2026年备考基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识能力测试试题高频卷附答案.docx

2026年备考基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识能力测试试题高频卷附答案

单选题（共150题）
1、股权投资基金的服务机构主要包括（）、会计师事务所等。
A.基金资产保管机构
B.基金销售机构
C.律师事务所
D.以上都是

【答案】 D
2、私募基金管理人未按时履行季度、年度和重大事项信息报送更新义务累计达（　　）次的，中国基金业协会将其列入异常机构名单。
A.5
B.2
C.3
D.1

【答案】 B
3、某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（　　）亿元。
A.5
B.6.8
C.10.8
D.12

【答案】 C
4、股权投资基金会计核算的主要内容包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
5、2011年8月,（ ）和国家发展改革委发布《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》。
A.国家税务总局
B.财政部
C.中国创业基金会
D.中国证监会

【答案】 B
6、2014年8月21日，中国证监会颁布的（　　），明确中国证券投资基金业协会对股权投资开展自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。
A.《私募投资基金募集行为管理办法》
B.《私募投资基金监督管理暂行办法》
C.《私募投资基金信息披露管理办法》
D.《中华人民共和国证券投资基金法》

【答案】 B
7、下列关于区域性股权交易市场的说法中，错误的是（ ）。
A.区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分
B.区域性股权交易市场对于鼓励科技创新和激活民间资本具有积极作用
C.区域性股权交易市场接受省级人民政府监管，中国证券监督管理委员会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务
D.区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是大型企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场

【答案】 D
8、股权投资基金的合格投资者要求，净资产不低于（　　）的单位，或者金融资产不低于（　　）万元的个人。
A.500万元，200万元
B.1000万元，200万元
C.500万元，300万元
D.1000万元，300万元

【答案】 D
9、以下不属于竞价交易制度内容的是（　　）。
A.将买卖指令配对竞价成交
B.开市价格由集合竞价形成
C.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序
D.开市价格由连续竞价形成

【答案】 D
10、关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（ ）。
A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
C.行业自律是对政府监管的积极补充
D.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用

【答案】 B
11、母基金主要采取（　　）。
A.私募形式
B.公募形式
C.委托募集形式
D.自行募集形式

【答案】 A
12、在投后管理阶段若想了解企业危机事件处理情况，需要查看（　　）
A.财务指标
B.市场信息追踪指标
C.经营指标
D.管理指标

【答案】 D
13、以下估值方法中,估值结果与未来价值通常无必然联系的是（）
A.股权自由现金流贴现法
B.自由现金流贴现法
C.重置成本法
D.前瞻市盈率

【答案】 C
14、基金业协会普通会员包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
15、（ ）是指公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。
A.解散清算
B.合并清算
C.分立清算
D.财务清算

【答案】 A
16、披露形式上应遵循的原则包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
17、（2017年真题）中国证券投资基金业协会对基金管理人登记、基金备案，应依照（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 B
18、以下关于有限公司合伙型股权基金利润分配及亏损分担的表述中，正确的是（ ）。
A.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者实缴资本分配、分担
B.所有投资者平均分配、分担
C.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理
D.有限合伙型股权投资基金的利润分配、亏损分担必须按照投资者认缴资本分配、分担

【答案】 C
19、（2017年真题）就股权投资基金对被投资企业的投后管理，下列不属于投后管理行为的是（ ）。
A.对被投企业进行的项目监控活动
B.对被投企业提供的增值服务
C.项目估值
D.定期参加董事会会议

【答案】 C
20、目前我国股权投资基金的募集()。
A.只能公募
B.根据具体投资对象确定
C.只能私募
D.可以私募，也可以公募

【答案】 C
21、私募股权投资基金运作的四个阶段是（ ）。
A.备案、投资、上市、退出
B.备案、投资、管理、退出
C.募资、投资、管理、退出
D.募资、投资、上市、退出

