2022年度中国生物医药投融资蓝皮书.pdf

2022 年度中国生物医药年度中国生物医药投融资投融资蓝蓝皮书皮书 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 1 目录目录 图目录图目录.4 表目录表目录.7 摘要摘要.10 二级市场融资情况.10 一级市场融资情况.11 中国创新药临床阶段统计.11 中国生物医药上市公司研发投入及管线布局.12 中国疫苗企业融资情况.13 中国 IVD 企业融资情况.14 投资公司重点关注的治疗领域分析.14 第一部分第一部分 2022 年生物医药企业二级市场融资情况年生物医药企业二级市场融资情况.16 一、一、2022 年生物医药企业二级市场融资情况概述年生物医药企业二级市场融资情况概述.16 二、二、2022 年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况.17 三、三、2022 年度中国生物医药企业在联交所上市融资情况年度中国生物医药企业在联交所上市融资情况.18 四、四、2022 年度中国生物医药上市公司二级市场再融资情况年度中国生物医药上市公司二级市场再融资情况.19 五、小结五、小结.21 第二部分第二部分 2022 年度中国生物医药公司一级市场年度中国生物医药公司一级市场融资情况融资情况.22 一、一、2022 年度生物医药公司一级市场融资情况概述年度生物医药公司一级市场融资情况概述.22 二二、2022 年度生物医药公司一级市场融资情况年度生物医药公司一级市场融资情况.23 三、三、2022 年度生物医药研发公司一级市场融资金额排序年度生物医药研发公司一级市场融资金额排序.26 四、四、2022 年度融资额度最高的前十大靶点及各自融资额度年度融资额度最高的前十大靶点及各自融资额度.33 五、五、2022 年度融资金额最高的前十大治疗领域及各自融资额度年度融资金额最高的前十大治疗领域及各自融资额度.34 六、六、2022 年度融资额度最高的前十大生物医药研发公司及其融资额年度融资额度最高的前十大生物医药研发公司及其融资额.34 七、小结七、小结.35 第三部分第三部分 中国创新药临床阶段统计中国创新药临床阶段统计.37 一、全部治疗领域处于临床一、全部治疗领域处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.37 二、融资额二、融资额 TOP10 治疗领域处于临床治疗领域处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.37 1.概述.37 2.肿瘤领域.38 3.免疫系统疾病领域.39 4.神经系统疾病领域.40 5.眼科疾病领域.40 6.血液和淋巴疾病.41 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 2 7.内分泌和代谢性疾病领域.42 8.呼吸系统疾病领域.42 9.心脑血管疾病领域.43 10.抗病毒领域.44 11.皮肤疾病领域.44 三、融资额三、融资额 TOP10 靶点处于临床靶点处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.45 1.概述.45 2.CD19靶点.46 3.PD-L1靶点.46 4.HER2 靶点.47 5.NGF 靶点.48 6.BCMA 靶点.48 7.Claudin 18.2 靶点.49 8.MET靶点.50 9.NGFR 靶点.50 10.SOX9 靶点.51 11.VDCCs 靶点.51 四、融资额四、融资额 TOP10 生物医药公司处于临床生物医药公司处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.52 五、不同靶点、同一治疗领域处于临床五、不同靶点、同一治疗领域处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.54 1.肿瘤领域.54 2.免疫系统疾病领域.55 3.神经系统疾病领域.56 4.眼科疾病领域.57 5.血液和淋巴疾病领域.57 6.内分泌和代谢性疾病领域.58 7.呼吸系统疾病领域.59 8.心脑血管疾病领域.59 9.抗病毒领域.60 10.皮肤疾病领域.61 六、同一靶点、不同治疗领域处于临床六、同一靶点、不同治疗领域处于临床期、期、期、期、期数量统计期数量统计.61 七、与七、与 2021 年度对比分析年度对比分析.62 八、小结八、小结.64 第四部分第四部分 中国医药上市公司研发管线布局中国医药上市公司研发管线布局.66 一、一、2017-2022Q3 历年医药上市公司研发投入统计历年医药上市公司研发投入统计.66 二、二、2022 年度医药上市公司研发投入年度医药上市公司研发投入 TOP20 排名及研发管线布局排名及研发管线布局.73 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 3 1.2022 年医药上市公司研发投入排名年医药上市公司研发投入排名.73 2.