2026中国具身智能企业出海全景报告-资本狂飙与全球化拐点.pdf

20262026 中国具身智能企业出海全景报告中国具身智能企业出海全景报告资本狂飙与全球化拐点Copyright reserved to EqualOcean ，April 2026亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)目录目录CONTENTSCONTENTS 具身智能行业概述具身智能行业概述1.1 行业定义与应用场景1.2 具身智能产业链图谱1.3 市场规模与增长动力1.4 中国企业投融资动态01海外市场机会分析海外市场机会分析2.1出海驱动因素2.2出海应用场景2.3重点出海国家02出海格局与案例分析出海格局与案例分析3.1出海现状3.2出海路径3.3出海生态图谱3.4出海案例研究03出海趋势与战略判断出海趋势与战略判断4.1中国具身智能企业出海面临的挑战4.2中国具身智能企业出海的未来趋势04亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)目录目录CONTENTSCONTENTS 具身智能行业概述具身智能行业概述1.1 行业定义与应用场景1.2 具身智能产业链图谱1.3 市场规模与增长动力1.4 中国企业投融资动态01海外市场机会分析海外市场机会分析2.1出海驱动因素2.2出海应用场景2.3重点出海国家02出海格局与案例分析出海格局与案例分析3.1出海现状3.2出海路径3.3出海生态图谱3.4出海案例研究03出海趋势与战略判断出海趋势与战略判断4.1中国具身智能企业出海面临的挑战4.2中国具身智能企业出海的未来趋势04亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)4 具身智能就是有物理载体的智能体，可利用感知、决策和交互能力执行现实世界任务并主动学习进化。简单来说，具身智能就是具有实物“身体”的人工智能（AI），即具身智能=会思考的大脑+能感知和行动的物理身体。具身智能的核心要素概括为“本体+环境+智能”三位一体的架构，本质运作是一个动态循环、持续优化的系统工程。具身智能指具有物理载体的智能体，能够利用自身的感知、决策和交互能力在现实世界执行任务，并通过与环境交互不断学习进化。数据来源：Exploring Embodied Intelligence in Soft Robotics:A Review，Zhao ZK，et.al 具身智能具身智能=会思考的大脑会思考的大脑+能感知和行动的物理身体能感知和行动的物理身体1.1.1 具身智能是会思考的大脑+能感知和行动的物理身体具身智能的三要素具身智能的三要素感知感知-执行执行-学习学习-进化进化会思考的大脑感知行动的物理身体具身智能具身智能显著区分于离身只能，具身智能给了AI一个物理上的身体。类型物理实体典型案例离身智能无，认知与物理实体分开具身智能机器人、汽车等设备，认知整合进物理实体要素一：本体要素一：本体具备环境感知（摄像头、激光雷达、触觉传感器）、运动能力与操作执行三大基础能力具身感知物理层面执行当前任务多模态融合互补协同领域自适应计算层面适应长期任务具身学习与进化行为优化形态优化执行策略结构配置具身执行轨迹规划互补协同运动控制反馈调整执行命令感知驱动执行执行反馈感知执行促进进化人形机器人机械臂无人车具身智能具身智能 VS VS 离身智能离身智能要素二：环境要素二：环境具身智能不仅感知环境，更能通过行动主动影响环境以“第一人称视角”自主感知物理世界要素三：智能要素三：智能核心是大语言模型（LLM）与视觉-语言-行动模型（VLA）赋能的知识理解与表达能力人形机器人机械臂无人车感知算法控制算法规划决策具身智能指具有物理载体的智能体，能够利用自身的感知、决策和交互能力在现实世界执行任务，并通过与环境交互不断学习进化。三者通过感知驱动执行 执行促进进化 进化优化感知与执行的三角闭环，实现从短期任务执行到长期自主进化的完整智能体生命周期。亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)5 具身智能的发展始于1950年图灵提出的图灵测试，从早期机器人硬件迭代（如Unimate 工业机械臂、ASIMO 人形机器人）与行为式智能理论探索，到深度学习（AlexNet、AlphaGo）与Transformer架构为代表的算法突破，再到GPT-3、ChatGPT 等大模型与机器人本体的深度融合，行业目标逐步从专用机器人向通用具身智能演进，为商业化落地与通用化能力突破奠定了核心基础。数据来源：EqualOcean Analysis（选取部分行业标志性事件）全球具身智能发展历程全球具身智能发展历程1.1.2 1.1.2 具身智能的发展历程具身智能的发展历程思考的大脑算法/模型具身具身智能智能机器人/硬件感知行动的身体1961，Unimate 在通用汽车产线上线，成为世界第一台工业机器人1973 年，日本早稻田大学研制人形机器人WABOT-12000 年，本田ASIMO 发布，成为全球第一台能够自主行走的人形机器人2022 年，小米 CyberOne 发布，国内科技巨头首次展示全尺寸人形机器人2022 年，特斯拉 Optimus 原型机在AI Day首次亮相，宣布以汽车级供应链和FSD 算法复用切入具身智能2016 年，AlphaGo 击败李世石，深度强化学习能力被全球关注2022 年，ChatGPT 发布并全球破圈，大语言模型理解与对话能力达到前所未有的水平2022 年，Google RT-1（Robotics Transformer）发布，首次将Transformer 架构大规模应用于机器人控制1986 年，Brooks 提出行为式机器人理论，主张智能是具身化和情境化的1950，图灵提出“图灵测试”，用外在行为而非内部结构来判断机器是否智能2012 年，优必选成立，成为国内最早专注人形机器人商业化的企业之一2013 年，Google 收购波士顿动力等8家机器人公司，科技巨头首轮机器人布局热潮2016 年，宇树科技成立，专注四足机器人研发2019 年，Atlas 完成后空翻与跑酷动作，人形机器人运动能力触达新高2020 年，GPT-3 发布（1750 亿参数）。2000 年，国防科大、哈工大等高校启动双足步行机器人研究，中国最早的人形机器人技术探索起步2012 年，Google Brain 项目启动，AlexNet赢得ImageNet 竞赛，深度学习在图像识别领域取得突破性进展2017 年，Transformer 架构论文Attention Is All You Need 发表，奠定后续所有大模型的技术根基理论奠基与早期探索时期理论奠基与早期探索时期19501950 20102010硬件能力验证与深度学习兴起时期硬件能力验证与深度学习兴起时期20112011 20192019大模型爆发与产业觉醒时期大模型爆发与产业觉醒时期（20202020 20222022）亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)6 2023年以来，具身智能进全新发展周期，算法层面，OpenX-Embodiment开源数据集、DeepSeek-R1等大模型持续迭代，构建了跨机器人通用数据与大脑+肌肉的生态底座；硬件层面，宇树G1、智元双足机器人、优必选等国产厂商实现量产交付与价格下探，特斯拉Optimus、Figure 02 等海外产品加速工厂实训与商业化落地，人形机器人从技术验证走向规模化应用，全球产业竞争格局全面展开。数据来源：EqualOcean Analysis（选取部分行业标志性事件）全球具身智能发展历程（接上页）全球具身智能发展历程（接上页）1.1.2 1.1.2 具身智能的发展历程具身智能的发展历程思考的大脑算法/模型具身具身智能智能机器人/硬件感知行动的身体2023 年12月，人形机器人国家创新中心（上海）成立；优必选登陆港交所成为“人形机器人第一股”2025 年10月，清华天工人形机器人完成全球首届人形机器人半程马拉松并夺冠2025 年3月，OpenAI 重启机器人团队2026 年1月，英伟达持续迭代GROOT与Cosmos 世界模型，只做大脑与肌肉的生态角色强化2023 