中国互联网企业综合实力指数（2023）.pdf

中国互联网企业综合实力指数中国互联网企业综合实力指数 （2022023 3 年）年）中国互联网协会中国互联网协会 2022023 3 年年 1010 月月 中国互联网企业综合实力指数（2023）第 1 页 共 41 页 前言前言 2022 年是党的二十大隆重召开的喜庆之年，是实施“十四五”规划的关键之年，也是我国踏上全面建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军的重要一年。但在疫情反复冲击和国际环境等不利因素影响下，全球经济增长普遍放缓。降本增效潮席卷全球互联网行业，互联网企业开始在聚焦主线的同时压缩优化经营成本，提升企业经营效率。2013 年以来，中国互联网协会已连续 11 年开展中国互联网企业综合实力研究工作，详实展现了中国互联网企业总体发展现状与态势，系统反映了我国互联网行业未来发展趋势，获得了政府部门、行业机构、业界专家的广泛关注和认可，塑造了国内互联网企业综合实力的品牌形象，已成为了解和掌握优秀互联网企业发展状况的重要参考。2023 年，中国互联网协会继续组织开展本年度中国互联网企业综合实力研究工作，主要研究成果包括中国互联网企业综合实力指数（CICCI）、综合实力前百家企业名单、成长型前二十家企业名单和数据安全服务前五家企业名单等。其中,中国互联网综合实力企业评价指标体系选取代表企业规模、盈利能力、创新能力、成长能力、风险防控能力和社中国互联网企业综合实力指数（2023）第 2 页 共 41 页 会责任等 6 大维度的 14 类核心指标，中国互联网成长型企业评价指标体系选取代表企业成长能力、创新能力和社会责任等 3 大维度的 10 类核心指标，数据安全服务企业评价指标体系选取代表企业数据安全业务规模、成长能力、创新能力和社会责任等 4 大维度的 14 类核心指标，再综合行业发展态势和专家意见分别设置指标权重后，加权平均计算生成相关研究成果。总体来看，我国互联网企业综合实力呈现如下特征：一一是是综合实力指数小幅下降，盈利指数同比大幅提升。2023 年我国互联网企业综合实力指数值为717.8分，同比下降1.8%。二是二是互联网业务收入小幅下降，营业利润率稳步提升。2022年前百家企业互联网业务收入总规模为 3.21 万亿元，同比下降 3.8%；营业利润总额高达 5821 亿元，同比增长 24.8%。三是三是研发经费投入稳步增长，发明专利数量增速提升。2022年前百家企业尚处于在法定保护期限内的发明专利总数约13 万项，同比增长 17.9%；研发投入共 3006 亿元，同比增长2.8%。四是四是偿债能力处于健康水平，财务风险防控表现良好。2022 年前百家企业中，资产负债率不高于 100%的企业有 91家，说明绝大多数企业资产总额大于负债总额，很少出现资不抵债的情况。五五是是纳税总额小幅下降，社会责任信息披露企业过半。2022 年前百家企业纳税总额共 1278 亿元，同比下降 7.2%；于当年披露社会责任/ESG 报告的企业共 51 家，中国互联网企业综合实力指数（2023）第 3 页 共 41 页 其中有 34 家企业的报告参照了国际国内相较科学和权威的标准。六是六是大文娱产业高居首位，前百家企业地理集聚明显。2022 年前百家企业开展大文娱业务的企业共 49 家，领先于其他业务种类；前百家企业主要分布在我国四大超一线城市，其中北京市的集聚效应尤为明显。七是七是投资规模大幅下降，案例和金额集中在前十企业。2022 年前百家企业风险投资和股权投资共 332 笔，同比下降 24.7%。投资金额共 223.3 亿美元，同比下降 56.9%。八是八是市值估值规模持续下跌，返港上市企业连续上涨。2022 年前百家企业市值估值规模为 11.1万亿元，同比下降 26.7%；上市企业中于港交所上市的企业数量最多，共 26 家，同比增加 6 家。我国互联网成长型企业发展势头迅猛，呈现如下趋势：一是一是互联网业务规模高速扩张，营业利润迅猛增长。成长型前二十家企业的互联网业务收入平均增速达 46.8%，远高于前百家企业的整体增速（-3.8%）。二是二是研发投入力度加大倾斜，科创型人才积极引进。成长型前二十家企业研发投入平均增速达 49.8%，高于前百家企业整体增速（2.8%）47 个百分点。三是三是多元化业态竞相迸发，新型基础设施群英荟萃。