2026年备考期货从业资格之期货投资分析每日一练试题高频卷含答案.docx

2026年备考期货从业资格之期货投资分析每日一练试题高频卷含答案

单选题（共150题）
1、某交易者以2．87港元／股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元／股；该交易者又以1．56港元／股的价格买入一张该股票的看涨期权，执行价格为65港元／股。(合约单位为1000股，不考虑交易费用)如果股票的市场价格为71．50港元／股时，该交易者从此策略中获得的损益为（ ）。
A.3600港元
B.4940港元
C.2070港元
D.5850港元

【答案】 C
2、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。
A.51211万元
B.1211万元
C.50000万元
D.48789万元

【答案】 A
3、中间投入W的金额为( )亿元。
A.42
B.68
C.108
D.64

【答案】 A
4、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10

【答案】 D
5、在生产经营中，企业有时会面临产品价格持续上涨而企业却必须执行之前签订的销售合同的尴尬局面。此时企业可以采取的措施是（　　）。
A.宁可赔偿违约金也不销售原材料产品
B.销售原材料产品的同时，在现货市场上等量买入
C.销售原材料产品的同时，在期货市场上等量买入
D.执行合同，销售原材料产品

【答案】 C
6、经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.正态性

【答案】 A
7、( )具有单边风险特征，是进行组合保险的有效工具。
A.期权
B.期货
C.远期
D.互换

【答案】 A
8、程序化交易模型的设计与构造中的核心步骤是（　　）。
A.交易策略考量
B.交易平台选择
C.交易模型编程
D.模型测试评估

【答案】 A
9、下列关于合作套保业务的说法中正确的是（　　）。
A.风险外包模式分为现货企业和期货风险管理公司两个端口
B.期现合作模式可同时发挥现货企业的仓储物流优势和期货公司的套期保值操作优势
C.风险外包模式也称资金支持型合作套期保值业务
D.期现合作模式是指企业客户将套期保值操作整体打包给期货风险管理公司来操作

【答案】 B
10、OECD综合领先指标(Composite LeADing InDiCAtors，CLIs)报告前( )的活动
A.1个月
B.2个月
C.一个季度
D.半年

【答案】 B
11、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单。并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款，当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，那么公司应该怎样做来规避汇率波动的风险（ ）。
A.买入欧元/人民币看跌权
B.买入欧元/人民币看涨权
C.卖出美元/人民币看跌权
D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】 A
12、2005年，铜加工企业为对中铜价上涨的风险，以3700美元/吨买入LME的11月铜期货，同时买入相同规模的11月到期的美式铜期货看跌期权，执行价格为3740美元/吨，期权费为60美元/吨。如果11月初，铜期货价格下跌到3400美元/吨，企业执行期权。该策略的损益为（ ）美元/吨(不计交易成本)
A.-20
B.-40
C.-100
D.-300

【答案】 A
13、（　　）是将90%的资金持有现货头寸，当期货出现一定程度的价差时，将另外10%的资金作为避险，放空股指期货，形成零头寸。
A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 A
14、中国人民银行开设常设借贷便利的目的在于，满足金融机构期限较长的大额流动性需求，其期限一般为（　　）。
A.1～3个月
B.3～6个月
C.6～9个月
D.9～12个月

【答案】 A
15、超额准备金比率由（　　）决定。
A.中国银保监会
B.中国证监会
C.中央银行
D.商业银行

【答案】 D
16、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　　）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
17、( )属于财政政策范畴。
A.再贴现率
B.公开市场操作
C.税收政策
D.法定存款准备金率

【答案】 C
18、美元指数中英镑所占的比重为（　　）。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%

【答案】 C
19、假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表所示。 表　回归方程输出结果 根据上表，下列说法错误的是（　　）。
A.对应的t统计量为14.12166
B.0＝2213.051
C.1＝0.944410
D.接受原假设H0：β1＝0

