理财规划师基础知识培训二.ppt

理财规划师基础知识培训金融基础石家庄铁道学院经管分院经济系1精品课件主要内容n金融基础理论n金融市场和金融监管n国际金融2精品课件既往考题涉及本章内容(8分)n货币货币的功能的功能n利率与利率与债债券价格的关系券价格的关系n汇汇率分率分类类n商行商行业务业务与性与性质质n国国际际收支与收支与汇汇率关系率关系n国国际际直接投直接投资资条件条件n汇汇率率变动变动的影响的影响n外外汇汇种种类类n通通胀类胀类型型n货币购买货币购买力力n利率市利率市场场化改革的目化改革的目标标n国国际资际资本流本流动类动类型型n金融工具的基本特性金融工具的基本特性n浮浮动汇动汇率制度率制度类类型型n汇汇率率标标价法价法n货币货币供供给给量决定因素量决定因素3精品课件主要内容（一）n金融基金融基础础理理论论 n掌握掌握货币货币形式、特征、形式、特征、层层次和次和货币货币本位制度本位制度n存款存款货币货币与信用与信用创创造造n理解通理解通货货膨膨胀胀成因、影响和治理手段成因、影响和治理手段n掌握利率体系及影响因素掌握利率体系及影响因素n了解了解汇汇率决定因素、国率决定因素、国际货币际货币体系及中国体系及中国汇汇率制度率制度货币货币与信用与信用利率利率汇汇率率4精品课件主要内容（二）n金融市金融市场场和金融和金融监监管管n了解商了解商业银业银行主要行主要业务业务n了解各种非了解各种非银银行行类类金融机构的主要金融机构的主要业务业务n理解金融市理解金融市场场的的结结构构n初步了解各种金融工具初步了解各种金融工具,掌握金融工具特性掌握金融工具特性n了解混了解混业业和分和分业业金融金融监监管模式管模式n熟悉金融熟悉金融监监管管发发展展趋势趋势和我国和我国监监管体制管体制金融机构金融机构金融市金融市场场金融工具金融工具金融金融监监管管5精品课件主要内容（三）n国际金融国国际际收支收支国国际资际资本流本流动动和国和国际际金融机构金融机构国国际际直接投直接投资资与跨国公司与跨国公司了解国了解国际际收支的基本内容收支的基本内容熟悉国熟悉国际资际资本流本流动动种种类类及国及国际际直接投直接投资资的条件的条件6精品课件第一节 金融基础理论7精品课件第一单元 货币与货币制度n一、货币的定义与形式n 定义n两大两大领领域：商品域：商品劳务劳务交易或交易或债权债务债权债务清清偿偿n一个基本属性：被社会普遍接受一个基本属性：被社会普遍接受n实质实质：一般等价物：一般等价物 8精品课件一、货币的定义与形式n功能：n交交换换媒介（流通手段）：易媒介（流通手段）：易货货 商品商品货币货币商品商品n价价值值尺度：衡量可交尺度：衡量可交换换物品价物品价值值的尺度的尺度n储储藏手段藏手段(贵贵金属金属)：货币积货币积累累财财富或保持富或保持货币购买货币购买力力n延期支付或将来支付的延期支付或将来支付的标标准准(支付手段支付手段)：借：借贷贷或融或融资计资计量量标标准准注意：交注意：交换换媒介和价媒介和价值值尺度是基本功能，后两个是附加功能尺度是基本功能，后两个是附加功能n练习练习：n货币货币作作为为价价值值尺度将易尺度将易货贸货贸易分成了两种交易行易分成了两种交易行为为（）n 货币货币被用来被用来进进行借行借贷贷并作并作为为各种融各种融资资行行为为的的计计量量标标准是在准是在执执行行储储藏手段藏手段职职能（能（）n 支付手段和价支付手段和价值值尺度是尺度是货币货币的两大基本功能（的两大基本功能（）9精品课件一、货币的定义与形式n特性（多特性（多项选择项选择）n价价值值的的稳稳定性：任何定性：任何货币货币都具有都具有基本特征基本特征n普遍接受性普遍接受性n分割性分割性n易于辨易于辨认认和携和携带带n供供应应有有弹弹性：供性：供给给量与量与经济发经济发展、人口增加相展、人口增加相适适应应10精品课件一、货币的定义与形式n分类（多项选择）n实质货币实质货币（商品（商品货币货币）：）：货币货币面面值值价价值值，最基本最基本货币货币形式形式n代表代表实质货币实质货币：货币货币符号代替符号代替实质铸币实质铸币的的纸币纸币或等或等值值存存单单，可向可向发发行行人人兑换贵兑换贵金属金属n信用信用货币货币：保：保证证国家法律、国家法律、后盾国家信用后盾国家信用 强强制制发发行，面行，面值值高于高于实质实质 现现代国家流通的代国家流通的货币货币都是信用都是信用货币货币,不能不能兑换贵兑换贵金属金属 