2022连锁超市经营情况报告.pdf

连锁超市经营情况报告（2022 年）C C F AI摘 要摘 要2021-2022 年，新冠疫情依然延续，叠加外部经济影响，2021 年销售表现不乐观，但 2022 上半年销售有所改善；2021 年门店数依然增长，2022 上半年开店速度放缓；2021 年行业盈利下降，但 2022 上半年净利润有所改善；同店可比销售为负，但线上销售快速增长。面临疫情、食品价格上涨、招工难等影响，在一系列政策的引导促进下，超市企业努力克服经营困难，通过多品牌、多细分业态、多门店类型、多渠道的发展模式，聚焦目标顾客，探索发展最优解。近两年会员店和折扣店发展较好，超市企业也逐步尝试进入。全渠道融合逐步深入，实体超市企业线上销售占比持续提升，数字化技术投入增加，数字会员快速成长，线下线上客单价差距缩小，线上渠道运营模式也日渐细分。线上业务实现盈利成为企业面临的现实挑战。为从源头提升经营效率，强化竞争优势，超市企业优化采购渠道，在国内和海外建设直采基地或直接采购，将业务延伸至产业链的最前端。强化特色商品、自有品牌商品建设，打造 IP 联名新品；搭建以自有品牌商品为主的特色商品矩阵；打造柔性自有品牌。本报告基于 2021 年超市业态的发展情况，根据中国连锁经营协会调研数据，从企业层面和门店层面对经营的关键指标进行统计分析，从企业销售规模、门店规模、企业总部所在区域、超市细分业态四个维度计算行业平均值，为超市企业提供经营指标对标基准。超市细分业态数据为首次按照业态从企业数据中拆分出来，相对以往口径更为准确。参与调研企业可免费获取完整版报告。关键字：超市、经营指标、疫情C C F AII目录目录摘 要.I目录.II图表目录.IV前言.61 超市企业经营表现（2021-2022 上半年）.61.1 2021 年销售表现不乐观，2022 上半年销售有所改善.61.2 2021 年门店数依然增长，2022 上半年开店速度放缓.91.3 2021 年行业盈利下降，2022 上半年净利润有所改善.101.4 2021 年同店可比销售为负，细分业态分化.121.5 2021 年整体网络零售增速放缓，实体超市线上销售快速增长.132 超市业态面临的外部影响.142.1 经济波动.142.2 食品价格上涨.152.3 政府营造良好营商环境.172.3.1 各级政府多批次促消费举措.182.3.2 促进社区商业发展.192.3.3 促进县域商业发展.202.3.4 公平竞争及反垄断政策.202.3.5 规范网络零售发展.212.3.6 建设全国统一大市场.222.3.7 出台一系列纾困政策.223 超市行业发展现状及特点.233.1 超市定位细化，模式创新、迭代持续推进.233.2 会员店加速发展，超市企业尝试入局.243.3 折扣模式快速发展，传统超市尝试入局.253.3.1 以奥乐齐（ALDI）为代表的硬折扣模式稳步发展.25C C F AIII3.3.2 软折扣模式门店快速增长，面临转型与迭代.263.4 围绕社区商业打造美好幸福生活.293.5 全渠道融合继续深入，线上业务盈利是挑战.313.5.1 线上销售占比持续提升.313.5.2 数字化技术投入增加.323.5.3 数字会员快速增长，线上线下客单价差距缩小.333.5.4 线上渠道运营模式日渐细分.333.5.5 线上盈利是挑战.363.6 采购渠道优化，强化特色商品、自有品牌商品建设.373.6.1 优化采购源头，加强基地建设、延伸产业链最前端.383.6.2 强化多形式的特有商品、自有品牌开发.393.7 强化物流中心能力建设，增加机器对低效、重复工作的替代.414 超市企业具体经营指标.424.1 样本概况.424.1.1 销售规模集中在 10-100 亿元间.424.1.2 地域分布集中在一二三线城市.424.2 企业运营指标.434.2.1 行业人效稳中有升，但超市人效下降.434.2.2 整体来客数持续下降.444.2.3 线下客单价下降，线上客单价有所提升，二者差距缩小.444.2.4 平效下降，企业平效分化.454.2.5 库存周转天数整体有所延长，社区超市天数缩短.454.2.6 工资占销售比上升.454.2.7 租金占销售比上升.464.2.8 供应链持续优化，标准化托盘广泛使用.46附录：.附件一：指标统计维度说明.1.销售规模.2.门店规模.C C F AIV3.企业总部所在区域.4.企业总部所在城市级别.5.