中国上市银行分析报告2023.pdf

中国上市银行分析报告ANNUAL REPORT OF THE ANALYSIS OF LISTED BANKS IN CHINA中国上市银行发展论坛编著2022 年，是党和国家历史上极为重要的一年。这一年，党的二十大胜利召开，擘画了全面建设社会主义现代化国家、以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴的宏伟蓝图，吹响了奋进新征程的时代号角。面对风高浪急的国际环境和艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，我国加大宏观调控力度，实现了经济平稳运行、发展质量稳步提升、社会大局保持稳定，取得来之极为不易的新成就。金融是现代经济的核心，银行业是金融资源配置的主导力量。2022 年，中国上市银行队伍壮大至59 家，资产规模超 265 万亿元，约占我国商业银行总资产的 84%，是银行业支持实体经济发展的主要力量。中国上市银行紧紧围绕迎接党的二十大、学习贯彻党的二十大精神这条主线，完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总基调，在实现自身高质量发展中，提升服务实体经济质效，走好中国特色金融发展之路，助力实现中国式现代化。坚持稳健经营，着力提高治理现代化水平党的二十大报告提出深化金融体制改革要求，强调高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务。上市银行作为金融行业的排头兵，全面践行金融工作的政治性和人民性，推动党的领导和公司治理的有机融合，完善公司治理制度体系，提升董事会整体履职能力，强化规模、结构、效益、效率、质量的协同发展，为实体经济提供更高质量、更有效率的金融服务，有力促进经济高质量发展和金融与实体经济的良性循环。资产负债结构持续优化，带动经营模式转型。2022 年，上市银行资产负债规模稳步增长，资产负债结构持续优化。其中，披露了年度报告的 58 家上市银行贷款规模共计 151.97 万亿元，增速较 2021年略有下降，反映出信贷增长放缓，企业有效融资需求不足仍未明显改善。上市银行应稳定信贷总量，进一步强化对重点领域和薄弱环节的支持力度。58 家上市银行吸收存款余额总计 182.43 万亿元，增长显著。其中，零售存款占比持续提升至 46.17%，带动存款快速增长，主动负债增长放缓，整体负债成本有所下降。资产质量保持稳定，轻型化转型显成效。上市银行严守金融安全底线，扎实做好资产质量主动管控，确保资产质量核心指标处于合理区间。2022 年，58 家上市银行不良贷款率为 1.40%，较上年有坚持高质量发展道路上市银行扎实推进中国式现代化序 言PREFACE1 序言所下降；信用减值损失共计 1.40 万亿元，较上年有所减少，信用风险成本有所降低；平均拨备覆盖率为 282.01%，较上年有所提升，抵御风险能力较强。上市银行加快轻资本化、综合化转型，整体风险加权资产占比趋于下降。董事高管履职能力提升，公司治理不断完善。2022 年，健全银行业保险业公司治理三年行动方案（2020-2022 年）正式收官，我国上市银行在推进党的领导与公司治理有机融合、完善公司治理制度体系建设、规范股权管理和关联交易管理、加强金融消费者权益保护等治理领域取得积极成效。上市银行特别是中管金融企业启动新一轮章程修订工作，进一步强化党组织在公司治理结构中的法定地位，完善党委前置研究讨论程序，确保党的领导贯穿工作各领域全过程。上市银行董事会结构、董事构成和高管团队特征基本保持稳定，董事、高管履职能力和公司治理质效稳步提升，专门委员会的设置较好地满足了治理实际需要，有利于提升董事会决策效率和效果的机制得以建立和完善，上市银行董事会总体运转有效，较好发挥了战略决策、激励等治理功能。信息披露内容较为全面，ESG 治理架构与风险管理架构更加完备。上市银行作为支持实体经济发展的主要金融力量，能否将可动员的社会资源投向符合新发展理念、“双碳”目标等国家战略领域和方向，满足利益相关方的期待，及时、有效、高质量的信息披露至关重要。上市银行主动加强 ESG管理和信息披露工作，密切跟踪国际最新 ESG 披露标准，积极提升非财务信息披露的价值创造，制定ESG 发展战略规划，设立专门的环境风险管理委员会，成立环境风险管理部门或岗位，为上市银行持续提升 ESG 信息披露质量奠定了重要基础。