成长型前二十家企业遍布互联网行业的各个细分领域，具体包括安全服务、软件服务、实用工具、社交网络、互联网金融、电子商务、公共服务、网络营销、新型基础设施、大文娱和农业互联网等十一大领域。我国数据安全服务企业快速发展，具体来看，一是一是数据中国互联网企业综合实力指数（2023）第 4 页 共 41 页 安全产业高速发展，企业营收普增。2022 年前 5 家数据安全服务企业的整体数据安全业务收入同比增长 33.6%，远高于其营业收入的整体增速（6.9%）。二是二是技术产品能力创新升级，研发费用普涨。2022 年前 5 家数据安全服务企业的整体数据安全业务研发投入同比增长 33.4%。三是三是技术产品体系基本成熟，发展空间广阔。2022 年前 5 家数据安全服务企业均能提供超 15 款不同类型的数据安全产品或服务，且在市场行业分布方面，均已面向至少 6 个行业进行市场布局。科技改变未来，互联网正在为经济社会发展构建个网络化、在线化的数字化运行空间，正在为全球产业发展构建起全新的发展和运行模式。把握互联网发展趋势，深化互联网应用，加强互联网治理，才能让互联网更好地服务人类发展。我国互联网行业未来发展趋势表现为：一是一是新型基础设施加快升级，数字经济底座不断夯实；二是二是数据基础制度持续构建，数据市场建设推陈出新；三是三是新技术大模型百花齐放，通用人工智能雏形显现；四是四是各地积极信号相继释放，广大平台企业大有可为。本研究工作得到了政府、科研机构、互联网企业等社会各界的的大力支持，在此一并表示感谢。本次工作采取的研究方法和指标仍存在进一步优化的空间。另外，部分头部企业受参与标准等条件的限制，未能纳入研究范围。同时，受数据收集渠道、数据核查方式和数据处理算法等客观条件的中国互联网企业综合实力指数（2023）第 5 页 共 41 页 制约，此项研究工作难免存在遗漏和不妥之处，敬请读者谅解和指正，不胜感激。我们将不断地完善并改进研究方法，进一步提升研究结果的科学性、客观性、准确性。中国互联网企业综合实力指数（2023）第 6 页 共 41 页 目目 录录 前言.1 一、研究方法一、研究方法.8（一）研究对象（一）研究对象.8（二）数据来源与审核（二）数据来源与审核.8（三）评价维度和方法（三）评价维度和方法.8 二、二、20232023 年中国互联网综合实力企业总体评述年中国互联网综合实力企业总体评述.10（一）综合实力指数小幅下降，盈利指数同比大幅提升（一）综合实力指数小幅下降，盈利指数同比大幅提升.10（二）互联网业务收入小幅下降，（二）互联网业务收入小幅下降，营业利润率稳步提升营业利润率稳步提升.14（三）研发经费投入稳步增长，发明专利数量增速提升（三）研发经费投入稳步增长，发明专利数量增速提升.15（四）偿债能力处于健康水平，财务风险防控表现良好（四）偿债能力处于健康水平，财务风险防控表现良好.16（五）纳税总额小幅下降，社会责任信息披露企业过半（五）纳税总额小幅下降，社会责任信息披露企业过半.18（六）大文娱产业高居首位，前百家企业地理集聚明显（六）大文娱产业高居首位，前百家企业地理集聚明显.20（七）投资规模大幅下降，案例和金额集中在前十企业（七）投资规模大幅下降，案例和金额集中在前十企业.22（八）市值估值规模持续下跌，返港上市企业连续上涨（八）市值估值规模持续下跌，返港上市企业连续上涨.24 三、三、20232023 年中国互联网成长型企业总体评述年中国互联网成长型企业总体评述.26（一）互联网业务规模高速扩张，营业利润迅猛增长（一）互联网业务规模高速扩张，营业利润迅猛增长.26（二）研发投入力度加大倾斜，科创型人才积极引进（二）研发投入力度加大倾斜，科创型人才积极引进.27（三）多元化业态竞相迸发，新型基础设施群英荟萃（三）多元化业态竞相迸发，新型基础设施群英荟萃.27 四、四、20232023 年数据安全服务企业总体评述年数据安全服务企业总体评述.28 中国互联网企业综合实力指数（2023）第 7 页 共 41 页（一）数据安全产业高速发展，企业营收普增（一）数据安全产业高速发展，企业营收普增.28（二）技术产品能力创新升级，研发费用普涨（二）技术产品能力创新升级，研发费用普涨.29（三）技术产品体系基本成熟，发展空间广阔（三）技术产品体系基本成熟，发展空间广阔.29 