年10月，Open X-Embodiment数据集开源，22个平台超50万条轨迹，建立跨机器人通用数据基础2023 年2月，智元机器人成立，定位“大脑+本体”全栈研发，半年内完成多轮融资创纪录脑身2024 年5月 宇树G1 发布，9.9万元定价刷新全球人形机器人价格下限2024 年8月，智元开始量产交付双足人形机器人2024 年12月，因时机器人灵巧手年出货量突破万台，创全球该品类纪录2025 年1月，宇树H1 登上央视春晚舞台全网刷屏，具身智能首次进入中国大众视野2025 年5月，Figure 02搭载OpenAI 模型进入BMW工厂实训2024 年3月，英伟达GR00T 人形机器人基础模型发布，构建“芯片-平台-模型-仿真”全栈闭环2025 年1月，DeepSeek-R1 发布，极低训练成本比肩GPT-4推理能力脑身融合与技术路径验证时期脑身融合与技术路径验证时期（20232023 20242024）规模化验证与全球竞赛时期规模化验证与全球竞赛时期（20252025 20262026 及之后）及之后）2026 年3月，节卡机器人全球累计销量超3万台覆盖100余国，国产协作机器人出海标杆亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)7 具身智能为生产作业场景带来了全维度的效率革命：它不仅能替代人类完成高危、重复、高精度的复杂任务，更能在工业制造、医疗护理、应急救援等领域实现作业流程的自动化与智能化，从根本上降低人力依赖、提升作业安全性与一致性。同时，为科研教学场景搭建了标准化的实验与实训平台，既提升了科研实验的可重复性与效率，也为技能教学提供了可复用的智能载体。数据来源：EqualOcean Analysis1.1.3 1.1.3 具身智能在生产作业领域的应用具身智能在生产作业领域的应用工业制造场景工业制造场景应对小批量、多品种、快速换线需求，降低人工依赖，提升生产柔性与质量一致性医疗护理场景医疗护理场景具身智能在生产作业领域的应用具身智能在生产作业领域的应用危险应急场景危险应急场景科研教学场景科研教学场景装配作业：汽车零部件装配、电子产品组装、精密仪器组装等需要多工序协同的复杂装配任务搬运与上下料：机床上下料、产线间物料转运、重型部件搬运等重复性高、标准化强的物流动作质量检测：视觉检测、尺寸测量、缺陷识别，结合机械臂实现自动化在线检测与分拣协同作业：人机协作装配、动态避障、实时响应人类指令，提升产线灵活性缓解医护人力紧张，提升康复效率与护理质量，改善患者与老人生活体验院内配送：药品、器械、标本、餐食等院内物资自动配送，减少护士搬运负担康复辅助：康复训练指导、步态矫正、肢体康复运动辅助、康复数据记录与分析护理支持：生命体征监测、翻身辅助、移位搬运（床-轮椅转移）、日常护理操作提醒养老照护：养老院内日常巡视、情感陪伴、紧急情况报警、智能交互与提醒服务行业案例：行业案例：替代人类进入高危、极端环境，降低伤亡风险，提升应急响应效率与持续作业能力高危环境作业：核电站巡检、化工厂危险区域操作、高空电力线路检修、矿井探测等灾害搜救：地震废墟搜索、火灾现场侦查、水下救援、山地搜救等复杂地形与极端条件下的救援消防与巡检：消防机器人进入火场灭火、有毒气体环境监测、管道内部巡检等危险品处置：爆炸物拆除、生化污染物清理、放射性物质处理等行业案例：提升实验效率与可重复性，降低实验人力成本与风险，为教学提供训练平台实验操作：生物实验自动化、化学实验操作、材料测试等重复性高、标准化强的实验流程数据采集：实验数据实时记录、传感器数据同步、实验过程视频与环境监控仿真验证：将真实实验与仿真环境结合，进行算法验证、参数优化、假设检验教学演示与训练：为学生提供标准化操作演示、虚拟实验环境、实操技能训练与评估行业案例：特斯拉Optimus 在工厂内执行任务洛必德机器人在医院内进行药物配送Boston Dynamics Spot 在高危环境巡检高校与研究所引入协作机械臂进行实验自动化探索亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)8 具身智能正深度融入生活服务全场景：在家庭端，它破解了老龄化照护与家务劳动的痛点；在物流与出行端，它以无人化技术重构了仓储、配送与出行体系，大幅降低人力与能耗成本；在公共服务场景，具身智能通过智能导览、互动营销等形态，为消费端创造了差异化的服务体验，同时提升了公共服务的效率与覆盖度，全面推动生活服务业向智能化、个性化、高效化转型。