《巴塞尔协议Ⅰ》、《巴塞尔协议Ⅱ》和《偿付能力法案Ⅱ》.ppt

国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,国企整体上市的主要模式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,第,12,章,巴塞尔协议、巴塞尔协议和偿付能力法案,银行监管的历史,1988,年之前,1988,年：,巴塞尔协议,1996,年：巴塞尔协议修正案,1999,年：,巴塞尔协议,20082009,年金融危机后：,巴塞尔协议,2.5,2010,年：,巴塞尔协议,1988,年之前的银行监管,不同国家的银行监管机构通过设定资本金占整体资产的最低比率来达到监管目的,不同国家对于资本金以及资本金同资产比率的定义往往不同,国与国之间监管条规的宽严也存在差异,银行表外交易的衍生产品增加,某些不发达国家的债务也是一个主要问题,1974,年，巴塞尔银行监管委员会成立,1988,年,巴塞尔协议,巴塞尔协议,是监管部门第一次尝试以风险为基础来定义资本充足率的国际性条约,大大增强了银行的自身风险管理意识,大大提高了银行对于风险管理的投入,巴塞尔协议,关于资本充足率的两个标准,资产：资产同资本金的比率不能超过,20,。资产包括直接信用替代产品的表外资产，诸如信用证和担保等,库克比率：资本金至少是风险加权资产的,8%,。其中,1,类资本不得低于,50%,（即风险加权资产的,4%,），普通股应占风险加权资产的,2%,资本金的构成,1,类资本：股本（除去商誉价值）和非累积永续优先股,2,类资本：累积永续优先股、一定类型的,99,年期限债券以及期限大于,5,年的次优先级债券,风险加权资产,表内资产：表内每一项资产都对应于以权重，这一权重反映了资产所对应的风险（比如，现金及,OECD,政府债券被认为没有风险，其权重为,0,；无保险按揭贷款的权重为,50%,；企业债券的权重为,100%,等）,表外资产：首先计算其等价信用量，然后再赋予一个权重,风险加权资产包括：,表内资产的风险加权平均和,表外资产的等价信用量的风险加权平均和,等价信用量,等价信用量与某一贷款本金对等，而这一贷款本金的信用风险与所讨论资产的信用风险等同,非衍生性产品，等价信用量等于某转换因子乘以产品的面值,与贷款信用风险类似的产品（如承兑汇票），转换因子为,100%,其他保险证的转换因子会低一些,衍生产品，等价信用量的计算方式为,V,是衍生产品合约的当前价值，,L,为面值，,a,为附加因子,附加因子（面值的百分比）和剩余期限,例：一家银行持有面值为,1,亿美元的利率互换，剩余期限为,4,年，利率互换的当前价值为,200,万美元，其等价信用量为,250,万美元,剩余期限（年）,利率,外汇及,黄金,股票,贵重金属（不含黄金）,其他商品,5,1.5,%,7.5,%,10.0,%,6.0,%,15.0,%,风险加权资产计算,表内资产：本金乘以风险权重,表外资产：等价信用量乘以风险权重,G30政策推荐,一个由衍生产品用户、交易商、学术界人士、财会专家及律师组成的工作小组推出的一份极具影响的报告,该报告给衍生产品交易商以及用户提出20项有关衍生产品的管理办法，也给立法人、监管,及,督查机构提出了4项建议,这一报告虽然不是监管条例，但报告的推出直接影响了风险管理的实践过程,该报告于1993年出版,净额结算,净额结算是指在场外衍生产品合约中，如果交易的一方在与某一交易对手的一份合约中违约，那么这一方必须在与同一对手的所有合约中违约,1995,年，,1988,年的条约得以修改，当交易可能实施净额结算时，银行可以采用净额结算来减少其等价信用风险量,净额结算减少信用风险,例如，一家银行与某一交易对手有,3,个互换交易，对于银行而言，这,3,个合约的价格分别为,+2 