多数上市银行直接或间接披露了温室气体排放总量和绿色信贷产生的环境效益，有效引导企业和个人的生产、消费行为向低碳转型。坚持金融“三性”，着力提升服务实体经济质效实体经济是金融的根基，金融是实体经济的血脉，两者共生共荣。在推动高质量发展、推进中国式现代化的新征程中，金融业肩负着时代赋予的新的历史使命。中国上市银行切实准确把握金融工作规律和基本特性，坚持金融工作的政治性、人民性、专业性，公司金融、零售金融、金融市场三大业务板块齐发力，积极融入服务经济社会发展的大局中，更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求。支持实体经济，倾力服务国之所需。2022 年，面对内外部多重挑战，上市银行积极实施逆周期信贷投放，持续加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度，对制造业企业、科创企业、涉农领域、普惠小微企业、绿色发展等领域给予信贷资源倾斜。58 家上市银行对公贷款余额超 84 万亿元，同比增长 12.5%，对公信贷结构持续优化。其中，制造业贷款余额共计 14.59 万亿元，占公司类贷款的比重有所提升；普惠小微贷款余额增长显著，普惠小微贷款利率持续下降，普惠小微业务客群下沉特征明显；已披露相关数据的 55 家上市银行绿色信贷余额达到 16.39 万亿元，同比增长 45%，有力支持实2 体经济绿色转型。践行金融为民，着力满足民之所盼。上市银行坚持以人民为中心的思想，切实担负起金融为民、富民、惠民的使命，围绕满足人民群众日益增长的金融需求，真情实意提供高质量金融服务，帮助千千万万个市场主体和个人客户创造价值、实现价值。2022 年，上市银行完善零售基础金融服务的普惠性、可得性、便利性，优化新市民金融服务，个人客户数量、个人贷款规模整体均呈现增长态势。其中，个人住房贷款规模保持增长，积极支持刚性和改善性住房需求，助力保交楼、保民生、保稳定；个人消费贷款规模增势明显，有力支持扩大内需政策。提升金融专业性，拓宽直接融资渠道。2022 年，58 家上市银行金融市场板块资产规模合计92.21 万亿元，同比增长 13.14%，占资产总规模比重有所增加。上市银行金融市场板块发挥金融投资、财富管理、投资银行等业务优势，强化债券发行、承销、投资、交易等服务，有效拓宽实体经济直接融资渠道；依托金融衍生工具，设计多元化的风险管理和套期保值产品，护航实体企业风险管理；积极深化货币、外汇、期货、贵金属等金融要素市场建设和合作，创新提升服务实体经济的广度深度。坚持稳中提质，着力破解银行经营重点难点问题是时代的声音，2022 年，上市银行在顶住各方压力创造不俗成绩的同时，也面临着一些不可避免的困难和挑战，未来的一段时间里，需要在破解经营重点难点问题中提质增效，补齐短板弱项，厚植发展优势。存款实现高速增长，需持续关注发展趋势。2022 年上市银行存款规模、增速、增量均创历史新高，58 家上市银行存款占负债比重平均为 72.97%，较上年提升 1.18 个百分点；新增存款规模 20.18 万亿元，存款同比增速 12.44%，显著高于前几年水平。其中，定期存款与个人存款的持续高增，成为推动存款超速增长的重要力量。在存款定期化趋势下，存款成本持续上升，上市银行存款平均利率从 2020 年的 1.81%上升至2022 年的 1.85%，给银行负债端的存款成本管控和净息差空间稳定带来挑战。2022 年，上市银行净息差为 1.95%，同比下降 0.13 个百分点，延续了疫情三年的下行趋势，达到阶段性低位。对此，上市银行应练好内功，重视提升客户经营能力，优化资产负债管理，注重存款发展质量，强化以控成本为主的存款发展机制，主动调节资金来源与运用节奏。消费者权益保护工作力度加大，仍有改进空间。当前，上市银行多措并举推进消费者权益保护工作，消保组织架构逐步搭建，规章制度及考核评价方法日臻成熟，消费者投诉处理流程持续健全，消费者权益保护宣教力度不断加大。与此同时，在信用卡、个人贷款、理财类等业务领域，仍存在一定数量的消费投诉情况。3 中国上市银行分析报告 2023序言随着我国经济社会持续发展和居民素养水平的提高，客户在金融消费领域的权益诉求意识也逐渐觉醒，推进银行消费者权益保护已渐成主流趋势。上市银行应深化消费者权益保护工作，规范经营行为，优化投诉流程，提升客户服务体验，为各项业务高质量发展保驾护航，主动营造安全稳定的金融环境。内源性资本补充压力较大，仍需拓展多元化补充渠道。