纸币纸币（基本形式）、劣金属（基本形式）、劣金属铸币铸币、使用支票的活期存款（存款、使用支票的活期存款（存款货货币币）、）、银银行卡、各种形式的行卡、各种形式的单单用途借用途借记记卡卡n准准货币货币：定期存款、通知存款：定期存款、通知存款 短期政府短期政府债债券、人寿保券、人寿保单单、外、外币币存款存款 外外汇汇信托信托资资金及外金及外币币定期存定期存单单 黄金黄金11精品课件二、货币的层次n现现金金M0:流通于流通于银银行体系以外的行体系以外的现钞现钞 最最强强的的购买购买力和流力和流动动性性n狭狭义货币义货币M1:M0+活期存款活期存款 各国各国货币货币政策主要政策主要对对象象n广广义货币义货币M2:M1+准准货币货币nM3:M2+非非银银行金融中介机构行金融中介机构发发行的行的负债负债nM4:M3+高流高流动动性非金融部性非金融部门发门发行行负债负债练习练习：流通于：流通于银银行体系之外的行体系之外的现钞现钞是指是指M1()M2的流的流动动性最性最强强（）流流动动性性12精品课件我国的货币层次nM0:流通中的流通中的现现金金nM1=M0+活期存款活期存款nM2=M1+储储蓄存款和定期存款蓄存款和定期存款nM3=M2+财财政金政金库库存款存款+银银行行汇兑汇兑在途在途资资金金+其他非其他非银银行金融机构存款行金融机构存款n流流动动性比性比较较:M0大于大于M1大于大于M213精品课件持有现金的动机（多项选择）n交易交易动动机机:购买购买商品和商品和劳务劳务n预预防防动动机机:应应付意外支出付意外支出n短缺短缺经济经济持持币币待待购购短缺商品短缺商品n收入不收入不稳稳定的人定的人为为了弥了弥补补可能出可能出现现的收入缺口持的收入缺口持现现n存款利率存款利率频频繁繁变动变动,且有向下且有向下趋势趋势n预预期通期通胀胀存在或加大存在或加大n投机投机动动机机:投投资资金融金融产产品品,追求追求财财富保富保值值增殖增殖14精品课件持有现金的动机练习练习：n人人们对财们对财富和富和资产资产有保有保值值和增和增值值的需求，的需求，为为了以了以现现金方式金方式来交易各来交易各类类投机金融投机金融产产品而持有品而持有现现金是出于金是出于预预防性防性动动机（机（）n短缺短缺经济经济条件下，人条件下，人们们持持币币待待购购短缺商品是出于交易性短缺商品是出于交易性动动机（机（）n预预期存在通期存在通胀胀或通或通胀胀率有加大的可能性而持有率有加大的可能性而持有现现金是出于金是出于投机性投机性动动机（机（）15精品课件三、货币本位制度n本位本位货币货币-一国一国货币货币制度的核心制度的核心n概念概念:多种多种货币货币并存情况下并存情况下,充当充当计计算算单单位或基本位或基本单单位的位的货币货币（元）（元）注意：通注意：通货货：纸币纸币铸币铸币n特点特点:n无限法无限法偿偿性性:法律法律赋赋予的予的强强制流通能力制流通能力,任何人不得拒收任何人不得拒收n 一切交易行一切交易行为为最后的支付工具最后的支付工具练习练习：n法律法律赋赋予本位予本位货币货币，无，无论论支付支付额额大小，任何人不得拒收的大小，任何人不得拒收的强强制流通能力称制流通能力称为为本位本位货币货币的不可替代性（的不可替代性（）16精品课件三、货币本位制度n货币货币本位制度本位制度:国家以法律形式确定其本位国家以法律形式确定其本位货币货币的价的价值值,赋赋予其予其强强制流通的能力制流通的能力,并作并作为劳务为劳务商品商品交交换换、债权债务债权债务清清偿偿及会及会计计核算核算计计量量单单位的一位的一种种货币货币安排制度。安排制度。n金属本位制：本位金属本位制：本位货币货币与黄金保持一定比价关系与黄金保持一定比价关系n金本位：金金本位：金币币、金、金块块和金和金汇兑汇兑（多（多项选择项选择）n银银本位：本位：币币制受制受产银产银国国产产量和量和输输出政策影响出政策影响n复本位：两种本位复本位：两种本位货币货币（金（金银币银币）n格雷欣法格雷欣法则则：劣：劣币驱币驱逐良逐良币币n不不兑换纸币兑换纸币（自由）本位制度：容易通（自由）本位制度：容易通胀胀17精品课件金本位制度n金金币币本位本位(多多选选)n国家国家规规定金定金币币含金量和重量含金量和重量n自由自由铸铸造造n自由自由处处理理n自由等价自由等价兑换兑换n无限法无限法偿货币偿货币n金金块块本位本位(一一战战后后)n政府收政府收购购黄金黄金,支付是以金支付是以金块为块为准准备发备发行的行的纸币纸币,黄金使用受限黄金使用受限n金金汇兑汇兑