400,万、,-,1 700,万和,+800,万,假如交易对手因为财务困难而不能履行义务，对于交易对手而言，,3,个合约的价值分别为,-,2 400,万、,+1 700,万和,-,800,万,在没有净额结算的情况下，交易对手会对第,1,个合约违约，保存第,2,个合约，对第,3,个合约违约，此时，银行损失,3 200,万（,=2 400+800,）,在有净额结算的情况下，交易对手在违约时也一定对第,2,个合约违约，因此银行的损失只有,1 500,万（,2 400,-,1 700+800,）,净额结算的计算,没有净额结算的风险暴露,有净额结算的风险暴露,净替换比率,净额结算的计算（续）,等价信用量由,修正为,例,某银行与某交易对手有,3,笔衍生产品合约,交易,面值,L,i,当前价值,V,i,附加因子,a,i,L,i,3,年利率互换,1 000,-60,5,6,年汇率远期,1 000,70,75,9,个月股票期权,500,55,30,例（续）,净额结算下，当前头寸：,-60+70+55=65,无净额结算下，当前头寸：,0+70+55=125,净替换比率：,NRR=65/125=0.52,所有附加因子总和：,5+75+30=110,净额结算下，等价信用量：,65+(0.4+0.60.52)110=143.32,无净额结算下，等价信用量：,125+110=235,假定交易对手为某,OECD,银行，其对应风险权重为,0.2,净额结算下，风险加权资产为,0.2143.32=28.66,无净额结算下，风险加权资产为,0.2235=47,1996年修正案,1998年实施,对于交易账户中无论是,表内还是表外资产均设定了市场风险资本金,（新,加入条款,）,市场风险资本金,资本金要求是,m,c,是乘积因子（由监管者选定，最小值为,3,）,VaR,是,10,天在,99%,置信度下,SRC,是指特定风险资本金数量,VaR,t,-1,前一天的风险价值度,VaR,avg,过去,60,天风险价值度的平均值,1996年修正案,后,的资本金,1996,年修正案后，银行的整体资本金为,整体资本金,=0.08,(,信用风险加权资产,+,市场风险加权资产,),信用风险加权资产,市场风险加权资产,1,天和,10,天的,VaR,监管机构明确指出,10,天在,99%,置信度下的,VaR,可以通过由 乘以,1,天在,99%,置信度下的,VaR,来求得,回顾测试,1996,年修正案要求银行在计算,1,天在,99%,置信度的,VaR,以后，要通过,250,天的历史数据来对模型进行测试,如果在过去,250,天内，例外天数小于,5,，因子,m,c,通常被设定为,3,。如果例外天数为,5,、,6,、,7,、,8,、,9,，则,m,c,分别被设定为,3.4,、,3.5,、,3.6,、,3.75,、,3.85,银行监管当局通常有权来决定是否要实施更高的常数,巴塞尔协议,的不足,1988,年,巴塞尔协议,显著地改善了资本金的计算方法，但仍存在许多明显的弱点,巴塞尔协议,中，银行对所有企业的贷款权重为,100%,，只要贷款金额相同，所需求的资本金也相同，也就是银行对于一个信用等级为,AAA,企业贷款的处理方式与一个信用等级为,B,的企业贷款的处理方式等同,巴塞尔协议,中，没有涉及破产相关性,巴塞尔协议,1999,年,6,月，巴塞尔委员会提出了一个新提案，这一提案被称为,巴塞尔协议,，,之后经过多次修正,2007,年得到实施,三大支柱,最低资本金要求,监督审查过程,市场纪律,第,1,支柱：最低资本金要求,对,于银行账户中的信用风险计算采用了新的计算方式，这一方式体现了对手（借贷方）的信用风险,对于市场资本金，对,1996,年修正案没有任何改变,增加了操作风险的资本金内容,第,2,支柱：监督审查过程,这一支柱保证了世界不同地区的监管部门在寻求一