2023年中国消费品和零售行业纵览.pdf

德德勤中国勤中国2023年年4月月穿越疫情周期，洞察行业趋势德勤中国消费品和零售行业纵览20232演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。目录目录主要消费品零售行业上市细分领域概览主要消费品零售行业上市细分领域概览03消费品零售行业宏观分析消费品零售行业宏观分析02研究范围与方法论研究范围与方法论01细分领域驱动因素和趋势细分领域驱动因素和趋势043演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。主要发现主要发现2023年是消费提振年，在促消费政策的持续推动下，消费市场继续保持复苏态势。德勤通过对过去两年细分领域头部企业绩效对比分析，洞悉影响行业发展的关键驱动因素。同时，我们将穿越疫情周期，结合宏观市场环境以及德勤多年对消费品与零售行业的服务经验和理解，洞察消费行业未来趋势。本次报告的主要发现如下，消费市场复苏步调有望加快消费市场复苏步调有望加快消费赛道投资回归理性消费赛道投资回归理性居民收入增长为消费复苏提供回升动力居民收入增长为消费复苏提供回升动力疫后消费市场迎来更加多元化的消费需求疫后消费市场迎来更加多元化的消费需求2023年1-2月社会消费品零售总额实现正向增长。随着提振消费的政策持续出台，未来一段时间消费市场复苏步调有望加快；新上市企业数量和新获投消费企业数量均减少，行业从流量为王中回归，更加关注产品和供应链的打磨；2022年，全国居民人均可支配收入保持正向增长。居民收入稳步上升为消费市场的复苏提供了回升动力；疫后消费者回归消费理性、追求悦己体验，同时拥抱多元创新、要绿色可持续；线下社交场景恢复推动升级类消费回暖线下社交场景恢复推动升级类消费回暖升级类必选和可选消费品赛道确定性持续提升。4演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。研究范围与方法论研究范围与方法论5演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。研究范围研究范围德勤研究德勤研究了超了超550家消费品家消费品零售上市企业的绩效，通过每个细分行业头部企业的绩效对比，零售上市企业的绩效，通过每个细分行业头部企业的绩效对比，洞察消费品零售行业细分领域的发展趋势，捕捉影响行业绩效的驱动因素。洞察消费品零售行业细分领域的发展趋势，捕捉影响行业绩效的驱动因素。企业概览企业概览通过去重和剔除未披露当期业绩的企业，本次总体研究企业共计551家，2021年总体业绩规模达到6.64万亿人民币。其中：A股上市企业362 家，2021年总体营收规模达到 2.92万亿元人民币 港股上市企业 153家，2021年总体营收规模达到3.64万亿元人民币 中概股上市企业36家，2021年总体营收规模达到0.56万亿元人民币本报告研究数据来自上市企业中报和年报，报告结束日期介于2021年6月起至2022年6月31日。6演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费品零售行业宏观分析消费品零售行业宏观分析7演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。-60.0%-40.0%-20.0%0.0%20.0%40.0%60.0%80.0%100.0%010,00020,00030,00040,00050,00060,00070,00080,00090,000单位：亿元餐饮当月收入实物线上零售额线下商品零售额餐饮同比增速实物线上零售同比增速线下商品零售同比增速社零当月同比增速2023年年1-2月社会消费品零售总额实现正向增长。随着提振消费的政策持续出台，未月社会消费品零售总额实现正向增长。随着提振消费的政策持续出台，未来一段时间消费市场复苏步调有望加快来一段时间消费市场复苏步调有望加快数据来源：国家统计局注：社会消费品零售总额=餐饮收入+商品零售（实物线上零售额+线下商品零售额）社会消费品零售总额变化情况社会消费品零售总额变化情况8演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%20.0%25.0%30.0%35.0%食品类饮料类日用品类烟酒类金银珠宝类服装鞋帽化妆品类家用电器家具类202020212022受疫情反复影响，受疫情反复影响，2022年消费者的消费热情进一步被抑制，可选类消费品销售受疫年消费者的消费热情进一步被抑制，可选类消费品销售受疫情冲击较情冲击较2021年大幅下滑。必选类消费增速在年大幅下滑。