本位本位n实实施金本施金本为为的国家的国家,在国在国际际清算上使用黄金或可清算上使用黄金或可兑换兑换黄金的通黄金的通货货,另外一国另外一国货币货币不与黄金直接不与黄金直接发发生生联联系系,通通过兑换实过兑换实施金本位国家施金本位国家的的货币间货币间接与黄金建立接与黄金建立联联系系n布雷布雷顿顿森林体系森林体系-双挂双挂钩钩:其他各国其他各国货币货币美元美元-黄金黄金18精品课件银本位和复本位n银银本位本位n以白以白银为币银为币材材,将一国本位将一国本位货币货币与白与白银银保持等价关系保持等价关系n银银本位早于金本位本位早于金本位n受受产银产银国国产产量和量和输输出政策影响出政策影响n复本位复本位n两种本位两种本位货币货币（金（金银币银币）:无限法无限法偿偿 自由自由铸铸造造 法定比率法定比率兑换兑换n关关键键:金金银银比价确定比价确定n格雷欣法格雷欣法则则：劣：劣币驱币驱逐良逐良币币n市价市价较较高的金属高的金属铸铸成的成的货币货币,常被市价常被市价较较低的金属低的金属货币货币取代取代19精品课件不兑换纸币本位制度n自由本位制度自由本位制度n不与任何金属保持固定比价不与任何金属保持固定比价,以以纸币纸币作作为为本位本位货币货币n货币货币供供应应不受不受贵贵金属金属产产量量约约束束,供供应应有有弹弹性性,易通易通胀胀20精品课件三、货币本位制度n练习n金本位制度基本形金本位制度基本形态态有金有金块块本位制度、金本位制度、金币币本位制度和金本位制度和金银银复本位制度。复本位制度。（）n在金在金汇兑汇兑本位制度下，容易本位制度下，容易发发生劣生劣币驱币驱逐良逐良币币（）n下列属于金下列属于金币币本位制度特点的是（本位制度特点的是（）nA金金币币自由自由铸铸造造B黄金自由黄金自由输输出入出入nC政府政府规规定金定金币币含金量含金量D进进口黄金口黄金须卖给须卖给政府政府nE金金币币是无限法是无限法偿货币偿货币n布雷布雷顿顿森林体系是一种典型的自由本位制度（森林体系是一种典型的自由本位制度（）n金金汇兑汇兑本位制度是指以本位制度是指以纸币为纸币为本位本位货币货币，且，且纸币纸币不与任何金属保持固定不与任何金属保持固定比价的一种比价的一种货币货币本位制度。（本位制度。（）n金属本位制度包括（金属本位制度包括（）nA金本位制度金本位制度B银银本位制度本位制度C复本位制度复本位制度D自由本位制度自由本位制度E准金属本位制度准金属本位制度n金本位制度早于金本位制度早于银银本位制度，自本位制度，自19世世纪纪中叶以后，逐中叶以后，逐渐渐被被银银本位制度取本位制度取代。（代。（）21精品课件四、信用n信用：以信用：以现现在的在的资资源回复将来支付的一种承源回复将来支付的一种承诺诺，基本形基本形态债权债务态债权债务关系，常以关系，常以货币货币表示信用的表示信用的数量数量n信用分析方法信用分析方法n：品德、能力品德、能力、资资本、担保品本、担保品和和商商业环业环境境n：人、：人、财务财务 经济经济要素要素或或管理要素、管理要素、财务财务要素要素 外部要素外部要素 内部要素（内部要素（值值得重得重视视）n：借款人、用途、：借款人、用途、偿还偿还、债权债权保障和前景保障和前景 预测预测因素因素22精品课件信用的分类n以信用性质为标准n政府n商业n个人n以信用用途为标准n生产n消费23精品课件信用表现形式表现信贷关系的形式n商商业业信用：企信用：企业间赊销业间赊销、预预付付n与特定商品与特定商品买卖买卖相关相关n当事人是商品当事人是商品经营经营者者n供求受供求受经济经济景气状况影响景气状况影响n银银行信用：金融机构通行信用：金融机构通过过存款存款贷贷款等款等业务业务提供提供 的的货币货币形式形式为为主的信用主的信用n国家信用：政府筹措国家信用：政府筹措资资金解决金解决财财政需要政需要n调节财调节财政收支、弥政收支、弥补财补财政赤字和政赤字和调节经济调节经济与与货币货币供供给给(多多选选)n消消费费信用：金融机构或企信用：金融机构或企业业向个人提供用于向个人提供用于 生活消生活消费费的信用的信用n分期付款、消分期付款、消费费信信贷贷和信用卡和信用卡(多多选选)n国国际际信用：国信用：国际间际间的借的借贷贷24精品课件四、信用n练习n以信用性以信用性质为标质为标准可把信用分准可把信用分为为生生产产信用和消信用和消费费信用（信用（）n以信用用途以信用用途为标为标准可把信用分准可把信用分为为政府、商政府、商业业和个人信用（和个人信用（）n5C信用分析包括品德、信用分析包括品德、资资本、用途、前景本、用途、前景预测预测和管理要素。