数据来源：EqualOcean Analysis1.1.4 1.1.4 具身智能在生活服务领域的应用具身智能在生活服务领域的应用家庭陪伴场景家庭陪伴场景应对老龄化与家庭劳动力不足，提升家庭生活品质与情感陪伴体验物流仓储场景物流仓储场景具身智能在生活服务领域的应用具身智能在生活服务领域的应用公共服务场景公共服务场景智慧出行场景智慧出行场景家务辅助：扫地拖地、洗碗、整理收纳、衣物折叠、厨房简单操作等日常家务老人陪护：健康监测、服药提醒、跌倒检测与报警、日常生活辅助（递送物品、开关门窗等）儿童陪伴：互动游戏、故事讲解、学习辅导、情感交流、安全监护情感交互：自然语言对话、表情识别与反馈、个性化习惯学习、家庭成员识别解决电商、快递、零售仓储的人工成本压力，提升仓储自动化率与订单响应速度分拣与搬运：包裹自动分拣、托盘搬运、箱体堆码等标准化物流动作拣选与补货：基于订单的货架拣货、库位补货、盘点核对等需要视觉识别与路径规划的任务移动操作一体化：移动底盘+机械臂组合，实现“移动到位+抓取操作”闭环动态调度：多机器人协同、实时避障、任务优先级动态调整行业案例：行业案例：提升消费体验与品牌形象，降低人工成本，创造差异化营销与互动价值导购接待：商场、机场、景区等场所的迎宾、导览、问询、售卖（咖啡、爆米花等）迎宾讲解：展览馆、博物馆、企业展厅的自动讲解、互动问答、多语言服务互动营销：品牌活动中的机器人互动、游戏、抽奖、社交媒体传播展演娱乐：主题乐园、剧院、商业演出中的机器人表演、互动节目、沉浸式体验行业案例：重构交通与物流体系，提升出行安全与效率，降低人力与能耗成本自动驾驶：Robotaxi、无人公交、高速货运卡车等面向公共与商业出行的自动驾驶服务无人接驳：园区、机场、景区内的无人摆渡车、短途接驳服务配送机器人：外卖配送、快递末端配送、园区与楼宇内物流配送移动巡游服务：移动售货车、移动充电车、移动广告宣传车、移动安防巡逻车等行业案例：星尘智能机器人在游乐园中机器人零售服务店中盛爆米花菜鸟的攀爬机器人ZeeBot，实测智能化存取效率提升日本陪伴机器人LOVOT百度Apollo自动驾驶出租车亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)9数据来源：EqualOcean Analysis1.2 1.2 具身智能产业链图谱具身智能产业链图谱硬件与控制系统（身体层）具身智能形态应用场景通用大脑（算法模型层）上层认知与决策通用大模型基础大模型具身专用大模型端侧轻量化大模型多模态对齐与指令理解视觉-语言-动作模型端到端动作生成开放词汇导航世界模型数据体系（数据训练与迭代）数据采集仿真与合成数据数据基础设施遥操作数据动作捕捉数据实景交互数据视频数据仿真平台数据生成数据增强技术世界模型合成数据数据平台数据标准数据闭环机制存储标注清洗管理动作格式传感器接口场景规范采集训练部署反馈迭代下层运动控制操作系统与中间件任务规划时序预测 因果推理端到端动作生成长时序任务拆解人机意图理解经典控制端到端控制学习型控制开源体系核心辅助模块商用体系感知系统视觉感知相机摄像头全局快门相机3D深度相机雷达感知激光雷达超声波固态雷达姿态感知IMU轮速里程计UWB触觉感知电子皮肤六维力传感器柔性触觉阵列控制器大脑控制器通信总线小脑控制器执行系统关节模组集成化关节力矩传感关节末端执行器灵巧手柔性手夹爪材料能源碳纤维铝合金柔性材料散热材料锂电池BMS无线充电高低温适配人形机器人全尺寸双足人行机器人上半身人形+移动底盘桌面小型人形四足/多足工业巡检四足家用娱乐四足特种作业四足协作机器人6/7轴协作臂力控双臂协作移动复合机械臂移动机器人仓储物流室外无人配送车服务配送机器人特种形态机器人水下机器人消防机器人医疗康复机器人商用服务机器人农业抓用机器人安防机器人工业制造医疗护理危险应急