五、中国互联网行业未来发展趋势展望五、中国互联网行业未来发展趋势展望.30（一）新型基础设施加快升级，数字经济底座不断夯实（一）新型基础设施加快升级，数字经济底座不断夯实.30（二）数据基础制度持续构建，数据市场建设推陈出新（二）数据基础制度持续构建，数据市场建设推陈出新.31（三）新技术大模型百花齐放，通用人工智能雏形显现（三）新技术大模型百花齐放，通用人工智能雏形显现.31（四）各地积极信号相继释放，广大平台企业大有可为（四）各地积极信号相继释放，广大平台企业大有可为.32 附件附件 1 1：20232023 年中国互联网综合实力企业年中国互联网综合实力企业.34 附件附件 2 2：20232023 年中国互联网成长型企业年中国互联网成长型企业.39 附件附件 3 3：20232023 年数据安全服务企业年数据安全服务企业.40 附件附件 4 4：连续十一年名列中国互联网综合实力企业：连续十一年名列中国互联网综合实力企业.41 中国互联网企业综合实力指数（2023）第 8 页 共 41 页 一、研究方法一、研究方法 （一）研究对象（一）研究对象 2023 年中国互联网企业综合实力指数研究的主要对象是持有增值电信业务经营许可证或其他研究领域内必要的资质与牌照、营业收入主要通过互联网业务实现、主要收入来源地或运营总部位于中国大陆、无重大违法违规行为的企业。对于集团公司的全资子公司或绝对控股的子公司，原则上以集团总公司的名义统一填报；对于集团公司控制权比例小于 50%的参股公司，则可以独立填报；若绝对控股子公司独立运营，且主营业务收入主要来源于市场，则可独立填报。（二）数据来源（二）数据来源与与审核审核 本次研究的数据基础是企业 2022 年度数据，数据来源包含上市公司财务报告、拟上市公司招股说明书、企业审计报告、所得税纳税申报表、第三方平台监测数据和企业自主填报数据等。企业资质及数据审核工作，重点包括：企业经营许可证情况核查、企业主营业务类型核查、企业数据真实性和准确性核查等。为确保研究工作的严谨性，对于自身情况不符合填报要求、填报材料不符合要求、数据真实性与准确性存疑的企业，本年度不纳入研究范围。（三）评价维度和方法（三）评价维度和方法 中国互联网企业综合实力指数（2023）第 9 页 共 41 页 中国互联网综合实力企业研究选取代表企业规模、盈利能力、创新能力、成长能力、风险防控能力和社会责任等 6大维度的 14 类核心指标，综合行业发展态势和专家意见对指标设置权重，加权计算生成综合得分作为企业的最终得分，对候选的互联网企业进行排序，取前 100 名企业作为 2023 年中国互联网综合实力前百家企业。图 1.1 2023 年中国互联网综合实力企业评价维度 2023 年中国互联网成长型企业研究选取代表企业成长能力、创新能力和社会责任等 3 大维度的 10 类核心指标，综合行业发展态势和专家意见对指标设置权重，加权计算生成综合得分作为企业的最终得分，对未进入互联网综合实力前百家企业的候选企业进行排序，取前 20 名企业作为 2023年中国互联网成长型前二十家企业。互联网综合实力企业规模盈利能力创新能力成长能力风险防控能力社会责任中国互联网企业综合实力指数（2023）第 10 页 共 41 页 图 1.2 2023 年中国互联网成长型企业评价维度 2023 年数据安全服务企业研究选取代表企业数据安全业务规模、成长能力、创新能力和社会责任等 4 大维度的 14类核心指标，综合行业发展态势和专家意见对指标设置权重，加权计算生成综合得分作为企业的最终得分，对候选的数据安全企业进行排序，取前 5 名企业作为 2023 年数据安全服务前五家企业。图 1.3 2023 年数据安全服务企业评价维度 二、二、2022023 3 年中国互联网综合实力企业总体评述年中国互联网综合实力企业总体评述 （一）（一）综合实力指数小幅综合实力指数小幅下降下降，盈利指数，盈利指数同比同比大幅提升大幅提升 互联网成长型企业成长能力创新能力社会责任数据安全服务企业数据安全业务规模成长能力创新能力（数据安全领域）社会责任中国互联网企业综合实力指数（2023）第 11 页 共 41 页 随着我国网民规模增速的明显放缓，互联网行业的流量红利逐渐见顶，行业增长遇到瓶颈。同时，我国对互联网行业的监管政策相继落地、持续完善，不断加强对企业规范经营的管理和对资本无序扩张的约束，互联网行业逐渐进入平稳发展期。工业和信息化部运行监测协调局发布的“2022 年互联网和相关服务业运行情况”报告显示，2022 年我国规模以上互联网和相关服务企业的互联网业务收入同比下降1.1%。综合实力指数小幅下滑。