（和管理要素。（）n以下不属于国家信用的作用的是（以下不属于国家信用的作用的是（）nA调节财调节财政收支政收支B弥弥补财补财政赤字政赤字C提高国提高国际际地位地位D调节货币调节货币供供给给n从信用的表从信用的表现现形式上看，出口信形式上看，出口信贷贷和和进进口信口信贷贷一般属于一般属于银银行信用（行信用（）n美国美国银银行放行放贷贷及信用人及信用人员调查协员调查协会所使用的信用分析方法会所使用的信用分析方法3F包括（包括（）nA用途要素用途要素B人的要素人的要素C财务财务要素要素D偿还偿还要素要素E经济经济要素要素n消消费费信用的主要形式有（信用的主要形式有（）nA信用卡信用卡B预预付付C分期付款分期付款D汽汽车车消消费贷费贷款款E住房消住房消费贷费贷款款n表表现现信信贷贷关系特征的主要形式有（关系特征的主要形式有（）nA商商业业信用信用B银银行信用行信用C政府信用政府信用D消消费费信用信用E个人信用个人信用25精品课件五、存款货币与信用创造n原始存款与派生存款原始存款与派生存款n原始存款：原始存款：现现金形式存入金形式存入银银行的直接存款行的直接存款n派生存款：由派生存款：由银银行行贷贷款和投款和投资资等引起的存款等引起的存款注意：注意：现现代信用代信用货币经济货币经济中最主要的中最主要的货币货币形式是活期存款形式是活期存款n存款增加或减少存款增加或减少n储户储户存入（提取）存入（提取）现现金活期存款增加（减少）金活期存款增加（减少）n现现金：金：纸币纸币、铸币铸币、票据和在其他、票据和在其他银银行的存款行的存款n银银行将原始存款投行将原始存款投资资或或贷贷放派生存款（收回放派生存款（收回贷贷款或出售款或出售债债券）券）n练习练习n储户储户存入存入现现金会增加金会增加银银行存款，行存款，铸币铸币、纸币纸币属于属于现现金，而票据和国金，而票据和国库库券不属于券不属于现现金。（金。（）n银银行的客行的客户户以以现现金形式存入金形式存入银银行的直接存款行的直接存款为为（）nA基基础货币础货币B派生存款派生存款C原始存款原始存款D法定准法定准备备金金26精品课件存款准备金和存款准备率n存款准存款准备备金：商行上金：商行上缴缴央行，用于央行，用于应应付存款人随付存款人随时时提提现现的流的流动资产储备动资产储备n存款准存款准备备率：存款准率：存款准备备金占存款金占存款总总量的比例量的比例n法定准法定准备备率：央行率：央行规规定最低限度的准定最低限度的准备备率率n超超额额准准备备：银银行高于法定准行高于法定准备备部分的准部分的准备备金金n借入准借入准备备：商行向央行短期借款形成的准：商行向央行短期借款形成的准备备金金n自由准自由准备备：商行存入央行多余的短期：商行存入央行多余的短期资资金金n银银行存款扣除准行存款扣除准备备金后可用于放金后可用于放贷贷或投或投资资，创创造存造存款款货币货币27精品课件存款货币的多倍扩张n举举例：例：n法定准法定准备备率，商行只有活期存款，不保留超率，商行只有活期存款，不保留超额额准准备备金，客金，客户户不持有不持有现现金金n客客户户存入甲存入甲银银行万交央行万准行万交央行万准备备金金贷贷出万出万给给存入乙存入乙银银行，乙行，乙贷贷出出万万给给存入丙存入丙银银行，丙行，丙银银行行贷贷出出.最最终终各各银银行存款行存款总总和万和万n1000800640512.1000（1+0.8+0.82+0.83+.+0.8n-1）1000/1-0.8 500028精品课件存款货币的多倍扩张n存款存款货币货币多倍多倍扩张扩张公式：公式：D=R/rD-存款存款总额总额R-原始存款原始存款R-法定准法定准备备率率中央中央银银行新增一笔原始行新增一笔原始货币货币供供应应将使活期存款将使活期存款总总和和扩扩大大为为新增原始存款的新增原始存款的1/r倍倍1/r-货币创货币创造乘数造乘数29精品课件基础货币与货币乘数n货币货币供供给给量取决于基量取决于基础货币础货币和和货币货币乘数乘数n基基础货币础货币n货币货币当局投放并当局投放并为货币为货币当局直接控制的当局直接控制的货币货币n构成构成n商行的存款准商行的存款准备备金金n流通于流通于银银行体系之外行体系之外为为大众持有的大众持有的现现金金通通货货n决定因素决定因素n直接直接发发行通行通货货n变动变动黄金、外黄金、外汇储备汇储备n货币货币政策（公开市政策（公开市场业务场业务）n影响影响货币货币供供给给的因素的因素n货币货币乘数一定乘数一定时时，增加基，增加基础货币础货币，货币货币供供给给量成倍量成倍扩张扩张 