企业业态分类.6.数据处理.附件二：不同维度指标的平均值数据.1.毛利率、净利润率.2.同店可比销售.3.到家业务门店占比、客单价、订单数及履约成本.4.自助收银与结账.5.数字化会员占比、销售占比.6.会员客单价.7.有品牌销售占比.8.人效.9.单店正式员工人数.10.线下平均客单价及来客数.11.线上平均客单价及线上自营单品数.12.平效.13.库存周转天数.14.工资占销售比.15.租金占销售比.16.统一配送率及配送中心面积占比.17.标准化托盘使用占比.图表目录图表目录图 12021 年销售额同比区间企业分布（%）.6图 22021 年限额以上超市零售额累计增长(%).7图 32022 年限额以上企业零售额累计增长（%）.8C C F AV图 42019-2022 前三季度 超市上市样本企业营收（亿元）.8图 52021 年净利润同比区间企业分布（%）.10图 62019-2022 上市公司半年、全年营收、毛利、净利总计.11图 7以超市为主营业态的上市企业三项费用占比及毛利率（%）.12图 8超市及细分业态可比门店同比销售增长率%.12图 92013-2021 年中国商品零售额、实物商品网上零售额（亿元）及增长率.13图 10天猫历年双十一成交额（亿元）及增长率（%）.14图 112019-2022Q3 国内生产总值环比增长速度(%).15图 12全国农产品批发价格 200 指数月度变化情况.16图 13中国消费者信心指数跨期趋势图.17图 14超市百强网络销售占比%.32图 15自有品牌商品占总销售额的比例(%).38图 16超市样本企业销售规模区间分布数量（个）.42表 12022 上半年上市超市企业门店数量及变化（个）.9表 2金牌店长门店毛利率及净利率（%）.10表 3截至 2022 年 9 月 30 日部分品牌仓储会员店数量（个）.25表 4获得多轮融资的折扣品牌（截至 2022 年 9 月 30 日）.28表 5金牌店长门店生鲜占销售比（%）.29表 6获得融资的部分社区生鲜品牌.30表 7不同规模金牌门店线上销售业务占比（%）.32表 8超市 Top100 企业总部所在城市级别、分布及平均规模.43C C F A6前言前言2021 年，是疫情的第二年，是十四五规划的开局之年，是我国开启全面建设社会主义现代化国家新征程的第一年。人们希望疫情尽快结束，但多地疫情不时散发的现实，还是给生产、生活带来一定影响。与 2020 年超市在“保供 保民生”背景下取得的较好销售业绩相比，2021 年，超市销售规模有所下降，盈利状况表现不佳。进入 2022年上半年，超市营收和净利有所改善。1超市企业经营表现（2021-2022 上半年）1.1 2021 年销售表现不乐观，2022 上半年销售有所改善1超市企业经营表现（2021-2022 上半年）1.1 2021 年销售表现不乐观，2022 上半年销售有所改善近七成样本企业销售同比 2020 年下降，近三成企业销售同比增长。增长 0-10%的企业，以 30-100 亿企业为主；增长 10%以上的企业以 30 亿以下的企业为主。图 12021 年销售额同比区间企业分布（%）数据来源：CCFA 调研数据C C F A72021 年 Top100 超市企业销售规模为 9076 亿元，同口径同比下降 2.6%。对比 2020 年超市 Top100 企业，销售规模下降 604 亿元，下降 6.2 个百分点。2021 年是疫情爆发的第二年，受 2020 年高基数影响，大部分超市销售同比下降。2021 年，在超市企业面临经营、疫情管控等多重压力下，销售累计增长呈现前高后低的态势。图 22021 年限额以上超市零售额累计增长(%)数据来源：国家统计局2022 前三季度，限额以上超市销售持续改善，零售额累计增速从 2 月份的 3%增至 6 月份阶段高值 4.2%，7、8 月略下降为 4.1%，进入四季度，增速略有下降，11 月份为 3.1%。相比其他零售业态，超市表现最为平稳。C C F A8图 32022 年限额以上企业零售额累计增长（%）数据来源：国家统计局从上市超市企业的表现看，2022 上半年上市超市企业营收好于2021 年及疫情前的 2019 年同期，并实现盈利。进入三季度，营收依然延续上半年增长趋势走势，盈利转为亏损，但比 2021 年同期收窄。