代表性生物医药公司研发管线布局情况代表性生物医药公司研发管线布局情况.75 三、代表性生物医药公司产品阶段分布三、代表性生物医药公司产品阶段分布.136 四、代表性生物医药公司研发管线治疗领域分布四、代表性生物医药公司研发管线治疗领域分布.137 五、与五、与 2021 年度对比分析年度对比分析.138 六、小结六、小结.140 第五部分第五部分 疫苗企业融资情况疫苗企业融资情况.142 一一、2022 年度疫苗上市公司二级市场融资情况年度疫苗上市公司二级市场融资情况.142 二、二、2022 年度疫苗研发企业一级市场融资情况年度疫苗研发企业一级市场融资情况.142 三、不同技术路线新冠疫苗的临床阶段统计三、不同技术路线新冠疫苗的临床阶段统计.144 四、非新冠疫苗临床数量及不同临床阶段统计四、非新冠疫苗临床数量及不同临床阶段统计.147 五、小结五、小结.149 第六部分第六部分 中国中国 IVD 企业融资情况企业融资情况.150 一、一、IVD 行业融资概况行业融资概况.150 二、二、2022 年度年度 IVD 企业二级市场融资情况企业二级市场融资情况.150 三、三、2022 年度年度 IVD 企业一级市场融企业一级市场融资情况资情况.150 四、四、小结小结.158 参考文献参考文献.159 第七部分第七部分 投资公司重点关注的治疗领域分析投资公司重点关注的治疗领域分析.160 一、一、2022 年度一级市场投资公司治疗领域的分布情况年度一级市场投资公司治疗领域的分布情况.160 二、二、2022 年度一级市场投资公司集中投资的年度一级市场投资公司集中投资的 TOP10 治疗领域治疗领域.160 三、三、2022 年度一级市场主要投资机构布局的主要靶点情况年度一级市场主要投资机构布局的主要靶点情况.167 四、四、2022 年度一级市场主要投资机构布局的年度一级市场主要投资机构布局的 TOP10 治疗靶点治疗靶点.168 五、小结五、小结.173 1.2021-2022 年一级市场投资公司生物医药领域投融资情况.173 2.2021-2022 年一级市场投资公司关于生物医药细分领域投融资变化.175 3.2021-2022 年一级市场投资公司关于生物医药开发靶点投融资变化.177 附录附录 编委会参与单位及主要负责人简介编委会参与单位及主要负责人简介.180 药渡集团简介.180 国投招商简介.180 富煜亚洲简介.181 三生制药简介.181 财数科技简介.181 泱深生物简介.181 免责声明免责声明.182 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 4 图目录图目录 图 1-1 2022 年中国生物医药企业上市情况 图 1-2 2022 年中国生物医药企业中国大陆上市情况 图 1-3 2022 年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况 图 1-4 2022 年度中国生物医药企业在香港上市情况 图 1-5 2022 年度中国医药上市公司二级市场再融资情况 图 2-1 2022 年生物医药企业一级市场融资额(亿人民币)占比及企业分布情况 图 2-2 2022 年生物医药企业投融资事件数 图 2-3 2022 年生物医药企业融资金额及占比/亿人民币 图 2-4 2022 年月度生物医药公司融资金额及融资事件数/亿人民币 图 3-1 中国 1 类临床在研产品研发阶段分布情况 图 3-2 融资额前十大治疗领域临床在研产品研发阶段分布 图 3-3 抗肿瘤中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-4 免疫系统疾病领域中国 1类在研产品临床阶段分布 图 3-5 神经系统疾病领域中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-6 眼科疾病领域中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-7 血液和淋巴疾病领域中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-8 内分泌和代谢性疾病领域中国 1类新药各临床阶段分布情况 图 3-9 呼吸系统疾病领域中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-10 