【答案】 C
22、拟申请登记私募基金管理人的高管人员最近（ ）年被中国证监会采取市场禁入措施，基金业协会将不予办理登记。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
23、项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将在被投资企业的股权变现，由（　　），以实现资本增值或及时避免和降低财产损失。
A.债权形态转化为具有流动性的现金收益
B.股权形态转化为具有流动性的现金收益
C.股权形态转化为债权形态
D.股权形态转化为资产形态

【答案】 B
24、（2017年真题）下列关于股权投资基金管理人的说法中，错误的是（ ）。
A.股权投资基金管理人可以兼营与股权投资基金无关的其他业务
B.管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查
C.管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
D.股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理

【答案】 A
25、关于股权投资基金的基本运作模式和特点，下列说法错误的是（　　）。
A.股权投资基金的高风险主要体现为不同投资项目的收益呈现较大的差异性，通常投资于价值被低估但相对成熟的企业
B.股权投资基金对于专业性的要求较高，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对于股权投资基金的成功运作发挥决定性作用
C.股权投资基金的基金份额流动性较差，在基金清算前，基金份额的转让或投资者的退出都具有一定难度
D.从资本流动的角度出发，资本先是从投资者流向股权投资基金，经过基金管理人的投资运作再流入被投资企业

【答案】 A
26、（2018年真题）下列募集资金的行为不属于可能构成非法吸收公众存款罪的是（ ）。
A.向投资者发售虚构的基金
B.冒充境外某知名企业的代理机构在境内募集资金
C.以自有房产抵押向亲友借款投资某公司
D.以不存在的某个项目作为投资标额募集资金

【答案】 C
27、（2017年真题）我国证券交易所的交易机制有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
28、会员代表大会负责制定和修改章程，其行使的职权还包括（　　）
A.决定本团体的合并、分立、终止事项
B.选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长
C.决定副秘书长、各专业委员会主要负责人
D.审议年度财务预算、决算

【答案】 A
29、对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（ ）
A.某高速公路运营企业
B.某早期人工智能企业
C.某上市股份制银行
D.某濒临破产家电企业

【答案】 A
30、假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：
A.12%
B.16%
C.17.6%
D.14%

【答案】 C
31、股权投资基金服务机构直接提供服务和业务的对象是（ ）。
A.基金管理人
B.个人或机构投资者
C.中国证券投资基金业协会
D.被投资方

【答案】 A
32、管理人内部控制的作用主要包括（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
33、关于股权投资者基金募集顺序的表述、正确的是（ ）
A.完成投资者风险等级划分和基金风险评估后进行投资者适当性匹配
B.冷静期满后完成基金合同的签署
C.完成基金合同签署后履行合格投资者确认程序
D.完成风险揭示后进行特定的对象确定程序

【答案】 A
34、对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的目标是（　　）。
A.净利润水平
B.银行授信额度
C.融资金额规模
D.销售额增长率

【答案】 A
35、合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（　　）一致同意，并订立入伙协议。
A.全体合伙人
B.一半以上合伙人
C.2/3以上合伙人
D.1/3以上合伙人

【答案】 A
36、（2019年真题）关于股权投资基金管理人,说法错误的是（ ）
A.基金管理人可以按照基金合同的约定,负责基金资产的投资运作
B.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担
C.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益
D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担

【答案】 C
37、创业投资基金通常采用的投资工具不包括（ ）
A.优先股
B.可转换优先股
C.可转换债
D.普通股

【答案】 A
38、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取下列（ ）措施。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
39、（　　）年，（　　）《小企业投资法》（Small Business Investment Act）的颁布是股权投资基金发展的里程碑。
A.1958；美国
B.1936；美国
C.1942；德国
D.1973；德国

【答案】 A
40、下列选项中，能成为股权投资基金管理人的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
41、（2018年真题）国内股权投资交易中,估值调整的一般原因包括（ ）
A.担心投资后,目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标
B.担心投资后,目标公司的组织架构根据需要进行变动
C.担心投资后,目标公司的董事会成员进行换届变动
D.担心投资后的办公地址进行变迁

