苏州城市学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷.docx

苏州城市学院《期货期权》2025-2026学年期末试卷
一、单项选择题（本大题共10小题，每小题5分，共50分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的）
1. 下列哪项不是期货期权的基本特征？（ ）
A. 预期性
B. 连续性
C. 可分性
D. 奇异性
2. 期货期权交易中的“权利金”是指什么？（ ）
A. 买方支付给卖方的费用
B. 卖方支付给买方的费用
C. 期权合约的价值
D. 期权合约的到期价值
3. 以下哪项不属于期货期权的基本种类？（ ）
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 双向期权
D. 空头期权
4. 期权合约的内在价值是指什么？（ ）
A. 期权合约的市场价格
B. 期权合约的执行价格
C. 期权合约的理论价值
D. 期权合约的实际价值
5. 下列哪个指标不是衡量期权波动性的？（ ）
A. 波动率
B. 资金成本
C. 交易量
D. 期权的执行价格
6. 下列哪种期权属于路径依赖期权？（ ）
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 等值期权
D. 随机路径期权
7. 期货期权交易中，下列哪个期权价格与标的物价格无关？（ ）
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 期权价格
D. 无担保期权
8. 期权时间价值是指什么？（ ）
A. 期权的时间长度
B. 期权到期前的时间长度
C. 期权合约的执行时间
D. 期权合约的有效时间
9. 期货期权交易中，下列哪种期权具有杠杆效应？（ ）
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 欧式期权
D. 美式期权
10. 期货期权交易中，下列哪种期权风险较大？（ ）
A. 看涨期权
B. 看跌期权
C. 美式期权
D. 欧式期权
二、多项选择题（本大题共5小题，每小题5分，共25分）
1. 期货期权的基本功能包括哪些？（ ）
A. 风险管理
B. 价格发现
C. 价格传递
D. 投机
E. 价值存储
2. 期货期权的定价模型包括哪些？（ ）
A. Black-Scholes模型
B. Binomial模型
C. Binomial Tree模型
D. Black-Scholes-Merton模型
E. Monte Carlo模型
3. 期货期权交易中的保证金制度包括哪些？（ ）
A. 按市价值保证金
B. 按持仓量保证金
C. 按比例保证金
D. 按保证金账户余额保证金
E. 按期权合约价值保证金
4. 期货期权交易中的套期保值策略包括哪些？（ ）
A. 基差套保
B. 等值套保
C. 对冲套保
D. 保护套保
E. 复合套保
5. 期货期权交易中的交易机制包括哪些？（ ）
A. T+0交易
B. T+1交易
C. T+2交易
D. T+3交易
E. T+4交易
三、名词解释（本大题共2小题，每小题10分，共20分）
1. 期货期权（10分）
2. 期权波动率（10分）
四、案例分析（本大题共2小题，每小题15分，共30分）
材料一：某公司主要从事农产品贸易，公司担心未来农产品价格上涨导致成本上升。公司于2024年10月10日购买了一份12月到期、执行价格为200元的看涨期权，支付的权利金为5元/份。到期时，农产品价格涨至250元/份。
材料二：某公司主要从事钢铁贸易，公司担心未来钢材价格下跌导致利润下降。公司于2024年11月5日购买了一份1月到期、执行价格为5000元的看跌期权，支付的权利金为150元/份。到期时，钢材价格跌至4500元/份。
1. 分析该公司购买期权的动机。（15分）
2. 根据材料一和材料二，分别计算该公司购买看涨期权和看跌期权的盈亏情况。（15分）
五、论述题（本大题共1小题，共25分）
试述期货期权交易在风险管理中的作用及其局限性。（25分）