【答案】 D
20、某发电厂持有A集团动力煤仓单，经过双方协商同意，该电厂通过A集团异地分公司提货。其中，串换厂库升贴水为-100/吨，通过计算两地动力煤价差为125元/吨。另外，双方商定的厂库生产计划调整费为35元/吨。则此次仓单串换费用为（　　）元/吨。
A.25
B.60
C.225
D.190

【答案】 B
21、多重共线性产生的原因复杂，以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?( )
A.自变量之间有相同或者相反的变化趋势
B.从总体中取样受到限制
C.自变量之间具有某种类型的近似线性关系
D.模型中自变量过多

【答案】 D
22、下列说法错误的是（ ）。
A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量
B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
C.统计GDP时，要将出口计算在内
D.统计GDP时，要将进口计算在内

【答案】 D
23、财政支出中的经常性支出包括( )。
A.政府储备物资的购买
B.公共消赞产品的购买
C.政府的公共性投资支出
D.政府在基础设施上的投资

【答案】 B
24、假设美元兑澳元的外汇期货到期还有4个月，当前美元兑欧元汇率为0.8USD/AUD，美国无风险利率为5%，澳大利亚无风险利率为2%，根据持有成本模型，该外汇期货合约理论价格为（　　）。（参考公式：F=Se^（Rd-Rf）T）
A.0.808
B.0.782
C.0.824
D.0.792

【答案】 A
25、11月初，中国某大豆进口商与美国某贸易商签订大豆进口合同，双方商定采用基差定价交易模式。经买卖双方谈判协商，最终敲定的离岸（FOB）升贴水报价为110美分/蒲式耳，并敲定美湾到中国的巴拿马型船的大洋运费为73.48美元/吨，约合200美分/蒲式耳，中国进口商务必于12月5日前完成点价，中国大豆进口商最终点价确定的CBOT大豆1月期货合约价格平均为850美分/蒲式耳，那么，根据基差定价交易公式，到达中国港口的大豆到岸（CNF）价为（　　）美分/蒲式耳。
A.960
B.1050
C.1160
D.1162

【答案】 C
26、含有未来数据指标的基本特征是（　　）。
A.买卖信号确定
B.买卖信号不确定
C.未来函数不确定
D.未来函数确定

【答案】 B
27、美国劳工部劳动统计局公布的非农就业数据的来源是对( )进行调查。
A.机构
B.家庭
C.非农业人口
D.个人

【答案】 A
28、产品中嵌入的期权是( )。
A.含敲入条款的看跌期权
B.含敲出条款的看跌期权
C.含敲出条款的看涨期权
D.含敲入条款的看涨期权

【答案】 D
29、 回归系数检验指的是( )。
A.F检验
B.单位根检验
C.t检验
D.格兰杰检验

【答案】 C
30、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。
A.实体经济短期并未得到明显改善
B.法国政府增加财政支出
C.欧洲央行实行了宽松的货币政策
D.实体经济得到振兴

【答案】 A
31、平均真实波幅是由( )首先提出的，用于衡量价格的被动性
A.乔治·蓝恩
B.艾伦
C.唐纳德·兰伯特
D.维尔斯·维尔德

【答案】 D
32、7月初，某期货风险管理公司先向某矿业公司采购1万吨铁矿石，现W货湿基价格665元/湿吨(含6%水份)。与此同时，在铁矿石期货9月合约上做卖期保值，期货价格为716元/干吨，随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价，期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸，当日铁矿石现货价格为660元/湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元/湿吨*实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（ ）。
A.总盈利17万元
B.总盈利11万元
C.总亏损17万元
D.总亏损11万元

【答案】 B
33、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
34、根据美林投资时钟理论，随着需求回暖，企业经营状况得到改善，股票类资产在复苏阶段迎来黄金期，对应的是美林时钟（　　）点。
A.12～3
B.3～6
C.6～9
D.9～12