必选类消费增速在2021年的高基数效应下放缓，持续保年的高基数效应下放缓，持续保持韧性持韧性数据来源：国家统计局可选类消费品必选类消费品2020-2022年限额以上消费品销售同比增速年限额以上消费品销售同比增速9演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。5.8%2.1%8.1%2.9%0.0%1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%7.0%8.0%9.0%05000100001500020000250003000035000400002019202020212022单位：元人均可支配收入人均可支配收入实际增速-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%农村居民整体居民2022年人均消费支出增速年人均消费支出增速2022年，全国居民人均可支配收入保持正向增长。居民收入稳步上升为消费市场的年，全国居民人均可支配收入保持正向增长。居民收入稳步上升为消费市场的复苏提供了回升空间复苏提供了回升空间全国居民人均可支配收入全国居民人均可支配收入 2022年全国居民必选类消费持续增长，同时由于疫情影响，文化娱乐、衣着等可选类消费品的支出出现下降；农村居民各类消费品支出均上升，增速幅度也远超整体居民的增速。后疫情时期，消费潜力有望进一步释放数据来源：国家统计局10演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。数据来源：国家统计局进入进入2023年，在促消费政策推动下，消费正在持续复苏年，在促消费政策推动下，消费正在持续复苏开放后的第一波疫情平稳过渡，叠加春节消费旺季推动，1-2月可选消费品类和服务消费逐步恢复2023年1-2月，餐饮及限额以上烟酒、金银珠宝、服装鞋帽、家具、化妆品率先回暖2023年年1月月2023年年2月月2023年年3月月各地密集出台促消费政策各地密集出台促消费政策扩大内需战略规划纲要（20222035年）关于加强老字号与历史文化资源联动促进品牌消费的通知全面推进乡村振兴重点工作的意见“把恢复和扩大消费摆在优先位置”-2023政府工作报告粮油、食品类饮料类烟酒类服装鞋帽化妆品类金银珠宝类日用品类家用电器文化办公用品类家具类通讯器材类建筑及装潢材料类餐饮-25.0%-20.0%-15.0%-10.0%-5.0%0.0%5.0%10.0%15.0%-10.0%-8.0%-6.0%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%10.0%12.0%圆圈大小代表2023年1-2月销售额（亿元）2022年12月同比增速（%）2023年1-2月同比增速（%）20232023年年1 1-2 2月限额以上消费品和餐饮销售实现回暖月限额以上消费品和餐饮销售实现回暖2023年扩消费八大行动福建省商务厅关于鼓励企业创新开展“2023北京消费季”促消费活动的通知“双促双旺”促消费稳增长实施方案宁波市人民政府南宁市2023年促消费若干措施的通知大力提振市场信心 促进经济稳定向好政策措施河南省人民政府11演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022年，疫情影响下消费企业业绩表现不及预期，消费赛道回归理性，新上市企业数年，疫情影响下消费企业业绩表现不及预期，消费赛道回归理性，新上市企业数量和募资额均减少，行业从流量为王中回归，更加关注产品的打磨量和募资额均减少，行业从流量为王中回归，更加关注产品的打磨数据来源：WIND,德勤研究单位：百万元人民币单位：家01020304050607020182019202020212022A股港股中概股-10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 90,000 100,000201820192020202120222022年上市年上市代表企业代表企业消费品新上市公司数量消费品新上市公司数量募资额募资额 在新消费投资热和上市注册制的落地的背景下，消费品零售行业上市企业数量明显增加。虽2022年上市公司数量较前两年略有下降，但仍超过疫情前水平12演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022零售新上市企业不及过去三年，募资额也有所下降。新业态新模式回归零售本零售新上市企业不及过去三年，募资额也有所下降。