心脑血管疾病领域中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-11 抗病毒领域中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-12 皮肤疾病领域中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-13 融资额 TOP10 靶点临床在研产品研发阶段分布情况 图 3-14 靶向 CD19 的中国在研产品临床阶段分布情况 图 3-15 靶向 PD-L1的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 5 图 3-16 靶向 HER2 的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-17 靶向 NGF 的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-18 靶向 BCMA 的中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-19 靶向 Claudin 18.2 的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-20 靶向 MET 的中国 1 类在研产品临床阶段分布情况 图 3-21 靶向 NGFR 的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-22 靶向 VDCCs 的中国 1类在研产品临床阶段分布情况 图 3-23 融资额 TOP10 企业在研产品临床阶段分布情况 图 3-24 肿瘤领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-25 免疫系统疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-26 神经系统疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-27 眼科疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-28 血液和淋巴疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-29 内分泌和代谢性疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-30 呼吸系统疾病领域不同靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-31 心脑血管疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-32 抗病毒领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-33 皮肤疾病领域 TOP10 靶点在研产品临床阶段分布情况 图 3-34 融资额 TOP10 靶点在研产品在不同治疗领域的研发阶段分布情况 图 3-35 2021 与 2022年中国 1类临床在研产品研发阶段对比 图 3-36 2021 与 2022年融资额 TOP10 治疗领域在研产品数量对比 图 4-1 2022 年研发投入 TOP20 上市医药企业 图 4-2 2022 年 Biotech 上市企业研发投入 TOP20 图 4-3 代表性生物医药企业产品管线阶段分布情况 图 4-4 代表性生物医药企业在研产品治疗领域分布情况 图 4-5 2022 年与 2021年产品管线阶段对比 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 6 图 4-6 2022 年与 2021年治疗领域在研产品数量对比 图 4-7 2022 年与 2021年治疗领域占比 图 5-1 疫苗研发企业融资事件数 图 5-2 2022 年疫苗研发企业融资金额（亿人民币）图 5-3 各疫苗类型研发企业占比布局 图 5-4 全球临床前、临床研究、申请上市及批准上市的新冠疫苗数量 图 5-5 全球临床在研阶段新冠疫苗技术路线及其临床阶段分布 图 5-6 20112022 年非新冠疫苗临床阶段布局 图 5-7 20112022 年上市非新冠疫苗数量趋势 图 7-1 2021-2022 年一级市场前十大治疗领域投融资情况 图 7-2 2021-2022 年一级市场前十大开发靶点投融资情况 图 7-3 2021-2022 年一级市场生物医药治疗领域投融资 TOP10 概况对比 图 7-4 2021 年与 2022年一级市场生物医药治疗领域投融资 