科研教学家庭陪伴物流仓储公共服务智慧出行装配作业搬运材料质量检测协同作业院内配送康复辅助护理支持养老照护危险作业灾害搜救消防巡检线路检修实验操作数据采集仿真验证教学演示家务辅助生活辅助儿童陪伴情感交互分拣搬运拣选补货移动操作动态调度导购接待迎宾讲解互动营销展演娱乐自动驾驶无人接驳配送服务移动服务亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)50.00%48.50%46.00%43.50%41.00%39.00%37.50%36.50%35.50%34.50%28.00%28.50%29.00%28.50%27.50%26.00%24.00%22.50%21.00%20.00%17.00%17.50%19.00%21.50%24.50%27.50%30.50%32.50%34.00%35.50%5.00%5.50%6.00%6.50%7.00%7.50%8.00%8.50%9.50%10.00%2026E2027E2028E2029E2030E2031E2032E2033E2034E2035E智能制造与工业自动化仓储物流与供应链商业服务与家庭助理其他应用(如农业、特种作业)10 全球具身智能与人形机器人市场都在快速增长，但前者整体空间更大。图中预计，具身智能市场将从2024年约32亿美元增长到2035年约1193亿美元；人形机器人则从约4亿美元增长到约510亿美元。按20242030年复合增速看，人形机器人最快，达到56%，高于具身智能整体的39%，也明显快于协作机器人和工业机器人。落地节奏上，人形机器人预计先进入工业物流，再走向消费场景，最后扩展到医疗护理等更复杂领域。行业规模化的核心驱动力主要来自技术持续进步、供应链降本，以及老龄化等带来的真实需求。数据来源：MarketsandMarkets、IFR、Yole Group 1.3.1 1.3.1 市场规模：全球具身智能市场正在经历爆发式增长，预计市场规模：全球具身智能市场正在经历爆发式增长，预计20302030 年达年达230230 亿美元亿美元324462861191662303204446181,1934609314422334651002004006008001,0001,20020246202592026E152027E232028E362029E2030E2031E2032E2033E8592034E2035 E技术底座多模态模型、合成数据与仿真训练加速演进，推动机器人从规则驱动向自主决策过渡供应链关节、谐波减速器、灵巧手等核心零部件成本快速下降，中国整机成本已压至海外同类的30%50%左右需求侧人口老龄化与劳动力短缺叠加，制造业提效需求与高危场景替代，共同驱动商业化落地全球具身智能全球具身智能&人形机器人市场规模预测（单位：亿美元）人形机器人市场规模预测（单位：亿美元）具身智能市场规模人形机器人市场规模行业规模化驱动因素行业规模化驱动因素人形机器人三波采用浪潮人形机器人三波采用浪潮工业物流：进入厂内物流、轻型总装等场景，增长来自缓解人机工效压力和劳动力缺口。消费教育：中国厂商引领价格降低，进一步打开消费市场（教育、家庭等服务）市场。医疗护理：监管与责任先行，康复辅助、养老助行率先落地。1232026-2035 年中国具身智能应用市场变化预测（单位：%）亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)11 中国作为全球最大的制造业大国与工业机器人消费国，在政策层面，具身智能已被提升至国家战略高度。从2021年的“十四五”机器人产业发展规划，到2025年具身智能首次被正式写入中国政府工作报告，这一系列举措确立了其在国家发展中的核心地位。地方层面，北京设立千亿级政府投资基金并创办世界人形机器人运动会，上海提出2025年形成千亿级产业规模、2027年推动百条场景落地。国际上，美国以技术极致路线为主但面临量产难题；欧盟通过人工智能法案强化监管；日本依托社会5.0战略推进养老陪护落地；韩国以目标明确的机器人计划推进产业发展。数据来源：EqualOcean Analysis。