【答案】 D
35、根据下面资料，回答85-88题
A.4250
B.750
C.4350
D.850

【答案】 B
36、总需求曲线向下方倾斜的原因是( )。
A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费
B.随着价格水平的下降，居民的实际财富上升，他们将增加消费
C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费
D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费

【答案】 B
37、下列有关信用风险缓释工具说法错误的是（ ）。
A.信用风险缓释合约是指交易双方达成的约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，并由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约
B.信用风险缓释合约和信用风险缓释凭证的结构和交易相差较大。信用风险缓释凭证是典型的场外金融衍生工具，在银行间市场的交易商之间签订，适合于线性的银行间金融衍生品市场的运行框架，它在交易和清算等方面与利率互换等场外金融衍生品相同
C.信用风险缓释凭证是我国首创的信用衍生工具，是指针对参考实体的参考债务，由参考实体

【答案】 B
38、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（　　）。
A.等待点价操作时机
B.进行套期保值
C.尽快进行点价操作
D.卖出套期保值

【答案】 A
39、A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定毎个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点（BP）计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向 A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5 %的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（　　）。
A.6M-LIBOR+15
B.50%
C.5.15%
D.等6M-LIBOR确定后才知道

【答案】 C
40、股票现金流贴现零增长模型的假设前提是( )
A.股息零增长
B.净利润零增长
C.息前利润零增长
D.主营业务收入零增长

【答案】 A
41、某股票组合市值8亿元，β值为0.92.为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点，该基金经理应该卖出股指期货（ ）张。
A.702
B.752
C.802
D.852

【答案】 B
42、ISM通过发放问卷进行评估，ISM采购经理人指数是以问卷中的新订单、生产、就业、供应商配送、存货这5项指数为基础，构建5个扩散指数加权计算得出。通常供应商配送指数的权重为（　　）。
A.30％
B.25％
C.15％
D.10％

【答案】 C
43、如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具对冲风险，那么可以通过（　　）的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。
A.福利参与
B.外部采购
C.网络推销
D.优惠折扣

【答案】 B
44、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（　　）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000

【答案】 B
45、下列市场中，在（ ）更有可能赚取超额收益。
A.成熟的大盘股市场
B.成熟的债券市场
C.创业板市场
D.投资者众多的股票市场

【答案】 C
46、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。
A.判断模型在实盘中的风险能力
B.使用极端行情进行压力测试
C.防止样本内测试的过度拟合
D.判断模型中是否有未来函数

【答案】 C
47、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。
A.0.5
B.-0.5
C.0.01
D.-0.01

【答案】 B
48、已知变量X和Y的协方差为一40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为( )。
A.0.5
B.-0.5
C.0.01
D.-0.01

【答案】 B
49、下列关于合作套保风险外包模式说法不正确的是（　　）。
A.当企业计划未来采购原材料现货却担心到时候价格上涨、增加采购成本时，可以选择与期货风险管理公司签署合作套保协议，将因原材料价格上涨带来的风险转嫁给期货风险管理公司
B.风险外包模式里的协议价一般为签约当期现货官方报价上下浮动P%
C.合作套保的整个过程既涉及现货头寸的协议转让，也涉及实物的交收
D.合作套保结束后，现货企业仍然可以按照采购计划，向原有的采购商进行采购，在可能的风险范围内进行正常稳定的生产经营

【答案】 C
50、内幕信息应包含在( )的信息中。
A.第一层次
B.第二层次
C.第三层次
D.全不属于

【答案】 C
51、宏观经济分析的核心是（　　）分析。
A.货币类经济指标
B.宏观经济指标
C.微观经济指标
D.需求类经济指标

【答案】 B
52、（　　）是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的人民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。
A.人民币无本金交割远期
B.人民币利率互换
C.离岸人民币期货
D.人民币RQFII货币市场ETF

