宏观经济与产业经济.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,1,后危机时代的宏观经济与产业转型,北大现代企业总裁班课程,2,第一部分：,宏观经济的周期性变化,与企业的周期管理,第二部分：,金融危机过后的产业调整,与企业转型,3,第一部分：宏观经济的周期性变化与企业的周期管理,4,0.,导论：开发一种新的管理工具,案例：中国房地产行业的周期管理,1,、国际经济形势,1.1,全球经济正从金融危机中复苏,1.2,中国的对外经济前途在哪里？,讨论：中国的房地产会不会酿成美国式的,“次贷危机”或日本式的“泡沫经济”？,2,、国内政策走势,2.1,经济增长回升与通货膨胀预期,2.2,宏观调控政策的周期性改变,讨论：中国能否走出房地产调控的尴尬局面？,3,、市场运行态势,3.1,中国的劳动市场开始变局,3.2,中国资本市场（股市）晴雨表,3.3,中国房地产市场温度计,4,、微观策略调整：,4.1,投资的周期性选择,4.2,企业经营的周期管理,5,本讲演的创新探索与特色调试：,1,、不同于领导干部的形势报告,2,、不同于学院派理论家的模型分析,3,、不同于管理培训师的事务主义,4,、不同于新闻媒体的零碎信息,本课程立足于抽出简单的管理工具,把握纷繁复杂的宏观经济,6,0,、导论：开发一种新的管理工具,经济周期管理,形势、政策与市场会周期性变脸,企业、家庭与个人要随机应变：,1,、企业如何在变局中调整计划和策略？,2,、家庭如何在变局中使财富保值增值？,3,、个人如何在变局中相机投资赚钱？,4,、地方政府如何在变局中发展经济？,7,世界流行的,25,种管理工具,1,、战略规划,2,、客户关系管理,3,、顾客细分,4,、基准管理,5,、使命书与愿景书,6,、核心竞争力,7,、业务外包,8,、业务流程再造,9,、知识管理,10,、战略联盟,11,、平衡记分卡,12,、供应链管理,13,、增长战略工具,14,、全面质量管理,15,、业务共享中心,16,、精益管理,17,、联合创新,18,、客户忠诚管理,19,、兼并收购,20,、六西格玛,21,、标杆管理,22,、消费种群法,23,、公司博客,24,、射频识别,25,、情景假设和突发事件规划,8,中国常用的,10,大管理工具,1,、客户关系管理,2,、顾客细分,3,、战略规划,4,、业务流程再造,5,、核心竞争力,6,、供应链管理,7,、全面质量管理,8,、业务外包,9,、知识管理,10,、平衡记分卡,9,第,26,种工具开发：经济周期管理,助你驾驭或掌控经济周期,复苏,繁荣,衰退,萧条,周期四阶段：春夏秋冬,%,时间,10,四种经济周期及其交织,基钦周期（短波）,尤格拉周期（中波）,库茨涅兹周期（中长波）,康德拉季耶夫周期（长波）,周期的判别,11,周期的交织,%,时间,长周期,短周期,12,房地产行业周期,%,1989,1999,2009,13,企业反周期管理案例,北京万通,中国,SOHO,阳光,100,今典集团,14,1.1,全球经济正从危机中复苏,美国次贷危机,全球金融危机,开发商,家庭,银行,房利美,房地美,资本市场,全,球,投,资,者,中资企业投资损失惨重,美国一手“秋后算账”、一手“亡羊补牢”,15,全球金融危机,全球经济危机,银行,需求萎缩,工人失业,企业破产,融资,资本市场,多美诺骨牌止住了,全球制造业开始回升,16,复苏的“动车”,拉非,美欧,亚太,中国,基础产业,制造业,问题：债务危机会不会阻遏复苏？,17,从周期性危机中走出,比较：,1930,年代大危机,1997,亚洲金融危机,投资,时间,股价,房价,问题：,V,字型、,U,字型还是,W,型？,18,讨论：,中国的房地产会不会酿成美国式的“次贷危机”、或日本式的“泡沫经济”？,19,1.2,中国的对外经济前途在哪里？,国际贸易：出口贸易增长,进口贸易增长,贸易顺差的变化,外贸政策变化：鼓励出口？限制出口？