2022 年，上市银行核心一级资本充足率持续分化，大型银行、上市股份行、上市城商行、上市农商行平均核心一级资本充足率分别为 11.69%、9.33%、9.41%、11.23%，58 家上市银行中有 36 家银行核心一级资本充足率较 2021 年下降。伴随着息差延续收窄趋势，特别是 2022 年利息收入和非息收入双重承压下，内源性资本补充难度持续提升，商业银行仍需拓展多元化、外源性资本补充渠道。2023 年 2 月，原银保监会、中国人民银行发布商业银行资本管理办法（征求意见稿），构建差异化资本监管体系，并计划自 2024 年月日起施行。商业银行应以此为契机，把资本管理、资本约束型发展理念嵌入到业务转型的核心之中，实现风险、资本和价值的动态平衡，护航银行业的长期可持续经营。展望 2023 年，国际国内经营环境依然严峻复杂，但我国经济发展稳中向好，风险压力有效缓释，积极的财政政策加力提效，稳健的货币政策精准有力。要深刻认识到，中国上市银行仍然处于重要的机遇期，发展具有多方面的优势和条件，必须以加快转型顺应趋势、把握机遇，积极服务实体经济，坚决守住风险底线，全面提升管理水平，坚持“质量、效益、规模”动态均衡发展，实现客户、员工、股东、合作伙伴、社会的综合价值最大化，开创高质量发展新局面，扎实推进中国式现代化！是为序。田国立中国银行业协会会长2023 年 8 月4 规范、有效的公司治理是对公司经营的基本要求，对以风险管理为核心的商业银行而言，公司治理更是银行业形成有效自我约束、实现稳健发展的基石。进入新时代，在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，银行业深入落实总书记“深化对金融本质和规律的认识，立足中国实际，走出中国特色金融发展之路”的重要指示精神，紧密围绕服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务，完整准确全面贯彻新发展理念，持之以恒推进高质量发展。建设新时代中国特色公司治理体系，既是深化金融改革的题中之义和关键所在，也是更好服务实体经济、防控金融风险的基本前提和重要保证，是走好中国特色金融发展之路的必然要求。加强和完善银行业公司治理，既是各国银行业共同的要求，更是我国银行业需要特别关注的问题。我国银行业总资产占金融业总资产的比重超过90%，远高于美国等以资本市场为主导的金融体系。其中，上市银行资产规模占商业银行总资产比重约 84%。可以说，上市银行乃至银行业公司治理水平的高低，在一定程度上影响甚至决定了我国整个金融业的经营管理水平。因此，银行业公司治理是一个疏忽不得大意不得的问题。加强和完善银行业公司治理，是解决近年来我国银行业发展中一个突出问题的实际需要。2008年金融危机爆发后，国际上很多国家的银行机构通过重组、兼并、整合等手段，绝对数量从趋势来看是减少的。相比而言，这些年来我国银行机构数量增加较快，2010 年，我国银行业金融机构法人机构为3769 家，截至 2022 年底为 4567 家。新设立的银行对支持经济社会发展当然起到了一定的积极作用，但不容置疑的是，因扩张较猛、摊子铺得大，客观上使得一些银行尤其是一些新设立的中小银行公司治理水平一时难以跟上，这些银行的经营管理遇到一系列问题。当然，银行形成风险隐患的原因固然很多，但公司治理存在缺陷，显然是一个重要的因素。这是下一阶段我国深化金融体制改革、建设现代化公司治理体系确实需要深入研究和解决的问题。加强和完善银行业公司治理，是防范和化解金融风险的需要。银行经营中的风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险等几大类。实践当中，由于我国的资本市场发育水平还不够，间接融资一直是我国金融市场的主要组成部分。历年来，贷款等信用产品在我国银行业资产中的占比较高，以 2022 年为例，58 家已披露年报数据的上市银行发放贷款及垫款额占资产规模比重为 53.03%。因此，在我们国家，与市场风险、操作风险相比，信用风险是我国银行所面临的一个主要风险。关注信用风险，可以从很多方面着手，比如巴塞尔协议，以及我国银行业监管部门关于银行各加强和完善我国银行业公司治理1 中国上市银行分析报告 2023序言二PREFACE序言二类资产风险权重的计量规定，在这方面都体现得比较充分，但是仅此还不够。在谈到信用风险时更应看到的是，由于我国金融市场以信贷产品为主的特征，银行公司治理机制的缺陷，对于诱发信用风险的作用，在某种程度上要大于对市场风险、操作风险等其他风险的诱发作用。比如，银行治理机制不完善，在信贷业务中就容易发生内部人控制、关联人交易、利益输送等问题，有可能出现部分股东把银行当成提款机的做法。