图 42019-2022 前三季度 超市上市样本企业营收（亿元）数据来源：上市公司公开数据11选取 9 家超市业态上市公司，分别是永辉、家家悦、中百集团、红旗、华联综超、人人乐、三江、国光、联华超市。C C F A91.2 2021 年门店数依然增长，2022 上半年开店速度放缓1.2 2021 年门店数依然增长，2022 上半年开店速度放缓2021 年，Top100 超市企业门店总数 28502 个，同比增长 2.9%。门店数净增加 795 个，门店增速明显低于 2019 年（6.6%）和 2020 年（7.4%）。门店数增加最多的是生鲜超市钱大妈和折扣超市好特卖，合计净增加 783 个门店，其他企业的合计净增门店数仅 12 个。2022 上半年，上市超市企业开店速度放缓。截至 2022 上半年，9 家上市企业共净增门店 45 个。其中，便利店净增 69 个，超市门店净减少 22 个。表 12022 上半年上市超市企业门店数量及变化（个）股票代码企业简称2022（1-6月）门店数（个）报告期新开（个）报告期关闭（个）报告期净增门店（个）605188.SH国光连锁63-6603708.SH家家悦9601526-11（超市-9，其他-2）601933.SH永辉超市106020173601116.SH三江购物217-8600361.SH华联综超167211002697.SZ红旗连锁35573479-45002336.SZ人人乐11601-1000759.SZ中百集团15941135855（超市-3，便利店+58）HK00980联华超市333620314657（大超-2，超市+48，便利店+11）合计1107038732845（超市-22，其他-2，便利店+69）C C F A101.3 2021 年行业盈利下降，2022 上半年净利润有所改善1.3 2021 年行业盈利下降，2022 上半年净利润有所改善七成企业净利润同比 2020 年下降，比销售额下降的企业多 5.1个百分点。两成企业净利润同比上升。净利润持平及正增长的企业中，82.0%是销售规模百亿以下企业。图 52021 年净利润同比区间企业分布（%）数据来源：CCFA 调研数据样本超市 2021 年整体平均毛利率稳定在 18.2%，和 2020 年持平。平均净利润率下降明显，从2020年的1.9%下降到0.6%（具体见附表 16-表 19）。表 2金牌店长门店毛利率及净利率（%）门店类型2021 毛利率（%）2021 净利率（%）平均值中位数最大值最小值平均值中位数最大值最小值社超（小于2000 m2）17.918.025.811.86.14.318.4-3.9超市（2000-6000m2）18.718.230.06.63.83.618.2-14.8大超（大于6000 m2）19.219.029.09.75.66.012.4-2.6C C F A112021 年，上市超市企业永辉、家家悦、人人乐、华联综超、中百集团、联华超市等几家头部公司都出现亏损，行业盈利水平大幅下降。2022 年上半年，上市超市公司盈利状况有所改善，合计净利润为 4671 万元，优于 2021 年同期水平。进入三季度，盈利转为亏损，但比 2021 年同期收窄（见图 4）。图 62019-2022 上市公司半年、全年营收、毛利、净利总计数据来源：上市公司公开数据上市超市企业费用率持续增长。费用包含销售费用、管理费用和财务费用。C C F A12图 7以超市为主营业态的上市企业三项费用占比及毛利率（%）数据来源：上市公司公开资料整理1.4 2021 年同店可比销售为负，细分业态分化1.4 2021 年同店可比销售为负，细分业态分化2021 年，超市企业同店可比销售整体下降，大型超市下降相对最少，为-3.4%，社区超市下降最多，为-8.0%。从总部所分布的城市级别看，一线到四线城市，同店可比数据下降由多到少，体现出经济在不同行政级别城市传导的延迟性与敏感性。具体数据参照附表 20-表 23。图 8超市及细分业态可比门店同比销售增长率%数据来源：CCFA 调研数据C C F A131.5 2021 年整体网络零售增速放缓，实体超市线上销售快速增长1.5 2021 年整体网络零售增速放缓，实体超市线上销售快速增长2021 年，实物商品网上零售额达 10.8 万亿，占商品零售总额的24.5%。截至 2022 年上半年，这一比例上升为 25.9%，但依然低于疫情第一年 2020 年 27.7%的比例。随着实物商品网上零售额增长率的放缓，线上线下的分销占比将渐趋均衡。