狭义财富和广义财富,广义财富包含的内容,应用广义财富论评价退,休时的财富价值,1,）,人力资源资本,2,）有形资产,3,）时间资产,4,）环境资产,广义的财,富,环境资源,精神财产,文化生活财产,人际关系资源,健康资产,经济资产,金融形态,物资形态,货币收益,技能等,精神资产,货币收益,地球环境是所有财富的前提，人类共同的资产,广义财富论中,个人财富的形成,过程,1,）广义的个人资产负债表,2,）资产形成的两种模式,3,）广义资产形成在理财中应用事例,广义个人财富的B/S,资 产,负 债,金融资产,实物资产,人力资源资产,流动负债（信用卡等）,固定负债,净资产,资产总计,负债及净资产合计,人力资源财富,经济学中的资本和财务学上的资本,教育投入的两种属性,人力资源的价值评估,良性个人财富循环,资 产,负 债,支 出,收 入,金融资产,人力资源,资产,储蓄、投资,技能等,技能培训,知识学习,各项收入,各项支出,流动负债,长期负债,结余,结余分配,教育投资,金融投资,扩大收入,节约开支,自我投资,技能提升,收入增加,扩大金融资产,恶性个人财富循环,资 产,负 债,支 出,收 入,金融资产,人力资源,资产,储蓄、投资,技能等,技能培训,知识学习,各项收入,各项支出,流动负债,长期负债,结余,结余分配,补充亏损,增大开支,无教育投资,技能停滞,收入减少,金融资产萎缩,增加开支,教育投资,透支现有资产,资产风险管理,资产种类,风险种类,风险管理,金融资产,实物资产,人力资源资产,价格风险,投资组合应用,损害风险,贬值风险,死亡风险,疾病风险,陈腐化风险,财产保险,购置、还贷对策,人寿保险,所得补偿保险,医疗保险,自我投资,退休时个人财富的B/S,资 产,负 债,金融资产,实物资产,流动负债（信用卡等）,净资产,资产总计,负债及净资产合计,人力资源资产和金融资产变化曲线,（金额）,（年龄）,25,45,60,80,100,退休,Human Asset,金融资产,维持、提高人力资源资产投资,增加金融资产的运用,55,退休时的广义B/S,资 产,负 债,金融资产,实物资产,流动负债（信用卡等）,净资产,资产总计,负债及净资产合计,广义负债（疾病等）,广义人力资源资产,文化生活,知识,/,道德,人际关系,社会性,人生高峰期后移战略,资产,25,45,60,80,100,55,广义人力资源资产,金融资产投资效果,人力资源,金融资产,设立人生财政目标,人生大事预算,-,个人财富,=,理财目标,人力资源财富,+,金融资产,=,个人财富,完成理财目标方法,人力资源资本现金资产转化的做大化,有效利用金融资产,人生计划和人生预算,人生大事表,人生预算表,人生规划建议报告书,家庭概况,人生大事规划,财务分析,未来现金流分析,问题及对策,对策测试,执行注意事项,金融资产投资规划,个人投资目标,个人投资的金融商品,投资方法,投资规划必要的知识,期待收益率与风险评估,分散投资原理,效率的,市场投资曲线,资本投资曲线,基金的效果评估基准,投资规划必要的知识,效用理论,效用在投资中的评估作用,不同人的投资方案,财富的效用,人生的财产仅以两种形式的平衡中存在,消费；遗产,max E,0,0,T,U,1,（,C,（,t,）,.tdt+U,2,（,B,（,T,）,.T,）,C,（,u,）,X,（,f,）,当消费的效用最大时遗产可能为,0,当遗产最大时消费可能为,0,二者的和为最大时为财富最大,对于不确定收益（风险）的态度,风险中立,风险偏好,风险厌恶,函数公式：,U=,-,2,三种人的效用函数,风险,%,期待值,%,0,风险厌恶,风险,%,期待值,%,0,风险,%,期待值,%,0,风险偏好,风险中立,A,先生,投资,风险,%,期待收益,%,效用,A,1.0,5.5,5.0,B,1.5,11.1,10.0,C,2.0,2.0,0.0,D,3.0,9.5,5.0,风险（,%,）,期待收益（,%,）,=0.5,1,2,3,5,10,A,B,C,D,最佳投资组合,市场投资组合,个人效用曲线,无风险资产,K,风险,%,期待收益,%,0,贷款投资,投资规划报告书,投资目的,现有资产分析,未来现金流预测分析,投资收益及风险,最佳投资方案,投资方案测试,执行建议,风险管理及保险规划,风险的种类,风险的控制方法,风险的转移方法,保障需求分析,保险及保险产品,综合保,险方案,风险管理与保障,风险分类,投机风险,固有风险,固有风险,可分散风险,不可分散风险,分散风险的方法,-,保险,保障需求分析,保险,保险产品设计原理及定价,保险产品的分类,财产保险,人寿保险,保单检查和保障需求对比分析,保险设计原理,（,1,）只保可保的风险,（,2,）影响保险产品价格的因素（,3,率）,承保事件的发生概率,货币的时间价值（利率）,承诺给付,（含费用、税金、利润及以外事件,的附加费用（费率）,保险定价,保险定价的,3,个目标,费率充足,保费充足是保险偿付的保证，不充足的保费会导致严重财务问题,费率公平,费率对保单持有者应该公平。