,问题：从“无米下锅”到订单回流,外贸企业订单回不足怎么办？,20,国际投资：外商直接投资（,FDI,）,中国企业海外,IPO,PE/VC,时代开始,QFII,进入中国,对外直接投资,中国企业出国购并,QDII,出师不利,外资政策变化：引进来？走出去？,问题：怎么看待对外投资的风险与亏损？,如何抓住和利用“危险机会的尾巴”？,21,人民币汇率,中国的巨额外汇储备,2005,年汇改以来，人民币为何升值？,美元、欧元贬值时，人民币持升还是贬？,人民币升值条件下，外贸企业怎么办？,日本、韩国案例,22,2.1,先看经济增长,中国经济增长（,GDP,）周期波动,23,中国近年,GDP,增长,2003,年,2004,年,2005,年,2006,年,2007,年,2008,年,2009,年,GDP,增长,10.0%,10.1%,10.4%,11.1%,11.4%,9.1%,8.7%,问题：未来,12,年中国经济将上行？还是下行？,24,后看通货膨胀,CPI,时间,CPI,、,PPI,和资产价格,25,中国现行,CPI,权数构成图,26,消费物价指数与通货膨胀,温和的通货膨胀,CPI10,奔腾的通货膨胀,10,CPI100,通货膨胀效应：适度的温和的通胀不影响经,济增长。但是,1,、不利于低收入者,2,、不利于债权人,3,、不利于纳税人,4,、不利于储蓄者,问题：,1.,中国,1980,90,年代几轮通胀与抢购,2.,通胀条件下企业如何消化成本？,3.,通胀条件下家庭资产如何保值增值？,27,2.2,调控政策如何走向？,先看货币政策,MV=PQ,M,O,=,现金,M,1,=,狭义货币（,M,0,+,活期存款）,M,2,=,广义货币（,M,1,+,定期存款）,央行,商行,客户,存款准备金,公债、央票等,利率,28,加息,减息周期,%,准备金率,利率,时间,问题：,1,、企业融资的成本,利润界线？,2.,银行实际利率为负时，你选储蓄、消费还是投资？,2008.09,29,后看财政政策,C+S+T=C+I+G+NX,经济萧条时，“踩油门”,政策扩张,经济过热时，“踩刹车”,政策紧缩,财政收入政策：税收；发债等,财政支出政策：投资；采购；补贴等,平衡预算与赤字预算,30,中国的反危机财政政策：,税收政策,:1,、印花税单边征收,2,、暂停征收利息税,3,、提高出口退税,4,、房地产交易税调减,支出政策,:1,、铁路投资规模增加,2,、廉租住房保障建设,3,、中小企业担保贷款贴息,4,、提高粮价、增加补贴,31,去年两大政策“连裆裤”的后遗症,财政投资,刺激,4,万亿,银行信贷,9.6,万亿,1.18,万亿,1.3,万亿,1.5,万亿,中央政府,地方政府,民间投资,发国债,地方债,平台融资,市场融资,32,宏观调控政策的效果：,1,、财政政策与货币政策的协调搭配,2,、时滞：一般需要,6,个月,3,、央行的独立性：,美联储：不受政府管制，向国会报告。其公开市场委员会,19,位成员有独特的任命与选举方式,中国人行：内属于国务院领导,中国政府“三只手”调控的奇效,33,3.1,中国的劳动市场开始变局,中国的竞争优势：劳动力资源丰富,工资成本低廉,国民收入分配与再分配：工资 利润,地租 税收,宏观政策：向“三农”倾斜,34,企业为何招工难,从劳动力过剩到劳动力短缺,中国的劳动工资长期偏低,新,劳动合同法,影响,最低工资和保障规定,问题：你企业如何化解招工难？,35,大学生为何就业难,基本供求：第一阶段，精英化高等教育,第二阶段，大众化高等教育,第三阶段，全民化高等教育,学校教育的培养问题,学生自身眼高手低,企业不要急功近利,36,利率低,（资金流）,利率高,银行,股市,2007,，股市为何牛气冲天？,2008,，股市为何熊势疲软？,2009,，中国股市怎么样？,2010,，中国股市会怎样？,3.2,中国资本市场（股市）晴雨表,37,股价曲线图,6000,1500,股指,时间,38,3.3,中国房地产市场温度计,国际经验：美国城市人口,98,；中国城镇人口,47,，还有几亿农,民要进城。