2026年备考期货从业资格之期货基础知识真题附答案.docx

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2026年备考期货从业资格之期货基础知识真题精选附答案单选题（共150题） 1、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的权利金买入100吨执行价格为4960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（）。 A.若市场价格为4900元/吨，损失为200元 B.若市场价格为4960元/吨，损失为200元 C.若市场价格为4940元/吨，收益为1800元 D.若市场价格为4920元/吨，收益为1000元【答案】 D 2、先买入目前挂牌的1年后交割的合约，在它到期之前进行平仓，同时在更远期的合约上建仓，这种操作属于（）。 A.展期 B.套期保值 C.期转现 D.交割【答案】 A 3、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。 A.76320元 B.76480元 C.152640元 D.152960元【答案】 A 4、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。 A.水平套利 B.垂直套利 C.反向套利 D.正向套利【答案】 D 5、下列不属于结算会员的是（）。 A.交易结算会员 B.全面结算会员 C.特别结算会员 D.交易会员【答案】 D 6、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值，在某月份玻璃期货合约建仓20手(每手20吨)，当时的基差为-20元/吨，平仓时基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值中（　　）元。(不计手续费等费用) A.净亏损6000 B.净盈利6000 C.净亏损12000 D.净盈利12000 【答案】 C 7、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用) A.21300点和21700点 B.21100点和21900点 C.22100点和21100点 D.20500点和22500点【答案】 C 8、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。 A.只能备兑开仓一份期权合约 B.没有那么多的钱缴纳保证金 C.不想卖出太多期权合约 D.怕担风险【答案】 A 9、关于利率上限期权的说法，正确的是（）。 A.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方不需承担任何支付义务 B.为保证履约，买卖双方需要支付保证金 C.如果市场参考利率低于协定利率上限，则买方向卖方支付市场利率低于协定利率上限的差额 D.如果市场参考利率高于协定利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利率上限的差额【答案】 D 10、某交易者以2美元/股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以下说法正确的是（）。（合约单位为100股，不考虑交易费用） A.当股票价格为36美元/股时，该交易者盈利500美元 B.当股票价格为36美元/股时，该交易者损失500美元 C.当股票价格为34美元/股时，该交易者盈利500美元 D.当股票价格为34美元/股时，该交易者损失300美元【答案】 B 11、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。 A.期货交割结算价／转换因子+应计利息 B.期货交割结算价转换因子-应计利息 C.期货交割结算价转换因子+应计利息 D.期货交割结算价转换因子【答案】 C 12、改革开放以来，（）标志着我国期货市场起步。? A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制 B.深圳有色金属交易所成立 C.上海金属交易所开业 D.第一家期货经纪公司成立【答案】 A 13、（）是指交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。 A.外汇掉期 B.外汇远期 C.外汇期权 D.外汇期货【答案】 A 14、在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分／蒲式耳，到了8月，基差变为5美分／蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。 A.走强 B.走弱 C.平稳 D.缩减【答案】 A 15、套期保值交易的衍生工具不包括()。 A.期货 B.期权 C.远期 D.黄金【答案】 D 16、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。 A.报价方式 B.生产成本 C.持仓费 D.预期利润【答案】 C 17、（）是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。 A.期权 B.远期 C.期货 D.互换【答案】 A 18、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。 A.最小 B.最大 C.稳定 D.第二大【答案】 B 19、中国金融期货交易所是（）制期货交易所。 A.会员 B.公司 C.合作 D.授权【答案】 B 20、下列关于期货交易的说法中，错误的是()。 A.期货交易的目的在于规避风险或追求风险收益 B.期货交易的对象是一定数量和质量的实物商品 C.期货交易以现货交易、远期交易为基础 D.期货交易是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动【答案】 B 21、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（　　）。 A.升水 B.贴水 C.升值 D.贬值【答案】 B 22、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。 A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元 B.买入标的期货合约的成本为6.7522元 C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元 D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】 D 23、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（　　）元。 A.100.6622 B.99.0335 C.101.1485 D.102.8125 【答案】 A 24、通过（）是我国客户最主要的下单方式。 A.微信下单 B.电话下单 C.互联网下单 D.书面下单【答案】 C 25、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。 A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 B.持有股票组合，预计股市上涨 C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌 D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】 D 26、（）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。 A.现货市场 B.证券市场 C.远期现货市场 D.股票市场【答案】 C 27、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。 A.5月23450元/吨，7月23400元/吨 B.5月23500元/吨，7月23600元/吨 C.5月23500元/吨，7月23400元/吨 D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】 D 28、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。 A.期货公司直接对客户实行强行平仓 B.期货交易所将对客户实行强行平仓 C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓 D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】 C 29、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手） A.20 B.220 C.100 D.120 【答案】 B 30、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（　　）交易。 