所谓公平是指所收取的保费与期望损失和被保险人带入保险集合的其他成本相称。不存在任何一组被保险人对另一组被保险人的不公平补贴。,费率过高,保险费率与提供的给付相比过高。如果把费率充足视做保费下限的话，费率不过高就是上限。,保费结构,保险费,（投保人支付）,纯保费,（成为未来保险金的财源）,附加保费,（维持保险制度费用）,死亡保费,（成为死亡保险金的财源）,生存保费,（成为满期保险金的财源）,保费结构原理,合乎原则,公平的风险分担原则,大数法则,生命表与经验发生率,收支相等原则,保费计算的基础（假设条件）,预定死亡率（发生率）,预定利率,预定营业费率,预定死亡率,生命表基础,计算费率以（死亡率,X90%,）为基础,计算责任准备金以（死亡率,X100%,）为基础,100,人,98,人,95,人,91,人,100,人,98,人,95,人,91,人,35,岁,36,岁,37,岁,38,岁,35,岁,35,岁,35,岁,35,岁,死亡保障（,10000,元）,生存保障（,10000,元）,10000X2/100=200,元,10000X3/98=306,元,10000X4/95=421,元,身故,2,人,身故,3,人,身故,4,人,10000X98/100=9800,元,10000X95/98=9694,元,10000X91/95=9579,元,生存,98,人,生存,95,人,生存,91,人,高死亡率 高保障费率 低生存保障费率,例1：,例2：,预定利率,依照法律，通常规定上限,1,年,100,元,？,元,年末,100,元贴现至年初：,利率,8%1001/,（,1+8%,）,=92.6,利率,7%1001/,（,1+7%,）,=93.5,利率,6%1001/,（,1+6%,）,=94.3,保额,10000,元,20,年缴费终身寿险，男性,25,岁,预定利率,6%,每年,100,元,预定利率,7%,每年,93.5,元,预定利率,8%,每年,87.2,元,预定利率越高 保费越便宜,纯保费计算,计算基础：预定死亡率、预定利率,例：,保险期间,3,年，身故给付,10000,元（年末给付），,3,年期满生存给付,10000,元。,预定死亡率如下图。,预定利率,6%,100,人,98,人,95,人,91,人,35,岁,35,岁,35,岁,身故,2,人,身故,3,人,身故,4,人,生存保险费：,100001/,（,1+6%,）,3,/100=7640.5,元,/,人,死亡保险费：,10000,（,2/,（,1+6%,）,+3/,（,1+6%,）,2,+4/,（,1+6%,）,3,）,/100=791.5,元,/,人,纯保费,=,死亡保险费,+,生存保险费,=8432,元,/,人,预定营业费率,预定营业费率（,L,）,=,营业费用,/,总保险费,营业费用,新契约费用,收费费用,维持费用,总保费,=,纯保费,+,营业费用,总保费,=,纯保费,/,（,1-L,）,营业费用：,L,自然保费与平准保费的计算,经过年度,保费,平准保费,自然保费,N,年,例：,35,岁投保，保险期间,3,年，保险金额,10000,元（年末给付）,预定死亡率如下图，预定利率,6%,。,100,人,98,人,95,人,91,人,35,岁,35,岁,35,岁,身故,2,人,身故,3,人,身故,4,人,自然保费：,35,岁,=,（,100002,（,1/,（,1+6%,）,/100=188.7,36,岁,=,（,100003,（,1/,（,1+6%,）,/98=288.7,37,岁,=,（,100004,（,1/,（,1+6%,）,/95=397.2,平准保费：,10000,（,2,（,1/,（,1+6%,）,+3,（,1/,（,1+6%,）,2,+4,（,1/,（,1+6%,）,3,）,100+98,（,1/,（,1+6%,）,2,+95,（,1/,（,1+6%,）,3,=285.75,例：,35,岁投保，保险期间,3,年，保险金额,10000,元（年末给付）预定利率,6%,。