【答案】 A
42、我国国内A股IPO市场不包括（ ）。
A.主板
B.创业板
C.香港主板
D.中小企业板

【答案】 C
43、下列基金托管人的职责包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
44、（ ）是我国股权投资基金行业的自律组织。
A.中国证监会
B.中国证监会及其派出机构
C.中国人民银行
D.中国证券投资基金业协会

【答案】 D
45、(2016年)下列不属于尽职调查目的的是（）。
A.价值发现
B.财务发现
C.投资可行性分析
D.风险发现

【答案】 B
46、股权投资基金的收益分配，主要在（ ）之间进行。
A.投资者和托管人
B.投资者与第三方服务机构
C.管理人和托管人
D.投资者与管理人

【答案】 D
47、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%,Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元,经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（ ）。
A.0.45亿元
B.0.9亿元
C.0.15亿元
D.0.75亿元

【答案】 A
48、下列属于从事股权投资基金禁止业务的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
49、常见的基金条款书包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅵ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ

【答案】 D
50、以下不属于可申请基金销售业务资格的主体是（　　）。
A.证券投资咨询机构
B.证券公司
C.商业银行
D.财务公司

【答案】 D
51、创业投资基金常见投资行为不包括（ ）。
A.投资早期创业企业丁,并通过提供各项增值服务使被投企业成长
B.投资了未上市企业甲,其处于成熟行业,市场地位稳固
C.对创业企业丙增资2000万,占股10%
D.收购创业公司乙99%的股权

【答案】 D
52、估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。下列关于这些估值方法的说法不正确的是（ ）。
A.相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用
B.折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形
C.创业投资估值法主要用于处于创业成熟期企业的估值
D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略

【答案】 C
53、企业家在与私募股权基金谈判时，在反稀释问题上该尽可能争取以（ ）解决反稀释问题，这样将对企业家较为有利。
A.棘轮条款
B.估值条款
C.反摊薄条款
D.加权平均反稀释条款

【答案】 D
54、我国的证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价方式和（ ）。
A.撮合竞价
B.连续竞价方式
C.组合竞价
D.最优竞价

【答案】 B
55、下列说法有误的是（　　）。
A.股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用
B.股权投资基金管理人有权获得业绩报酬，业绩报酬按投资收益的一定比例计付
C.除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管
D.股权投资基金只能由基金管理人自行募集

【答案】 D
56、(2017年)公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的（ ）。
A.1％
B.20％
C.30％
D.50％

【答案】 C
57、(2017年)（ ）是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。
A.估值条款
B.估值调整条款
C.董事会席位条款
D.保密条款

【答案】 A
58、基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
A.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
B.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消

【答案】 B
59、关于股权投资协议中的竞业禁止条款，表述错误的是（ ）。
A.约定了目标企业的控制权分配
B.目标公司高管不得在离职后一段时间内加入与本公司有竞争关系的公司
C.目的是为了保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资人的利益
D.目标公司关键员不得兼职与本公司业务有竞争的职位

【答案】 A
60、根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让可以分为（　　）等。
A.协议收购、对价偿还、股份回购
B.协议收购、大宗交易、股份回购
C.国有股协议转让和非国有股协议转让
D.流通股协议转让和非流通股协议转让

【答案】 A
61、岗位职责主要解决的是不相容职务的分离，下列岗位在设置时可不考虑分离制度的是（ ）。
A.保管岗位和记账岗位
B.执行岗位和审核岗位
C.投资岗位和研究岗位
D.授权岗位和执行岗位

【答案】 C
62、股权投资基金公司的（ ）负责批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员。
A.股东大会
B.董事会
C.监事会
D.投资机构

【答案】 B
63、股权投资母基金的特点包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ.Ⅵ.Ⅶ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅵ.Ⅶ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ.Ⅵ

【答案】 C
64、股权投资基金对被投资企业的监控通常不会采取（ ）方式。
A.跟踪协议条款执行情况
B.委托第三方机构
C.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
D.参与被投资企业的公司治理

