2026下半年税务师（财务与会计）核心知识点梳理.doc

2026下半年税务师（财务与会计）核心知识点梳理

（考试时间：90分钟 满分100分）
班级______ 姓名______

第I卷（选择题，共40分）
答题要求：每题只有一个正确答案，请将正确答案的序号填在括号内。(总共20题，每题2分)
w1. 下列关于财务管理目标的表述中，错误的是（ ）。
A. 利润最大化可能导致企业短期行为倾向
B. 每股收益最大化没有考虑风险因素
C. 股东财富最大化通常只适用于上市公司
D. 企业价值最大化强调了股东的首要地位

w2. 下列各项中，属于财务管理核心概念的是（ ）。
A. 净现值
B. 资本成本
C. 现金流量
D. 风险与报酬

w3. 某企业预计下年度销售净额为1800万元，应收账款周转天数为90天（一年按360天计算），变动成本率为60%，资本成本为10%，则应收账款的机会成本是（ ）万元。
A. 27
B. 45
C. 108
D. 180

w4. 下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（ ）。
A. 现金折扣率
B. 折扣期
C. 信用标准
D. 信用期

w5. 在下列各项中，能够增加普通股股票发行在外股数，但不改变公司资本结构的行为是（ ）。
A. 支付现金股利
B. 增发普通股
C. 股票分割
D. 股票回购

w6. 下列关于留存收益筹资的表述中，错误的是（ ）。
A. 留存收益筹资可以维持公司的控制权结构
B. 留存收益筹资不会发生筹资费用，因此没有资本成本
C. 留存收益来源于提取的盈余公积金和未分配利润
D. 留存收益筹资有企业的主动选择，也有法律的强制要求

w7. 下列各项中，不属于债务筹资优点的是（ ）。
A. 可形成企业稳定的资本基础
B. 筹资弹性较大
C. 筹资速度较快
D. 筹资成本负担较轻

w8. 下列各项中，属于融资租赁租金构成内容的是（ ）。
A. 租赁设备的价款
B. 租赁期间利息
C. 租赁手续费
D. 租赁设备维护费

w9. 下列各项中，属于经营杠杆效应产生原因的是（ ）。
A. 固定性经营成本
B. 固定性资本成本
C. 债务利息
D. 优先股股利

w10. 下列关于资本结构理论的表述中，正确的是（ ）。
A. 有税MM理论认为，负债程度越高，加权平均资本成本越低，企业价值越大
B. 无税MM理论认为，负债程度越高，加权平均资本成本越低，企业价值越大
C. 权衡理论认为，负债程度越高，加权平均资本成本越低，企业价值越大
D. 代理理论认为，负债程度越高，加权平均资本成本越低，企业价值越大

w11. 下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（ ）。
A. 固定资产投资
B. 折旧与摊销
C. 无形资产投资
D. 垫支营运资金

w12. 已知某投资项目的原始投资额现值为100万元，净现值为25万元，则该项目的现值指数为（ ）。
A. 0.25
B. 0.75
C. 1.25
D. 1.33

w13. 下列关于投资项目评价方法的表述中，正确的是（ ）。
A. 现值指数法克服了净现值法不能直接比较投资额不同的项目的局限性，它在数值上等于投资项目的净现值除以原始投资额
B. 动态回收期法克服了静态回收期法不考虑货币时间价值的缺点，但是仍然不能衡量项目的盈利性
C. 内含报酬率是项目本身的投资报酬率，不随投资项目预期现金流的变化而变化
D. 内含报酬率法不能直接评价两个投资规模不同的互斥项目的优劣

w14. 下列关于证券投资组合理论的表述中，正确的是（ ）。
A. 证券投资组合能消除大部分系统风险
B. 证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大
C. 最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大
D. 一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

w15. 下列关于β系数的表述中，正确的是（ ）。
A. β系数可以为负数
B. 某股票的β值反映该股票收益率变动与整个股票市场收益率变动之间的相关程度
C. 投资组合的β系数一定会比组合中任一单项证券的β系数低
D. β系数反映的是证券的系统风险

w16. 下列关于成本中心的表述中，错误的是（ ）。
A. 成本中心是责任中心中应用最为广泛的一种形式
B. 成本中心不考核收入，只考核成本
C. 成本中心需要对所有成本负责
D. 成本中心只对可控成本负责

w17. 下列各项指标中，适用于利润中心业绩考核评价的是（ ）。
A. 部门边际贡献
B. 预算成本节约率
C. 投资报酬率
D. 剩余收益

w18. 下列关于内部转移价格的表述中，错误的是（ ）。
A. 价格型内部转移价格一般适用于内部利润中心
B. 成本型内部转移价格一般适用于内部成本中心
C. 协商型内部转移价格主要适用于分权程度较高的企业
D. 协商型内部转移价格主要适用于集权程度较高的企业

w19. 下列各项中，属于企业税务管理终极目标的是（ ）。
A. 企业价值最大化
B. 纳税时间最迟化
C. 税务风险趋零化
D. 纳税金额最小化

w20. 下列关于企业税务风险管理的表述中，正确的是（ ）。
A. 企业税务风险管理是企业财务管理的重要内容
B. 企业税务风险管理主要是对企业涉税业务和纳税实务实施管理
C. 企业税务风险管理的目标是避免企业多缴税
D. 企业税务风险管理的目标是降低企业税负