因此，从防控风险的角度看，不断健全和完善公司治理机制是一项不容忽视的任务。加强和完善公司治理，向市场展现出更好的银行业公司治理形象，对于提升投资者信心，改善市场预期，具有积极作用。我国上市银行在资本市场的表现，始终存在着一个有点令人费解的现象，上市银行的资本回报水平不低（以 A 股市场为例，上市银行利润贡献占比四成左右），但市值表现却远未达预期。2022 年，58 家已披露年报数据的上市银行净资产收益率（ROE）平均值为 9.76%，这说明上市银行是具有一定的盈利能力和内生资本补充能力的。但令人费解的是，我国上市银行的市场估值却长期处于一个较低的水平，平均市净率（PB）长期低于 1 倍，42 家 A 股上市银行上个交易日（注：2023 年 5 月 10 日）PB 为 0.72 倍，同期 A 股整体 PB 为 4.28 倍。从全世界范围来看，上市银行估值偏低现象是普遍存在的，但并没有像中国上市银行估值的偏离度这么大。中国上市银行估值偏低的原因是复杂的，但可以明确的是，一家银行如能够按照市场化法治化的原则，不断提升公司治理水平，并在市场上展现出更好的公司治理形象，对于提升投资者信心，改善市场预期，肯定是会有一定帮助的。综上，银行业加强和完善公司治理，是建设具有中国特色银行体系的需要，是更好服务于实体经济、服务于高质量发展的需要，也是树立良好市场形象、赢得公众信任的需要，是打基础、利根本的工作。银行业的经营管理具有一定的专业性，准确分析、全面宣传银行业的重要性更加凸显。在中国银行业协会的支持下，中国银行业 杂志社从 2015 年开始持续关注、研究上市银行群体，已连续八年编撰、发布中国上市银行系列分析报告，受到了业界的关注和好评。每年定期面向媒体和社会公众进行的行业性的信息披露，有助于市场全面、准确地认知某家上市银行乃至整个银行业的经营管理现状。公司治理是中国上市银行系列分析报告一直以来研究和宣传的重点领域，中国上市银行分析报告 2023在调研的基础上深化了对公司治理的研究，治理数据更加全面，研究主题涉及面广，这对于我国银行业尤其是上市银行持续提升公司治理能力和水平，一定会发挥积极的促进作用。是为序。杨凯生全国政协人才库特聘专家、原中国银保监会国际咨询委员会委员、中国工商银行原行长2023 年 8 月2 第一篇年度报告总析规模维度资产投放积极 存款规模增长显著.2一、资产规模增速回升，资产投放保持积极.2二、负债规模稳步增长，主动负债增长放缓.3三、贷款规模持续增长，信贷增长呈现分化.4四、存款规模增长显著，存款定期化趋势明显.6结构维度对公贷款投放发力 零售存款占比提升 .7一、信贷资产占比过半，金融投资占比提升.7二、负债以存款为主，负债结构持续优化.9三、零售贷款增速放缓，对公贷款投放发力.10四、零售存款占比提升，活期存款占比下降.13盈利维度营收增速放缓 利润增速回落 .14一、营业收入增长放缓，净利润增速回落.14二、利息收入占比提升，息差利差收窄.16三、非息收入占比下降，手续费收入及佣金收入减少.17效率维度成本管控压力增加 资本回报效率微降.19一、成本收入比整体上升，成本管控压力有所增加.19二、资产收益率回落，资本回报效率微降.19三、人均创收创利总体稳定，人均效能有个体差异.20风险维度资产质量保持稳定 资本消耗有所降低.23一、资产质量稳定，抵御风险能力较强.23二、资本补充压力加大，资本消耗有所降低.23价值维度单位资产获利稳定 市场估值待提升.27一、资产价值提升，单位资产获利能力稳定.27二、市场估值处于较低水平，市值变动呈现分化.271 中国上市银行分析报告 2023目 录CONTENTS第二篇服务实体经济上市银行聚焦支持实体经济 推进战略实施起势见效.32一、2022 年上市银行经营环境复杂变化.32二、坚持金融工作的政治性、人民性，上市银行战略实施呈现新特征.33三、上市银行聚焦服务实体经济推进战略实施.34四、上市银行持续推进战略实施关键能力建设.36五、2023 年上市银行战略实施展望.37上市银行加大对公信贷投放 倾力支持实体经济重点领域.38一、制造业支持力度持续加大，科技金融服务体系不断完善.38二、深耕数字普惠金融，打造特色服务模式.41三、绿色信贷高速增长，支持实体经济绿色转型.44上市银行加大个人贷款有效供给 彰显服务特色践行金融为民.46一、持续拓展个人客户群体，不断夯实客户基础.46二、个贷支持金融为民，多维度满足客户需求.47三、个人业务加快创新各具特色，满足不同群体的金融需求.50上市银行金融市场板块业务守正创新 