A.货币互换 B.外汇掉期 C.外汇远期 D.货币期货【答案】 B 31、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（）汇率。 A.加上 B.减去 C.乘以 D.除以【答案】 C 32、某交易者拥有一个执行价格为530美分/蒲式耳的大豆看涨期货期权，此时标的大豆期货合约价格为546美分/蒲式耳，该投资者拥有的看涨期权为（）期权。 A.实值 B.平值 C.虚值 D.欧式【答案】 A 33、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。 A.61.25 B.43.75 C.35 D.26.25 【答案】 D 34、下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（）。 A.铜 B.铝 C.白砂糖 D.天然橡胶【答案】 C 35、2015年2月9日，上海证券交易所（　　）正式在市场上挂牌交易。 A.沪深300股指期权 B.上证50ETF期权 C.上证100ETF期权 D.上证180ETF期权【答案】 B 36、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。 A.大于 B.大于等于 C.等于 D.小于【答案】 C 37、目前，我国上海期货交易所采用()。 A.集中交割方式 B.现金交割方式 C.滚动交割方式 D.滚动交割和集中交割相结合【答案】 A 38、以下属于跨期套利的是（　　）。 A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利 B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利 C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利 D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】 D 39、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（）。(不计手续费等费用) A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨 B.基差走弱400元／吨 C.期货市场亏损1700元／吨 D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨【答案】 A 40、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。 A.沪深300股指期货 B.上证180股指期货 C.5年期国债期货 D.中证500股指期货【答案】 B 41、非会员单位只能通过期货公司进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。 A.双向交易 B.交易集中化 C.杠杆机制 D.合约标准化【答案】 B 42、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。 A.7780美元／吨 B.7800美元／吨 C.7870美元／吨 D.7950美元／吨【答案】 C 43、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（　　） A.10000；1005000 B.5000；1010000 C.25100；1025100 D.4900；1004900 【答案】 D 44、1于期货交易来说，保证金比率越低，期货交易的杠杆作用（）。 A.越大 B.越小 C.越不确定 D.越稳定【答案】 A 45、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。 A.出售美国中长期国债期货合约 B.在小麦期货中做多头 C.买入标准普尔指数期货和约 D.在美国中长期国债中做多头【答案】 A 46、中国金融期货交易所的期货结算机构（　　）。 A.是附属于期货交易所的的独立机构 B.由几家期货交易所共同拥有 C.是交易所的内部机构 D.完全独立于期货交易所【答案】 C 47、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。 A.欧式看涨期权 B.欧式看跌期权 C.美式看涨期权 D.美式看跌期权【答案】 C 48、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（　　）手。 A.8 B.10 C.13 D.9 【答案】 B 49、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。 A.价格报价法 B.指数报价法 C.实际报价法 D.利率报价法【答案】 A 50、在（）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。 A.投资者持有股票组合，预计股市上涨 B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 C.投资者持有股票组合，担心股市下跌 D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌【答案】 C 51、某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元／吨.6200元／吨。3月10日，该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元／吨和6150元／吨，则该套利交易（）元／吨。 A.盈利60 B.盈利30 C.亏损60 D.亏损30 【答案】 B 52、若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择（）。 A.买入期货合约 B.多头套期保值 C.空头策略 D.多头套利【答案】 C 53、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）. A.平值期权 B.虚值期权 C.看涨期权 D.实值明权【答案】 A 54、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。 A.半年 B.一年 C.3个月 D.5个月【答案】 B 55、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。 A.期货合约是标准化合约 B.期货合约具有避险功能 C.期货合约价格连续变动 D.期货合约确定了交割月份【答案】 A 56、沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是（） A.9:00?11:30，13:00~15:15 B.9：15-11：30,13:00?15:00、 C.9:30?11:30，13:00?15:00 D.9:15?11:30，13:00?15:15 【答案】 B 57、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。 A.4800；92100 B.5600；94760 C.5650；97600 D.6000；97900 【答案】 B 58、6月 10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合约。7月 20日，该交易者同时将上述期货合约平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。该套利交易的盈亏状况为（）。(均按10吨/手计算，不计手续费等费用) A.盈利5万元 B.亏损5万元 C.盈利10万元 D.亏损10万元【答案】 C 59、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（　　）元。 A.-30000 B.30000 C.60000 D.20000 【答案】 C 60、美国中长期国债期货在报价方式上采用（）。 A.价格报价法 B.指数报价法 C.实际报价法 D.利率报价法【答案】 A 61、在期货交易中，起到杠杆作用的是( )。 A.涨跌停板制度 B.当日无负债结算制度 C.保证金制度 D.大户报告制度【答案】 C 62、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。 A.32元／股 B.28元／股 C.23元／股 D.27元／股【答案】 B 63、以下关于利率期货的说法中，正确的是( )。 