预定营业费率,25%,。,平准保费：,285.75,元,/,年,总保费,=,纯保费,/,（,1-L,）,=285.75/,（,1-25%,）,=381,元,/,年,营业费用,=381-285.75=95.25,总保费的计算,综合保险规划建议书,保障需求费,保单体检,保障规划调整,保费比较,保险增减建议,结果验证,固定资产投资规划,固定资产的分类,使用固定资产的决策程序,投资固定资产,投资固定资产规划,固定资产投资的收益回报计算,投资土地,投资房屋,不动产价格变动预测,不动产投资规划,不动产投资规划建议书,投资回报分析,资金规划,贷款计划,税务分析,购买固定资产程序,税务筹划,个人涉及到的税务种类,所得税的纳税方法比较,不动产所得及不动产转让纳税比较,税务改革展望,个人财富与税筹划,1）税效果的两种方法,2）税后现金流分析,3）税的资金来源规划,遗产规划,民法中关于遗产继承的法律规定,财产价值评估,遗产分配的原则,综合遗产规划,二 注册理财规划师职业概述,Professional,的含义,注册理财规划师概述,注册理财规划师的职业道德标准,理财的应用和理财行业,思考问题,分析以下职业的共同点：,牧师,医师,律师,注册会计师,注册理财规划师,Professional,的含义,Professional,的发展变迁,现代的五大,professional,世界及我国的注册理财规划师,为什么中国的理财规划师会更有前途,注册理财规划师的含义,注册理财规划师的,2,个基本特征,注册规划理财师的,4,各,E,理财师的国家认证及其优缺点,天津理财师协会,4个E,教育（,Education,）,必须修完,FP,所规定的必要课程。及为修完维护和更新,FP,资格所必须,继续教育,的必要学习课时。,考试（,Examination,）,在满足教育要件的基础上，要对其学习的理财规划知识内容是否能够在实际工作中灵活应用进行能力评价。所谓的考试合格是指对规划师实际工作能力达到必要水平的一种证明。,经验（,Experience,）,FP,中经验是一个必要条件。其次，作为注册理财规划师有义务每数年对知识进行一次更新,伦理（,Ethics,）,在满足教育、考试、经验的基础上，按照,FP,协会的要求，必须签署遵守,伦理规程,的协议之后才可以获得注册理财规划师的资格。做为,FP,的专门知识的一部分，严格的职业道德观是非常重要的，和不可或缺的。,理财的应用和理财行业,理财的商业模式,企业内部理财师,社会独立理财师,未来展望,理财业与理财的商业模式,理财业的现状,广义的理财商业模式,佣金和手续费,理财业的专家网,制作规划援助,实施规划援助,相关专业：税务师,注册会计师,律师,不动产评估师,社会劳动保障,金融机构,不动产相关,理财师的分类,企业内部理财师与金融机构,金融机构对理财师的需求,金融机构内部理财师的业务范围,独立理财师（第三方理财）,独立理财师的作用,独立理财师的业务范围,理财环境,理财需求的显现化,建立理财师的社会信任,理财产品,理财界的职业道德和法律规范,第二章 理财必要的经济知识,宏观经济分析,金融市场和金融政策,金融商品、理财产品销售的相关法规,宏观经济分析,国民经济计算与经济成长率,景气动向指标,物价动向与景气、利率,其他经济、景气分析,世界的经济动向、利率动向,金融市场与金融政策,金融市场原理,金融政策,财政政策,金融商品销售相关法规,金融商品销售规定,消法,实名制,第三章 理财必要的财务知识,货币的时间价值,现金流量表,资产负债表,第3节 货币时间价值的运用,货币的终值,货币的现值,偿债（减债）基金,资本回收基金,年金现值,年金终值,货币时间价值（6公式）,1,终值,设定：,i=,利率、,n=,期间、,p=,现值、,S=,未来值、,R=n,期间的连续支付（获得）值,1,）终值系数,S=p,（,1+i,）,n,例如：,10,万元，年利,3%,复利，,10,年后的终值,100,000.00X,（,1+0.03,）,10,=134400.00,134400.00,终值系数,=1.334,100000.00,【例1】,现有存款本金10万元，按4%的一年复利计算，10年后的本利合计是多少？