减少基减少基础货币础货币，货币货币供供给给量成倍量成倍缩缩减减 30精品课件基础货币与货币乘数n货币货币乘数（乘数（货币扩张货币扩张系数）：系数）：货币货币供供给总给总量与基量与基础货础货币币的倍数关系的倍数关系n货币扩张货币扩张的基的基础础是基是基础货币础货币,由于能派生由于能派生货币货币高能高能货货币币或或强强力力货币货币n简单货币创简单货币创造乘数法定存款准造乘数法定存款准备备率倒数率倒数n乔顿货币乔顿货币乘数模型乘数模型nM1B*1+K/Rd+Rt*t+e+kn货币货币供供给给取决于基取决于基础货币础货币、活期存款的法定准、活期存款的法定准备备率、定期率、定期存款的法定准存款的法定准备备率、超率、超额额准准备备率、定期存款比率和通率、定期存款比率和通货货比比率，前三个由央行决定，超率，前三个由央行决定，超额额准准备备率由商行决定，后两个率由商行决定，后两个因素由公众决定。因素由公众决定。31精品课件基础货币与货币乘数n练习n货币货币乘数一定乘数一定时时，若基，若基础货币础货币增加，增加，货币货币供供给给量成量成倍倍缩缩减（减（）n以下属于以下属于货币货币当局投放基当局投放基础货币础货币的渠道的是（的渠道的是（）nA直接直接发发行通行通货货B变动变动黄金、外黄金、外汇储备汇储备nC实实行行货币货币政策政策D发发行央行票据行央行票据n央行可控的影响央行可控的影响货币货币乘数的因素有（乘数的因素有（）nA定期存款的法定准定期存款的法定准备备率率B活期存款的法定准活期存款的法定准备备率率nC通通货货比率比率D定期存款比率定期存款比率E超超额额准准备备率率32精品课件政府与信用创造n政府参与信用政府参与信用创创造主要途径：造主要途径：发发行公行公债债n居民或企居民或企业购买业购买公公债债n政府把政府把资资金存入商行，把公众存款金存入商行，把公众存款转变为转变为政府存款，不影响信用政府存款，不影响信用n政府把政府把资资金存入央行，商行存款减少，信用金存入央行，商行存款减少，信用紧缩紧缩n央行央行购买购买公公债债，增加，增加货币发货币发行，行，创创造政府新造政府新购买购买力，增加商力，增加商行存款，易通行存款，易通胀胀。n练习练习：n政府政府发发行公行公债债后，如果后，如果购买购买者是央行，社会信用会成倍收者是央行，社会信用会成倍收缩缩。（。（）n政府参与信用政府参与信用创创造的主要途径是（造的主要途径是（）nA发发行行纸币纸币B制定制定货币货币政策政策C增加税收增加税收D发发行公行公债债33精品课件货币的价值n货币货币的的购买购买力是一国力是一国货币对货币对商品和商品和劳务劳务的的购买购买力，与物价力，与物价负负相关相关n货币购买货币购买力指数居民消力指数居民消费费价格指数价格指数n货币货币的的对对内内对对外价外价值值n货币对货币对内价内价值值：一国物价水平，：一国物价水平，n货币对货币对外价外价值值：汇汇率率n对对外价外价值值与与对对内价内价值值互互为为基基础础，互相，互相传导传导，互相影响，互相影响，对对内是内是对对外价外价值值基基础础。34精品课件七、通货膨胀n概念：概念：货币货币供供应过应过多引起多引起货币贬值货币贬值，物价持，物价持续续普遍普遍上上涨涨n分分类类：n根据物价上根据物价上涨涨速度分速度分为为（多（多项选择项选择）n温和或温和或缓缓行通行通胀胀：23%n飞飞奔或疾奔或疾驰驰通通胀胀：政府不易控制，公众失去：政府不易控制，公众失去币币信信n恶恶性或超性或超级级通通胀胀：物价迅速上：物价迅速上涨涨，抢购抢购物物资资和外和外 币币n根据原因分根据原因分为为（多（多项选择项选择）n需求拉需求拉动动通通胀胀：总总需求超需求超过总过总供供给给n成本推成本推动动通通胀胀：生：生产产成本上升，效率不成本上升，效率不变变引起的物价上引起的物价上涨涨n输输入型通入型通胀胀：其他国家物价上：其他国家物价上涨涨引起本国物价上引起本国物价上涨涨n结结构型通构型通胀胀：总总供求平衡，由社会供求平衡，由社会经济结经济结构方面因素引起构方面因素引起35精品课件通货膨胀n通通货货膨膨胀胀的效的效应应（多（多项选择项选择）n影响影响经济经济增增长长n促促进进、促退和中性、促退和中性n影响就影响就业业n短期内与就短期内与就业业存在交替关系菲利普斯曲存在交替关系菲利普斯曲线线n长长期无影响期无影响n 影响收入和影响收入和财财富再分配富再分配n收入分配效收入分配效应应n通通胀胀的最大受益者是政府的最大受益者是政府n固定收入者固定收入者实际实际收入由于物价上收入由于物价上涨涨会减少，非固定收入者能从物会减少，非固定收入者能从物价上价上涨涨中中获获益。