2026年期货经纪素养（风险控制）考题及答案.doc

2026年期货经纪素养（风险控制）考题及答案

（考试时间：90分钟 满分100分） 班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共30分）

答题要求：本大题共10小题，每小题3分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。

w1. 期货市场风险的特征不包括以下哪一项？
A. 风险存在的客观性
B. 风险因素的放大性
C. 风险与收益的对称性
D. 风险的不可控性

w2. 以下哪种风险属于期货市场的信用风险？
A. 投资者保证金不足导致强行平仓
B. 期货交易所系统故障
C. 期货公司无法按时支付客户盈利
D. 市场价格剧烈波动

w3. 期货交易中，套期保值者的目的主要是？
A. 获得价差收益
B. 转移价格风险
C. 增加市场流动性
D. 发现价格

w4. 下列关于风险度量方法的说法，错误的是？
A. 风险价值（VaR）可以衡量一定置信水平下的最大损失
B. 压力测试能评估极端市场情况下的风险状况
C. 历史模拟法计算VaR时不需要对市场因子的分布做假设
D. 蒙特卡洛模拟法计算VaR比历史模拟法更简单快捷

w5. 期货公司在风险控制中，对于客户保证金管理的关键是？
A. 保证保证金足额
B. 保证保证金及时追加
C. 保证保证金封闭运行
D. 保证保证金收益最大化

w6. 当市场出现连续涨跌停板时，期货交易所通常会采取的措施不包括？
A. 提高保证金比例
B. 扩大涨跌停板幅度
C. 暂停交易
D. 限制会员持仓

w7. 期货市场风险监控指标中，净资本的计算公式与以下哪个因素无关？
A. 净资产
B. 资产调整值
C. 负债调整值
D. 客户权益

w8. 对于期货市场的系统性风险，以下说法正确的是？
A. 可以通过分散投资来消除
B. 只影响个别期货品种
C. 是由宏观经济因素等引起的
D. 与期货公司管理水平有关

w9. 期货经纪商在风险控制中，对客户的风险评估内容不包括？
A. 客户的财务状况
B. 客户的交易经验
C. 客户的家庭背景
D. 客户的投资目标

w10. 以下哪种情况会增加期货市场的操作风险？
A. 交易系统升级
B. 员工误操作
C. 市场行情平稳
D. 投资者理性交易

第II卷（非选择题，共70分）

答题要求：请根据题目要求，在答题区域内作答，答案应简洁明了，条理清晰。

w11. （10分）简述期货市场风险控制的重要性。

w12. （15分）分析期货市场中流动性风险产生的原因及应对措施。

材料：某期货公司在一段时间内客户交易活跃，但由于市场环境变化，投资者保证金需求大幅增加，而公司自有资金有限，导致资金周转困难。

w13. （20分）结合上述材料，阐述该期货公司面临的风险类型及应如何加强风险控制。

材料：在某一期货品种的交易中，市场出现连续三个交易日涨停，投资者纷纷跟风买入，持仓量急剧增加。

w14. （15分）针对此情况，分析期货交易所可能采取的风险控制措施及其对市场的影响。

w15. （20分）论述期货经纪商如何从客户开发、交易指导、风险监控等环节全面做好风险控制工作。

答案：w1.D；w2.C；w3.B；w4.D；w5.C；w6.B；w7.D；w8.C；w9.C；w10.B；w11.期货市场风险控制至关重要。它能保障市场的稳健运行，防止因风险过度积累引发系统性危机。保护投资者权益，避免投资者因市场极端波动遭受重大损失。维护金融秩序稳定，确保期货市场与整个金融体系的协调发展。促进市场功能有效发挥，使价格发现和套期保值功能得以正常实现。；w12.流动性风险产生原因：市场深度不足，买卖盘价差大。投资者集中交易导致资金供求失衡。市场突发事件引发恐慌性抛售或抢购。应对措施：增加市场做市商数量，提高市场流动性。合理安排交易时间和规则，避免过度集中交易。建立应急机制，应对突发事件。加强投资者教育，引导理性交易。；w13.该期货公司面临流动性风险。因市场变化致投资者保证金需求大增，自有资金有限致资金周转困难。加强风险控制措施：评估客户保证金需求，合理调整保证金比例。拓展融资渠道，增加资金储备。优化客户结构，避免过度集中交易。加强资金监控，实时掌握资金动态。；w14.期货交易所可能采取提高保证金比例，抑制过度投机，使投资者交易成本增加，持仓可能减少。扩大涨跌停板幅度，缓解市场单边走势压力，给投资者更多时间调整策略。暂停交易，冷静市场情绪，避免恐慌加剧。这些措施会使市场短期波动加剧，但长期有助于稳定市场秩序。；w15.客户开发环节：充分了解客户风险承受能力、投资目标等，匹配适合的期货产品。交易指导环节：提供专业准确信息，引导理性交易，避免盲目跟风。风险监控环节：实时监测客户交易及资金状况，及时预警风险，当客户出现异常交易或保证金不足时及时沟通处理，确保客户交易安全，有效控制风险。