A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种 B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种 C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上 D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】 B 64、通常情况下，美式期权的权利金（　　）其他条件相同的欧式期权的权利金。 A.等于 B.高于 C.不低于 D.低于【答案】 C 65、金融期货产生的顺序依次是（）。 A.外汇期货. 股指期货. 利率期货 B.外汇期货. 利率期货. 股指期货 C.利率期货. 外汇期货. 股指期货 D.股指期货. 利率期货. 外汇期货【答案】 B 66、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。 A.0.91 B.0.92 C.1.02 D.1.22 【答案】 B 67、零息债券的久期（）它到期的时间。 A.大于 B.等于 C.小于 D.不确定【答案】 B 68、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。 A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格 B.两者信用风险都较小 C.交易均是由双方通过一对一谈判达成 D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】 D 69、在我国，（）具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。? A.非结算会员 B.结算会员 C.普通机构投资者 D.普通个人投资者【答案】 B 70、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA交易活动的是（　　）。 A.介绍经纪商(IB) B.托管人(Custodian) C.期货佣金商(FCM) D.交易经理(TM) 【答案】 D 71、下列说法中，错误的是()。 A.期货投机者关心和研究的是单一合约的涨跌 B.套利者关心和研究的是两个或者多个合约相对价差的变化 C.期货套利者赚取的是价差变动的收益 D.期货套利交易成本一般高于投机交易成本【答案】 D 72、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现( )趋势。 A.上升，下降 B.上升，上升 C.下降，下降 D.下降，上升【答案】 A 73、现货市场每吨成本上升550元，期货市场每吨盈利580元，每吨净盈利30元。 A.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1520元/吨 B.对农场来说，结束套期保值时的基差为-50元/吨 C.通过套期保值操作，玉米的售价相当于1530元/吨 D.农场在期货市场盈利100元/吨【答案】 C 74、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（　　）。 A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2% B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2% C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98% D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98% 【答案】 D 75、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（）分钟集合竞价产生的成交价。 A.3 B.5 C.10 D.15 【答案】 B 76、日K线使用当日的（　　）画出的。 A.开盘价、收盘价、结算价和最新价 B.开盘价、收盘价、最高价和最低价 C.最新价、结算价、最高价和最低价 D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】 B 77、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。 A.规避风险 B.价格发现 C.套期保值 D.资产配置【答案】 B 78、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用） A.-90000 B.30000 C.90000 D.10000 【答案】 B 79、反向大豆提油套利的操作是（）。 A.买入大豆和豆油期货合约的同时卖出豆粕期货合约 B.卖出豆油期货合约的同时买入大豆和豆粕期货合约 C.卖出大豆期货合约的同时买入豆油和豆粕期货合约 D.买入大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】 C 80、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。 A.净亏损 B.净盈利 C.盈亏平衡 D.视情况而定【答案】 B 81、下列时间价值最大的是（　　）。 A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14 B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8 C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23 D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5 【答案】 C 82、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。 A.会员大会 B.董事会 C.理事会 D.各业务管理部门【答案】 B 83、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。 A.会员大会 B.董事会 C.理事会 D.各业务管理部门【答案】 B 84、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。 A.150 B.120 C.100 D.-80 【答案】 D 85、关于β系数，下列说法正确的是（　　）。 A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大 B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小 C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大 D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大【答案】 C 86、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。 A.期货交易是期货期权交易的基础 B.期货期权的标的是期货合约 C.买卖双方的权利与义务均对等 D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】 C 87、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。 A.886 B.854 C.838 D.824 【答案】 D 88、10月20日，某投资者认为未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300的价格买入50手12月份到期的欧洲美元期货合约。一周之后，该期货合约的价格涨到97．800，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，则该投资者（）。 A.获利50个点 B.损失50个点 C.获利0.5个点 D.损失0.5个点【答案】 A 89、下列关于金融期货市场的说法中，表述错误的是()。 A.芝加哥商业交易所(CME)率先推出了外汇期货合约 B.芝加哥期货交易所(CBOT)率先推出了股指期货合约 C.金融期货的三大类别分别为外汇期货、利率期货和股指期货 D.在金融期货的三大类别中，如果按产生时间进行排序，股指期货应在最后【答案】 B 90、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（　　）。 A.8% B.6% C.10% D.5% 【答案】 D 91、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。 A.时间价值为50 B.时间价值为55 C.时间价值为45 D.时间价值为40 【答案】 C 92、CBOT是（）的英文缩写。 A.伦敦金属交易所 B.芝加哥商业交易所 C.芝加哥期货交易所 D.纽约商业交易所【答案】 C 93、我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。 