新业态新模式回归零售本质，聚焦产品和供应链效率提升质，聚焦产品和供应链效率提升数据来源：WIND,德勤研究单位：百万元人民币单位：家051015202520182019202020212022A股港股中概股-20,000 40,000 60,000 80,000 100,00020182019202020212022零售新上市公司数量零售新上市公司数量募资额募资额2022年上市年上市代表企业代表企业13演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。020406080100120140160020406080100120140160食品饮料化妆品服装服饰 百货零售 跨境电商 母婴用品生鲜家居家纺 二手电商单位：次投资数量投资金额（亿元）数据来源：IT桔子，wind020040060080010001200140016000100200300400500600700800900100020182019202020212022单位：次投资交易数量投资交易金额（亿人民币）新消费企业获得投资数量和金额情况新消费企业获得投资数量和金额情况2022年，新消费领域流量红利逐渐退却，资本投资更加理性，行业正常回调年，新消费领域流量红利逐渐退却，资本投资更加理性，行业正常回调2022年消费品零售行业细分领域新业态投融资情况年消费品零售行业细分领域新业态投融资情况2022年部年部分获投消分获投消费品企业费品企业 2022年消费投资主要聚焦在受到年轻消费者追捧的食品饮料、化妆品消费品牌、新国货服装，以及无人货柜，跨境、生鲜、母婴、二手电商等零售业态14演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费者越来越务实和理性，他们建立在自身的真实需求至上，基于全面的探究和比较做出购买决策，减少冲动消费；社交属性已深深嵌入到消费者购物旅程全链条当中，消费者在获取信息、做出决策、分享体验等各环节享受着社交带来的快乐疫后消费者回归消费理性、追求悦己体验疫后消费者回归消费理性、追求悦己体验16%11%10%10%10%9%9%7%6%6%5%41%36%33%31%28%26%23%20%18%17%14%我买的都是我真实需要的东西我乐于寻找性价比最高的品牌和产品负责任的消费，减少对地球和人类的负面影响我在购物时会优先考虑家人需求我想要的东西我希望即刻拥有，相比商品本身我更重视购买或使用时的体验感极简生活，如无必要，勿增实体我很乐意接受明星、主播、社交媒体的种草，热衷尝试新品牌和新消费方式我希望我买的东西是与众不同的我喜欢购买各类电子产品，关注黑科技存钱快使我快乐颜控买的东西都要美美的理性、务实成为消费者的主流消费观念理性、务实成为消费者的主流消费观念13%13%12%11%10%8%7%5%4%4%3%3%3%3%1%0%2%4%6%8%10%12%14%对消费者决策影响最大的渠道对消费者决策影响最大的渠道数据来源：2023中国消费者洞察和市场展望15演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。消费者不再拘泥于传统的购物渠道，更愿意发掘和尝试多元化购物方式，直播和即时零售就是其中的典型代表，也是当下的热点新零售形式；消费者最愿意为营养健康、美妆护肤、食品饮料和个人护理支付绿色溢价。“绿色环保”已成为消费者在购买食品饮料，娱乐玩具及营养保健品类的关键考虑因素疫后消费者拥抱多元创新、要绿色可持续疫后消费者拥抱多元创新、要绿色可持续24%21%18%17%16%15%14%14%14%13%价格便宜/促销力度大能直观的了解商品能获得更多福利有问题可以获得及时解答抢到商品有成就感有我喜欢的主播气氛热烈能获得更多保障是一种休闲放松方式能了解之前不了解的品牌积极尝试新零售形式积极尝试新零售形式问卷问题：请问您为什么会在直播间购物？34%25%28%30%30%34%34%39%40%45%34%34%38%36%37%36%37%28%30%28%22%27%23%22%23%22%20%21%20%18%9%11%10%10%9%8%8%10%7%8%不愿意多付溢价愿意多付5%以内愿意多付5%到10%愿意多付10%到20%愿意多付超20%消费者愿意为绿色消费支付溢价的情况消费者愿意为绿色消费支付溢价的情况问卷问题：您在购买以下品类时，愿意为绿色消费支付多少溢价（即相比普通商品您愿意多付多少钱）？绿色消费包括产品原料、包装和生产方式更环保、运输过程及使用中碳排放更低、对参与生产贸易的人员保障更完善等。数据来源：2023中国消费者洞察和市场展望16演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。主要消费品和零售行业主要消费品和零售行业上市细分领域概览上市细分领域概览17演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。