,【例2】,据测算我国的平均物价平均上涨指数为2%，请问10年后的物价是现在的几倍？,2,现值系数,例如：,10,年后需要资金,10,万元。按每年,3%,的复利运用，现在需要存入多少钱：,1,100,000.00X,-=74,411.00,(1+0.03),10,现值系数,=0.7441,1,P=S,（,1+i,）,n,【例1】,如果计划10年后积累存款10万元，按年率6%的复利计算，目前需要有多少存款？,3,偿债基金系数,例如：,10,年后希望储蓄,10,万元，每年的年率为,3%,的复利计算，每年需要储蓄多少？,0.03,减债基金系数,-=0.08723,（,1+0.03,）,10,-1,i,R=S ,（,1+i,）,n,-1,【例1】,10年后希望储蓄100万元，如果按年利率5%的复利计算，每年需要储蓄多少钱？,4,资本回收系数,例如：如果有,10,万元本金，按年利率,3%,复利运用，如果,10,年后，希望将本息支取完了，每年应该支取多少？,0.03,资本回收系数,-+0.03=0.11723,（,1+0.03,）,10,-1,i,R=P+i,（,1+i,）,n,-1,【,例,1】,200,万年金，按年利率,7%,的复利运用，如果计划在,10,年中等额支取，每年可以支付多少年金？,【,例,1】,100,万元的贷款，年利率为,5%,，贷款期限,20,年，每年应该还款多少？,5,）年金终值系数,例如：每年,5,千元，年利率,3%,复利，,10,年后可以储蓄多少钱？,（,1+0.03,）,10,-1,年金终值系数,-=11.464,0.03,（,1+i,）,n,-1,S=R ,i,【例1】,每年缴纳商业养老保险2万元，按年率8%的运用率（复利）计算，5年后可以获得的保险金是多少？,6,年金现值系数,每年按,6,万元支取年金，计划支取,10,年。如果年运用率为,3%,的话，现在需要存多少？,（,1+0.03,）,10,-1,年金现值系数,-=8.530,0.03X,（,1+0.03,）,10,（,1+i,）,n,-1,P=R ,i,（,1+i,）,n,现金流量表,现金流量表结构,现金流量表分析,人生设计与现金流量表,现金流量表,1）结构,2）年收入和可支配收入,3）现金流分析,4）年及多年现金流量报告书,5）现金流量报告书分析及对策分析,现金流量报告书,结构,1.,现金流量表的基本项目,1,）年代,2,）家庭构成和年龄,3,）收入、支出及净现金流,4,）设定变动率,5,）变动率的使用,6,）收入、支出合计及（年收支）,7,）年收支的含义,2制作现金流量表,1）基础数据,2）典型的生活目标,独立,初期投资,事业计划（1个月）,其他,如何计算可处分所得,1.,年收入和可处分所得,定义：个人表面收入的总合。包括税金、社会保险及补助和可处分所得在内的所有收入。,所得额：税法中的用语，指收入总额中，扣除纳税基本扣除后的金额。自营业者的情况下是指总收入中扣除必要的经费以后的金额（有限公司除外）,可处分所得：指由个人可以自由支配的金额。,公司职员的情况下指，年收入减除必须支付的税金、社会福利支付等的剩余金额。,可处分所得,（纯收入）,所得税、其他强制性收费,社会保险（,5,项）等,住房公积金、各种补贴,年收入,所得构成,2,）社会保险,（,1,）城镇职工社会保险,社会养老保险,城镇职工医疗保险,（,2,）其他社会保险,3,）税金,工资收入和个人事业所得,工资所,得扣除额,所得,扣除,税 金,社会,保险,工资所得,个人工资收入,工资职员,自营业者,事业营业收入,必要的,经费支出,所得,扣除,税 金,社会,保险,事业所得,2.可处分所得的计算,【,案例数据,】,家庭构成 夫（,40,岁）公司职员 税前年收入,15,万元,妻（,36,岁）专业家庭主妇,长子（,9,岁）小学,3,年级,长女（,7,岁）小学,1,年级,1）现状情况下可处分所得,可处分所得,=,月收入,-,（社会保险,+,税金）,x12,可处分所得,103,140,.00,（,12,500-2,625-1,280,）,社会保险：（月工资总额,12,500.00,）,养老保险（,8%,、,10%,）：,1,000.00,医疗保险（,2%,、,8%,）：,250.00,失业保险（,1%,、,2,）：,125.00,住房公积金（,10%,、,10%,）,1,250.00,合计,2,625.00,税前基本费用扣除：,1,