综合实力指数小幅下滑。2023 年我国互联网企业综合实力指数值为 717.8 分，同比下降 1.8%，这是过去十年（自2013 年）以来该数据首次出现同比下滑。（注：综合实力指数主要通过企业规模、盈利和创新等指标计算得出）图 2.1 中国互联网企业综合实力指数 规模指数小幅减少。规模指数小幅减少。2023 年我国互联网企业规模指数值100.0 139.1 171.9 212.6 257.7 366.3 453.2 528.9 616.5 730.7 717.8 0200400600800100012002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年中国互联网企业综合实力指数（2023）第 12 页 共 41 页 为 983.5 分，同比下降 5.7%，这同样是过去十年（自 2013年）以来该数据首次出现同比下滑。（注：规模指数主要通过企业营业收入、互联网业务收入、员工数量和市值等指标计算得出）图 2.2 中国互联网企业综合实力指数规模指数 盈利指数高速增长。盈利指数高速增长。2023 年我国互联网企业盈利指数值为 500.9 分，同比增长 26.1%，增速较去年提高 15.2 个百分点。（注：盈利指数主要通过企业营业利润和营业利润率等指标计算得出）100.0 163.0 211.9 260.0 333.9 467.7 652.2 785.9 893.6 1043.3 983.5 0200400600800100012002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年中国互联网企业综合实力指数（2023）第 13 页 共 41 页 图 2.3 中国互联网企业综合实力指数盈利指数 创新指数小幅下降。创新指数小幅下降。2023 年我国互联网企业创新指数值为 660.3 分，同比下降 1.9%，这同样是过去十年（自 2013年）以来该数据首次出现同比下滑。（注：创新指数主要通过企业研发人数、研发费用和专利数量等指标计算得出）图 2.4 中国互联网企业综合实力指数创新指数 100.0 118.5 133.9 165.6 180.6 282.1 252.5 296.7 358.2 397.1 500.9 0200400600800100012002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年100.0 126.1 156.4 191.5 234.7 304.0 400.7 456.0 523.3 673.0 660.3 0200400600800100012002013年 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年中国互联网企业综合实力指数（2023）第 14 页 共 41 页 综上所述，从规模指数、盈利指数和创新指数三个分指数来看，只有盈利指数同比实现正增长，表现最为突出。（二）互联网业务收入小幅下降，（二）互联网业务收入小幅下降，营业利润营业利润率稳步提升率稳步提升 2022 年，在互联网平台监管政策逐渐落地、赛道投资回报率不足以及自身战略布局调整等因素影响下，头部互联网企业不再盲目横向扩张、争抢热门赛道，而是纷纷调仓换道，撤出与自身业务关联度不高且成长性欠佳的领域，专注提升主业竞争力。这一年，互联网行业裁员降薪、业务收缩、阵线调整、项目裁撤等举措不绝于耳,行业整体收入有所回落，但降本增效成果显著。互联网业务收入呈小幅下降态势。互联网业务收入呈小幅下降态势。2022 年前百家企业互联网业务收入总规模为 3.21 万亿元，同比下降 3.8%。（注：2022 年前百家企业互联网业务收入总规模同比下降主要受参评的头部企业变化影响。2022 年阿里巴巴集团开启“1+6+N”组织变革，正式拆分后的六大业务集团只有淘天集团参评，相比于去年阿里巴巴集团参评的情况下，前百家企业互联网业务收入总规模有所下降。）境外互联网业务收入同比境外互联网业务收入同比小小幅下滑。幅下滑。2022 年前百家企业中开展境外互联网业务的企业共 48 家，占比近一半。其境外互联网业务收入总额共 1141 亿元，同比下降 8.8%，占互联网业务收入总规模的比例为 3.6%。其中，开展境外互联网业中国互联网企业综合实力指数（2023）第 15 页 共 41 页 务的企业主要为网络游戏企业，共 18 家，占比 37.5%。