趋势展望趋势展望线下社交和餐饮场景恢复，软饮、啤酒、调味品在B端和C端的消费需求有望快速修复，同时加快品类创新、品牌力突出、线上线下渠道体系完备的企业业绩有望快速反弹；新一代消费者快速崛起，新的家庭结构和社交需求增加持续推动宠物食品、白酒继续保持高景气度疫后原料成本改善将利好乳制品、农产品、粮油加工、肉制品利润端。同时，消费者针对必选类消费的升级需求持续，产品多元化、高端化有望为行业带来更大的上行空间；在消费升级和“懒人经济”推动下，消费者对食品的便捷性、丰富度兼顾健康、品质化的需求持续提升，休闲食品、速食将具备长期成长性；疫后运动鞋服、化妆品、金银珠宝行业确定性进一步提升，在直播等渠道创新和国货红利中有望快速复苏并保持较高增速；线下客流复苏，餐饮、超市、专业专卖店等线下业态将逐步回暖。电商在新业态新模式的推动下，将继续保持韧性18演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。随着线下消费场景加快修复，升级类必选消费和可选消费将迎来复苏随着线下消费场景加快修复，升级类必选消费和可选消费将迎来复苏农产品金银珠宝白酒软饮啤酒调味品乳制品速食宠物食品粮油加工肉制品时尚休闲运动鞋服鞋包配饰化妆品休闲食品-20%-10%0%10%20%30%40%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2020年营收同比增速（%）2021年营收同比增速（%）2020与与2021年营收增速年营收增速2021上半年与上半年与2022上半年营收增速上半年营收增速2022上半年营收同比增速（%）2021上半年营收增速（%）气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）营收均为正增长营收增速由正转负营收连续下滑营收增速由负转正农产品金银珠宝白酒软饮啤酒调味品乳制品速食宠物食品粮油加工休闲食品运动鞋服鞋包配饰时尚服饰化妆品肉制品-10%0%10%20%30%40%50%-10%-5%0%5%10%15%20%25%宠物食品：宠物食品：随着年轻养宠人群占比持续提升且消费力强，国内宠物食品行业销售规模持续保持两位数增长。未来Z世代是拉动“它经济”消费的生力军；白酒：白酒：白酒行业进入存量时代，供给侧的结构升级尤为迫切，预计白酒市场份额将持续向头部集中。次高端白酒有望承接高端白酒的需求溢出；调味品：调味品：隔离居家使家庭做饭场景增加，调味品在C端的需求快速增加，特别是复合调味品消费端需求持续增加。未来随着餐饮消费场景恢复，叠加C端对复合调味品的稳健需求，调味品行业将继续保持较高增速；速食：速食：“懒人经济”和疫情推动下，速食品类企业营收在过去两年保持两位数增速。未来，需求端消费人群和场景变迁，叠加供给端持续焕新，方便食品整体规模有望持续扩容；乳制品：乳制品：疫情期间乳制品保持了韧性，但疫情反复下奶价下跌、消费不振等问题困扰着多地奶农和乳制品企业。随着消费升级、消费场景进一步拓宽，低温奶、奶酪和高端奶粉将具有较大的增长空间；休闲食品：休闲食品：居民收入水平提升和生活品质提高推动休闲食品消费快速增长。过去两年休闲食品行业保持正向增长。中国休闲零食行业正在享受渠道发展红利，具备万亿发展空间。新兴零食快速成长，也为品类品牌等带来增量；农产品：农产品：农产品在疫情期间保持高速增长，受原料价格上涨和高基数影响，2022上半年农产品营收增速下降。未来在品类升级和渠道创新的推动下，预计农产品市场将在后疫情时期继续保持增长；啤酒和软饮：啤酒和软饮：随着年轻人消费能力增强，国内啤酒和软饮均呈现细分、健康和高端化的购买趋势，啤酒类企业营收在过去两年保持正增长，疫情后，啤酒市场消费场景修复，行业营收有望保持增长；运动鞋服：运动鞋服：运动鞋服在过去两年展现了韧性。随着线下场景的恢复，户外运动装备的需求将持续提升。头部企业凭借产品和品牌优势将获得更多的市场份额；化妆品：化妆品：疫情反复，化妆品消费场景受到冲击，2022年上半年营收出现负增长。后疫情时期需求端恢复确定性增加，叠加低基数影响，头部国货企业在直播等渠道创新和国货红利中有望继续保持增长；金银珠宝：金银珠宝：疫情后行业的联名营销、线上渠道布局等方式提高行业短期营销成本，行业业绩有所下降；预计未来消费者对黄金消费需求逐步回暖；市场营收将保持增长。19演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。超市百货电商专业专卖-20%-10%0%10%20%30%40%50%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%疫情加速了消费者购买行为的改变。