益。n企企业业主在通主在通胀胀初期因初期因产产品价格上品价格上涨涨、利、利润润增加而增加而获获益。益。n财财富再分配效富再分配效应应n通通胀胀有利于有利于债务债务人，不利于人，不利于债权债权人。人。n 削弱市削弱市场场机制机制对经济对经济的的调节调节功能功能36精品课件通货膨胀n治理治理n控制控制货币货币供供应应n调节调节和控制社会和控制社会总总需求需求 紧缩紧缩的的财财政政货币货币政策政策n调调整整经济结经济结构，增加商品有效供构，增加商品有效供给给n其他政策：物价、工其他政策：物价、工资资管制等管制等n练习练习n下列哪些措施可治理通下列哪些措施可治理通胀胀（）nA控制控制货币货币供供应应量，使量，使货币货币供求相等供求相等nB调节调节和控制社会和控制社会总总需求需求nC实实施施扩张扩张的的财财政和政和货币货币政策政策nD调调整整经济结经济结构，增加商品有效供构，增加商品有效供给给37精品课件通货膨胀n练习n由于原材料、燃料等投入品价格和工由于原材料、燃料等投入品价格和工资资上上涨涨，而生，而生产产效率不效率不变变而引而引发发的物价上的物价上涨涨是（）通是（）通货货膨膨胀胀nA输输入型入型B结结构型构型C需求拉需求拉动动型型D成本推成本推动动型型n通通货货膨膨胀胀有有财财富再分配效富再分配效应应，有利于（），有利于（）nA债权债权人人B固定收入者固定收入者C非固定收入者非固定收入者D债务债务人人n通通胀胀的最大受益人是的最大受益人是债权债权人（人（）n一年前，一年前，A借借给给B1000元元钱钱，一年后，一年后B还给还给A1200,物价水平上物价水平上涨涨10%，此，此时时两笔两笔钱钱的的购买购买力相等。（力相等。（）n短期内通短期内通胀对胀对失失业业无影响，无影响，长长期内可用菲利普斯曲期内可用菲利普斯曲线线来表示来表示通通胀胀与失与失业业的此消彼的此消彼长长的关系。（的关系。（）n企企业业主的收益在通主的收益在通胀胀初期往往减少（初期往往减少（）38精品课件通货紧缩n概念：概念：货币货币不断升不断升值值，社会价格，社会价格总总水平持水平持续续下降下降n不利影响：不利影响：n导导致致总总需求增需求增长长不足，浪不足，浪费资费资源源n造成造成货币货币运行失衡，引起信用危机运行失衡，引起信用危机n影响就影响就业业39精品课件通货紧缩n成因：成因：n紧缩紧缩的的财财政政货币货币政策政策n经济经济周期周期变变化：繁荣的高峰化：繁荣的高峰阶阶段，供段，供过过于求，物价于求，物价下跌下跌n投投资资和消和消费费的有效需求不足的有效需求不足n结结构失构失调调：消：消费结费结构构变变化，生化，生产结产结构构调调整慢整慢n治理：治理：n扩张扩张型型财财政政货币货币政策政策n刺激投刺激投资资n增加有效需求：消增加有效需求：消费费需求需求 40精品课件第二单元 利率n利息：利息：债权债权人因人因贷贷出出资资金而金而获获得得报报酬酬 债务债务人人为为取得取得资资金而付出代价金而付出代价n利率：利息与借利率：利息与借贷资贷资金比率金比率 货币资货币资金的价格，由借金的价格，由借贷资贷资金供金供 求状况决定求状况决定41精品课件利率n分分类类n根据根据计计息息时间长时间长短分年利率短分年利率 月利率和日利率月利率和日利率n年利率月利率年利率月利率12日利率日利率360n根据利率是否随市根据利率是否随市场规场规律自由律自由变动变动分分为为市市场场利率和官方利利率和官方利率率n市市场场利率必然受到官方利率的干利率必然受到官方利率的干预预和影响，但是市和影响，但是市场场利率的利率的变动变动主要取决于借主要取决于借贷资贷资金的供求关系金的供求关系n根据在借根据在借贷贷期内是否期内是否调调整分整分为为固定利率和浮固定利率和浮动动利率利率n固定利率适宜于短期借款，而浮固定利率适宜于短期借款，而浮动动利率适宜于利率适宜于长长期期贷贷款款n根据是否考根据是否考虑虑通通胀胀因素分因素分为为名名义义利率和利率和实际实际利率利率n实际实际利率名利率名义义利率通利率通货货膨膨胀胀率率42精品课件利率n练习n现现行一年期定期存款年利率行一年期定期存款年利率2.52，日利率，日利率0.007。