营业利润率明显提升。营业利润率明显提升。2022 年前百家企业营业利润总额高达 5821 亿元，同比增长 24.8%，增速较去年提高 7.4 个百分点。整体营业利润率为 13%，较去年提高 2.8 个百分点。（三）（三）研发经费投入稳步增长，研发经费投入稳步增长，发明专利数量增速提升发明专利数量增速提升 2022 年尽管经济下行压力加大，但互联网企业研发投入不减反增。加大企业研发投入、加强核心技术攻关，成为互联网公司的共识。研发费用稳步增长。研发费用稳步增长。2022 年前百家企业研发投入共 3006亿元，同比增长 2.8%。整体研发强度为 6.7%，较去年提高0.3 个百分点。图 2.5 前百家企业研发投入情况 发明专利数量快速增长。发明专利数量快速增长。截至 2022 年底，前百家企业持有的由我国或外国专利主管机关授予的，尚处于在法定保护2069 2924 3006 16.8 41.3 2.8 05101520253035404505001000150020002500300035002020年2021年2022年研发投入（亿元，左轴）增速（%，右轴）中国互联网企业综合实力指数（2023）第 16 页 共 41 页 期限内的发明专利总数约 13 万项，同比增长 17.9%，增速较去年提高 7.8 个百分点。图 2.6 前百家企业发明专利数量情况 研发人员数量研发人员数量增速转负增速转负。2022 年前百家企业研发人员总数共 34.5 万人，同比下降 16.5%。图 2.7 前百家企业研发人员数量情况（四）（四）偿债能力处于偿债能力处于健康水平健康水平，财务风险防控表现良好，财务风险防控表现良好 10.0 11.0 13.0 10.1 17.9 02468101214161820024681012142020年2021年2022年专利数量（万件，左轴）增速（%，右轴）33.0 41.3 34.5 3.5 25.2-16.5-20-15-10-50510152025300510152025303540452020年2021年2022年研发人数（万人，左轴）增速（%，右轴）中国互联网企业综合实力指数（2023）第 17 页 共 41 页 互联网行业发展速度快、创新能力强，随着市场竞争环境日趋激烈，许多互联网企业都积极利用财务杠杆来实现经营规模的扩大，通过债务融资来保证企业生产经营所需的资金。但由于其“轻资产”的行业特点，极易因为债务风险问题造成企业资金链断裂，进而带来巨大的经济损失甚至倒闭。因此当互联网企业处于负债状态时，需要对其风险因素进行仔细梳理。2022 年前百家企业中，资产负债率不高于 100%的企业有 91 家，说明绝大多数企业资产总额大于负债总额，很少出现资不抵债的情况。有 68 家企业资产负债率小于 63%，说明大多数企业财务风险防控能力都处于健康水平1。有 55 家企业资产负债率小于 50%，说明过半企业都有着较好的偿债能力和负债经营能力。图 2.8 2022 年前百家企业资产负债率分布情况 1 参考国务院国资委考核分配局所编企业绩效评价标准值 2022 55%13%23%9%50%50%x100%中国互联网企业综合实力指数（2023）第 18 页 共 41 页（五）纳税总额小幅下降，社会责任信息（五）纳税总额小幅下降，社会责任信息披露披露企业企业过半过半 我国的社会责任及 ESG 信息披露起步略晚，但发展迅速，势头强劲。近几年国资委、生态环境部、证监会等政府部门及金融监管机构陆续出台政策法规指导社会责任/ESG 信息披露。2022 年国资委在印发提高央企控股上市公司质量工作方案 中，明确要求央企控股的上市公司要力争在 2023 年做到 ESG 相关专项报告披露“全覆盖”。互联网企业在认真履行保护环境、关爱员工、保障数字权利、普惠科技成果等社会责任的同时，紧随时代发展的脚步，积极披露社会责任信息。纳税总额及占我国纳税总额比重均同比小幅下滑。纳税总额及占我国纳税总额比重均同比小幅下滑。2022年我国纳税总额为 16.66 万亿元，同比下降 3.5%。前百家企业纳税总额共 1278 亿元，同比下降 7.2%。前百家企业纳税总额占我国纳税总额的比重为 0.77%，较去年回落 0.03 个百分点。中国互联网企业综合实力指数（2023）第 19 页 共 41 页 图 2.9 前百家企业纳税总额情况 员工数量持续减少员工数量持续减少且且降幅逐渐扩大。