包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状疫情加速了消费者购买行为的改变。包括专业专卖店、百货在内的线下业态营收状况持续走弱，行业迫切需要数字化转型况持续走弱，行业迫切需要数字化转型超市百货电商专业专卖-60%-50%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%2020年营收同比增速（%）2021年营收同比增速（%）气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）营收均为正增长营收增速由正转负营收连续下滑营收增速由负转正2020与与2021年营收增速年营收增速2021上半年与上半年与2022上半年营收增速上半年营收增速2022上半年营收同比增速（%）2021上半年营收增速（%）电商电商：2022上半年电商保持稳定增长，电商行业渗透率持续提升。随着电商企业在新业态以及下沉市场的布局加快，将助推中国电商行业营收规模快速提升；百货：百货：百货行业营收受疫情冲击较大。虽在低基数效应下，2022上半年百货营收由负转正，但客流下降仍在持续。百货企业需要加快开展线上线下融合的全渠道业务，推动百货行业业绩恢复；超市：超市：受疫情影响，线下到店超市客流受到影响，过去两年营收持续下降；未来，超市可以进一步发展即时零售，以即时配送满足消费者日趋快捷化和即时化的需求；专业专卖店专业专卖店：各地消费激励政策的陆续推进，过去一年家居、服装、3C等专业专卖店营收由负转正；疫情后消费场景变化，消费者能在线下接触更多专业专卖店，行业进一步拓展下沉市场，未来应收有望稳定增加；20演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。原料价格上涨致使食品、农产品盈利出现分化；品牌溢价推动运动鞋服、酒类盈利原料价格上涨致使食品、农产品盈利出现分化；品牌溢价推动运动鞋服、酒类盈利能力提升能力提升农业金银珠宝白酒软饮啤酒调味品乳制品速食宠物食品粮油加工肉制品时尚休闲运动鞋服鞋包配饰化妆品休闲食品-250%-200%-150%-100%-50%0%50%100%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%2021年净利润同比增速（%）2021年营收同比增速（%）2021年营收和净利增速年营收和净利增速2022上半年营收和净利增速上半年营收和净利增速气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）营收和利润均实现正增长营收和净利均出现负增长营收增速为正，净利润负增长营收增速为负，净利正增长金银珠宝白酒软饮啤酒调味品乳制品速食宠物食品粮油加工休闲食品运动鞋服鞋包配饰时尚服饰化妆品肉制品-100%-50%0%50%100%150%-10%-5%0%5%10%15%20%25%农产品2022上半年营收同比增速（%）2022上半年净利增速（%）-250%金银珠宝：金银珠宝：2022上半年营收小幅增长，但由于行业竞争激烈叠加线下门店流量减少，加快开辟线上渠道，短期内成本上升，净利润增速出现下滑；宠物食品：宠物食品：2022上半年营收和净利保持高速增长，疫情封控期间消费者更加关注家中宠物消费，宠物行业热度和需求进一步增加，高毛利产品出货的数量和占比均得到提升；白酒：白酒：2022上半年保持较稳定增速，高端化发展的趋势下，白酒行业的价格空间进一步提升，给行业带来较快的增长；啤酒：啤酒：2022上半年啤酒营收和利润增速都有所放缓，疫情扰动啤酒行业下端受到压制，但高端化啤酒提价顺利，实现较好收益；运动鞋服：运动鞋服：2022上半年营收稳定增长，国货品牌运营加上DTC模式使企业营收继续保持增速，同时品牌溢价帮助运动鞋服企业净利持续增长。食品类：食品类：疫情期间食品行业盈利能力出现分化，原材料成本上升，市场竞争激烈，休闲食品、乳制品行业盈利增速下降；农产品、粮油加工：农产品、粮油加工：2022上半年，农产品净利增速大幅下降，粮食及能源价格上涨，造成农产品成本上升，致使主要原料采购成本增加，农产品行业及粮油加工行业整体利润水平下降；化妆品：化妆品：2022上半年净利保持正向增长，受疫情影响，消费者对于化妆品类需求消费减弱，护肤、美妆行业加快品牌运营以提升品牌溢价，国货化妆品牌利润率有所提高；速食：速食：疫情封控期间消费者对速食产品需求量上升，同时随着商品供应链和运输进一步完善，企业生产工艺优化，预制菜带来的产品溢价使净利润增速上升；21演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。