【答案】 B
53、下列不属于石油化工产品生产成木的有( )
A.材料成本
B.制造费用
C.人工成本
D.销售费用

【答案】 D
54、国际大宗商品定价的主流模式是()方式。
A.基差定价
B.公开竞价
C.电脑自动撮合成交
D.公开喊价

【答案】 A
55、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。经即期汇率转换后，双方所需要的金额大体相等。经过税率调整后，两家公司可以得到的利率报价如下表所示。
A.9.3%；9.7%
B.4.7%；9.7%
C.9.3%；6.2%
D.4.7%；6.2%

【答案】 C
56、某铜管加工厂的产品销售定价每月约有750吨是按上个月现货铜均价+加工费用来确定，而原料采购中月均只有400吨是按上海上个月期价+380元／吨的升水确定，该企业在购销合同价格不变的情况下每天有敞口风险（　　）吨。
A.750
B.400
C.350
D.100

【答案】 C
57、最早发展起来的市场风险度量技术是（ ）。
A.敏感性分析
B.情景分析
C.压力测试
D.在险价值计算

【答案】 A
58、一个红利证的主要条款如下表所示，请据此条款回答以下五题。
A.存续期间标的指数下跌21%，期末指数下跌30%
B.存续期间标的指数上升10%，期末指数上升30%
C.存续期间标的指数下跌30%，期末指数上升10%
D.存续期间标的指数上升30%，期末指数下跌10%

【答案】 A
59、8月份，某银行Alpha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数，根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0.92。8月24日，产品管理人开仓买入消费类股票组合，共买入市值8亿元的股票；同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3263.8点，10月12日，10月合约临近到期，此时产品管理人也认为消费类股票超越指数的走势将告一段落，因此，把全部股票卖出。同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3132.0点，跌幅约4%；而消费类股票组合的市值增长了6.73%。则此次Alpha策略的操作的盈利为（ ）。
A.8357.4万元
B.8600万元
C.8538.3万元
D.853.74万元

【答案】 A
60、（ ）是指持有一定头寸的、与股票组合反向的股指期货，一般占资金的10%，其余90%的资金用于买卖股票现货。
A.避险策略
B.权益证券市场中立策略
C.期货现货互转套利策略
D.期货加固定收益债券增值策略

【答案】 B
61、在构造投资组合过程中，会考虑选择加入合适的品种。一般尽量选择（　　）的品种进行交易。
A.均值高
B.波动率大
C.波动率小
D.均值低

【答案】 B
62、通常情况下，资金市场利率指到期期限为( )内的借贷利率，是一组资金市场利率的期限结构。
A.一个月
B.一年
C.三年
D.五年

【答案】 B
63、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场____万美元，在期货市场____万美元。（不计手续费等费用）（　　）。
A.获利1.56；获利1.565
B.损失1.56；获利1.745
C.获利1.75；获利1.565
D.损失1.75；获利1.745

【答案】 B
64、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第( )季度黄金需求出现明显的上涨。
A.一
B.二
C.三
D.四

【答案】 D
65、铜的即时现货价是（　　）美元／吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
66、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（　　）。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权

【答案】 B
67、以下情况，属于需求富有弹性的是( )。
A.价格下降1%，需求量增加2%
B.价格上升2%，需求量下降2%
C.价格下降5%，需求量增加3%
D.价格下降3%，需求量下降4%

【答案】 A
68、根据下面资料，回答91-93题
A.410
B.415
C.418
D.420

【答案】 B
69、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是( )。
A.两头少，中间多
B.两头多，中间少
C.开始多，尾部少
D.开始少，尾部多

【答案】 B
70、2012年9月17日，香港交易所推出“人民币货币期货”，这是首只进行实物交割的人民币期货。港交所推出人民币货币期货的直接作用是（ ）。
A.提高外贸交易便利程度
B.推动人民币利率市场化
C.对冲离岸人民币汇率风险
D.扩大人民币汇率浮动区间