,美国人均住房,60,；中国人均住房目前刚达,28,一般规律：人均收入进入到中下等水平阶段后，住房需求持续加,速增长，同时质量要求提高。,市场需求：,1.,城镇化率每年增,1,，就是,1000,万非农人口进城按,人均,20,算，即增加,2,亿；,2.1990,年代前建的住宅,14.6,亿旧了，标准、面积和,功能都落后了。其中,1.5,亿的危旧房需改造,3.,还有出于保值和增值动机的投资需求,市场供给：,1.,土地供应被锁定，地价在上升；,2.,融资受调控,39,房价曲线图,%,时间,房价,问题：,1,、中国的房价由什么决定？是否合理？,2,、政府调控：加息与加税的效果如何？,40,中国人的住房问题如何解决,新加坡案例：居者有其屋,市场与政府保障,“,双轨制,”,：,中低收入者,经适房 廉租房,高收入者,市场调节商品房,地方政府的,“,地主,”,行为,开发商的,“,资本家,”,行为,41,4.,微观策略调整,4.1,投资的周期性选择,先看宏观经济“天气预报”,后调自己的资产配置方案,42,步骤,1,：首先绘制经济周期图,%,时间,复苏,繁荣,衰退,萧条,行业曲线,宏观曲线,43,步骤,2,：分析判断你的处境,看宏观环境,看先导行业,看市场行情,44,步骤,3,：不同阶段采用不同策略,？,？,？,？,时间,%,如何迎春？如何消暑？,如何秋收？如何过冬？,周期不同阶段的资源配置,45,复苏,繁荣,衰退,萧条,1.,大金融,1.,全行业,1.,必需品,1.,资源开发,2.,房地产,2.,高档消费,2.,信息业,2.,基础产业,3.,原材料,3.,高档服务,3.,医药业,3.,高新技术,46,周期性投资年钟,繁荣,衰退,复苏,萧条,47,4.2,企业经营的周期管理,人力资源的周期管理,财务融投资的周期管理,物资供应的周期管理,生产作业的周期管理,市场销售的周期管理,产品定价的周期调整,48,第二部分：后危机时代的产业调整与企业转型,49,1,、危机过后的全球性调整与转型,1.1,美国经济的调整,1.2,欧盟经济的调整,1.3,日本企业的转型,1.4,中国沿海外向型经济的,转型,2,、中国的发展方式转变与产业调整,2.1,产业结构调整,2.2,产业组织调整,2.3,产业技术调整,2.4,产业布局调整,3,、企业商业模式的转型,3.1,产业链转型,3.2,价值链转型,3.3,营业模式转型,3.4,营销模式转型,3.5,盈利模式转型,3.6,融资模式转型,3.7,客户市场转型,3.8,组织管理的转型,50,1.0,经济危机的周期性,复苏,繁荣,衰退,萧条,周期四阶段：春夏秋冬,%,时间,51,1.1,美国经济的调整,金融四维监管：机构、市场、消费者保护,与国际合作,借外贸出口带经济转型：,五年内出口翻番,用弱势美元政策,抓重点贸易伙伴,“国家出口计划”的部门分工,52,1.2,欧盟经济的调整,欧洲,2020,欧盟,10,年规划与发展战略：,目标,创建一个“创新型联盟”,重点培养内部国家的三方面能力：,巧增长,关注就业与贫困,可持续增长,针对气候变化,内生增长,依靠科技创新,53,1.3,日本企业的转型,案例：索尼剥离制造业工厂：,2008 14,年来净亏损,10.1,亿美元,市值跌至对手三星的三分之一,2009,卖掉了墨西哥的一家电视机厂,2010,又卖掉了斯洛伐克的一家液晶,电视机厂,降低成本、留下“轻资产”：,其数码相机、笔记本和游戏机的部分生产也,已外包,东芝：旗下一家位于新加坡的笔记本液晶显示屏工,厂也卖给了台湾友达光电公司,54,1.4,中国沿海地区 外向型经济的转型,案例：广东珠三角内外的“双转移”战略,产业转移与劳动力转移,劳工荒逼企业外迁,东莞“腾笼换鸟”进退两难,浙江经济：一时找不到北,55,2.0,中国发展面临的问题 与调整转型的动因,外部：,过度外向依赖,中美贸易摩擦,内部：,1,资源、环境问题,增长不可持续,2,土地紧张、劳工成本上升,科学发展观 