超市电商专业专卖店百货-100%-50%0%50%100%150%200%-25%-20%-15%-10%-5%0%5%10%超市电商专业专卖店百货-2500%-2000%-1500%-1000%-500%0%500%1000%-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%疫情反复致使线下供应链承压，传统的专业专卖店、百货等线下业态盈利压力增加疫情反复致使线下供应链承压，传统的专业专卖店、百货等线下业态盈利压力增加2021年营收和净利增速年营收和净利增速2022上半年营收和净利增速上半年营收和净利增速2022上半年营收同比增速（%）2022上半年净利增速（%）2021营收同比增速（%）2021净利增速（%）电商电商：2022上半年电商行业营收和利润均上涨，国内电商市场趋于成熟，消费者逐渐稳定且进一步增加；上一年同期低基数使各细分业态净利增速实现较高增长；专业专卖店专业专卖店：由于疫情初期的低基数，2022上半年行业净利润恢复正向增长。针对大票消费的促销费政策为家电、药店类专业专卖店提供了回升动力；超市超市：2022上半年受疫情影响，线下消费受到冲击以及社区团购等新业态竞争等多重因素影响营收下滑，加之新租赁准则大幅增加了期内成本,导致净利润大幅减少；百货百货：2022上半年疫情导致全国各城市不同程度的封闭，百货商场等被迫闭店，导致营收大幅下滑。部门百货公司模式仍然传统，线上新模式仍处于探索阶段；气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）营收和利润均实现正增长营收和净利均出现负增长营收增速为正，净利润负增长营收增速为负，净利润正增长22演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。截止截止2022上半年，大部分消费品类在低基数影响下呈现正增长。整体消费开始缓慢上半年，大部分消费品类在低基数影响下呈现正增长。整体消费开始缓慢恢复恢复出现负增长品类消费品消费品排名排名2020营收同比增速营收同比增速2021营收同比增速营收同比增速1农产品30%金银珠宝29%2宠物食品24%宠物食品22%3粮油加工15%调味品21%4调味品14%软饮20%5速食11%鞋包配饰19%6肉制品10%运动鞋服18%7化妆品8%白酒17%8乳制品7%农产品17%9白酒7%乳制品16%10休闲食品4%粮油加工14%11啤酒-4%速食14%12软饮-5%化妆品13%13金银珠宝-6%啤酒12%14运动鞋服-8%休闲食品9%15鞋包配饰-13%时尚服饰8%16时尚服饰-17%肉制品-3%排名排名2021上半年营收同比增速上半年营收同比增速2022上半年营收同比增速上半年营收同比增速1农产品45%调味品18%2宠物食品44%宠物食品18%3金银珠宝34%白酒15%4软饮29%粮油加工13%5化妆品26%运动鞋服12%6啤酒25%速食12%7运动鞋服25%鞋包配饰10%8乳制品22%乳制品8%9白酒20%啤酒6%10调味品20%时尚服饰5%11鞋包配饰19%软饮4%12粮油加工18%休闲食品3%13速食18%金银珠宝1%14时尚服饰9%农产品-3%15休闲食品9%化妆品-3%16肉制品-4%肉制品-6%23演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。疫后的线上化趋势使得电商行业仍是增长的零售业态，线下零售业态承压疫后的线上化趋势使得电商行业仍是增长的零售业态，线下零售业态承压排名排名2020 营收同比增速营收同比增速2021营收同比增速营收同比增速1电商31%电商26%2超市9%百货4%3专业专卖店-6%超市-14%4百货-45%专业专卖店-14%零售业态零售业态出现负增长的业态数量增加排名排名2021上半年上半年营收同比增速营收同比增速2022上半年营收同比增速上半年营收同比增速1电商37%电商7%2百货12%超市-1%3专业专卖-0.2%百货-5%4超市-11%专业专卖店-20%24演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。