第II卷（非选择题，共60分）
w21. （10分）甲公司目前的资本结构为：长期债券1000万元，普通股4500万元，留存收益2000万元。其他有关信息如下：
（1）公司债券面值为1000元，票面年利率为6%，期限为10年，每年付息一次，到期还本，发行价格为1040元，发行费用为40元/张，所得税税率为25%；
（2）普通股每股市价为20元，预计下一年每股股利为1.2元，股利年增长率为8%；
（3）留存收益的资本成本与普通股资本成本相同。
要求：
（1）计算债券的税后资本成本；
（2）计算普通股的资本成本；
（3）计算留存收益的资本成本；
（4）计算公司的加权平均资本成本。

w22. （12分）某企业计划进行一项投资，现有A、B两个方案可供选择。A方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目寿命期为6年，净现值为19.8万元；B方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目寿命期为4年，初始投资后每年的净现金流量均为50万元。已知项目的折现率为10%。（P/A，10%，4）=3.1699，（P/A，10%，6）=4.3553。
要求：
（1）计算B方案的净现值；
（2）用等额年金法作出投资决策；
（3）用共同年限法作出投资决策。

w23. （12分）甲公司生产并销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量为180000件，产品单价为10元，单位变动成本为6元，年平均存货周转次数为3次（按销售成本计算）。为了扩大销售量，甲公司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣，信用政策为“2/10，n/30”，改变信用政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户会享受现金折扣，40%的客户在30天内付款，10%的客户平均在信用期满后20天付款，收回逾期账款发生的收账费用为逾期金额的3%。等风险投资的必要报酬率为10%，一年按360天计算。
要求：
（1）计算改变信用政策后的平均收账期；
（2）计算改变信用政策后的应收账款平均余额；
（3）计算改变信用政策后的应收账款机会成本；
（4）计算改变信用政策后的现金折扣成本；
（5）计算改变信用政策后的收账费用；
（6）计算改变信用政策后的税前损益增加，并判断是否应改变信用政策。

w24. （13分）材料：甲公司是一家制造业企业，目前正面临着市场竞争的压力，为了提高市场竞争力，公司决定进行战略转型。在转型过程中，公司需要进行一系列的投资决策，以支持新业务的发展。公司财务部门对相关投资项目进行了分析和评估。其中一个投资项目的相关资料如下：该项目初始投资为1000万元，预计在未来5年内每年产生现金净流量300万元。项目的资本成本为10%。已知（P/A，10%，5）=3.7908。
要求：
（1）计算该项目的净现值；
（2）计算该项目的现值指数；
（3）计算该项目的内含报酬率；
（4）根据净现值、现值指数和内含报酬率，判断该项目是否可行，并说明理由。

w25. （13分）材料：乙公司是一家上市公司，近年来公司业绩一直保持稳定增长。为了进一步提升公司价值，公司管理层决定实施股权激励计划。计划规定：以公司2026年末的股价为基数，若未来三年公司股价每年平均增长8%以上，则管理层可获得一定数量的公司股票。激励对象包括公司高级管理人员、核心技术人员等。公司在实施股权激励计划前，对公司的财务状况和经营成果进行了全面分析。已知公司2026年末的股价为20元/股，2027年末的股价为22元/股，2028年末的股价为24元/股，2029年末的股价为26元/股。
要求：
（1）计算公司2027 - 2029年股价的平均增长率；
（2）判断管理层是否能够获得股权激励；
（3）分析股权激励计划对公司治理结构和经营业绩的影响。

答案：
w1.D
w2.A
w3.A
w4.D
w5.C
w6.B
w7.A
w8.ABC
w9.A
w10.A
w11.B
w12.C
w13.D
w14.D
w15.ABD
w16.C
w17.A
w18.D
w19.A
w20.AB

w21. （1）债券的税后资本成本：
设债券税前资本成本为r，则：
1000×6%×（P/A，r，10）+1000×（P/F，r，10）=1040 - 40
60×（P/A，r，10）+1000×（P/F，r，10）=1000
采用逐步测试法：
当r = 5%时：
60×7.7217+1000×0.6139 = 1077.202＞1000
当r = 6%时：
60×7.3601+1000×0.5584 = 1000.006≈1000
所以债券税前资本成本r = 6%
债券税后资本成本 = 6%×（1 - 25%）= 4.5%

（2）普通股的资本成本 = 1.2/20 + 8% = 14%

（3）留存收益的资本成本 = 14%

（4）公司的加权平均资本成本：
长期债券比重 = 1000/（1000 + 4500 + 2000）= 1000/7500 = 2/15
普通股比重 = 4500/7500 = 3/5
留存收益比重 = 2000/7500 = 4/15
加权平均资本成本 =