TOP10 数据对比 图 7-5 2021-2022 年一级市场生物医药开发靶点投融资 TOP10 概况对比 图 7-6 2021 年与 2022年一级市场生物医药开发靶点投融资 TOP10 数据对比 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 7 表目录表目录 表 1-1 2022 年度中国生物医药企业科创板上市募资信息 表 1-2 2022 年度中国生物医药企业香港上市募资信息 表 1-3 2022 年度中国生物医药上市企业二级市场再融资信息 表 2-1 2022 年一级市场各轮次最高融资额医药研发企业 表 2-2 2022 年度生物医药研发企业一级市场融资金额 表 2-3 2022 年生物医药研发企业融资金额 TOP10 靶点 表 2-4 2022 年度一级市场融资额前十大治疗领域 表 2-5 2022 年度一级市场融资额前十大生物医药研发企业 表 4-1 研发投入 TOP100 生物医药企业研发投入情况 表 4-2 百济神州研发管线 表 4-3 恒瑞医药研发管线 表 4-4 复星医药研发管线 表 4-5 再鼎医药研发管线 表 4-6 石药集团研发管线 表 4-7 信达生物研发管线 表 4-8 金斯瑞生物科技研发管线 表 4-9 君实生物研发管线 表 4-10 上海医药研发管线 表 4-11 和黄医药研发管线 表 4-12 三叶草生物研发管线 表 4-13 翰森制药研发管线 表 4-14 科伦药业研发管线 表 4-15 先声药业研发管线 表 4-16 基石药业研发管线 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 8 表 4-17 天镜生物研发管线 表 4-18 丽珠集团研发管线 表 4-19 康方生物研发管线 表 4-20 复宏汉霖研发管线 表 4-21 华东医药研发管线 表 5-1 2022 年一级市场各轮次最高融资企业 表 5-2 全球已上市新冠疫苗 表 6-1 2022 年中国 IVD行业新上市企业融资情况 表 6-2 2022 年中国 IVD行业一级市场主要融资情况 表 6-3 2022 年中国 IVD行业一级市场主要融资轮次情况 表 7-1 2022 年度一级市场投资的前十大治疗领域 表 7-2 2022 年度一级市场投资的前十大治疗领域肿瘤 表 7-3 2022 年度级市场投资的前十大治疗领域免疫系统疾病 表 7-4 2022 年度级市场投资的前十大治疗领域神经系统疾病 表 7-5 2022 年度级市场投资的前十大治疗领域眼科疾病 表 7-6 2022 年度级市场投资的前十大治疗领域血液和淋巴疾病 表 7-7 2022 年度一级市场投资的前十大治疗领域内分泌和代谢性疾病 表 7-8 2022 年度一级市场投资的前十大治疗领域呼吸系统疾病 表 7-9 2022 年度级市场投资的前十大治疗领域脑血管疾病 表 7-10 2022 年度一级市场投资的前十大治疗领域抗病毒 表 7-11 2022年度一级市场投资的前十大治疗领域皮肤疾病 表 7-12 2022 年融资额 TOP10 靶点 表 7-13 2022 年投资额 TOP10 靶点-CD19 表 7-14 2022 年投资额 TOP10 靶点-PD-L1 表 7-15 2022 年投资额 TOP10 靶点HER2 表 7-16 2022 年投资额 TOP10 靶点NGF 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 9 表 7-17 2022 年投资额 TOP10 靶点-BCMA 表 7-18 2022 年投资额 TOP10 靶点-Claudin 18.2 表 7-19 2022 年投资额 TOP10 靶点-MET 表 7-20 2022 年投资额 TOP10 靶点-NGFR 表 7-21 2022 年投资额 TOP10 靶点-SOX9 表 7-22 2022 年投资额 TOP10 靶点VDCCs 2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 10 摘要摘要 2022 年，受新冠疫情、医药政策、集采常态化和中美对抗等多种因素影响，资本市场对生物医药行业的投融资更加谨慎，投融资有所降温，市场也更加趋于理性，行业进入深度调整阶段。2022 年中国生物医药行业总计 57 家中国生物医药公司在中国大陆和香港完成IPO。其中 A 股上市 49 家、H 股 8 家，分别募资 749 亿人民币、36.38 亿港元。美股无企业成功上市。2022年 IPO总金额和企业数量较 2021 年度出现较明显下滑。