致性地实施,巴塞尔协议,的同时，仍对协议的贯彻有一定的发言权,这一支柱强调监管部门在问题发生时，要尽早介入，监管部门所做的工作不只局限于确保银行的资本金达到最低要求，监管部门的一部分责任还包括确保银行有较好的风险管理能力，监管部门对,巴塞尔协议,第一支柱没有涉及的风险要进行评估，并且在发现问题时要与银行开展直接地、积极地对话,第,3,支柱：市场纪律,这一支柱要求银行自身要披露资本金分配的信息以及自身所承担的风险,这一支柱的根本出发点就是使股东或潜在的股东得知更多的有关风险决策的信息，这种信息的透明度会激励银行谨慎经营业务,信用风险资本金,关于信用风险资本金计算，在,巴塞尔协议,中银行有以下三种选择,标准法,内部评级基础法,内部评级高级法,标准法,标准法与,巴塞尔协议,类似，不同之处在于风险权重的不同,评级,AAA,至,AA-,A+,至,A-,BBB+,至,BBB-,BB+to BB-,B+,至,B-,低于,B-,无评级,国家,0%,20%,50%,100%,100%,150%,100%,银行,20%,50%,50%,100%,100%,150%,50%,企业,20%,50%,100%,100%,150%,150%,100%,内部评级法,监管人员将资本金建立在,VaR,的基础上，而风险价值度的计算要选定,1,年展望期及,99.9%,的置信区间,在一定时间展望期上的损失,预期损失,损失不太可能超过的数量,资本金,关键模型（高斯,Copula,）,这里,VaR,的计算是基于,11.5,节中的违约事件单因子模型,假定某银行有大量的贷款义务人，每个义务人在,1,年内违约的概率均为,PD,，义务人之间的,Copula,相关系数均为,式中，,WCDR,i,表示银行有,99.9%,的把握，下一年中第,i,个交易对手在“最坏情况下违约概率”也不会超过该数,VaR,和预期损失,Gordy,（,2003,）的研究表明，对于一个大的交易组合（贷款、贷款承诺、衍生产品等），如果相关性,相同，则一年展望期,99.9%,置信度的,VaR,近似于,EAD,i,为关于第,i,个交易对手在违约时的风险暴露,LGD,i,为关于第,i,个交易对手的违约损失率,违约造成的预期损失为,资本金,图中所示的资本金，等于,99.9%,置信区间所对应的最糟糕的损失减去预期损失,一年期,99.9%,的,WCDR,与,PD,及,的关系,PD,=0.1%,PD,=0.5%,PD,=1%,PD,=1.5%,PD,=2%,r,=0.0,0.1%,0.5%,1.0%,1.5%,2.0%,r,=0.2,2.8%,9.1%,14.6%,18.9%,22.6%,r,=0.4,7.1%,21.1%,31.6%,39.0%,44.9%,r,=0.6,13.5%,38.7%,54.2%,63.8%,70.5%,r,=0.8,23.3%,66.3%,83.6%,90.8%,94.4%,企业、政府及银行的风险暴露,对于企业、政府及银行面临的风险暴露，,巴塞尔协议,根据实证研究结果，假定相关系数,与违约概率（,PD,）之间存在如下关系式,PD,0.1%,0.5%,1.0%,1.5%,2.0%,WCDR,3.4%,9.8%,14.0%,16.9%,19.0%,资本金要求,资本金,=EADLGD,（,WCDR,PD,）,MA,M,为风险暴露头寸的期限,b=(0.11852-0.05478ln(PD),2,风险加权资产是资本金的,12.5,倍，因此，资本金等于风险加权资产的,8%,，其中,4%,是,1,类资本,参数设定,巴塞尔协议,提供了一个计算风险加权资本的公式，其中包含,PD,（违约概率），,LGD,（违约损失率），,EAD,（违约风险敞口）和,M,（期限）等参数,在内部评级基础法中，银行提供参数,PD,，其它参数,LGD,、,EAD,及,M,由巴塞