图 92013-2021 年中国商品零售额、实物商品网上零售额（亿元）及增长率数据来源：国家统计局从天猫双十一的销售额同比增幅看，2021 年首次出现增幅低于10%；京东双十一销售增幅亦出现回落，由 2020 年的 32.83%降至 2021年的 28.58%左右。2022 年双十一收官,各大平台不再公布具体的 GMV数据和增长数据，开始将宣传的重点转为消费亮点介绍。C C F A14图 10天猫历年双十一成交额（亿元）及增长率（%）数据来源：公开数据整理（注：2012 年淘宝商城更名天猫）实体超市网络零售保持快速增长势头。2021 年，Top100 超市企业线上销售占比进一步提高，近四成样本企业线上销售占比达 6%以上，其中超过 70%的企业线上占比超过 10%。线上销售规模近 1000 亿元，比上年增长了 40%。2021 年，线上销售平均占比已达 6.5%，比上年提升 0.9 个百分点。2超市业态面临的外部影响2.1经济波动2超市业态面临的外部影响2.1经济波动疫情造成经济大幅波动，导致企业经营随之起伏。C C F A15图 112019-2022Q3 国内生产总值环比增长速度(%)数据来源：国家统计局2.2食品价格上涨2.2食品价格上涨2021 年 9 月下旬开始，各地蔬菜批发市场周价格指数呈现出上扬态势。多数分析认为，9 月下旬以后出现的北方大范围持续降雨，特别是辽宁、内蒙古、山东、河北、山西、陕西等北方蔬菜产区对菜价上涨影响最大。2021 年 10 月 CPI 同比上涨 1.5，鲜菜价格上涨15.9%。11 月份 CPI 同比上涨 2.3，鲜菜价格上涨 30.6。一直到2022 年 5 月，蔬菜价格指数才从高位逐步下行。C C F A16图 12全国农产品批发价格 200 指数月度变化情况数据来源：农业农村部市场与信息化司、农业农村部信息中心2除了鲜菜价格而上涨，从 2021 年三季度，多家食品行业上市公司因成本上涨调高产品价格。“海天味业”率先在 10 月 12 日确认产品提价，随后“天味食品”、“李锦记”、“恒顺醋业”以及“加加食品”等调味品企业跟进涨价；雪天盐业、苏盐井神及云南能投等盐业上市公司也上调了部分食用盐产品的价格3。食品行业也跟进提价，涪陵榨菜、安井食品、洽洽食品、克明面业以及祖明股份均调高了产品价格。2022 年上半年，据不完全统计，娃哈哈、百事、元气森林、香飘飘、中粮可口可乐、卫龙、百草味、百事食品、日清食品、达利食品、老干妈、百威等 10 多家知名品牌先后发布调价函，品类涉及饮料、休闲食品、调味品等。2http:/:8080/nyb/pc/frequency.jsp3https:/ C F A17纸类生产企业也分别在 2021 年 5 月、8 月和 9 月下旬开启三轮涨价。图 13中国消费者信心指数跨期趋势图数据来源：北京大学国家发展研究院涨价对消费产生一定抑制作用。2021 年 7 月，消费者信心指数4达到阶段高点 138，到 10 月份，降至 136，并一直延续到 2022 年一季度。截至 2022 年第二季度，消费者信心指数进一步下降至 134。2.3政府营造良好营商环境2.3政府营造良好营商环境2021 年 12 月 31 日，商务部等 22 个部门印发的“十四五”国内贸易发展规划指出，到 2025 年我国社会消费品零售总额将达到50 万亿元左右；实体商业加速转型，电子商务继续快速发展，到 2025年，网上零售额达到 17 万亿元左右。区域市场一体化程度大幅提高，城乡发展差距进一步缩小。2022 年 1 月，国家发展改革委印发“十四五”现代流通体系建设规划（发改经贸202278 号）提出，推进实体商业转型融合发4指数值在 0200 之间，其中 100 代表中性态度，指数值小于 100 代表悲观态度，指数值越小越悲观；指数值大于 100 代表乐观态度，指数值越大越乐观。C C F A18展。支持大型商超等连锁商业上线上云上平台，充分利用线下门店网络资源，推动线下线上竞争合作、融合发展，形成良性互促、规范有序发展格局。加强反垄断和反不正当竞争执法。其中包括，各地区不得要求连锁经营等流通企业在本地设立具有法人资格市场主体，不得对未设立具有法人资格市场主体的连锁经营企业在给予补贴补助等惠企政策时采取歧视做法。