现代公司管理.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第十三章 现代公司资本运营,1,考核知识点,1,、资本运营的概念及实施方法,2,、资本运营的核心,3,、现代公司兼并、收购策略与目标,4,、中心式多角化与复合式多角化的对比,5,、垂直式整合与水平式整合的异同,6,、现代公司兼并、收购程序,2,考核要求,识记：资本运营的概念，兼并、收购和重组的含义，垂直式整合与水平式整合的异同。,领会：资本运营的实施方法，资本运营的核心，现代公司兼并、收购策略与目标，中心式多角化与复合式多角化的比较分析。,应用：比较分析上市公司与非上市公司的兼并、收购程序。,3,第一节,:,兼并,、,收购,和,重组,是现代,公司资本运营的,核心,。,4,1,：现代公司的发展中，主要存在两种有效的的发展战略模式：,A:,内部管理型战略,（控制成本、开发新产品提高管理能力等）,B:,外部交易型战略,（资本扩张战略）（,P400,）,资本运营的定义,：是指公司,外部交易型,战略的,综合运用,，其中资本运营的,核心兼并,、,收购,和,重组,.,5,一：兼并、收购,-,资本扩张的,有效途径,。,其意义为：,1.,交易型战略的实施，有助于迅速实现公司的,规模经济效益,，,增强资本扩张的能力,。,(,如日本三菱和东京银行兼并,),2.,交易型战略的实施，有助于,降低,公司对,新行业,、,新市场,的进入成本，使其可支配迅速增值。（如宝延收购战）,3.,交易型战略的实施，有助于迅速扩大,市场份额,，形成更加有利的,竞争优势,。,（如可口可乐、百事可乐）,6,二、,重组,资本结构优化的,主要方式,.,（,1+12,）,1,：兼并、收购并非公司资产简单相加，更不资本盲目扩张。,2,：兼并、收购过程中，实际上是公司资产的重组，资源互补以及资本结构的调整。,目标：,1+12,3,：同时：公司通过出售、拍卖、股权转让等交易，优化公司资本结构。,（如通用汽车重组）,（如中萃公司、可口可乐、太古集团）,总结：公司的发展与战争一样，,有进有退,，,有攻有守,，及时调整公司资本运营的策略。,7,第二节 现代公司兼并、收购策略,兼并、收购,策略,的制定，是投资成败的,关键,所在。,P409,8,学习常见的几种兼并、收购策略：,(,多选,),A:,中心式多角化,策略。,B,：,复合式多角化,策略,C,：,垂直式整合,策略,D,：,水平式整合,策略,9,一,.,中心式多角化策略,1,：有中心式及复合式的区别：,中心式,表示新事业与本业,相关度高,，,复合式,即新事业与本业,完全无关,。,2,：特点：,中心式多角化,兼并、收购是公司寻求新收益和利润的,最好,途径,，,因为相对风险小。,10,二,.,复合式多角化策略,1,：复合式多角化的目的是为了促进公司业绩的提高，分散经营的风险，提高和稳定公司经济利润。,2,：总结：复合式多角化兼并是公司从长期发展考虑，,形成,企业几个核心事业，,分散,投资风险，,所采取,的一个兼并策略。,（如瑞典富豪公司）,11,3.,垂直式整合策略,目的：,为获得稳定零部件、原材料、成品供应来源、产品销售市场等，,终极目,的是为了求的更多的获利来源。,“赚钱”才是硬道理！,12,4.,水平式整合策略,（,1,）动机分析,:,A:,扩大产品市场规模,的需要,B,：,强化市场竞争,的需要,C,：,快速取得生产设备,的需要,（,2,）水平式整合：,是指,同类,技术产业、,相似,的业务的公司兼并、重组，有利于扩大公司产品市场规模。,（如,GE,公司、台湾诚洲公司、宝成工业等）,13,第三节 现代公司兼并、收购程序,14,一、上市公司兼并、收购程序,二、非上市公司兼并、收购程序,P414-419,15,一、上市公司兼并、收购程序,1,：聘请财务顾问,2,：保密和安全,3,：事先在股市上收购,4,：确定关联交易,5,：确定报价时间,6,：确定出价的方法,7,：向反托拉斯的权力机构进行咨询,8,：提出收购出价通告,9,：发送出价文件,16,一、上市公司兼并、收购程序,10,：目标公司的反应,11,：对目标公司董事会的限制,12,：出价限期的延长及出价的修改,13,：终止通知,14,：可接受的撤回,15,：无条件接受,16,：股东会议,17,：办理交割手续,18,：强制性购买,19,：购买后的审议,注意：西方国家的一般程序,17,二、非上市公司兼并、收购程序,1:,共有,12,个程序,2,：特点：前者比后者的兼并、收购程序复杂。