【答案】 C
71、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不低于上旬末一般存款金额的（ ）。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%

【答案】 C
72、投资组合保险市场发生不利时保证组合价值不会低于设定的最低收益；同时在市场发生有利变化时，组合的价值（　　）。
A.随之上升
B.保持在最低收益
C.保持不变
D.不确定

【答案】 A
73、下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。
A.跟踪止盈
B.移动平均止盈
C.利润折回止盈
D.技术形态止盈

【答案】 D
74、我国食糖主要包括甘蔗糖和甜菜糖，季节性生产特征明显，国内食糖榨季主要集中于( )。
A.11月至次年7月
B.11月至次年1月
C.10月至次年2月
D.10月至次年4月

【答案】 D
75、在最后交割日后的( )17：00之前，客户、非期货公司会员如仍未同意签署串换协议的，视为放弃此次串换申请。
A.第一个交易日
B.第三个交易日
C.第四个交易日
D.第五个交易日

【答案】 D
76、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（ ）加以调整是比较方便的。
A.股指期货
B.股票期货
C.股指期权
D.国债期货

【答案】 A
77、企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中（ ）的存在。
A.信用风险
B.政策风险
C.利率风险
D.技术风险

【答案】 A
78、期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ）。
A.相对价格
B.即期价格
C.远期价格
D.绝对价格

【答案】 C
79、跟踪证的本质是（　　）。
A.低行权价的期权
B.高行权价的期权
C.期货期权
D.股指期权

【答案】 A
80、劳动参与率是____占____的比率。（　　）
A.就业者和失业者；劳动年龄人口
B.就业者；劳动年龄人口
C.就业者；总人口
D.就业者和失业者；总人口

【答案】 A
81、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07
D.买入10手国债期货

【答案】 C
82、假设某债券投资组合的价值是10亿元，久期12．8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至3．2。当前国债期货报价为110，久期6．4。投资经理应（ ）。
A.卖出国债期货1364万份
B.卖出国债期货1364份
C.买入国债期货1364份
D.买入国债期货1364万份

【答案】 B
83、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
84、根据下面资料，回答71-72题
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
85、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（ ）。
A.49065万元
B.2340万元
C.46725万元
D.44385万元

【答案】 A
86、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
87、（ ）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。
A.程序化交易
B.主动管理投资
C.指数化投资
D.被动型投资

【答案】 C
88、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（　　）。
A.商品ETF
B.商品期货
C.股指期货
D.股票期货

【答案】 A
89、证券组合的叫行域中最小方差组合( )。
A.可供厌恶风险的理性投资者选择
B.其期望收益率最大
C.总会被厌恶风险的理性投资者选择
D.不会被风险偏好者选择

【答案】 A
90、2月末，某金属铜市场现货价格为40000元/吨，期货价格为43000元/吨。以进口金属铜为主营业务的甲企业以开立人民币信用证的方式从境外合作方进口1000吨铜，并向国内某开证行申请进口押汇，押汇期限为半年，融资本金为40000元/吨×1000吨＝4000万元，年利率为5.6%。由于国内行业景气度下降，境内市场需求规模持续萎缩，甲企业判断铜价会由于下游需求的减少而下跌，遂通过期货市场卖出等量金属铜期货合约的方式对冲半年后价格可能下跌造成的损失，以保证按期、足额偿还银行押汇本息。半年后，铜现货价格果然下跌至35000元/吨，期货价格下跌至36000元/吨。则甲企业通过套期保值模式下的大宗商品货押融资最终盈利（　　）万元。
A.200
B.112
C.88
D.288

【答案】 C
91、假定标准普尔500指数分别为1500点和3000点时，以其为标的的看涨期权空头和看涨期权多头的理论价格分别是8．68元和0．01元，则产品中期权组合的价值为( )元。
A.14.5
B.5.41
C.8.68
D.8.67