A.30 B.10 C.5 D.1 【答案】 C 94、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。 A.上一交易日收盘价的20％ B.上一交易日收盘价的10％ C.上一交易日结算价的10％ D.上一交易日结算价的20％【答案】 D 95、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（　　）。 A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子 B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子 C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子 D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】 A 96、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（）。 A.比该股票欧式看涨期权的价格低 B.比该股票欧式看涨期权的价格高 C.不低于该股票欧式看涨期权的价格 D.与该股票欧式看涨期权的价格相同【答案】 C 97、期货投机具有（　　）的特征。 A.低风险、低收益 B.低风险、高收益 C.高风险、低收益 D.高风险、高收益【答案】 D 98、中国金融期货交易所的期货结算机构（　　）。 A.是附属于期货交易所的的独立机构 B.由几家期货交易所共同拥有 C.是交易所的内部机构 D.完全独立于期货交易所【答案】 C 99、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（　　）。 A.最小为权利金 B.最大为权利金 C.没有上限，有下限 D.没有上限，也没有下限【答案】 B 100、在我国的期货交易所中，实行公司制的是()。 A.郑州商品交易所 B.大连商品交易所 C.上海期货交易所 D.中国金融期货交易所【答案】 D 101、下列关于跨品种套利的论述中，正确的是（） A.跨品种套利只能进行农作物期货交易 B.互补品之间可以进行跨品种套利，但是互为替代品之间不可以 C.利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利 D.原材料和成品之间的套利在中国不可以进行【答案】 C 102、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6日该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%，该客户的当日盈亏为（）元。 A.2000 B.-2000 C.-4000 D.4000 【答案】 B 103、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。 A.做市商交易 B.柜台（OTC）交易 C.公开喊价交易 D.计算机撮合成交【答案】 D 104、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（　　）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化） A.-4.898 B.5 C.-5 D.5.102 【答案】 A 105、客户保证金不足时应该（）。 A.允许客户透支交易 B.及时追加保证金 C.立即对客户进行强行平仓 D.无期限等待客户追缴保证金【答案】 B 106、下列对于技术分析理解有误的是（）。 A.技术分析的特点是比较直观 B.技术分析方法以供求分析为基础 C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势 D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息【答案】 B 107、看涨期权的买方享有选择购买标的资产的权利，所以看涨期权也称为（）。 A.实值期权 B.卖权 C.认沽期权 D.认购期权【答案】 D 108、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。 A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价 B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格 C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格 D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】 D 109、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。 A.会计风险 B.经济风险 C.储备风险 D.交易风险【答案】 A 110、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知（　　）。 A.期货交易所 B.证监会 C.期货经纪公司 D.中国期货结算登记公司【答案】 A 111、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。 A.无套利区间的上界 B.期货低估价格 C.远期高估价格 D.无套利区间的下界【答案】 A 112、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。 A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所 B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理 C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任 D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】 B 113、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。 A.由期货公司分担客户投资损失 B.由期货公司承诺投资的最低收益 C.由客户自行承担投资风险 D.由期货公司承担投资风险【答案】 C 114、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从 A.1000 B.1250 C.1484.38 D.1496.38 【答案】 C 115、某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（）。 A.外汇期权 B.外汇掉期 C.货币掉期 D.外汇期货【答案】 D 116、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。 A.2550 B.2595 C.2600 D.2345 【答案】 A 117、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（）头寸。 A.投机性 B.跨市套利 C.跨期套利 D.现货【答案】 A 118、期转现交易双方商定的期货平仓须在（）限制范围内。 A.审批日期货价格 B.交收日现货价格 C.交收日期货价格 D.审批日现货价格【答案】 A 119、某客户新入市，存入保证金100000元，开仓买入大豆0905期货合约40手，成交价为3420元/吨，其后卖出20手平仓，成交价为3450元/吨，当日结算价为3451元/吨，收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手，交易保证金比例为5%，则该客户当日交易保证金为（）元。 A.69020 B.34590 C.34510 D.69180 【答案】 C 120、下列关于持仓量和成交量关系的说法中，正确的是（）。 A.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量增加 B.当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量减少 C.当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变 D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量增加【答案】 C 121、公司制期货交易所一般不设（）。 A.董事会 B.总经理 C.专业委员会 D.监事会【答案】 C 122、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分数值的范围是（）。

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