K-Robot Economy 中，“K”即Korea，指韩国制造、韩国标准、韩国品牌的机器人全产业链经济。1.3.2 1.3.2 增长动力：从国家战略到地方政策，全球各国具身智能已获得高规格政策支持增长动力：从国家战略到地方政策，全球各国具身智能已获得高规格政策支持2021.12工信部等15部委发布“十四五”机器人产业发展规划，将具身智能列为重点突破方向2023.1工信部等17部门发布“机器人+”应用行动实施方案，推动各行业开展机器人应用创新实践2025.9工信部等六部门发布机械行业稳增长工作方案（2025-2026年），到2026 年机械行业营收突破10万亿，人形机器人列入重点攻关方向2023.11工信部印发人形机器人创新发展指导意见，明确大脑、小脑、肢体技术路线，到2025年关键技术突破，到2027年综合实力达世界先进水平2025.1中共中央、国务院印发关于深化养老服务改革发展的意见，重点推动人形机器人、脑机接口等技术在养老领域研发应用2025.3具身智能首次写入国务院政府工作报告，指出要培育生物制造、量子科技、具身智能、6G 等未来产业，具身智能上升为国家战略2026.2工信部发布人形机器人与具身智能标准体系（2026版），构建覆盖基础通用、关键技术、测试评价、安全伦理的全链条标准框架中国地方层面的具身智能政策（以北京、上海为例）核心政策北京具身智能科技创新与产业培育行动计划（2025-2027年）上海市具身智能产业发展实施方案智能终端产业高质量发展行动方案（2026-2027年）产业基金设立1000亿元政府投资基金（存续期15年），首期筛选超400个项目600亿国家AI产业基金落户上海，另设100亿AI生态基金（首期30亿）及10亿具身智能专项基金产业目标培育人形机器人等20个未来产业，创办世界人形机器人运动会到2025 年千亿级产业规模、工业机器人密度500台/万人，到2027年百条场景落地、核心产业突破500亿技术攻关聚焦医疗/特种/服务机器人三大赛道，“揭榜挂帅”机制引导攻关依托国家地方共建人形机器人创新中心，支持端侧芯片和灵巧手产业化创新平台北京人形机器人创新中心、智源研究院开放平台国家地方共建人形机器人创新中心、张江机器人谷北京上海美国美国国家机器人路线图明确强调加强机器人基础研究、技术转化、人才培养与产业领导力；A3 等产业组织进一步主张设立联邦层面的机器人办公室和机器人委员会，并通过税收激励、政府采购、标准制定和公私协同等方式，加速机器人技术部署和产业发展欧盟通过AI Act 建立风险分级监管框架，对高风险AI、通用AI模型、透明度、人工监督提出明确要求通过AI Continent Action Plan、AI Factories/Gigafactories、InvestAI、Horizon Europe和Digital Europe 持续投入产业化能力日本对具身智能的政策并不完全围绕具身智能这一新概念展开，而是放在Society 5.0 的整体国家战略中推进2024 年，修订“护理机器人技术应用优先领域”，并将其更名为“护理技术应用优先领域”，以促进利用护理机器人和信息通信技术等技术韩国韩国是目前政策目标最明确、产业推进色彩最强的国家之一，第四个智能机器人基本计划（20242028年）提出建设K-机器人经济（K-Robot Economy）配套修订智能机器人法、建设国家级机器人试验场全球主要国家及地区的具身智能政策中国国家层面的具身智能战略亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)12 具身智能的加速发展，并不只是技术自然成熟的结果，更是科技巨头全栈布局与国家战略竞争共同推动的结果。从企业层面看，全球科技巨头全面押注人形机器人赛道。从国家竞争层面看，具身智能被普遍视为继PC、智能手机、电动汽车之后的下一代超级终端；美国当前在基础模型、AI 芯片和前沿算法生态方面仍占据优势，而中国则在供应链、制造能力、场景落地与政策协同上形成了更显著的竞争力。