【答案】 B
65、（2017年真题）下列不属于中国证券投资基金业协会权责的是（ ）。
A.对违反相关法规的私募机构采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施
B.制定和实施私募基金行业自律规则、监督、检查会员及其从业人员的执业行为
C.建立私募基金管理人登记、私募基金备案管理信息系统
D.建立投诉处理机制，受理投资者投诉，进行纠纷调解

【答案】 A
66、私募股权投资基金中GP、LP、FOF分别代表了（ ）。
A.普通合伙人、有限合伙人、母基金
B.母基金、普通合伙人、有限合伙人
C.有限合伙人、母基金、普通合伙人
D.有限合伙人、普通合伙人、母基金

【答案】 A
67、区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是（ ）股权交易合融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。
A.大型企业
B.中小微企业
C.传统企业
D.高新技术企业

【答案】 B
68、中国证监会及其派出机构可以对以下哪些主体的违法违规行为进行行政处罚（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
69、私募基金管理人应当遵循（　　）运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。
A.专业化
B.利润最大化
C.统一化
D.差异化

【答案】 A
70、（2016年真题）基金管理人从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
71、下列关于中国证券投资基金业协会为股权投资基金管理人和股权投资基金办理登记备案的说法中，不正确的是（ ）。
A.登记备案不构成对基金管理人投资能力的认可
B.登记备案可以作为对基金财产安全的保证
C.股权投资基金管理人应列明管理人登记编号
D.登记备案不构成对基金管理人持续合规情况的认可

【答案】 B
72、以下属于相对估值法的方法是（ ）。
A.市现率法
B.清算价值法
C.经济增加值法
D.成本法

【答案】 A
73、保密条款有利于保护（ ）的利益。
A.投资方
B.目标公司
C.投资方及目标公司双方
D.第三方

【答案】 C
74、在基金收益分配中，按单一项目分配，是指每个投资项目投后退出的每一笔资金都按照一定的顺序在（ ）之间分配，而不是首先满足基金投资者的全部本金出资和优先收益。
A.基金投资者和管理人
B.基金投资者和托管人
C.股东和管理人
D.股东和托管人

【答案】 A
75、（2018年真题）根据基金服务业务管理相关要求，基金服务机构有义务向中国证券投资基金业协会报送该机构的相关信息，需要报送的内容包括（ ）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
76、某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值为（　　）亿元。
A.5
B.6.8
C.10.8
D.12

【答案】 C
77、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）日内申请行政复议。
A.60
B.30
C.14
D.7

【答案】 A
78、关于拖售权条款和随售权条款，以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ　　　
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 D
79、（　　），基金业协会发布了《关于进一步规范基金管理人登记若干事项的公告》。
A.2016年2月2日
B.2016年2月3日
C.2016年2月5日
D.2016年2月6日

【答案】 C
80、假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对以企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万，预计下一年度的净利润为1500万元，若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则该基金能获得的股份比例为（　　）
A.33%
B.20%
C.30%
D.16.7%

【答案】 B
81、私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于（ ）万元。
A.100
B.300
C.500
D.1000

【答案】 A
82、关于公司型股权投资基金的减资，表述错误的是（ ）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
83、（2018年真题）下述选项中，不符合股权投资基金的合格投资者认定标准的是（ ）。
A.持有价值500万元房产的无收入的大学在校学生
B.社会保障基金
C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
D.净资产1800万元的单位投资者

【答案】 A
84、下列关于投资决策的说法，错误的是（　　）。
A.股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权
B.投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责
C.投资决策委员会委员只能由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任
D.投资决策委员会进行最终投资决策

【答案】 C
85、关于并购基金的表述正确的是（ ）
A.并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值
B.并购基金投资又橡主要誠长期企业
C.并购基金往往通过注资的形式对企业增量股权进行投资
D.并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购

【答案】 A
86、股权投资基金监管的目标是（　　）。
A.保护基金投资者合法权益
B.防范系统性金融风险
C.以上都是
D.以上都不是

【答案】 C
87、协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（　　）。
A.流通股协议转让和非流通股协议转让
B.国有股协议转让和非国有股协议转让
C.协议收购
D.股份回购