食品饮料细分领域驱动因素及趋势细分领域驱动因素及趋势25演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022上半年营收与净利同比增速上半年营收与净利同比增速关键消费者趋势关键消费者趋势关键成功要素关键成功要素机遇与挑战机遇与挑战气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）贵州茅台五粮液洋河股份泸州老窖山西汾酒顺鑫农业古井贡酒今世缘口子窖舍得酒业水井坊-100%-50%0%50%100%150%-20%0%20%40%60%80%100%2021年净利润同比增速（%）2021年营收同比增速（%）贵州茅台五粮液洋河股份山西汾酒泸州老窖古井贡酒顺鑫农业今世缘舍得酒业迎驾贡酒-120%-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%-40%-30%-20%-10%0%10%20%30%40%2022年上半年净利润同比增速2022上半年营收同比增速A 股港股中概股2021营收与净利同比增速营收与净利同比增速白酒白酒健康化消费理念：健康化消费理念：消费者愈发注重健康饮酒的理念。消费者开始关注主打“改善失眠”、“醒酒”等更加健康的白酒类型；产品需求细分化：产品需求细分化：白酒类产品的需求更加细分多元，例如低度白酒开始流行，受到年轻消费者和女性消费者的欢迎；基于白酒风味的跨品类需求逐步增加；消费年轻化消费年轻化：随着居民收入水平的提高和年轻消费势力的崛起，白酒的日常消费场景也愈加多元化，例如除了传统的商务、婚宴等，年轻人的白酒消费出现在了朋友聚会和情侣约会。市场竞争加剧市场竞争加剧：白酒行业进入品牌影响力、产品质量、营销水平的竞争时代，行业竞争加剧，行业内整合进一步加速,行业集中度将进一步提升;新一代消费者和新消费场景的出现新一代消费者和新消费场景的出现：新中产消费崛起，年轻群体是未来增长点。白酒企业需要更加关注产品品质和品牌形象和服务，以符合新中产消费者理性、绿色和健康的白酒消费需求；渠道创新渠道创新：新型购买渠道兴起，新一代白酒消费者对具有“社交，互动”属性的电商直播，短视频app带货平台的偏好度更高。高端化品牌营销：高端化品牌营销：以品质升级为基础，体育、文化、跨品类新品等营销结合圈层营销，带动品牌高端化；加快数字化销售渠道：加快数字化销售渠道：通过拓宽销售渠道、加快数字化变革、提高线上销售水平等方式缓解疫情带来的不良影响；消费者洞察指导下的消费者洞察指导下的产品研发产品研发：以消费者需求为导向，通过充分的市场调研、内部测试和消费者反馈提出新产品研发方案，开发设计新产品酒体，确定产品配方及技术标准；社群化的客户关系管理：社群化的客户关系管理：通过数字化会员体系、消费者俱乐部、社群营销等模式的综合运用，持续提升对C端用户的触达和复购。数据来源：艾媒数据中心0100020003000400050006000700080009000100002018201920202021e2022e2023e2024e2025e白酒市场规模白酒市场规模单位：亿元26演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022上半年营收与净利同比增速上半年营收与净利同比增速关键消费者趋势关键消费者趋势关键成功要素关键成功要素机遇与挑战机遇与挑战气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）百威亚太华润啤酒青岛啤酒重庆啤酒燕京啤酒珠江啤酒惠泉啤酒香港生力啤*ST西发兰州黄河-500%0%500%1000%1500%2000%-30%-20%-10%0%10%20%30%2022上半年净利润同比增速2022上半年营收同比增速2021营收与净利同比增速营收与净利同比增速啤酒啤酒高端化高端化：随着居民消费水平的提升，高端啤酒行业在啤酒业的消费比重逐步上升，成为行业新增长点，例如消费者对于精酿啤酒的热度持续攀升；家庭消费场景增加：家庭消费场景增加：疫情冲击之下，线下啤酒消费受到较大影响，电商等线上啤酒购买渠道方兴未艾，消费者更愿意购买更易储存、快捷运输的铝罐啤酒；社交场景需求增加：社交场景需求增加：沉浸式的啤酒消费体验场景受到追捧，如各类精酿酒馆，为消费者提供了线下休闲的消费场景。价格上涨风险：价格上涨风险：啤酒行业面临着原材料价格上涨的挑战，以铝罐、玻璃瓶的影响最为显著，未来成本端压力或将影响盈利水平提升；消费者需求变化消费者需求变化：更加细分、高端化的消费趋势下，引入新酿造技术，以进一步迎合年轻消费者购买需求，以提高市场声量和实现企业的规模扩张；市场竞争加剧市场竞争加剧：行业集中度较高，龙头企业市场份额占比大，中小酒企面临较大的竞争压力。产品结构优化产品结构优化：加快产品结构优化提升和价格体系调整，充分挖掘增量增利空间；数字化渠道建设数字化渠道建设：积极创新营销模式，加快数字化营销步伐，推广新零售业态，策划实施社团营销、直播带货等新营销模式；供应链优化：供应链优化：加快推进全供应链数字化转型，构建全链条、端到端的数字生态，由传统运营转向数字化、智能化运营，通过技术与产业融合深度实践实现管理效率与品质的持续优化提升零售业务拓展：零售业务拓展：积极培育时尚消费业态，持续提升品牌影响力和溢价。