数据来源：EqualOcean Analysis1.3.3 1.3.3 增长动力：科技巨头全面入局，具身智能已成为大国科技博弈新战场增长动力：科技巨头全面入局，具身智能已成为大国科技博弈新战场VS美国：以基础模型、AI芯片、算法生态构建大脑护城河关键动作以Cosmos 世界模型、Isaac Sim/Isaac Lab、GR00T 机器人基础模型、Jetson Thor核心，构建从训练、仿真到部署的全栈具身智能底座。投资布局代表性动作是参与Figure AI 融资；同时与ABB、FANUC、波士顿动力、Figure、Agility 等大量机器人企业合作，布局重点在生态而非整机。关键动作推出Gemini Robotics和Gemini Robotics-ER，核心定位是为机器人提供通用“大脑”，强化跨任务推理、规划和多本体泛化能力。投资布局持续支持Apptronik，并与其合作将Gemini Robotics用于Apollo人形机器人，体现“模型+整机伙伴”双线布局。关键动作发布机器人模型Rho-alpha，聚焦自然语言到机器人控制、双臂操作、触觉感知等能力，定位是 Physical AI 云端基础设施和模型提供方。投资布局代表性动作是投资Figure AI，打法与其云和基础模型战略一致，即“平台能力+头部应用入口”。中国：以供应链、制造能力、场景落地构建具身智能终端关键动作围绕Optimus 持续推进通用双足机器人，自研 FSD 芯片、Dojo、神经网络、规划控制，把自动驾驶 AI 栈迁移到机器人。投资布局以内部研发投入和垂直整合为主，外部财务投资布局并不突出，核心是自建机器人闭环能力。关键动作华为云围绕世界重建、数据合成、自主学习平台、具身感知与决策 建设平台能力，并通过华为（深圳）全球具身智能产业创新中心推动大脑、小脑、工具链及联合创新。投资布局通过哈勃入股千寻智能切入赛道，并与优必选等企业合作，特点是投资+技术输出+生态组织。关键动作腾讯对外表态更偏向做云服务、数据、应用场景和开源社区支持者，而不是自己下场做机器人硬件。投资布局代表性动作是领投智元机器人，这是腾讯在具身智能领域的首次明确出手，体现其通过头部项目切入赛道的思路。关键动作字节跳动在具身智能领域的自研核心产品已形成一套“大脑-小脑-躯体”的完整技术体系，包括机器人大脑Robix、机器人操作模型GR-3与物理实体ByteMini机器人，并通过GR-Dexter灵巧手进一步拓展了精细操作能力。投资布局2026年1月，联合阿里、美团共同领投自变量机器人10亿元A+轮融资。关键动作美团持续投入 无人机、自动配送车、机器人研究院，具身智能布局与其“零售+科技”战略及本地生活场景深度绑定。投资布局重点投资宇树科技、银河通用、自变量机器人、星海图等，并与银河通用推进 人形机器人智慧药房 合作，特点是广撒网投资、强场景协同。亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)13 2026年第一季度，中国具身智能赛道共有197次融资事件，涉及182家企业。从月度节奏来看，1月和3月各完成约70起融资，2月受春节因素影响短暂回落至56起；从轮次结构来看，战略投资和天使轮合计占到近半数，A轮及以前的早期阶段合计超过65%，行业整体仍处于资本的早期爆发阶段。从产业链来看，本体企业以114家占据63%的绝对主力地位，涵盖人形机器人、协作机器人、无人机和服务机器人等多品类终端产品；零部件企业38家，密集覆盖了六维力传感器、灵巧手等长期面临国产替代需求的核心环节；软件和AI企业25家，以大模型与具身算法为主，技术渗透正在加速。数据来源：亿欧数据1.4.1 1.4.1 投融资动态投融资动态：2026Q1 具身智能赛道持续升温，资本集中流向本体与零部件环节71次36.0%1月56次28.4%2月70次35.5%3月2026Q1 