2.3.1 各级政府多批次促消费举措2.3.1 各级政府多批次促消费举措2021 年 4 月 13 日，商务部、国家发展改革委等六部门，组织开展“2021 年全国消费促进月”活动，活动时间为 5 月 1 日-31 日，累计实现商品和服务交易额 4.82 万亿元，比去年 5 月增长 22.8%。2021 年国庆，多地政府因地制宜组织开展形式多样的促消费活动。比如上海启动金秋购物旅游季，云南开展“惠购金秋”促消费系列活动，甘肃开展迎国庆促消费系列活动，济南举办金秋消费季活动，湖北、南京、郑州等多个地区将在国庆期间发放惠民消费券。2022 年 1 月 25 日，在国新办新闻发布会上，商务部市场运行和消费促进司负责人徐兴锋表示，在 2022 年促消费安排上，商务部将重点做好五方面工作。一是提升传统消费能级。二是加快新型消费发展。三是促进城市消费升级。四是补齐乡村消费短板。五是办好消费促进活动。2022 年 4 月，国办印发关于进一步释放消费潜力促进消费持续恢复的意见（国办发20229 号）。按照目标导向和问题导向相C C F A19结合、短期支持和中长期促进相兼顾的要求，提出了五方面二十项重点举措。2022 年 7 月，商务部等 13 部门发布关于促进绿色智能家电消费若干措施的通知（商流通发2022107 号），开展全国家电“以旧换新”活动。2022 年，深圳、上海、杭州、北京等多地发放多批次电子消费券，促进消费恢复。2.3.2促进社区商业发展2.3.2促进社区商业发展2021 年 5 月 31 日，商务部等 12 部门发布关于推进城市一刻钟便民生活圈建设的意见。围绕科学优化布局、补齐设施短板、丰富商业业态、壮大市场主体、创新服务能力、引导规范经营六大任务做出部署。2021 年 7 月，商务部办公厅等 11 部门印发城市一刻钟便民生活圈建设指南（商办流通函2021247 号）。到 2025 年，通过打造“百城千圈”，建设一批布局合理、业态齐全、功能完善、智慧便捷、规范有序、服务优质、商居和谐的城市便民生活圈，便利化、标准化、智慧化、品质化水平全面提升，在服务基本民生、促进消费升级、畅通城市经济微循环方面发挥更大作用，试点区域居民满意度达到 90%以上。C C F A202.3.3促进县域商业发展2.3.3促进县域商业发展2021 年 1 月，商务部等 12 部门印发关于提振大宗消费重点消费促进释放农村消费潜力若干措施的通知，提出五个方面任务。一是稳定和扩大汽车消费。二是促进家电家具家装消费。三是提振餐饮消费。四是补齐农村消费短板弱项。五是强化政策保障。2021 年 6 月，商务部等 17 部门印发了关于加强县域商业体系建设 促进农村消费的意见。力争到 2025 年，在具备条件的地区，基本实现县县有连锁商超和物流配送中心、乡镇有商贸中心、村村通快递，促进农民收入和农村消费双提升。2021 年 12 月，商务部等 15 部门办公厅（室）印发县域商业建设指南（商办流通函2021322 号）。到 2025 年，建立以县城为中心、乡镇为重点、村为基础、分工合理、布局完善的一体化县域商业网络体系。2022 年 4 月，财政部、商务部、国家乡村振兴局印发关于支持实施县域商业建设行动的通知，于 2022-2025 年支持实施县域商业建设行动，提出鼓励连锁商贸流通企业、电子商务平台等下沉农村，提高农村电子商务应用水平，引导大型流通企业下沉供应链。2.3.4公平竞争及反垄断政策2.3.4公平竞争及反垄断政策2021 年 2 月，国务院反垄断委员会制定发布关于平台经济领域的反垄断指南（国反垄发20211 号），强调反垄断法及配套法规规章适用于所有行业，对各类市场主体一视同仁、公平公正对C C F A21待，旨在预防和制止平台经济领域垄断行为，促进平台经济规范有序创新健康发展。2022 年 8 月 1 日起，修订后的反垄断法正式施行。其中纳入了数字经济的反垄断内容，加大对垄断行为的处罚力度。2.3.5规范网络零售发展2.3.5规范网络零售发展2021 年 5 月 1 日起开始实施由国家市场监督管理总局制定出台的网络交易监督管理办法。办法特别针对直播带货网络交易活动中的经营者作出专门规定，也明确了网络社交、网络直播等网络服务提供者为经营者同时提供网络经营场所、商品浏览、订单生成、在线支付等网络交易平台服务，应当依法履行网络交易平台经营者的义务。2021 年 9 月 1 日起正式实施 中华人民共和国数据安全法。数据安全法将与网络安全法及 2021 年 11 月 1 日实施的个人信息保护法一起，全面构筑中国信息安全领域的法律框架。