降幅逐渐扩大。2022 年前百家企业员工数量共 151.7 万人，同比下降 7.4%，降幅较去年扩大6.7 个百分点。图 2.10 前百家企业员工数量情况 过半企业披露社会责任过半企业披露社会责任/ESG/ESG 报告。报告。2022 年前百家企业中于当年披露社会责任/ESG 报告的企业已经超过半数。披露的 51 家企业中，有 34 家企业的报告参照了国际国内相较科1032 1378 1278 8.5 33.5-7.2-10-50510152025303540020040060080010001200140016002020年2021年2022年纳税总额（亿元，左轴）增速（%，右轴）164.8 163.8 151.7 12.3-0.7-7.4-10-50510151451501551601651702020年2021年2022年员工数量（万人，左轴）增速（%，右轴）中国互联网企业综合实力指数（2023）第 20 页 共 41 页 学和权威的 GRI 标准、香港联合交易所环境、社会及管治报告指引及互联网企业社会责任报告编写指南（T/ISC 00032020）等标准。图 2.11 2022 年前百家企业当年社会责任/ESG 报告披露情况（六）大文娱产业（六）大文娱产业高居高居首位首位，前百家企业地理集聚明显，前百家企业地理集聚明显 2022 年疫情肆虐反复，防疫时期，线上文化娱乐需求大幅增加。网络文娱相关行业依靠全面的服务和优质的内容，积累用户好感，扩展覆盖范围，推动产业升级，释放巨大活力。大文娱业务位列首位。大文娱业务位列首位。2022 年前百家企业中开展大文娱业务的企业共 49 家，领先于其他业务种类。其他业务包括新型基础设施 23 家、网络营销 18 家、公共服务 17 家、电子商务 16 家、互联网金融 13 家、社交网络 9 家、生活服务 8 家、实用工具 8 家、软件服务 5 家、搜索服务 4 家、基础业务 349%34%17%51%未披露报告参照相关标准未参照相关标准中国互联网企业综合实力指数（2023）第 21 页 共 41 页 家和安全服务 2 家。（注：企业开展业务类别采用多标签形式，因此业务种类数量总和大于 100）图 2.12 2022 年前百家企业业务分布情况 就细分领域具体来看，2022 年开展大文娱业务的企业主要以网络游戏企业为主，共 24 家，占比 49%；开展新型基础设施业务的企业主要以云服务企业为主，共18家，占比78.3%。地理聚集特征显著。地理聚集特征显著。中国互联网综合实力前百家企业主要分布在我国四大超一线城市：北京、上海、广州和深圳市。其中，北京市的集聚效应尤为明显。2022 年前百家企业中有33 家企业位于北京市，同比增加 3 家。有 17 家企业位于上海市，与去年持平。广州市和深圳市各有 7 家企业进入前百，同比均减少 2 家。23458891316171823490102030405060安全服务基础业务搜索服务软件服务实用工具生活服务社交网络互联网金融电子商务公共服务网络营销新型基础设施大文娱中国互联网企业综合实力指数（2023）第 22 页 共 41 页 图 2.13 2022 年前百家企业区域分布情况（七）投资（七）投资规模大幅下降，案例和金额集中在规模大幅下降，案例和金额集中在前十前十企业企业 头部互联网企业近年来的投资策略一直是“重扩张，轻成本”。其投资数量多，金额大，频次快，广撒网。除了主营业务外，通过投资拓展业务、打开边界，争抢热门赛道、头部公司。但从 2022 年开始，受平台监管政策及资本市场投资回报率等因素影响，互联网企业的投资走向拐点，其投资策略开始转向“重实效，收领域”。投资数量和金额进一步下探，投资领域调仓换道，围绕主业布局，健全核心业务闭环，撤出与自身业务关联度不高且成长性欠佳的领域。投资数量和金额同步下滑。投资数量和金额同步下滑。2022 年前百家企业风险投资和股权投资共 332 笔，同比下降 24.7%。投资金额共 223.3亿美元，同比下降 56.9%。中国互联网企业综合实力指数（2023）第 23 页 共 41 页 图 2.14 前百家企业投资规模情况 早期投资数量占比上升，早期投资数量占比上升，E E 轮及以上轮次投资金额占比轮及以上轮次投资金额占比过半。过半。2022 年前百家企业早期投资（包括 Seed、Angel 及 A轮）数量占比 51.2%，较去年提高 5.9 个百分点。