【答案】 B
88、（2017年真题）财务尽职调查过程中对现金流量的调查主要关注（ ）。
A.实体现金流量
B.融资活动现金流量
C.经营活动现金流量
D.投资活动现金流量

【答案】 C
89、不属于PE常用的估值方法是（ ）。
A.市净率法
B.净资产定价法
C.现金流折现法
D.市盈率定价法

【答案】 A
90、以下内容摘录自股权投资基金管理人甲与目标公司A的投资框架协议，“除非法律、法规或司法程序要求予以披露之信息，未经对方同意，除公司甲及A允许的人员以外，双方不得向任何第三方披露：（a）拟定投资正在洽谈或协商；（b）拟定投资相关的条款、条件及其他信息，包括进展；（c）本协议及本条款的存在。”该条款属于（　　）。
A.排他性条款
B.保护性条款
C.完全棘轮条款
D.保密条款

【答案】 D
91、清算退出主要有两种方式：一是破产清算，二是（　　）。
A.解散清算
B.退出
C.投资转让
D.破产退出

【答案】 A
92、创业投资基金通常采用的投资工具不包括（ ）
A.优先股
B.可转换优先股
C.可转换债
D.普通股

【答案】 A
93、甲基金销售机构应当具备的资质条件是（　　）。
A.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员
B.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员
C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员
D.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无需成为中国证券投资基金业协会会员

【答案】 A
94、投资备忘录，也称投资框架协议或投资条款清单，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件，通常建议的主要（　　）。
A.投资条款、管理条款和反摊薄条款
B.投资条款、管理条款和排他性条款
C.投资条款、保密条款和排他性条款
D.投资条款、保密条款和反摊薄条款

【答案】 C
95、通常，投资管理后的主要内容可以分为（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、IVⅣ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
96、一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散，说法错误的一项是（ ）。
A.全部投资项目到期退出的
B.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的
C.部分合伙人决定解散的
D.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由

【答案】 C
97、（2018年真题）在杠杆收购基金的融资渠道中，夹层资本相比银行贷款（ ）。
A.优先级低、成本高
B.优先级高、成本低
C.优先级高、成本高
D.优先级低、成本低

【答案】 A
98、为达到最佳的管理人内部控制效果，内部控制与股权投资基金管理人的管理规模和员工人数等方面相匹配，切合自身实际情况，体现了其（ ）
A.适时性原则
B.全面性原则
C.成本效益原则
D.执行有效性原则

【答案】 C
99、（ ）对基金可能的债务承担无限连带责任。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股东
D.委托人

【答案】 B
100、募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过（　　）年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
101、公司型股权投资基金设立，应向（ ）办理注册登记手续，并向（ ）备案。
A.工商管理机关；基金业协会
B.证券登记结算公司；基金业协会
C.工商管理机关；证监会
D.基金业协会；证监会

【答案】 A
102、股权投资基金管理人委托销售机构宣传推介基金的，下列说法错误的是（ ）
A.基金管理人应当建立遴选机制
B.销售机构自行制作有特色的宣传推介材料
C.基金管理人向销售机构详细说明基金有关信息
D.基金管理人制作统一的宣传推介材料

【答案】 B
103、（2017年真题）基金投资策略的确定，通常根据基金的（ ）。
A.投资目标
B.投资者的风险偏好
C.投资者的期望收益
D.以上全是

【答案】 D
104、全国中小企业股份转让系统挂牌的基本标准有哪些（ ）。
A.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
105、（2020年真题）关于投资者适当性匹配方法,以下表述正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
106、根据我国证券交易所涨跌幅限制，股票在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（ ）。
A.3%
B.5%
C.10%
D.15%

【答案】 C
107、关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是()
A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法
B.易受经济周期的影响
C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利
D.对市场看法的变化敏感反应