A股港股中概股百威亚太华润啤酒青岛啤酒重庆啤酒燕京啤酒珠江啤酒惠泉啤酒香港生力啤*ST西发兰州黄河-250%-200%-150%-100%-50%0%50%100%150%200%-10%-5%0%5%10%15%20%25%2021净利润同比增速（%）2022营收同比增速（%）05001000150020002500300020182019202020212022202320242025单位：亿元啤酒市场规模啤酒市场规模数据来源：艾媒数据中心27演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022上半年营收与净利同比增速上半年营收与净利同比增速关键消费者趋势关键消费者趋势关键成功要素关键成功要素机遇与挑战机遇与挑战气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）2021营收与净利同比增速营收与净利同比增速软饮软饮健康化：健康化：健康化的趋势下，消费者对于“无糖、0 糖 0 卡饮料等健康化产品需求快速增加；尝新需求高：尝新需求高：年轻消费者对一些小众饮品以及一些别致的多元口味表现出了浓厚的兴趣；绿色转型：绿色转型：消费者绿色溢价接受程度上升，对采取环保包装的产品偏好度增加。多元化产品矩阵多元化产品矩阵：企业通过提高研发能力，生产多元化产品矩阵以应对品类生命周期风险，如运动饮料、即饮茶、瓶装水等领域持续的产品创新;以消费者为中心的营销以消费者为中心的营销：开展全链路数字化转型，发展数字化营销项目，通过大数据技术深入洞察消费者需求及消费场景；数字化供应链数字化供应链：推進供应链整合生产物流数字化，聚焦效率提升，以标准化的流程建設，逐步提高供应链系統的标准化能力、集约能力和柔性能力农夫山泉中国食品东鹏饮料养元饮品VITASOY INTL维维股份奈雪的茶香飘飘承德露露百润股份-2500%-2000%-1500%-1000%-500%0%500%-40%-20%0%20%40%60%80%2021净利润同比增速（%）2021营收同比增速（%）农夫山泉中国食品东鹏饮料养元饮品维维股份奈雪的茶承德露露百润股份香飘飘国投中鲁-150%-100%-50%0%50%100%150%-30%-20%-10%0%10%20%30%2022上半年净利润同比增速2022上半年营收同比增速A股港股中概股多场景饮料消费需求：多场景饮料消费需求：如今饮料消费场景的延伸，家庭囤货、户外即饮、宴会、运动健身成为消费者饮料需求的新场景，新需求带动线上饮料市场持续扩容。消费者需求变化：消费者需求变化：营销之外，饮料行业需要回归产品本身，紧跟疫后消费者对健康、0添加等新需求，打造和升级产品；关注产品带来的情绪价值关注产品带来的情绪价值:心理、情绪健康成为食品饮料行业创新的着力点。基于情绪健康的新品开发以及包装上的标签都受到消费者青睐，如，功能性水，促进放松和睡眠类产品。02000400060008000100001200014000160002019202020212022202320242025数据来源：艾媒数据中心软饮市场规模软饮市场规模单位：亿元28演示文稿标题 2023。欲了解更多信息，请联系德勤中国。2022上半年营收与净利同比增速上半年营收与净利同比增速关键消费者趋势关键消费者趋势关键成功要素关键成功要素机遇与挑战机遇与挑战气泡大小代表当季/年行业总体营收规模（百万元人民币）伊利股份蒙牛乳业光明乳业中国飞鹤优然牧业H&H国际控股现代牧业新乳业三元股份澳优-100%-80%-60%-40%-20%0%20%40%-40%-20%0%20%40%60%80%100%2022上半年净利润同比增速2022上半年营收同比增速2021营收与净利同比增速营收与净利同比增速乳制品乳制品高端化需求：高端化需求：进入后疫情时代，消费者对于乳制品功能诉求日益增加。从低温功能产品消费需求来看，随着消费者健康认知提升，无糖、低脂类乳制品受到消费者的追捧；消费消费 逐步升级和多元：逐步升级和多元：从品类偏好来看，源于更加细分和精细化的需求，消费者更加勇于尝试新品。如婴幼儿液态奶等进口类乳制品新品受到90、95后新一代年轻母婴消费者的青睐；线上化消费趋势：线上化消费趋势：从购买习惯上来看，疫后消费者的乳制品购买渠道加速转向线上，且线上购买的渠道日趋多元化，如社区团购、同城配送、直播电商等。需求变化：需求变化：由于冷链技术的持续发展，如“十四五”冷链物流发展规划政策指出优化乳品冷链物流服务，加强低温液态奶冷链配送体系建设。在此背景下，消费者天然、高品质、新鲜等更多元的需求得到满足，这将为低