尔委员会来设定,在内部评级高级法中，银行对于企业、国家及其它银行的头寸提供自己关于,PD,、,LGD,、,EAD,及,M,的估计,零售贷款头寸,零售贷款头寸资本金的计算与企业、政府及银行头寸资本金相似，不同之处在于内部评级基础法与高级法合并成一个方法，每家银行都可以对参数,PD,、,EAD,及,LGD,进行估计，计算中没有对于期限的调节,资本金,=EADLGD,（,WCDR,PD,）,对于住房贷款：,=0.15,对于循环零售贷款：,=0.04,对于其他零售头寸：,对于抵押品的调节,简单法：对应于抵押品所覆盖的风险头寸部分，交易对手的风险权重被抵押品的风险权重所代替，对于抵押品不覆盖的部分，仍然采用交易对手所对应的风险权重,综合法：银行要调节并加大自身的风险头寸暴露，以反映将来市场变化而造成风险暴露的增加，同时银行应减少抵押品的价值以反映市场变化造成抵押品价格下降。在进行调节后，新的风险头寸等于调整以后的风险暴露头寸减去调整后的抵押品价格。完成这些计算后，所采用的计算风险加权资产的权重与交易对手所对应的权重等同,对于抵押品的调节（续）,对于银行账户中的资产，银行有权在两种方法中任选其一,对于交易账户中的资产，在计算交易对手的信用资本金时，银行只能采用综合法,信用担保,传统上巴塞尔委员会对于信用担保所采用的处理方法为信用替换方法，担保方的信用等级代替了贷款方的信用等级,然而这种计算方式夸大了资本金的数量，因为只有担保方及贷款方同时破产时才会造成贷款损失,巴塞尔委员会对于双重破产进行了特殊处理：首先在风险头寸没有任何担保的假设下进行资本金的计算，将计算后的资本金再乘以,0.15+160PD,g,，其中,PD,g,为担保人一年前的违约率,操作风险资本金,除了对计算信用风险资本金进行了改进，对于操作风险，,巴塞尔协议,也对银行提出资本金要求,巴塞尔协议,中，对于信用风险资本金的改进会减低资本金的总体水平，而对操作风险的要求会使得最新的整体资本金与,巴塞尔协议,的资本金水平较为接近,操作风险资本金的计算,监管机构允许银行采用以下三种方法来计算操作风险资本金,基本指标法：资本金等于银行过去三年毛收入平均值的,15%,标准法：不同的业务类别所对应的计算因子会有所不同,高级计量法：银行采用自身的内部模型求得在一年展望期及,99.9%,的置信度所对应的最大损失,第,2,支柱：监督审查过程,有关监督审查，,巴塞尔协议,提出了,4,项重要原则,巴塞尔委员会强调，各国监管部门对于银行账户上的利率风险、信用风险及操作风险要特别注意,巴塞尔委员会强调监管机构的管理过程要透明、可靠,第,3,支柱：市场纪律,巴塞尔委员会鼓励银行加大自身风险测定程序以及资本充足率等信息的披露力度,监管部门对信息披露的强制性在不同国家也各不相同,监管部门所要求的信息披露同财务信息披露可能不同，监管部门所要求披露的信息并不一定出现在年度报告中，银行有权力决定什么样的相关及重要信息可以披露,偿付能力法案,偿付能力法案,也有三个支柱,资本金计算以及资本金的种类,监督过程,市场的风险管理信息的披露,偿付能力法案,（续）,第,1,支柱阐明了最低资本要求（,MCR,）和偿付能力资本要求（,SCR,）,如果保险公司的资本金低于,SCR,的水平，保险公司至少要给监管当局一个如何将资本金恢复到,SCR,水平之上的计划,如果资本金低于,MCR,水平，监管当局可以要求保险公司不再承接新任务,偿付能力法案,（续）,SCR,由两种计算方法：标准法和内部模型法,内部模型法中，,VaR,采用,1,年展望期和,99.5%,的置信区间,SCR,包括投资风险、承销风险和操作风险,资本金有,3,种：,1,类资本：股权资本、留存收益和其他等价的资金,2,类资本：优先级次于投保人保单的债务（满足可得性条件）,3,类资本：优先级次于投保人保单的债务（无可得性条件）,