然而，作为 IPO 主力的科创板，仍表现出了“逆境而上”的趋势：科创板平均单次 IPO 融资额 20 亿元，较 2021 年单次融资额（17 亿元）有显著提升，涨幅约18%；再融资共 40 起，累计融资总额约 598 亿元，与 2021年（47 起，589亿元）相比金额稍有提升，在一定程度上说明二级市场对于 IPO 企业的“信任度”持续稳态并略有提升。2022 年中国生物医药企业一级市场共发生 463 起融资事件，除 61 家未披露融资金额外，剩余 335 家生物医药企业总融资额为 770 亿 4084.0 万人民币，其中 221 家生物医药研发企业累计 294起融资事件的融资额占比为 66.62%。中国 1类新药临床在研品种总计 2104个，与 2021年（1586个）相比增长明显；肿瘤仍为主打领域，同时也获得最高的融资关注度。“新冠”靶点及相关品种“淡出视野”，眼科、神经领域成为后起之秀。2022年研发投入TOP100企业研发投入保持相对稳定，融资紧缩尚未明显影响到企业的研发投入及支出。二级市场融资情况二级市场融资情况 2022 年，二级市场对生物医药企业的投融资热度降温，总计 57 家中国生物医药公司在中国和香港二地完成 IPO，美股无企业成功上市。其中 A 股上市 49 家（科创板上市23家，创业板21家）、H股8家、分别募资749亿人民币（科创板募资466.15亿人民币、创业板 253.91、主板 21.71亿元、北证 7.22 亿元）和 36.38 亿港元。相比2021年89家企业成功上市并累计获得约1400亿人民币的总募集金额，2022年在IPO企业数量和融资总额上均出现较大下降，降幅分别为 36%和 44%。科创板仍然为医药企业 IPO主力板块，2022年共计 23家中国生物医药企业在科创板上市，IPO 累计融资金额约 466.15 亿元。其中，3 月和 8 月为单月 IPO 数量之最，包括荣昌生物、联影医疗等 5 家企业登陆科创板。2022 年 8 月，企业上市募集资金累计146亿元，创单月上市募资之最，当月上市企业联影医疗上市融资达109亿元，为 2022 年登陆科创板生物医药企业最大 IPO 融资事件。相比 2021 年 34 家企业累计约 577 亿元的总募集金额，2022 年在企业数量和融资总额上均出现下降，降幅分别为 32.35%和 19.21%。但从平均单次 IPO 融资来看，2022 年 23 家企业平均单次IPO融资额约为 20.27 亿元，较 2021年的 16.97 亿元有所提升（上涨幅度 19.45%）。2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 11 联交所上市融资方面，2022年共计 8家中国生物医药企业成功赴港 IPO，累计募资金额达36.38亿港元。最大募资金额为乐普生物达到9.11亿港元。联交所两项最大生物医药企业 IPO 在生物药和疫苗领域，乐普生物和瑞科生物，分别募资 9.11 亿港元及 8.60 亿港元。相比 2021 年 24 家企业，累计 560.86 亿港元的总募集金额，2022年在企业数量和融资总额上均出现较大下降，降幅分别为 66.67%和 93.51%。二级市场再融资方面，2022 年中国生物医药上市公司在中国二级市场共发生 40项再融资事件，累计融资额约 598 亿元。最大再融资额发生在 2022 年 3 月，当月再融资达 192 亿元。2022 年内融资金额在 10 亿人民币及以上事件 15 项，最大融资为上海医药主板增发 139 亿人民币。与 2021 年二级市场 47 项再融资事件，累计发生589亿元的融资额数据相近。一级市场融资情况一级市场融资情况 融资事件数量方面，2022 年度生物医药企业一级市场共发生 463 起融资事件，融资高峰发生在 1 月和 8 月，融资规模分别在 145 亿元和 92 亿元。从融资额来看，除 61 家未披露融资金额外，剩余 335 家生物医药企业总融资额为 770 亿 4084.0 万人民币，其中 221 家生物医药研发企业累计 294 起融资事件的融资额占比为 66.62%。从融资轮次来看，A 轮和天使轮融资事件数最多，但 A 轮和 B 轮融资额占比最高，分别达 27.6%和 25.3%。A 轮最高融资额生物医药研发企业为山东泰邦生物，融资额3亿美元（约合人民币 20.95亿元），B轮最高融资额生物医药研发企业为四川科伦博泰生物和维泰瑞隆生物科技，融资额均为 2 亿美元（约合人民币 13.97 亿元），战略融资最高生物医药研发企业为未名生物，达 29亿元人民币。2022 年度生物医药企业一级市场已披露的总融资额与 2021 年 1187 亿 1914.1 万元的已披露的总融资额相比，生物医药企业一级市场融资额大幅度下滑（降幅35.11%）。已披露融资额的企业数量也由 2021 年的 588 家下降至 2022 年的 335 家，同比下滑 43.03%。2022 年单起最高融资额度也远低于 2021 年的最高融资额，反映出投资人渐趋理性和审慎的眼光。