【答案】 D
92、根据下面资料，回答71-73题、
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 C
93、在实际中，根据ISDA在2009年修订的规则，买方需要定期向卖方支付统一的固定费用，对于参考实体为投资级的固定费用为100BP，参考实体为投机级的为500BP。按照这个惯例，本案例中投资者需要在3月20日支付的费用的一部分是()美元；另外一部分则是以后每季度支付的20BP(120BP-100BP)的现值。
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 D
94、若公司项目中标，同时到期日欧元／入民币汇率低于8．40，则下列说法正确的是( )。
A.公司在期权到期日行权，能以欧形入民币汇率8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时入民币／欧元汇率低于0.1 190
D.公司选择平仓，共亏损权利金l.53万欧元

【答案】 B
95、量化交易模型测试中样本外测试的目的是（ ）。
A.判断模型在实盘中的风险能力
B.使用极端行情进行压力测试
C.防止样本内测试的过度拟合
D.判断模型中是否有未来函数

【答案】 C
96、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。
A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款
C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

【答案】 C
97、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（ ）元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316

【答案】 B
98、备兑看涨期权策略是指（　　）。
A.持有标的股票，卖出看跌期权
B.持有标的股票，卖出看涨期权
C.持有标的股票，买入看跌期权
D.持有标的股票，买入看涨期权

【答案】 B
99、商品价格的波动总是伴随着（ ）的波动而发生。
A.经济周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期货价格

【答案】 A
100、（ ）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。
A.Delta
B.Gamma
C.Rho
D.Vega

【答案】 D
101、( )是第一大焦炭出口国，在田际焦炭贸易巾具有重要的地位。
A.美国
B.中国
C.俄罗斯
D.日本

【答案】 B
102、近几年来，贸易商大力倡导推行基差定价方式的主要原因是（　　）。
A.拥有定价的主动权和可选择权
B.增强企业参与国际市场的竞争能力
C.将货物价格波动风险转移给点价的一方
D.可以保证卖方获得合理销售利润

【答案】 D
103、某汽车公司与轮胎公司在交易中采用点价交易，作为采购方的汽车公司拥有点价权。双方签订的购销合同的基本条款如表7—1所示。
A.880
B.885
C.890
D.900

【答案】 C
104、下列选项中，不属丁持续整理形态的是( )。
A.三角形
B.矩形
C.V形
D.楔形

【答案】 C
105、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（　　）。
A.过去函数
B.现在函数
C.未来函数
D.修正函数

【答案】 C
106、通常，我国发行的各类中长期债券( )。
A.每月付息1次
B.每季度付息1次
C.每半年付息1次
D.每年付息1次

【答案】 D
107、为确定大豆的价格（y）与大豆的产量（x1）及玉米的价格（x2）之间的关系，某大豆厂商随机调查了20个月的月度平均数据，根据有关数据进行回归分析，得到下表的数据结果。
A.y＝42.38＋9.16x1＋0.46x2
B.y＝9.16＋42.38x1＋0.46x2
C.y＝0.46＋9.16x1＋42.38x2
D.y＝42.38＋0.46x1＋9.16x2

【答案】 A
108、以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是( )。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.黄金分割线

【答案】 C
109、（ ）是指客户通过期货公司向期货交易所提交申请，将不同品牌、不同仓库的仓单串换成同一仓库同一品牌的仓单。
A.品牌串换
B.仓库串换
C.期货仓单串换
D.代理串换

【答案】 C
110、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。
A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系
B.在短期中，物价水平影响经济的供给量
C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动
D.总供给曲线总是向右上方倾斜

【答案】 D
111、下列有关海龟交易的说法中。错误的是（ ）。
A.海龟交易法采用通道突破法入市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统采用10日突破退出法则

【答案】 D
112、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。
A.PSY
B.BIAS
C.MAC
D.WMS

【答案】 D
113、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费
A.150
B.165