2022 年 3 月 1 日起正式施行由国家网信办等四部门联合发布的互联网信息服务算法推荐管理规定。规定明确要求保障用户的算法知情权和算法选择权。建立完善人工干预和用户自主选择机制，不得利用算法实施影响网络舆论、规避监督管理以及垄断和不正当竞争行为。2022 年 3 月 30 日，国家互联网信息办公室、国家税务总局、国家市场监督管理总局联合印发 关于进一步规范网络直播营利行为促C C F A22进行业健康发展的意见，明确将着力构建跨部门协同监管长效机制，加强网络直播营利行为规范性引导，鼓励支持网络直播依法合规经营，促进网络直播行业发展中规范，规范中发展。2.3.6建设全国统一大市场2.3.6建设全国统一大市场2022 年 4 月，中共中央国务院关于加快建设全国统一大市场的意见正式发布。意见提出了建设全国统一大市场的主要目标，包括持续推动国内市场高效畅通和规模拓展，加快营造稳定公平透明可预期的营商环境，进一步降低市场交易成本，促进科技创新和产业升级，培育参与国际竞争合作新优势。2.3.7出台一系列纾困政策2.3.7出台一系列纾困政策2022 年 4 月 6 日，国务院常务会议中明确要求，决定对特困行业实行阶段性缓缴养老保险费政策，加大失业保险支持、稳岗和培训力度。此后，在 27 日举行的人社部 2022 年一季度新闻发布会上，人力资源和社会保障部失业保险司司长桂桢表示，将加大缓缴社保费力度。2022 年 5 月 24 日，国务院印发扎实稳住经济的一揽子政策措施（国发202212 号），一揽子政策措施包括六个方面 33 项措施：财政政策（7 项）、货币金融政策（5 项）、稳投资促消费等政策（6 项）、保粮食能源安全政策（5 项）、保产业链供应链稳定政策（7 项）、保基本民生政策（3 项）。其中，稳投资促消费等政策方面，C C F A23包括稳定和扩大民间投资，促进平台经济规范健康发展，稳定增加汽车、家电等大宗消费。具体政策汇编，可参见中国连锁经营协会官网5。3超市行业发展现状及特点3超市行业发展现状及特点2021-2022 上半年，超市面临多重挑战：既有短期的经济波动、食品价格上涨、局部疫情封控对运营的挑战，也有长期要面临的人口老龄化、家庭小型化、购物线上化带来的消费变化等挑战。3.1超市定位细化，模式创新、迭代持续推进3.1超市定位细化，模式创新、迭代持续推进针对愈加分化的消费需求、更加多元的消费渠道，实体超市企业通过多品牌、多细分业态、多门店类型、多渠道的发展模式，聚焦目标顾客。比如华润万家，先后打造出华润万家、萬家 MART、萬家 LiFE、萬家 CiTY、blt、Ole等多个品牌，满足目标客群不同的生活所需。2021 年 6 月推出的萬家 CiTY，聚焦中高收入优质年轻家庭消费群体，倡导品位、休闲、健康的生活方式，打造兴奋、愉悦的消费体验空间。相比于华润万家的传统大卖场，萬家 CiTY 的商品差异化率将近 60%，新品占比达到 45%以上，进口商品比例达到 50%。萬家 MART、萬家 CiTY等创新业态品牌，其目标消费客群的收入介于高端超市业态 Ole和华润万家的大卖场业态之间。相较于大卖场，萬家 MART、萬家 CiTY5http:/ C F A24的主力消费人群也更为年轻。社区生鲜超市也瞄准不同客层，细分市场，细化店型分类。比如元初食品 2021 年 9 月推出细分定位的“吾食初”生鲜菜市，主打“实惠、新鲜、便利”三大特色，定位于“品质和实惠”，对元初食品定位“品质和服务”进行补充。除了品牌定位细化，超市企业还尝试会员店、折扣店、复合店等新模式。永辉、家家悦、物美、华冠等纷纷尝试会员店和折扣店。京东七鲜超市和 MUJI 携手打造生鲜复合店，探索“饮食提案型”超市。作为新零售代表的“盒马鲜生”，也先后试水了“盒马小站”、“盒马 mini”、“盒马菜市”、“盒马 F2”等十多种门店模式，在不断迭代试错后，如今保留了“盒马鲜生”、“盒马 X 会员店”、“盒马邻里”、“盒马生鲜奥莱”四类门店模式。3.2会员店加速发展，超市企业尝试入局3.2会员店加速发展，超市企业尝试入局2020 年起会员店加速发展。Costco 中国首店的成功以及山姆会员店的良好表现，让超市企业认识到会员店模式的发展潜力。据不完全统计，2019 年主要品牌会员店既存门店 27 家，2020 年33 家，2021 年 123 家，2022 年预计 189 家。除去采用预估数据的永辉，会员店门店数从 2020 年至 2022 年，每年分别新增 6 家、37 家、19 家。