,18,第十四章 现代公司的监督管理,第一节 公司的外部关系,一、公司与政府的关系,二、公司与行业协会的关系,三、公司与市场的关系,P 420,19,考核知识点,1,、政府对经济进行宏观调控的主要方法,2,、公司与行业协会等中间组织的关系,3,、几个不同的市场形式及其,4,、公司处理和顾客关系需完成的环节和工作特点,5,、所有者对有限责任公司和股份有限公司的管理,6,、公司的政府管理的主要内容,7,、公司的行业管理的主要内容,20,考核要求,识记：行业协会的性质与职能，四个不同的市场形式及其特点，政府对公司的宏观管理、劳动工资管理与土地资产管理的内容。,领会：政府对经济进行宏观调控的主要方法，所有者对有限责任公司和股份有限公司的管理，政府对公司的登记注册管理、工商监督管理和税务登记管理，公司行业管理的主要内容。,应用：结合实际的案例分析和（或）论述公司处理和顾客关系需要完成的环节和工作。,21,第一节 公司的外部关系,一、公司与政府的关系,1.,监督、管理国有财产,政府国有财产的所有者，宏观调控的主体,2.,创造良好的外部环境。,（,1,）培育和完善市场体系，发挥市场调节作用。,（,2,）建立和完善社会保障体系。,（,3,）为公司提供社会服务。,3.,对经济进行宏观调控,（目标整个经济社会稳定、协调、持续发展）,22,第一节 公司的外部关系,二、公司与,行业协会,等中间组织的关系。,1.,行业协会,的性质和职能,。（类似学校中的各类协会）,特征如下,（,1,）其成员致力于某些共同目标（,2,）经费不仰仗与官方（,3,）首要目标不在于获取最大利润（,4,）成员有随时推出自由。,23,第一节 公司的外部关系,2.,行业协会概括为四大职能,(1),组织职能。,(2),协调职能。,(3),服务职能。,(4),监管职能。,3.,公司与行业协会的关系。（,P427,）,24,第一节 公司的外部关系,三：公司与市场的关系。,通俗而言：公司与市场的关系就是鱼和水的关系。,（一）分析几种不同的市场,（,1,）完全竞争市场。,（理想化的竞争市场）,（,2,）垄断竞争市场 *,（,3,）寡头垄断市场 *,（,4,）完全寡头垄断市场,25,第一节 公司的外部关系,（二）公司与顾客的关系,1.,常言：,“,顾客就是上帝,”,，,“,顾客就是主人,”,2.,怎样处理好公司与顾客的关系：,（,1,）市场调查 （是什么）,（,2,）制定经营战略 （计划怎么做）,（,3,）销售 （实践是硬道理）,（,4,）售后服务 （巩固客户保障）,26,第二节 公司的资产所有权管理,知识点：我国的股份公司主要有：股份有限公司和有限责任公司。,一：所有者对有限责任公司的管理,1.,定义：指由两个以上股东共同出资，每个股东以其所,认缴的出资额,对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。,27,2.,公司最高权力机构,股东会的职权,1.,制定和修改公司章程。,2.,选举和罢免董事及监事，决定其报酬的支付方法。,3.,审议批准董事会及监事会的报告。,4.,审议批准公司年度财务预算方案。,5.,审议批准公司的利润分配或者亏损弥补方案。,6.,对公司增加或减少注册资本作出决议。,7.,对股东转让出资作出决议。,8.,对公司合并、分立、变更公司形式解散和清算等重大事项作出决议。,9.,公司章程规定的其他权力。,P 434,28,第二节 公司的资产所有权管理,二：所有者对股份有限公司的管理,（一）,.,定义：是指全部注册资本由,等额股份,构成并通过,发行股票,筹集资本的企业法人。,（二）股东实质上就是所有者的身份。,1.,股东大会的性质和地位：是公司的权力机构，一切,重大事项,必须有股东大会作出决议。*,29,第二节 公司的资产所有权管理,2.,股东大会的种类：年会和临时会,3.,股东大会的职权：听取报告和作出决议,4.,股东大会的召集。董事会召集和董事长主持 。*,5.,股东大会的决议。,30,第三节：公司的政府管理,一、政府对公司的登记注册管理。,二、政府对公司的工商监督管理。,三、政府对公司的税收登记管理。,四,.,政府对公司的宏观管理。,五,.,政府对公司的劳动工资管理。*,六,.,政府对公司的土地资产管理。,P437-448,31,第四节：公司的行业管理 （简答）,1.,在国家中长期总体规划指导下，制定行业规划。,2.,制定行业的经济、技术政策。,3.,建立行业科技发展中心，推进行业技术的提高。,4.,建立和完善信息系统，为公司提供信息服务。,5.,帮助公司培训职工。,6.,制定行业管理规划。,32,