E 轮及以上轮次投资金额占比 57.2%，较去年提高 12 个百分点。图 2.15 前百家企业投资轮次情况 投资案例数和金额集中在投资案例数和金额集中在前十家前十家企业。企业。2022 年前 10 家企业风险投资和股权投资案例数占前百家企业比重 81.3%，518.6 223.3 44133205010015020025030035040045050001002003004005006002021年2022年金额（亿美元，左轴）案例数（笔，右轴）22.4 24.1 3.9 0.9 22.9 27.1 11.2 9.7 22.2 20.2 11.3 7.4 12.9 14.8 9.6 14.2 7.9 5.4 18.8 10.5 11.6 8.4 45.2 57.2 01020304050607080901002021年2022年2021年2022年案例数占比（%）金额占比（%）Seed&AngelA轮B轮C轮D轮E轮及以上中国互联网企业综合实力指数（2023）第 24 页 共 41 页 较去年回落 1.7 个百分点。投资金额占比 98.3%，较去年提高 4.5 个百分点。图 2.16 前十家企业投资占比情况（八）市值（八）市值估值规模估值规模持续下跌，持续下跌，返港上市企业连续上涨返港上市企业连续上涨 2020 年，新冠疫情爆发，大量原有的线下需求被转移到线上，互联网行业获客成本大幅降低，消费习惯迅速养成，消费留存率提高，行业获得新的发展机遇。同时，刺激经济的利好政策纷纷出台，大量资金涌向整体向好的互联网企业，一时致 2020 年互联网行业市值增速领跑全球。2021 年，针对平台经济二选一、个人隐私保护、数据安全、未成年人保护等监管新规及监管案例相继落地，监管政策不断明晰，互联网行业的估值也逐渐回归理性。2022 年，受宏观经济增速回落、强监管信号陆续释放等多重因素影响，我国上市互联网企业市值继续下滑。83.0 93.8 81.3 98.3 0102030405060708090100案例数占比（%）金额占比（%）2021年2022年中国互联网企业综合实力指数（2023）第 25 页 共 41 页 市值市值估值规模估值规模呈连续下降态势，且降幅逐渐加深。呈连续下降态势，且降幅逐渐加深。2022年前百家企业市值估值规模共11.1万亿元，同比下降26.7%，降幅较去年扩大 5.6 个百分点。图 2.17 前百家企业市值估值规模变化情况 2018 年港交所进行制度改革，允许同股不同权企业的存在，中概股回归港股的制度条件开始成熟。2020 年 5 月和 12月，美国参议院和众议院分别批准通过 外国公司问责法案。2021 年 11-12 月，SEC 相继批准 6100 新规监管框架，要求中概股披露其所有权结构和审计细节。这意味着相应的中资企业或最快于 2024 年之前在美退市，这样的预期造成了巨大的市场压力，增加了中国互联网企业在美受审计监管的风险。因此从 2020 年开始，在美上市的互联网企业逐渐掀起了一股“回归潮”。港交所上市及返港上市企业数量持续增加。港交所上市及返港上市企业数量持续增加。2022 年前百19.2 15.1 11.1-21.1-26.7-30-25-20-15-10-5005101520252020年2021年2022年市值估值（万亿元，左轴）增速（%，右轴）中国互联网企业综合实力指数（2023）第 26 页 共 41 页 家企业中，上市企业共 63 家。其中，于港交所上市的企业数量最多，共 26 家，同比增加 6 家。于美国和香港两地上市的企业共 9 家，同比增加 2 家。图 2.18 前百家企业上市情况 三、三、2022023 3 年中国互联网成长型企业总体评述年中国互联网成长型企业总体评述 （一）（一）互联网业务互联网业务规模规模高速扩张，营业利润迅猛增长高速扩张，营业利润迅猛增长 中国互联网成长型企业在规模维度的各项指标上大都实现正增长，且增速较快，为互联网行业注入新的动力，带来新的机遇，也为推动我国经济高质量发展提供了强大的内生动力。2022 年成长型前二十家企业的互联网业务收入平均增速达 46.8%，远高于前百家企业的整体增速（-3.8%）。其中，有 65%的企业互联网业务收入同比增速超 20%，呈快速增长态势。员工数量平均增速达 41.1%，高于前百家企业整体增212526037905101520253035404550美国沪深中国香港新三板未上市美国&香港2013年2014年2015年2018年2019年2020年2021年2022年中国互联网企业综合实力指数（2023）第 27 页 共 41 页 速（-7.4%）48.5 个百分点。