服务实体经济质效持续提升.51一、与信贷业务两翼齐飞，板块经营规模稳健增长.51二、发挥债券直接投融资优势，支持实体经济高质量发展.53三、助力企业风险管理，护航实体经营行稳致远.55四、深化要素市场合作，积极融入实体服务创新.55第三篇公司治理聚焦上市银行在完善公司治理中全面加强党的领导.58一、毫不动摇坚持党对金融工作的领导.58二、聚焦“党建入章”，加强治理制度体系建设.60三、完善融入机制，充分发挥党的领导作用.61四、坚持从严治理，厚植清廉金融文化理念.62五、深学细悟笃行，贯彻落实党的二十大决策部署.64优化上市银行董事会结构 提升董事和高管履职能力.65一、上市银行公司治理监管环境与整体进展.65二、上市银行董事会规模、结构和运行有效性.67三、董事背景特征与履职能力分析.70四、高管团队背景特征及董事长、行长变更分析.732 五、提升上市银行董事和高管履职能力的建议.75专栏公司法修订对上市银行公司治理的影响.76上市银行优化股东权利管理 规范关联交易行为.77一、银行业公司治理三年行动收官，专项整治成效显著.77二、主动适应内、外部市场环境变化，积极推进股权和关联交易治理的外规内化.79三、上市银行股权和关联交易管理面临的挑战.80四、在监管指导下，上市银行和监管机构通力协作，直面挑战.82上市银行完善董事和高管薪酬激励机制 提升人才吸引和保留能力.84一、银行业董事与高管薪酬激励监管制度的发展动态.84二、上市银行 2022 年度董事和高管薪酬水平及变动趋势分析.85三、上市银行董事和高管薪酬结构分析.88四、完善上市银行董事和高管薪酬激励机制的思考和建议.90加强上市银行 ESG 信息披露 提升风险应对能力.91一、银行 ESG 信息披露的规则与发展趋势.91二、上市银行 ESG 信息披露现状.92三、强化 ESG 信息披露质效的建议.96上市银行风险状况保持平稳 部分领域风险值得关注.97一、区域间资产质量分化，东北等区域信用风险较大.97二、对公房地产贷款不良率上升较快，按揭贷款和信用卡贷款信用风险有所暴露.98三、市场风险总体可控，需警惕外部市场风险传导.100四、流动性水平保持稳健，风险管理框架有待完善.101五、内控合规风险管理压力加大，内控合规监督不断加强.102专栏商业银行预期信用损失法实施管理办法主要内容及影响.104上市银行推进消费者权益保护 不断完善内部管理机制.105一、银行消费者权益保护具有重要意义.105二、银行消费者权益保护监管持续强化.106三、上市银行消费者权益保护工作的现状.107四、当前银行消费者权益保护存在的问题.108五、未来银行优化消费者权益保护工作的方向.112第四篇市场热点关注上市银行资本补充方式更加多元 新资本管理办法提供更明晰的资本节约思路.114一、内源性资本补充难度提升，股份行、城商行资本充足压力较大.1143 中国上市银行分析报告 2023二、外源性资本补充需求旺盛，多元化渠道共同发力.116三、新资本管理办法出台，构建差异化资本监管体系.120四、新资本管理办法提出了更严格的资本要求，也为各项业务提供了更明晰的资本节约思路.122探索构建中国特色估值体系 上市银行资产定价逻辑迎来重塑.126一、A 股上市银行存在显著的低估值现象.126二、A 股上市银行估值偏低的主要逻辑.128三、中国特色估值体系的提出及其内涵把握.130四、构建中国特色估值体系将为商业银行估值重塑提供坚实基础.131上市银行加大科技投入 完善金融科技治理.133一、明确数字化战略，变革组织架构.133二、加大科技投入和人才引进力度.134三、夯实金融科技基础设施底座.136四、提升数字化经营能力.137五、强化数据治理能力.138上市银行绿色金融业务持续扩展 ESG 风险管理逐步加强.141一、上市银行绿色金融发展的宏观政策环境.141二、上市银行积极创新绿色金融业务.142三、上市银行 ESG 风险管理逐步加强.146四、上市银行碳核算与环境信息披露日益加强.147上市银行存款高速增长 发展趋势需要持续关注.148一、上市银行存款高速增长的现状及特点.148二、上市银行存款高速增长的原因分析.149三、上市银行存款增长的趋势展望.151四、上市银行存款业务的政策建议.151后记研究团队及致谢.154中国上市银行分析报告 2023撰稿专家.156图表索引.1584 第一篇年度报告总析2022 年，中国上市银行队伍扩大至 59 家，包括 6 家国有大型商业银行（下文简称“大型银行”）、10 家全国性股份制商业银行（下文简称“股份行”）、30家城市商业银行（下文简称“城商行”）、13家农村商业银行（下文简称“农商行”）。