（）n张张先生在先生在银银行定期存款行定期存款1200元，存期元，存期3年，年利率年，年利率3.69%，利息税20%，则税后利息为（）n五年期存款利率五年期存款利率4.14%,年通胀率1.8，实际利率（2.34）。43精品课件利率n利率体系：利率体系：n各各类类利率之利率之间间和各和各类类利率内部存在的相互影响和制利率内部存在的相互影响和制约约的关的关系的有机整体，典型是利率的系的有机整体，典型是利率的风险结风险结构和利率的期限构和利率的期限结结构构n风险结风险结构：到期期限相同而收益率不同的利率之构：到期期限相同而收益率不同的利率之间间的相互关系的相互关系n期限期限结结构：利率与期限之构：利率与期限之间间的的变变化关系化关系 一般随期限延一般随期限延长长而增加而增加n练习n到期期限相同而收益率不同的利率之到期期限相同而收益率不同的利率之间间的相互关系是利率的的相互关系是利率的()nA风险结风险结构构B收益收益结结构构C期限期限结结构构D成本成本结结构构n一般利率期限越一般利率期限越长长利率越高利率越高()44精品课件利率体系n利率差异原因利率差异原因n 不同不同规规模模贷贷款款项项目的管理成本不同目的管理成本不同n 债务债务的的风险风险程度不同程度不同n利率利率风险风险：n 名名义义利率无利率无风险风险利率利率风险风险溢价溢价 短期国短期国库库券利率券利率 风险补偿风险补偿练习练习:已知短期国已知短期国库库券利率券利率2%,短期企短期企业债业债券的券的风险风险溢价溢价1.25%，该债该债券的名券的名义义利率是利率是3.25%（）45精品课件我国当前的利率体系n央行基准利率央行基准利率n法定存款准法定存款准备备率、央行再率、央行再贷贷款利率和再款利率和再贴现贴现利率利率n银银行行间间利率利率n银银行行间间拆借利率和拆借利率和银银行行间间国国债债市市场场利率利率n金融机构存金融机构存贷贷利率利率n市市场场利率利率n沪深交易所沪深交易所债债券市券市场场利率和民利率和民间间借借贷贷利率利率46精品课件利率体系n练习n现现行利率体系下，央行基准利率不包括同行利率体系下，央行基准利率不包括同业业拆借拆借利率（利率（）n银银行行间间利率包括全国利率包括全国银银行行间间拆借利率和（）拆借利率和（）nA再再贴现贴现率率B再再贷贷款利率款利率nC银银行行间间国国债债市市场场利率利率D沪深交易所市沪深交易所市场场利率利率n在我国市在我国市场场利率是指沪深交易所利率是指沪深交易所债债券市券市场场利率，利率，不包括民不包括民间间借借贷贷利率（利率（）47精品课件利率决定和影响因素n社会平均利社会平均利润润率率n0利率社会平均利利率社会平均利润润率率n借借贷资贷资金供求状况金供求状况n供供过过于求，利率下降；供小于求，利率上升于求，利率下降；供小于求，利率上升n央行央行货币货币政策政策n紧缩紧缩政策，提高基准利率；政策，提高基准利率；扩张扩张政策，降低基准利率政策，降低基准利率n预预期通期通货货膨膨胀胀n预预期提高，期提高，债权债权人要求提高人要求提高贷贷款利率；款利率；预预期下降，利率下期下降，利率下调调n国国际际利率水平及利率水平及汇汇率率n国内利率高于国国内利率高于国际际，资资本流入，本流入，资资金供金供给给增加，利率下降增加，利率下降n国内利率低于国国内利率低于国际际，资资本流出，本流出，资资金供金供给给减少，利率上升减少，利率上升n本本币贬值币贬值，国内居民，国内居民对对外外汇汇需求增加，需求增加，对对本本币币供供应应增加需求减少，本增加需求减少，本币币利率利率下降下降n微微观观因素因素n期限、期限、风险风险、担保品、借款人信用等、担保品、借款人信用等级级、放款方式和社会、放款方式和社会经济经济主体主体预预期期48精品课件利率决定和影响因素n练习n以下各以下各项项不属于决定和影响利率的微不属于决定和影响利率的微观观因素因素的是（的是（）nA借借贷贷期限期限B预预期通期通胀胀C担保品担保品D风险风险程度程度n如果国如果国际资际资本能自由流本能自由流动动，当美元利率高于，当美元利率高于人民人民币币，会使人民，会使人民币币利率上升（利率上升（）n决定和影响利率决定和影响利率变动变动的因素主要有（的因素主要有（）nA社会平均利社会平均利润润率率B借借贷资贷资金供求状况金供求状况nC预预期通期通胀胀D国国际际利率水平利率水平E汇汇率率49精品课件利率作用n储储蓄和消蓄和消费费：n利率提高增加利率提高增加储储蓄，减少消蓄，减少消费费n投投资资n融融资资成本成本n物价水平：物价水平：n经济经济繁荣：提高利率抑制繁荣：提高利率抑制ADn经济萧经济萧条：降低利率刺激投条：降低利率刺激投资资50精品课件利率市场化n含含义义：利率决定方式的市：利率决定方式的市场场化（改革目化（改革目标标）n两个角度：两个角度：n 