同时，2022 年研发型企业融资额占比 66.62%，相比 2021 年的 74.78%占比下降，CRO/CDMO 企业和技术平台企业融资额占比由 2021年的 12.46%上升至 2022 年的 22.87%，表明该领域逐步受到投资人的关注。2022 年中国生物医药研发企业融资额 TOP10 靶点依次为 CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin 18.2、MET、NGFR、SOX9、VDCCs，与 2021 年相比，新冠相关靶点跌落榜单，CD19、BCMA、Claudin 18.2肿瘤细胞疗法靶点受到关注；融资额 TOP10 治疗领域依次为肿瘤、免疫系统病、神经系统疾病、眼科疾病、血液和淋巴疾病、内分泌和代谢性疾病、呼吸系统疾病、心脑血管疾病、抗病毒、皮肤疾病；融资额 TOP10 生物医药研发企业包括未名生物、山东泰邦生物、四川科伦博泰、深圳深信生物、英矽智能生物、维泰瑞隆生物、芳拓生物、多玛医药科技、原启生物、泰诺麦博。中国中国创新药临床阶段统计创新药临床阶段统计 与上一年度相比，2022 年度中国 1 类临床在研产品的数量增长较为明显，数量2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 12 由 1586 个增长到 2104 个（增加 32.66%）。研发阶段主要集中在临床期，占比为56.0%，其次为临床期及早期临床申请的在研产品，占比分别为 24.0%和 9.7%。2022年各研发阶段占比格局基本与 2021年一致，各研发阶段的在研产品数量较上一年度均有提升。在各治疗领域临床在研品种集中度方面，免疫系统疾病领域、血液和淋巴疾病领域 TOP10 靶点（以在研品种数量排序）涉及的临床在研项目均主要集中在临床 II期（占比分别为 43.64%、40.74%），其余治疗领域 TOP10 靶点的中国 1 类临床在研项目均主要集中在临床期（47.37%56.41%）。在融资额 TOP10 治疗领域的中国 1 类新药中，涉及上述十大治疗领域的临床在研品种共计 1877个，主要集中在肿瘤领域（共 1096个，占比为 58.39%），其次分别为内分泌和代谢性疾病领域，抗病毒领域，占比分别为 9.86%和 8.10%。各细分治疗领域中，中国最高研发阶段均主要集中于临床 I 期，占比在 41.67%-62.04%之间。与2021 年相比，肿瘤领域的在研产品数量依旧保持绝对领先。随着疫情的逐渐稳定，抗病毒领域在研药物数量较去年没有太多增长。抗感染领域、罕见病领域今年被血液和淋巴疾病领域、皮肤疾病领域及呼吸系统疾病领域所替代。在融资额 TOP10靶点涉及的中国 1类新药中，涉及十大靶点的在研品种共计 248个，主要集中在临床期，占比达 56.45%。中国 1 类临床在研品种中，PD-L1 靶点在研品种数量最多（68 个），其次为 HER2 靶点（58个），CD19、Claudin 18.2 及 MET靶点的在研品种数量均超过 20 个，NGF、NGFR 及 VDCCs 靶点在研品种数量均低于 10 个，而 SOX9 靶点目前无临床阶段在研产品。2022 年 TOP10 靶点相关适应症主要为肿瘤、血液和淋巴疾病，而未见去年火热的抗病毒相关靶点 2019-nCoV Spike glycoprotein、SARS-CoV-2 等。在融资额 TOP10 企业中，临床在研产品数量最多的企业是科伦博泰，共有 21 个；其次为原启生物、未名生物及泰诺麦博，其临床在研品种数量均为 5 个；泰邦生物制品有 4个临床在研品种；芳拓生物有 2个临床在研品种。维泰瑞隆有 1个临床在研品种。融资额 TOP10 企业在研产品主要集中在临床 I期阶段，占比达 54.55%。在融资额 TOP10 靶点治疗领域分布方面，TOP10 靶点创新药主要集中在肿瘤领域，其次为心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病领域。在肿瘤领域中，融资金额 TOP10 靶点 CD19、PD-L1、HER2、Claudin 18.2、MET 同时为本领域的数量 TOP10 靶点。靶向 VDCCs 的在研产品主要开发心脑血管疾病适应症，靶向NGF 的在研产品主要开发神经疾病和骨科疾病适应症，靶向 NGFR 的在研产品主要开发神经疾病和眼科疾病适应症。中国生物中国生物医药上市公司研发医药上市公司研发投入及投入及管线布局管线布局 2017-2021 年，中国医药上市企业研发投入持续上升，且各医药上市公司的研发投入差异较大，研发费用从千万至几十亿元不等。2022 年研发投入 TOP100 企业研发投入保持相对稳定，融资紧缩尚未明显影响到企业的研发投入及相关支出。