尽管永辉没有明确会员店的开店目标，但在 2022 年半年度线上业绩说明会上，张轩松表示，“永辉超市仓储会员店上半年销售增长超过 20%，明显强于公司整体增速6”。6https:/ C F A253.3折扣模式快速发展，传统超市尝试入局3.3.1 以奥乐齐（ALDI）为代表的硬折扣模式稳步发展3.3折扣模式快速发展，传统超市尝试入局3.3.1 以奥乐齐（ALDI）为代表的硬折扣模式稳步发展奥乐齐（ALDI）2019 年进驻上海。截至 2022 年 8 月，ALDI 已在上海开业 27 家店。“比宜德”成立于 2017 年，总部位于上海，截止目前已开设覆盖上海和江苏的 160 多家自营社区门店。表 3截至 2022 年 9 月 30 日部分品牌仓储会员店数量（个）品牌品牌2019 既存店2019 既存店2020 既存店2020 既存店2021 既存店2021 既存店2022 既存店2022 既存店发展备注发展备注Costco1122南京计划 2023 年底开业。盒马 X 会员店0147，预计年底 92022.11 月底 上海东虹桥中心计划开业2022.12 月中旬 上海普陀真如店计划开业家乐福013，预计年底 5计划 2022 年在南京（11 月）、武汉将开出首家会员店永辉仓储店53估计值1002022.07-08 永辉超市石家庄怀特广场店闭店，2022 年三月份，已经突破了 100 家7。家家悦11Fudi 仓储会员店13fudi 北京第四家、五家店已确定，预计 2023年上半年开业。华联仓储会员店11麦德龙 PLUS会员店20228，预计年底 232022 年 11 月底，麦德龙上海的第一家会员店宝山沪太路店即将开业。山姆会员店26313638，预计年底 432022 年除已开 2 家店，还有 5 家店将开业，分别为：南宁首店、长沙岳麓店（二店）、无锡首店、北京大兴店（四店）。未来 8 年，门店数量增至 100 家。北国超市11人人乐312021 年 10 月天津店关闭合计（不含永辉）合计（不含永辉）27273333707079，预计年底 8979，预计年底 89家家悦于 2021 年10 月和 2022 年 7 月在山东开了两家硬折扣店，显“仓店合一”新零售模型盈利在望证券日报7https:/ 个月开出超 20 家会员店 麦德龙中国陈志宇：“现在谈竞争有一点早”C C F A26通过产地直采、简易包装、仓储式陈列、优化物流等方式降低成本，产品整体价格比家家悦普通超市门店零售价低 10%至 15%。盒马第一家硬折扣店于 2022 年 10 月在上海宝山区江西路 1555号首发，仍然使用奥莱店招，营业面积 400 平米。目前只做线下销售，开业当天销售额 26.4 万元，成交 3435 单。盒马对折扣店的两大指标是，销售额 15 万/日，毛利 15%。硬折扣模式与超市的运营逻辑不同，对选品、精细化运营和供应链要求较高，对初涉折扣店模式的超市企业是新的挑战。3.3.2 软折扣模式门店快速增长，面临转型与迭代3.3.2 软折扣模式门店快速增长，面临转型与迭代以售卖临期商品、尾货商品、抵押品等为特色的软折扣模式多以临期食品折扣店模式切入。据企查查数据显示，2021 年，国内批发零售行业新增 98 家临期食品企业，以临期食品折扣店、临期食品超市、临期食品便利店、临期食品折扣仓等形式开展经营活动。而在此前 5 年，成立数量均为个位数。成立稍早的好特卖、繁荣集市、小象生活、嗨特购等从事临期食品零售的多家企业，获得市场的追捧，也获得多轮融资。除了线下渠道，拼多多、天猫、淘宝等电商企业从2020 年开始也陆续出现临期食品折扣店，垂直电商好食期、甩甩卖也获得多轮融资。部分大型商超也借鉴经验，并根据自身经营特点调整运营模式。一种做法是将原来分散在本品牌各卖场折价销售的商品集中在折扣店内统一销售，如物美的“美淘”，门店面积约为 80 平方米。商品主C C F A27要来自附近的物美大卖场，商品为换季商品、售完即止的汰换商品、临期商品，其中临期商品只占 30%。还有就是内部折价商品和正常经营商品同时售卖，比如盒马生鲜奥莱，其首店于 2021 年 10 月在上海开业，营业面积 300-400 平米，SKU 数接近 2,000。商品既有来自于盒马鲜生、盒马 X 会员店、盒马邻里等业态的临期商品、运输中产生轻微磕碰或当日没有售罄的日日鲜商品，也有保质期相对比较长的非临期商品，包括盒马的自有品牌。