经济经济体制改革取向：利率体系和利率决定体制改革取向：利率体系和利率决定 体制体制变变迁的迁的过过程程n 货币货币控制：控制：变变直接控制直接控制为间为间接控制接控制51精品课件利率市场化与金融自由化n金融自由化：国内金融自由化和金融国金融自由化：国内金融自由化和金融国际际化化n国内金融自由化：利率市国内金融自由化：利率市场场化、金融机构化、金融机构业务业务自由化和金自由化和金融管制自由化融管制自由化n金融国金融国际际化：浮化：浮动汇动汇率制、取消率制、取消资资本本项项目控制目控制n金融自由化与利率市金融自由化与利率市场场化关系化关系n利率市利率市场场化是自由化的核心和关化是自由化的核心和关键环节键环节n利率市利率市场场化往往与国内金融自由化的其他措施化往往与国内金融自由化的其他措施联联系在一起系在一起n练习练习n金融自由化包括国内金融自由化和金融国金融自由化包括国内金融自由化和金融国际际化两个方面，化两个方面，国内金融自由化包括利率市国内金融自由化包括利率市场场化、金融机构化、金融机构业务业务自由化和自由化和取消取消资资本本项项目控制。（目控制。（）n金融管制包括金融市金融管制包括金融市场场准入和准入和对对信信贷贷流向和流向和规规模的控制。模的控制。52精品课件利率市场化的原则（多项选择）n循序循序渐进渐进n健全金融市健全金融市场场n稳稳定宏定宏观经济环观经济环境境n加加强强银银行行业业市市场场的的竞竞争和争和监监管管n对银对银行的大量坏行的大量坏帐帐和企和企业业的高的高资产负债资产负债率率进进行行处处理理53精品课件利率市场化次序n降低利率管制范降低利率管制范围围和程度和程度n贷贷款利率市款利率市场场化先于存款利率市化先于存款利率市场场化化n长长期存款利率市期存款利率市场场化要先于短期化要先于短期n大大额额存款利率市存款利率市场场化先于小化先于小额额存款利率存款利率市市场场化化54精品课件第三单元 汇率n外外汇汇：以外：以外币币表示的清表示的清偿偿国国际间债权债际间债权债务务关系的支付手段和工具关系的支付手段和工具 动态动态：国：国际结际结算算n外外汇汇 静静态态：支付手段和工具：支付手段和工具55精品课件外汇种类（多项选择）n外国外国货币货币n外外币币支付凭支付凭证证n票据、票据、银银行存款凭行存款凭证证和和邮邮政政储储蓄凭蓄凭证证n外外币币有价有价证证券券n政府政府债债券、公司券、公司债债券和股票券和股票n特特别别提款提款权权n其他外其他外汇资产汇资产56精品课件汇率n汇汇率：一国率：一国货币货币表示的另一国表示的另一国货币货币价格价格n标标价法：价法：汇汇率的表示方法：率的表示方法：n直接直接标标价法：本价法：本币币表示外表示外币币的价格的价格n大多数国家大多数国家货币货币采用直采用直标标n间间接接标标价法：外价法：外币币表示本表示本币币的价格的价格n欧元、英欧元、英镑镑、美元、美元n练习练习：n以一个以一个单单位或位或100个个单单位的外国位的外国货币为标货币为标准，用一定量的本准，用一定量的本币币来表来表示其价格的示其价格的标标价法是价法是间间接接标标价法。（价法。（）n中国和英国使用的中国和英国使用的汇汇率表示方法都是率表示方法都是间间接接标标价法（价法（）57精品课件汇率的种类n国国际汇际汇率制度：固定率制度：固定汇汇率和浮率和浮动汇动汇率率n浮浮动汇动汇率制度可分率制度可分为为自由浮自由浮动动、管理浮、管理浮动动、联联合浮合浮动动和和钉钉住浮住浮动动。n银银行行买卖买卖外外汇汇：买买价价 卖卖价和中价和中间间价价n区区别买卖别买卖价原价原则则：贱卖贵买贱卖贵买n买卖买卖价的制定是站在价的制定是站在银银行角度，行角度，对对客客户户而言，而言，买卖买卖方向相反方向相反n钞钞价：外价：外汇现钞汇现钞的的买买入价，低于入价，低于现汇买现汇买价价n交易支付方式：交易支付方式：电汇电汇 信信汇汇和票和票汇汇汇汇率率n成交后交割期：即期和成交后交割期：即期和远远期期汇汇率率n制定方法不同：基制定方法不同：基础汇础汇率和套算率和套算