【答案】 D
108、在对股权投资基金进行估值时，若投资项目属于存在活跃市场的投资品种，则应当采用（ ）。
A.基金管理人应在与相关当事人商定之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值
B.基金管理人应在与咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值
C.活跃市场的市价确定该投资项目的公允价值
D.被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值

【答案】 C
109、（2018年真题）关于合伙型基金的架构及特点描述错误的是（ ）。
A.普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人
B.至少由1个普通合伙人和1个有限合伙人组成
C.基金由基金管理人具体负责投资运作，有限合伙人可以参与投资决策
D.普通合伙人对基金的债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金债务承担责任

【答案】 C
110、公司制股权投资基金章程必备条款包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
111、关于自由现金流模型，下列描述错误的是（ ）
A.企业自由现金流（FCFF)指公司经营活动中产生的现金流，考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流
B.股权自由现金流（FCFF)指公司经营活动中产生的现金流，考虑公司运营与投资需求后，可分配给股东和债权人的最大化现金流
C.自由现金流模型是将公司的未来现金流贴现到特定时点上以确定公司的内在价值
D.自由现金流模型通常需要设定详细的预测期

【答案】 B
112、税后净营业利润指的是（ ）。
A.财务报告中的税后净利润减去债务利息支出
B.财务报告中的税后净利润加上股利支出
C.财务报告中的税后净利润加上债务利息支出
D.财务报告中的税后净利润减去股利支出

【答案】 C
113、某母基金购买了自然人甲和公司乙持有的存续基金X各10%的份额，同时和基
A.投资基金X和受让项目Z股权属于二级投资，投资项目Y属于直接投资
B.投资基金X属于二级投资，投资项目Y和Z属于直接投资
C.投资基金X和项目Y属于直接投资
D.投资基金X属于直接投资，投资项目Y和Z属于二级投资

【答案】 B
114、个人进行集资诈骗数额在30万元以上的，应当认定为（ ）。
A.数额较大
B.数额巨大
C.数额特别巨大
D.数额大

【答案】 B
115、境外上市一般操作流程（ ）
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
116、(2017年)针对事中事后检查中发现的问题，中国证监会、各证监局可以采取（ ）处理方式。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
117、（2021年真题）关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）。
A.本质上是种合伙关系
B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
D.有利于避免双重纳税

【答案】 B
118、股权投资基金的服务机构主要包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
119、账面价值法是指公司总资产减去（　　）即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对（　　）的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。
A.总负债后的净值；资产负债表
B.现金流量；现金流量表
C.利润；利润表
D.股东权益；股东权益变更表

【答案】 A
120、根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》,对专注于长期投资和价值投资的创业投资基金减持其持有的上市公司首次公开发行前的股份给予政策支持,享受该政策的创业投资基金,必须符合（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 D
121、()，是指基金发起人委托第三方机构代为寻找投资人或借用第三方的融资通道来完成资金募集工作，并支付相应服务费或者“通道费”。
A.委托募集
B.委派募集
C.自行募集
D.间接募集

【答案】 A
122、股权投资基金运作股权投资业务取得的不同形态资本增值中,需要计缴增值税的是（ ）。
A.项目股息、分红收入
B.通过回购方式退出的项目收入
C.通过并购退出的项目收入
D.通过二级市场退出的项目收入

【答案】 D
123、下列说法错误的是（）
A.股权投资基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益
B.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金
C.股权投资基金管理人可以兼营可能与投资基金业务存在冲突的业务
D.同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管理原则

【答案】 C
124、关于投资者购买基金的做法，正确的是（　　）。
A.机构投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，个人投资者允许进行各类方式的灵活转让
B.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以收益权拆分为目的购买基金，但可以募集以基金份额为投资标的金融产品以突破投资者人数限制
C.投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以份额拆分和收益权拆分为目的购买基金
D.投资者应当以书面方式承诺只能通过份额拆分突破投资者人数限制，而不能进行收益权拆分

【答案】 C
125、股权投资基金通常采取（　　）或（　　）、（