截至 2022 年 5 月，盒马生鲜奥莱已在全国开出 40 多家门店。随着参与商家的增加，货源不稳、价格折扣不确定、众多小品牌商品充斥、门店精细化运营等现实问题，也成为软折扣模式稳定发展的痛点。成立于 2020 年 8 月，主打临期食品的折扣店繁荣集市曾获得元气森林背后的挑战者资本的融资，并在一年内开出超过 20 家门店，如今不到两年就走向破产。还有成立于 2019 年的折扣牛，在遇到采购瓶颈后转向供应链发力。为此，一些头部连锁折扣企业在原有经营模式上，探索新的发展模式。2022 年下半年，好特卖、嗨特购先后宣布开放加盟；逐步降低临期食品比例，加强对自有品牌商品的开发。好特卖除“侠趣”自有品牌外，其母公司上海芯果供应链有限公司申请注册了适用农林生鲜的“仁皇柒号”商标，适用食品的“HOT MAXX”商标。嗨特购旗下则注册了“强小鲁”、“木头奇奇”、“逸口乐”、“初本笙”、“小食万象”等自有品牌商标。目前，嗨特购门店自有商品占比为 20%-30%，其自有商品主要覆盖坚果、日化（如牙签、牙线、餐巾纸等）以及塑C C F A28料袋等品类。小象生活则在前期小店的基础上，于 2021 年 9 月推出 1000 平的大店“惠买喵超级折扣店”。截至 2022 年 6 月，小象生活已在江苏开出 8 家大店，面积均超过 1000 平，SKU 约 2000-3000 个，整体以食品为主，约占 SKU 的七成。剩余的三成 SKU 则以水果、冻品为主9。表 4获得多轮融资的折扣品牌（截至 2022 年 9 月 30 日）品牌品牌品牌简介品牌简介2021-2022 投融资情况投融资情况好特卖好特卖HotMaxx成立于 2020 年 2 月，品牌理念：品质、低价、环保。有 100 多位职业买手，为消费者寻找折扣商品。管理超 30000 个产品，合作品牌超 1000 个。目前已覆盖上海、北京、南京等 10 多个城市。门店数超过400 家（截至 2021 年 12 月 31 日）。线上销售：好特卖微信小程序已披露完成 5 轮融资。最新融资轮次：2021 年 8 月B 轮融资嗨 特 购HitGoo嗨 特 购HitGoo成立于 2021 年 1 月，品牌集合折扣店，与众多品牌均有长期合作。商品范围包括高端化妆品、日化、零食速食、饮料酒水、纸清个护等。目前在全国共有近 200 多家自营门店。于 2022 年 9 月宣布开放加盟。线上销售：嗨特购微信小程序已披露完成 4 轮融资。最新融资轮次：2022 年 6 月战略融资比宜德比宜德成立于 2017 年，总部位于上海，定位硬折扣社区连锁店。提供常规杂货商品，约 600 个 SKU，门店面积大约 200-300 平米。已建立覆盖上海和江苏的 160多家自营社区门店。今年 4 月，比宜德推出线上平台，提供配送到家服务。现阶段专注于江苏的门店扩张，未来逐步覆盖长三角和华东地区，预计到2025年实现 800 家门店的目标。10Argan Capital 独家投资，2021年底获得数亿元成长期融资。用于线下门店扩张奥特乐奥特乐创立于 2021 年 3 月份，主营大牌美妆、环球百货、精品零食、酒水饮品。目前拥有 30 家门店11。创新工场领投，无界资本跟投，近亿人民币 A 轮融资（第三轮融资）。门店拓展以及供应链打造9https:/ 氪首发丨小象生活完成数千万元 A 轮融资，推大店“惠买喵”切入下沉市场10http:/ C F A29折扣牛折扣牛2019 年在北京成立，2021 年进入郑州市，聚焦社区零售。已推出 24 小时硬折扣超市、社区会员生鲜店两个店型，面积在 150-180 平米。硬折扣社区超市是折扣牛的主力店型。截止 7 月中旬，折扣牛已开60 多家门店。计划未来三年门店数将超过 1000 家12。千万美元级 A+轮融资，由XVC 领投，红杉中国种子基金及真格基金跟投。供应链搭建、自主系统研发及门店拓展小象生活小象生活2020 年 10 月成立，以南京为原点，向周边市县下沉，定位于“家庭基本消费品折扣超市”。初期以80-100 平米“折扣超市”密度扩张，提供不到 1000个 SKU、较全品类的“精选家庭基本商品”。2021年 9 月，推出 1000 平米大店“惠买喵超级折扣仓”。采用仓储式销售，推出付费会员。目前小象生活超过 80%的订单来自于付费会员，超过九成的营收是会员贡献。大、小门店客单价分别在 120 元+、27元。已披露完成两轮融资。最新融资轮次：2022 年 6 月，完成