其中，有 27 家银行仅在 A 股上市，有 17 家银行仅在 H 股上市，有 15 家银行实现A+H 股上市。中国上市银行面对诸多超预期因素冲击和挑战，全面落实疫情要防住、经济要稳住、发展要安全的重要要求，坚持金融工作的政治性、人民性、专业性，主动作为、应变克难，在服务新发展格局中推动自身高质量发展，交出一份稳中提质的答卷。资产负债规模稳步增长，信贷规模保持平稳，存款增速显著提升。对公贷款投放发力，公司金融提升综合化服务实体经济能力。个人存款加快增长，零售金融满足人民日益增长的美好生活需要。金融投资资产占比提升，金融市场业务把握市场波动机会。经营效益保持稳定，经营效率有所提升，资产价值增长，内生性动能较强，为投资者带来稳定的回报。资产质量保持稳定，不良贷款率下降，拨备覆盖率提升，抵御风险能力进一步增强，为高质量发展夯实基础。与此同时，上市银行仍然面临息差利差收窄、盈利增长承压、成本管控压力较大、市场估值偏低、转型发展压力等挑战。2023 年是全面贯彻党的二十大精神开局之年，国际国内经营环境依然严峻复杂，但我国经济发展稳中向好，风险压力有效缓释，积极的财政政策加力提效，稳健的货币政策精准有力，银行业发展机遇大于挑战。中国上市银行将坚持守正创新、稳中求进，积极服务实体经济，主动经营风险，全面提升管理水平，扎实服务中国式现代化。第一篇年度报告总析规模维度资产投放积极 存款规模增长显著2022 年，在宽信用和稳增长的政策支持下，上市银行继续加大对实体经济的支持力度，上市银行扩表提速，资产投放积极，资产规模增速回升。负债规模稳步增长，主动负债增长放缓，整体负债成本有所下降。信贷规模保持稳定，大型银行和部分城商行信贷规模增长更快。存款规模增速提升，定期存款拉动存款规模较快增长。一、资产规模增速回升，资产投放保持积极资产规模增速回升。2022 年，已披露年报的 58 家a上市银行资产规模总计 264.48 万亿元，同比增速 11.42%，增速较上年提升 3.49 个百分点，占我国商业银行总资产的 82.70%。其中，工商银行资产规模最大，为 39.61 万亿元；泸州银行资产规模最小，为 1486.30 亿元；有 28 家上市银行资产规模超过万亿元。从不同银行类型上看，6 家大型银行资产规模 164.11 万亿元，占全部上市银行比重为 62.05%，同比增速 12.82%，增速较上年提升 5.17 个百分点。10 家上市股份行资产规模 63.71 万亿元，占全部上市银行比重为 24.10%，同比增速 7.35%，增速较上年提升 0.11 个百分点。29 家上市城商行资产规模 30 万亿元，占全部上市银行比重为 11.34%，同比增速 13.50%，增速较上年提升 3.01 个百分点。13 家上市农商行资产规模 6.65 万亿元，占全部上市银行比重为 2.51%，同比增速 8.74%，增速较上年下降 1.62 个百分点。2022 年，在宽信用和稳增长的政策支持下，上市银行继续加大对实体经济的支持力度，以大型银行和城商行为代表，上市银行扩表提速。其中，大型银行继续发挥“头雁”作用，部分地区的城商行信贷投放维持较高景气度。中原银行资产规模同比增速达 72.7%，主要源于其 2022 年吸收合并洛阳银行、平顶山银行、焦作中旅银行，推动该行资产规模迅速突破万亿元。上海银行、广州农商行、盛京银行、长沙银行、贵阳银行、青岛银行、江西银行、九江银行、青农商行、甘肃银行资产规模排名较上年有下降（详见图1-1）。资产投放保持积极。金融投资资产和信贷资产增长是拉动 2022 年上市银行资产增长的主要因素。a截至 2023 年 5 月 31 日，锦州银行仍未公布年报，为保持可比性，锦州银行尚未统计在内，后同。2 信贷资产方面，上市银行加大对实体经济支持力度，尤其对基建和制造业资产投放加快，推动信贷资产增长。金融投资资产方面，58 家上市银行金融投资资产同比增速为 13.44%。债券是最主要的金融投资资产，大型银行、上市股份行和上市城农商行债券占金融投资资产比重分别为 93%、73%和 65%。2022 年，金融投资资产增长较快，主要源于：一是在扩大投资和地方政府加快专项债发行的背景下，2022 年上市银行积极满足实体经济的资金需求，大型银行、上市股份行、上市城农商行的政府、公共实体及准政府债占比分别为75%、60%、66%。