中国获投具身智能企业细分产业链分布情况（单位：%）1715136172121751815197225种子/天使Pre-A至A+B至B+33C轮及以后战略投资1并购/已上市445125125781月2月3月本体工业/协作机器人,41.2%人形机器人,18.4%服务机器人,18.4%医疗机器人,9.6%无人机/飞行特种机器人,11.4%农业机器人,7.0%物流/仓储机器人,13.2%其他本体,18.4%零部件传感器(力/触觉),28.9%视觉/雷达/导航,26.3%灵巧手/末端执行器,15.8%芯片/计算平台,15.8%减速器/丝杠/传动,13.2%电机/驱动器,7.9%关节模组,5.3%其他零部件,23.7%软件AI大模型/具身算法,88.0%AIGC/视觉生成,20.0%数据/仿真平台,12.0%其他软件,12.0%本体零部件软件2026Q1 中国具身智能投融资行业词云、月份分布2026Q1 中国获投具身智能企业融资阶段分布（单位：次）备注：另有租赁2家、原材料1家、维修1家、技术生态后端1家，数量过少未纳入该图表亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)14 获得融资的具身智能企业中，成立不足一年的企业有45家，成立一至三年的有55家，两者合计占到55%，说明具身智能赛道仍处于创业窗口期，仅2025年一年就有44家新企业成立并获得融资。但同时也有56家成立五年以上的企业在本轮融资中获得了资本青睐，这些企业多为工业机器人、传感器等细分领域的深耕者，正借助具身智能的浪潮完成业务升级和估值重构。从地域分布来看，广东以50家企业位居首位，北京40家紧随其后，上海26家、江苏25家、浙江20家，五省市合计占到获投企业总数的88%；进一步来看，广东尤其是深圳以硬件制造和本体企业见长，北京以AI大模型和算法企业为核心，上海则在软件和硬件两端均有布局。数据来源：亿欧数据1.4.2 1.4.2 投融资动态：超半数获投企业成立不足三年，北上深占绝对主导投融资动态：超半数获投企业成立不足三年，北上深占绝对主导2026Q12026Q1 中国获投具身智能企业中国获投具身智能企业的成立时间分布的成立时间分布1:481:48 000000 000000审图号审图号:GSGS（20192019）18251825 号号自然资源部自然资源部 监制监制南海诸岛南海诸岛1:96 000 0001:96 000 000融资事件数量：低高城市城市企业数企业数深圳市44北京市39上海市26苏州市15杭州市12无锡市4成都市4宁波市4南京市4长沙市3武汉市2嘉兴市2常州市2东莞市2广州市22026Q12026Q1 中国获投具身智能企业的区域分布中国获投具身智能企业的区域分布7%2%5%3%5%3%4%5%8%15%12%24%6%2014 及以前201520162017201820192020202120222023202420252026广东省50家北京市40家上海市26家江苏省25家浙江省20家四川省4家山东省3家湖南省3家安徽省3家湖北省2家海南省1家黑龙江省1家贵州省1家重庆市1家亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)亿欧智库-张(297913)15 在182家获得融资的具身智能企业中，已有73家实现出海，另有21家处于筹备阶段，合计占比超过52%，说明出海正在从头部企业的主动选择，逐步演变为行业共识。从结果上看，企业是否出海，已不再只是市场偏好问题，而是与产品成熟度、产业链位置、企业积累和区域资源密切相关。进一步拆解可以发现，软件企业出海率相对更高，体现出轻资产、易复制和天然全球化的特点；融资轮次越靠后、成立时间越长的企业，出海率整体越高，说明海外拓展通常建立在更成熟的产品能力和更充足的资源储备之上。从地域分布来看，北京、广东、江苏、浙江等产业集聚区域，正在成为具身智能企业出海的主要发源地。1.4.3 1.4.3 投融资动态：超过四成获得融资的企业已经出海，出海正从少数选择变为行业共识投融资动态：超过四成获得融资的企业已经出海，出海正从少数选择变为行业共识出海现状与产业链环节分布出海现状与产业链环节分布73家40.1%已出海21家11.5%待出海88家48.4%未披露产业链环节产业链环节企业数企业数占比（占比（%）已出海数已出海数出海率出海率（%）本体11462.64640.4零部件3820.91539.5软件2513.7124848租赁21.100原材料10.500维修10.500技术生态后