其中，有 50%的企业员工数量同比增速超 10%，呈较快增长态势。营业利润平均增速达 163.6%，是前百家企业整体增速（24.8%）的 6.6 倍。其中，有 55%的企业营业利润同比增速超 30%，呈高速增长态势。（二）（二）研发投入力度加大倾斜，科创型人才积极引进研发投入力度加大倾斜，科创型人才积极引进 中国互联网成长型企业高度重视技术研发，建立科学完善的技术创新机制，积极投入研发资源夯实科技自立自强根基，培育壮大新动能。2022 年成长型前二十家企业研发投入平均增速达 49.8%，高于前百家企业整体增速（2.8%）47 个百分点。其中，有 65%的企业研发投入同比增速超 10%，呈较快增长态势。平均研发强度达 10%，高于前百家企业整体水平（6.7%）3.3 个百分点。其中，有 30%的企业研发强度超 10%。研发人员平均增速达 34.5%，远高于前百家企业的整体增速（-16.5%）。其中，有 60%的企业研发人员同比增速超 20%，呈快速增长态势。（三）多元化业态竞相迸发（三）多元化业态竞相迸发，新型基础设施群英荟萃，新型基础设施群英荟萃 中国互联网成长型企业深挖消费互联网需求，紧跟产业互联网发展趋势，为我国数字经济发展贡献了强大力量。2022 年成长型前二十家企业遍布互联网行业的各个细分领域，具体包括安全服务、软件服务、实用工具、社交网络、互联网金融、电子商务、公共服务、网络营销、新型基中国互联网企业综合实力指数（2023）第 28 页 共 41 页 础设施、大文娱和农业互联网等十一大领域。其中最为聚焦的领域为新型基础设施。这说明大多数成长型企业在新型基础设施领域集中发力、重点突破，提升建设规模、质量、效益和能级，推动新型基础设施建设迈上新台阶。四、四、2022023 3 年数据安全服务企业总体评述年数据安全服务企业总体评述 （一）数据安全产业高速发展，企业营收普增（一）数据安全产业高速发展，企业营收普增 近年来，国家多次发布数据安全相关法规法案，强化关键数据资源保护能力，不断释放数据安全防护需求信号，积极助推数据安全产业高速发展。2022 年前 5 家数据安全服务企业中，大多数企业都以数据安全为主营方向，其数据安全业务收入占营业收入的比重均超 70%。营业收入方面，数据安全业务成为前 5 家数据安全服务企业的主要增长点。其整体数据安全业务收入同比增长33.6%，远高于营业收入的整体增速（6.9%）。其中，2 家企业数据安全业务收入增速超 50%，展现出数据安全领域的巨大发展潜力。净利润方面，受国家相关政策法律驱动影响，数据安全需求充分释放，产业进入加速发展的红利期。前 5 家企业整体数据安全业务净利润同比大幅增长，增速达 104.3%。其中，2 家企业数据安全净利润增速超 50%。员工规模方面，2021 年是数据安全服务企业在数据安全中国互联网企业综合实力指数（2023）第 29 页 共 41 页 领域快速扩张的关键时期，2022 年受扩展后企业稳定发展策略、疫情下安全需求不如预期等因素影响，数据安全业务员工数量增速放缓。前 5 家企业整体数据安全业务员工规模同比小幅增长，增速为 7.3%，较去年回落 23.4 个百分点。（二）技术产品能力创新升级，研发费用普涨（二）技术产品能力创新升级，研发费用普涨 2022 年前 5 家数据安全服务企业处于稳定发展阶段，创新投入持续提升。研发费用方面，前 5 家企业继续保持高速增长态势，其整体数据安全业务研发投入同比增长 33.4%，增速较去年有所放缓。研发人员方面，前 5 家企业调整了研发策略,集中研发资源投入到重点产线，放缓新产线扩张速度。其整体数据安全业务研发人员规模同比增长 5.3%，增速较去年回落 31.8个百分点。平均研发人员占比 45.5%，同比下降 13.1 个百分点。知识产权方面，前 5 家数据安全服务企业平均拥有发明专利数量 122 项。不同企业知识产权布局思路差异较大，其中，2 家企业专利数量过百，剩余 3 家企业专利数量较少，平均不足 50 项。（三）技术产品体系基本成熟，发展空间广阔（三）技术产品体系基本成熟，发展空间广阔 产品布局方面，聚焦数字产业化和产业数字化发展需求，中国互联网企业综合实力指数（2023）第 30 页 共 41 页 前 5 家数据安全服务