二是上市银行金融市场业务逐步从资产持有型向交易型转变，更多通过把握市场交易机会获取投资收益。2022 年上半年债券收益率震荡下行，年末利率有所反弹，上市银行抓住交易时机，年初积极加仓政府债券、政策性银行债券，三季末开展止盈操作，收益良好。2022 年，上市银行以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产较上年增长 15.94%。西安银行、招商银行、沪农商行、瑞丰银行、苏农银行、常熟银行金融投资资产同比增速达 40.16%、27.36%、25.28%、22.81%、21.29%、20.67%。二、负债规模稳步增长，主动负债增长放缓负债规模稳步增长。2022 年，58 家上市银行负债规模总计 242.89 万亿元，同比增速 11.71%，增速较上年提升 4.08 个百分点，占我国商业银行负债规模的 82.54%。其中，工商银行负债规模最大，为 36.10万亿元；泸州银行负债规模最小，为 1384.34 亿元。有 28 家上市银行负债规模超过万亿元。从不同类型银行上看，大型银行和城商行增速较快，股份行增速相对较慢。大型银行负债规模 150.62 万亿元，同比增速13.21%，增速较上年提升 5.85 个百分点。上市股份行负债规模 58.46 万亿元，同比增速 7.39%，增速较上（注：按资产规模降序排列。数据来源：各上市银行年报）图 1-1 2022 年 58 家上市银行资产规模及较上年排序变化396096.57346019.17339275.33289138.57140672.82129924.19101389.1292666.7187046.5185475.4372556.7363005.1053215.1439001.6733879.5229802.9528785.2526219.3023660.9720594.8416594.6016165.3815802.3613518.6113267.3612813.9912334.5410824.139176.509047.337610.837127.336847.136576.906459.985915.145337.815296.145245.495155.735060.134797.044359.264347.914058.393772.023712.083437.033364.202878.812670.012247.222116.031875.331802.781687.511596.231486.30工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行光大银行平安银行华夏银行北京银行江苏银行上海银行浙商银行宁波银行南京银行渤海银行杭州银行徽商银行渝农商行中原银行沪农商行广州农商行盛京银行成都银行长沙银行天津银行哈尔滨银行重庆银行东莞农商行贵阳银行郑州银行贵州银行青岛银行苏州银行江西银行齐鲁银行九江银行兰州银行青农商行西安银行甘肃银行厦门银行威海银行晋商银行常熟银行九台农商行紫金银行无锡银行张家港行苏农银行江阴银行瑞丰银行泸州银行 1 1 5 2 1 2 1 1 2 1 2 2 1 2 1 1 1 1资产规模（亿元）增速（%）12.6214.3716.718.2011.7511.379.627.716.986.274.366.758.136.0910.7613.808.4914.6617.3917.764.8516.2514.216.7972.7010.626.187.5819.4313.645.7210.4910.6210.846.132.885.931.411.383.948.891.015.2217.3412.6612.8710.9216.7514.038.744.8713.9513.5810.2010.5016.6315.7916.753 中国上市银行分析报告 2023第一篇年度报告总析年提升 0.46 个百分点。上市城商行负债规模 27.71万亿元，同比增速 13.82%，增速较上年提升 3.66个百分点。上市农商行负债规模 6.12 万亿元，同比增速8.86%，增速较上年下降1个百分点。2022年，上市银行负债规模增长主要来源于存款和同业负债。58 家上市银行存款和同业负债（含同业和其它金融机构存放款项、卖出回购金融资产款、拆入资金三项）分别较上年提升 12.44%和 12.52%。主动负债增长放缓。应付债券反映了银行同业存单和金融债券的存续情况。2022 年，上市银行应付债券总计 178.07 万亿元，同比增长 6.19%，增速较上年下降 10.72 个百分点。