转变发展方式,56,2.1,产业结构调整,产业结构调整指导目录,1.,鼓励类产业,2.,允许类产业,3.,限制类产业,4.,禁止类产业,57,58,产业限制,外贸出口：限制“两高一资”行业,停建行业：钢铁行业 焦炭行业,电石行业 煤化工行业,风电设备 电解铝行业,船坞船台行业,等量淘汰行业：水泥行业 平板玻璃,多晶硅行业 造船行业,59,服务业优先领长,配第,克拉克定理的扩展,比例,时间,T,1,T,2,前工业化,一 二 三,工业化,二 一 三,后工业化,三 二 一,60,中外产业结构比较,中国,美国,日本,印度,韩国,一二三产增加值占,GDP,比,11.3,：,48.6,：,40.1,（,2007,）,2,：,23,：,75,1,：,31,：,68,23,：,26,：,52,3,：,35,：,62,巴西,世界平均,低收入国家,中等收入国家,高收入国家,一二三产增加值占,GDP,比,6,：,21,：,73,4,：,28,：,68,25,：,25,：,50,11,：,38,：,51,2,：,27,：,71,61,服务业分,12,大类（,143,个小类）：,1,、商业服务,2,、通讯服务,3,、建筑与工程服务,4,、销售服务,5,、教育服务,6,、环境服务,7,、金融服务,8,、健康与社会服务,9,、旅游服务,10,、文化、娱乐和体育,11,、运输服务,12,、其它服务,62,服务外包,制造外包 服务外包,货物贸易 服务贸易,ITO BPO KPO,6,种组合：,G,to,B G,to,I,B,to,B B,to,I,I,to,B I,to,I,特点：,1.,绿色，但人力资源要求高,2.,高附加值，高利润,63,2.2,产业组织调整,国进民退 国退民进,64,民营企业市场准入,1.,允许进入法律法规未禁止的行业和领域；,2.,允许进入垄断行业和领域,(,电力、电信、铁路、民航、石油和资源开发等）；,3.,允许进入公用事业（供水、供气、供热、公交等）和基础设施领域；,4.,允许进入社会事业领域（教育、科研、卫生、文化、体育等）；,5.,允许进入金融服务业（银行、证券、保险等）；,6.,允许进入国防科技工业建设领域；,65,2.3,产业技术调整,投资拉动型增长,粗放型 内涵式,新型工业化：,工业化与信息化的融合,66,绿色与低碳,循环经济与可持续发展,绿色经济：,1,转向绿色产业,2,各行业绿色增长,低碳经济：“碳老大”面临挑战,节能减排,67,2.4,产业布局调整,出口、投资与消费,三驾马车接力换位,内需拉动：,1,收入分配调整与消费刺激,2,区域市场开发,68,区际产业大挪移,区域开发的国家战略,产业梯度转移,珠三角、长三角案例,69,3.0,企业商业模式如何转型,中国企业身处的宏观环境与市场环境瞬息万变，什么情况下需要考虑转型？,市场饱和时,产品生命周期衰退时,平均利润率下降时,平均成本上升时,有积蓄投资时,70,3.1,产业链转型,即改变产业、产品结构（改行）,360,行，行行都赚钱。但是,若干企业案例,如何处理多元化与专业化的矛盾,建议在范围经济内转型,71,3.2,价值链转型,10,20,30,研发,设计,加工,组装,营销,服务,%,72,3.3,营业模式转型,代工（,OEM,）模式的转型,有关企业案例,企业虚拟经营案例,73,3.4,营销模式转型,直销直供模式,代理制销售模式,联销体模式,仓储式销售模式,专卖店模式,复合销售模式,74,3.5,盈利模式转型,锁定利润来源！,靠不住的盈利模式（案例）,手机厂商的转型（案例）：,iphone,改变了手机市场的竞争格局,手机硬件不再是主要卖点,网络服务内容能黏住用户，源源不断地获利,75,3.6,融资模式转型,自有资本,天使投资,PE/VC,银行融资,上市,/,上柜,76,3.7,客户市场转型,市场定位转型及案例,市场区位转型：,A,国,B,国,国外 国内,国外门店收购,供应链投资控股,77,3.8,组织管理的转型,业务流程再造,管理理念更新,组织架构调整,管理过程重建,