600.00,工资所得,8,275.00,（,12,500.00-2,625.00-1,600.00,）,个人所得税：,1,280.00,（,8,275X20%-375.00,）,2,）变更职业收入增加到,20,万元的所得税计算,可处分所得：,社会保障费,税金,工资所得扣除,所得税基础费用扣除,3）独立的自营业者可处分所得,假定事业收入,15,万元，必要的经费,8,万元,社会保险,税金,事业所得额,15,万,-8,万,所得扣除,课税总所得额,所得税,可处分所得：,序号,工资所得,适用税率,速算扣除,1,0-500,5%,0.00,2,501-2,000,10%,25.00,3,2,001-5,000,15%,125.00,4,5,001-20,000,20%,375.00,5,20,001-40,000,25%,1,375.00,6,40,00,以上,个人所得税速算,项目名称,个人缴纳比率,单位缴纳比率,个人账户比率,社会统筹比率,备注,社会养老保险,8%,23%,11%,20%,医疗保险,2%,8%,3.3%,或,2.8%,6.7%,或,7.2%,41,岁上,40,岁以下,生育保险,0%,0.5%,0%,0.5%,失业保险,1%,2%,0%,3%,工伤保险,0%,0.5%,0%,0.5%,住房公积金,10%,10%,20%,0%,社会保障,4.,现金流量表分析,1,）检查现金流量表,2,）问题分析,（,1,）流入分析,（,2,）流出分析,（,3,）现金净流量和储蓄余额分析,a,点式负值,b,段式负值,c,连续负值,5 现金流量表无法分析的问题,a 贷款,b 保险,c 金融资产构成,资产负债表,个人资产负债表的特点,资产负债分析,资产负债报告书,1.个人资金平衡表的意义,2.资金平衡表构成,3.资金平衡表分析及改善建议,资产结构 负债结构,投资资产 短期负债,金融投资产 中长期负债,一般金融投资组合 应付款,风险投资 其他负债,股票投资组合 净资产结构,其他高风险投资,固定资产投资,其他投资资产,使用资产,其他资产,资金平衡表案例分析,【,典型案例,】,家庭构成 夫（,45,岁）公司职员,妻（,42,岁）专业家庭主妇,长男（,15,岁）中学,3,年级,长女（,13,岁）中学,1,年级,税前年收入,67.7,万元,现有资产（,2000,年,1,月,1,日时点）现有负债,现金,42.3,万 住房贷款,246.2,万,MMF 7.7,万 （其中：公积金,153.8,万,信托（股票）,8.5,万,5.5%30,年,股票,15.4,万 年金融资,95.3,万,公寓,192.3,万,6.15%30,年）,私家车等,11.5,万 汽车贷,6.2,万,【,资产,】,现金,42.3,万,MMF 7.7,万,股票信托,8.5,万,股票,15.4,万,公寓,192.3,万,私家车等,11.5,万,资产合计,277.7,万,【,负债,】,住房贷款,246.2,万,私家车贷款,6.2,万,负债合计,252.3,万,【,净资产合计,】26.9,万,净资产、负债合计,277.7,万,资产负债表,【,资产,】,现金,20.0,万,MMF 7.7,万,股票,15.4,万,公寓,192.3,万,私家车等,11.5,万,资产合计,246.9,万,【,负债,】,住房贷款,215.3,万,私家车贷款,6.2,万,负债合计,221.5,万,【,净资产合计,】25.4,万,净资产、负债合计,246.9,万,资产负债表,结余比率,：,结余比率,=,结余,/,税后收入,月结余比率,=,（月收入,月支出）,/,月收入 理想数值一般是,0.1,左右,资产负债比例分析,投资与净资产比率：,投资与净资产比率,=,投资资产,/,净资产,一般在,0.20.5,之间属正常,清偿比率,：,清偿比率,=,净资产,/,总资产,一般保持在,0.60.7,较为适宜,负债比率,：,负债比率,=,负债总额,/,总资产,一般控制在,0.5,以下，不应低至接近,0,的程度。,即付比率：,即付比率,=,流动资产,/,负债总额,一般应保持在,0.7,左右。,负债收入比率,：,(,是到期需支付的债务本息与同期收入的比值,),负债收入比率,=,负债,/,税后收入,一般认为，,0.4,是负债收入比率的临界点，过高则容易发生财务危机。,流动性比率,：,流动性比率,=,流动性资产,/,每月支出,一般应保持在,3,左右。,感谢各位光临,