2022 年，上市银行受到“宽货币”政策发力、财政支出力度加码等因素影响，负债端扩张速度相对快于资产，负债补充压力放缓，同业存单、商业银行债等发行需求转弱。另外，卖出回购资产快速扩张带动同业负债上行。2022 年，58 家上市银行同业存放、拆入资金、卖出回购金融资产款项同比增速分别为6.39%、16.41%、54.27%。卖出回购金融资产增长较快反映对手银行质押式回购融资需求较为强烈。江苏银行、中原银行、东莞农商行、贵州银行、苏州银行、齐鲁银行、兰州银行、西安银行、厦门银行、威海银行、瑞丰银行负债规模排名较上年有提升（详见图 1-2）。三、贷款规模持续增长，信贷增长呈现分化贷款规模持续增长。2022 年，58 家上市银行贷款规模 151.97 万亿元，同比增速 11.31%，增速较上年下降 0.15 个百分点。其中，工商银行贷款规模最大，为 23.27 万亿元；泸州银行贷款规模最小，为 831.81 亿元。有 19 家上市银行贷款规模超过万（注：按负债规模降序排列。数据来源：各上市银行年报）图 1-2 2022 年 58 家上市银行负债规模及较上年排序变化360958.31317231.57312530.82263462.86132414.68119566.7991846.7485093.7379978.7678617.1366428.5957904.9748868.3435768.4530773.3527648.6326568.7624560.0021975.7119017.8515495.0915179.6514574.1412368.4512331.0211756.8311452.0510009.768562.248425.617004.646494.126332.176038.705873.465388.884930.214898.114840.874704.244687.584432.874040.073983.093765.913464.643445.973179.703130.662637.662483.812076.251920.831718.071659.501543.361444.471384.34负债规模（亿元）增速（%）工商银行建设银行农业银行中国银行邮储银行交通银行招商银行兴业银行浦发银行中信银行民生银行光大银行平安银行华夏银行北京银行江苏银行上海银行浙商银行宁波银行南京银行渤海银行杭州银行徽商银行渝农商行中原银行沪农商行广州农商行盛京银行成都银行长沙银行天津银行哈尔滨银行重庆银行东莞农商行贵阳银行郑州银行青岛银行贵州银行苏州银行齐鲁银行江西银行九江银行兰州银行青农商行西安银行厦门银行甘肃银行威海银行晋商银行常熟银行九台农商行紫金银行无锡银行张家港行苏农银行江阴银行瑞丰银行泸州银行 1 1 5 2 1 2 1 1 1 2 2 3 2 1 1 1 1 2 1 1 1 113.1714.7717.288.1012.2911.869.567.597.236.244.346.887.975.9611.4214.218.5615.8617.7916.934.9716.7214.566.6474.7010.806.568.1419.5313.945.7511.5311.1511.135.904.520.845.3615.6117.370.394.048.800.7418.3313.145.5613.4211.3617.0014.808.893.3614.5314.0910.2717.3910.924 亿元。从不同类型银行上看，大型银行贷款规模 96.31万亿元，同比增速 12.73%，增速较上年提升 0.93 个百分点；上市股份行贷款规模 37.01 万亿元，同比增速6.72%，增速较上年下降 2.26 个百分点；上市城商行贷款规模 14.99 万亿元，同比增速 14.60%，增速较上年下降 0.38 个百分点；上市农商行贷款规模 3.66 万亿元，同比增速9.63%，增速较上年下降5.7个百分点。从不同类型贷款看，剔除减值与利息，58 家上市银行对公贷款规模 63.73 万亿元，同比增长 12.23%；零售贷款规模 44.15 万亿元，同比增长 4.98%；票据贴现规模 5.56 万亿元，同比增长 69%。制造业和涉及较多基础设施融资需求的行业，如交通运输、水利环境以及租赁和商务服务业等是信贷投放的重点，2022 年，上市银行投向前述行业的贷款同比增速超过 10%以上。信贷增长呈现分化。受宏观经济承压、疫情管控等因素