2022年研发投入TOP1企业仍然是百济神州，自2017年的17.39亿元增长至20222022年度中国生物医药投融资蓝皮书 13 年的 110 亿元，远远高于其他上市医药企业。在上市医药企业产品管线布局方面，产品管线数量 TOP7 的企业依次为恒瑞医药、石药集团、百济神州、复星医药、君实生物、翰森制药及信达生物，产品管线项目数量均超过 30 个。产品管线项目数量在 2030 个范围内的企业有 4 家，依次为先声药业、再鼎医药、上海医药、和黄医药。产品管线项目数量在 1020 个范围内的企业有 9 家，依次为科伦药业、康方生物、复弘汉霖、天境生物、基石药业、金斯瑞生物科技、华东医药、丽珠集团及三叶草生物。在上市医药企业研发阶段方面，在统计的企业范围内，企业产品管线共计 541个，临床研发阶段处于临床 I 期的管线共计 243 个，占比 44.92%；临床 II 期的管线共计111 个，占比 20.52%；临床 III 期的管线共计 67 个，占比 12.38%；申请上市的管线为 17 个，占比 3.14%；批准上市的管线为 89 个，占比 16.45%。其中在研产品数量TOP3 企业恒瑞医药的临床 I 期品种占该企业品种总数的 44.95%，石药集团临床 I 期品种占该企业品种总数的 50%，百济神州临床 I期品种占该企业品种总数的 42.5%。大多数企业临床 I期品种个数占整体管线的比例接近半数。在治疗领域方面，在研产品治疗领域集中度较高，主要聚集在肿瘤领域，占比高达 58.81%，其次为抗感染领域，占比为 7.45%。中国中国疫苗企业融资情况疫苗企业融资情况 二级市场方面，2022 年共有 3 家疫苗企业完成上市，其中华兰疫苗在创业板块完成上市，艾美疫苗及瑞科生物在港股完成上市，IPO 总融资金额为 31.03 亿人民币。相比之下，2021年有 4家疫苗企业成功上市，融资总额为 76.97亿元。一级市场融资方面，2022 年共有 13 家疫苗研发企业获得一级市场融资，已披露的总融资额达 42 亿人民币（1 起 C 轮融资金额未披露）。13 家疫苗研发企业共发生16 起融资事件。其中战略融资事件 2 起，A 系列融资轮次（包含 Pre-A 轮、A 轮、A+轮）融资事件 5 起，B 系列融资轮次（包含 B 轮、B+轮）融资事件 7 起，C 系列融资轮次（包含 Pre-C 轮、C 轮）融资事件 2 起。相比 2021 年 30 家疫苗研发企业获得一级市场融资，全年 38 起融资事件，总融资额 171 亿 5992 万元可知，2022 年数据出现明显下滑。此外，在上述疫苗研发企业中，病毒性疫苗的研发企业占比最大，为 46%（6家），其次为重组蛋白疫苗占比 31%（4 家），而细菌性疫苗、mRNA 疫苗、治疗性疫苗则各有 1 家。相比之下，2021 年病毒性疫苗、mRNA 疫苗、重组蛋白疫苗等领域的企业占比分别为 28%、21%和 15%。新冠疫苗研发方面，截止 2022 年 12 月 31 日，全球临床在研阶段的新冠疫苗共计 172 个，临床前阶段的新冠疫苗共 199 个，申请上市的 2 个，批准上市的 27 个。与 2021 年相比，除申请上市阶段外，各阶段的新冠疫苗数量均有一定程度增长。获批的 27 个新冠疫苗中，主要技术路线包括灭活疫苗、mRNA 疫苗、DNA 疫苗、重组蛋白疫苗、蛋白质亚单位疫苗、腺病毒载体疫苗等类型，较 2021 年 19 个获批新冠疫苗数量增长了 8个。2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 14 全球临床在研疫苗类型中，蛋白质亚单位（PS）占比 32%，mRNA 疫苗占比23%，非复制病毒载体（VVnr）占比 14%，灭活病毒（IV）占比 12%，DNA疫苗占比 9%，类病毒颗粒（VLP）占比 4%，剩余复制病毒载体（VVr）、VVr+APC、VVnr+APC、减毒活疫苗（LAV）与 BacAg-Spv占比共 6%。非新冠疫苗研发方面，20112019 年非新冠疫苗的临床研究处于稳步上升状态，在 2020年由于新冠疫情的出现，非新冠疫苗研发数量显著下降。2021年开始非新冠疫苗研发数量逐渐恢复上升。2022年非新冠疫苗获批 4 个。中国中国 IVD 企业融资情况企业融资情况 2022 年全球 IVD 整体市场容量增速放缓，市场规模较 2021 年增幅 3.25%。随着疫情影响消退，癌症检测、血糖检测等项目将带动整体市场保持增长，预计至 2027年全球 IVD市场将超过 1400亿美元，以中国为代表的新兴市场也将持续提供助力。在二级市场融资方面，2022 年中国新上市的 IVD 企业数量也显著降低，仅有 6家，分别为仁度生物、美因基因、英诺特、华大智造、新芝生物及康为世纪。上述6家企业的IPO融资金额共计 69.46亿人民币，其中，华大智造融资额最高，约 36亿人民币。在一级市场融资方面，2022 年中国 IVD 行业整体投融资力度减弱，融资总额在84 亿元左右（较 2021年的 140 亿下降约 40%）。在代表性 68项投资事件中，共涉及65 家企业；获亿元以上融资的事件共计 34 项，涉及 32 家企业。其中，齐碳科技融资额达到 7 亿元。从融资企业所处轮次看，处于 B 轮之前的事件约占 58%。在融资额度方面，Pre A/A/A+轮融资金额最高，超过26亿元；其次为B/B+轮融资，超过22亿元。投资公司重点关注的治疗领域分析投资公司重点关注的治疗领域分析 整体来看，2022 年一级市场投资 TOP10 治疗领域依次为肿瘤领域、血液、淋巴疾病领域、心脑血管疾病、神经系统疾病、眼科疾病及骨科疾病领域。2022 年度top10领域已披露交易金额的投资事件共计401起，涉及交易金额1204亿元，相较于2021年度的投资事件 435起，披露金额 1248 亿元，无明显下降。2022 年一级市场前十大治疗领域中，肿瘤领域关注度最高，2022 年完成了 185笔投资，其中已披露交易额度的投资事件154起，涉及投资金额达352亿元。此外，免疫系统疾病、神经系统疾病、眼科疾病也是投资热点，投资额度分别为 166 亿元、107 亿元及 104 亿元。抗肿瘤领域延续以往资本过度集中的现象，但该领域 2022 年的已披露融资额较 2021 年下降约 30%，占前十大治疗领域的比例也由 40.8%下降至29.2%，资本市场趋于理性。2022年度一级市场投资前十大靶点依次为CD19、PD-L1、HER2、NGF、BCMA、Claudin 18.2、MET、NGFR、SOX9 和 VDCCs。2022 年上述前十大靶点已披露交易金额的投资事件共计 59起，涉及交易金额 372亿元；与 2021年度前十大靶点投资事件共计 58起，投资额度 346亿元相比，整体稍有提升。2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 15 2022 年一级市场前十大靶点中，CD19 高居榜首，2022 年获得 16 笔投资，已披露的投资额度为 59.79 亿元；PD-L1、HER2、NGF、BCMA 靶点也为投资热点。相较去年，2021投融资前十大靶点中高居榜首的新冠相关靶点 2019-nCoV Spike glyco-protein、SARS-CoV-2 跌落榜外。2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 16 第一部分第一部分 2022年生物医药企业二级市场融资情况年生物医药企业二级市场融资情况 一、一、2022 年生物医药企业二级市场融资情况概述年生物医药企业二级市场融资情况概述 2022 年全年，总计 57 家中国生物医药公司在中国大陆和香港完成 IPO。其中 A股上市 49家（科创板上市 23家、创业板 21 家，主板 2家，北证 3家）、H股 8家、分别募资 749 亿人民币（科创板 466.15 亿人民币、创业板 253.91 亿人民币、主板21.71亿人民币、北证 7.22亿人民币），36.38 亿港元。总体来看，2022 年 IPO 金额较 2021 年下滑了约 44%，IPO 数量下滑约 36%，医药 IPO 热度明显降低。从上市地点来看，中国大陆上市数量和金额与去年略微下滑，2021 年 57 家合计 843 亿人民币，2022 年 49 家 749 亿人民币。2022 年港股上市数量显著下滑，从 2021 年 24 家共计 560.86 亿港元下滑到 2022 年为 8 家共计 36.38 亿港元。2021 年 8 家共计 10.65 亿美元成功在美国 IPO，2022 年没有医药企业成功在美国上市。图图 1-1 2022 年中国生物医药企业上市情况年中国生物医药企业上市情况 注：融资金额币种以企业 IPO 市场为准，中国/CNY，中国香港/HKD 数据来源：药渡咨询团队整理 图图 1-2 2022 年中国生物医药企业中国大陆上市情况年中国生物医药企业中国大陆上市情况 数据来源：药渡咨询团队整理 74936.38498中国大陆CNY中国香港HKDIPO金额（亿）IPO数量（家）466.15253.9121.717.22232123上交所（科创板）深交所（创业板）上交所（主板）北交所IPO金额（亿）IPO数量（家）2022年度中国生物医药投融资蓝皮书 17 二、二、2022 年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况年度中国生物医药企业在科创板上市融资情况 按照申万医药生物行业分类，2022 年全年，共计 23 家中国生物医药企业通过科创板上市，IPO 累计融资金额约 466.15 亿元。相比 2021 年 34 家中国生物医药企业总计融资约 577 亿元的数据，202