【毕业论文】浅析跨国公司转移价格的应用.doc

毕业设计（论文）

题目：　　浅析跨国公司转移价格的应用

浅析跨国公司转移价格的应用

摘要

在经济一体化过程中，转移定价是跨国公司内部贸易的必然方式，也是实现全球战略的重要手段之一。本论文首先介绍了国内外有关跨国公司转移价格的研究情况，阐述了转移价格的定义及特点，然后从跨国公司转移价格的作用出发，研究合适的跨国公司转移定价方法以及实施转移定价的主要影响因素，从而得出我国的跨国公司走出去应如何利用转移价格为自身谋取更多利益。

关键词：转移价格；跨国公司．

ANALYSIS OF THE APPLICATION OF MULTINATIONAL TRANSFER PRICING

ABSTRACT

In the process of the world economy integration, transfer pricing is one of the important methods for the multinational companies to realize their global strategies. First，this paper introduces the domestic and foreign multinational transfer pricing research，and the definition and characteristics of transfer pricing. Then studies the role of transfer pricing and find the appropriate transfer pricing methods and the main factors of the implementation of transfer pricing. So as to come out of Chinas multinational companies on how to use transfer pricing for their own to seek more interests.

Key word: transfer price; transnational corporations.

目　录

1 绪　论 1
1.1　选题背景及意义 1
1.2　国内外研究现状 2
1.3　研究方法 4
2 转移价格概述 5
2.1　转移价格的定义及特点 5
2.2　转移价格的作用 6
2.2.1　实现跨国公司整体税负最小化 6
2.2.2　实现跨国公司企业的自我保护 6
2.2.3　保证市场的占领与扩展 7
2.2.4　其他作用 7
3 转移价格的制定 8
3.1　制定内部转移价格应坚持的原则 8
3.1.1　整体利益最大化原则 8
3.1.2　协商原则 8
3.1.3　公平合理原则 8
3.1.4　突出重点和简便易行相结合的原则 8
3.1.5　相对稳定、定期调整的原则 9
3.2　内部转移价格的类型及制定方法 9
3.2.1　成本定价法 9
3.2.2　市场价格定价法 10
3.2.3　协商定价法 11
3.3　实施转移价格的影响因素 12
3.3.1　跨国公司外部环境变量 13
3.3.2　跨国公司内部目标 14
4 内部转移价格的策略研究 17
4.1　明确运用转移定价的目标 17
4.1.1　减轻税赋 17
4.1.2　合理配置资金 17
4.1.3　规避风险 18
4.1.4　占有市场 18
4.2 运用转移定价的对策性建议 18
4.2.1　提高企业的研究密集度 18
4.2.2　加强企业管理 19
4.2.3　重视转移价格相关的准备工作 19
4.3 在特定国家运用转移定价的对策 19
4.3.1　宏观经济政治环境 19
4.3.2　贸易管制 20
4.3.3　税收政策和外汇管制 20
5 结 论 22
参考文献 23
致谢 24

1 绪　论

1.1　选题背景及意义
第二次世界大战后，跨国公司得到空前规模的发展，使得国际经济交往的深度与广度都达到了前所未有的水平。21世纪是“跨国公司时代”，跨国公司的行为和策略受到了国际社会的普遍关注，并成为学术界积极研究的对象。
对于跨国公司来说，内部贸易为跨国公司最大限度地使用转移价格谋求利润最大化，实现其全球战略提供了条件。由于世界经济充满了复杂性和多样性，各国税收制度及其法规的差异，加上国际市场存在的结构性缺陷和交易性缺陷，跨国公司如何确定其内部贸易的转移价格成为跨国公司面临的一个重要问题。本质上，跨国公司内部转移价格是跨国公司交易内部化的必然产物，同时它还是跨国公司对付国际市场不完全性的重要手段。跨国公司如何确定其内部贸易的转移价格?本文拟对这一问题进行探讨。
本论文首先介绍了国内外有关跨国公司转移价格的研究情况，阐述了转移价格的定义及特点，然后从跨国公司转移价格的作用出发，研究跨国公司转移价格决策的影响因素，寻求合适的转移价格制定方法。
中国企业己经越来越多的开始跨国经营，国务院发展研究中心企业研究所课题组分析了中国最大的500家企业资料，发现约60%的企业在2005年以前就己经有各种形式的跨国经营活动，但中国企业的跨国经营还处于初级阶段。在实践中，我国跨国公司面对激烈的国际市场竞争，汇率的变动，以及东道国对跨国公司采取的种种限制，很少利用转移价格来保护自己的利益，为跨国公司的经营目标服务。这一方面是因为企业未能重视转移定价对公司国际化发展的战略意义;另一方面是因为我们国内的理论界以对转移定价的研究较少，现有研究又多数从政府角度出发，探讨外资跨国公司转移定价对我国的影响，极少有从企业角度出发的研究。其实转移定价在西方跨国公司中的运用非常普遍，他们充分利用这一工具为企业发展服务，我们中国跨国公司正应该学习这一点。国内的理论界也应该对跨国公司转移定价问题给予更多的关注，从我国跨国公司或发展中国家跨国公司的角度出发，研究如何更好的利用转移定价达成公司的战略、战术目标、促进公司发展，使这些“与狼共舞”的企业能拥有适合自己的武器与发达国家跨国公司在国际市场上竞争。
1.2　国内外研究现状
跨国公司转移价格研究首先在发达国家出现，美国对转移价格研究成果最多。其中最早用经济学分析方法研究转让定价的是美国经济学家Hirsch Lifer。在其1956年发表的名为“论转移定价的经济学(On The Economics of Transfer Pricing )”的论文中,根据公司利润最大化原则,用边际分析工具分析在无竞争性外部市场和有竞争性外部市场两种状况下的转移价格决定。该研究以完全信息、无公司所得税、无交易成本、无关税等理想状态为前提,其结论与实际经济有较大差异。之后,研究者逐步放松对研究条件的限制,运用交易成本、代理成本、信息不对称和博弈论等方法研究跨国公司转移价格。[1]
在转移价格的方法和影响因素方面, Horst(1971)和Vaysman(1996)研究了跨国公司如何利用转移价格使公司整体和各子公司利润或效用最大化。James (1997)研究了应用会计方法对公司税务进行处理,使公司整体税负最小。Wu和Sharp (1979)的研究发现,转移价格在各个产业中有不同的选择标准,影响转移价格标准选择的主要因素是税收制度及关税规则和跨国公司利润最大化。Bond (1980)发现,转移价格决策受市场条件、在东道国的地位、子公司的合理利润及美国税收规则等诸因素的影响。Yunker(1982)认为全部市场条件、产品需求、政府规则与限制、经济条件等方面是影响转移价格选择的重要标准。之后Al-Eryani (1990)研究了决定美国跨国公司转移价格方法选择的环境和组织因素。Borkoeski (1992)研究发现,转移价格决策受到税收与关税税率、运用转移价格的难易程度等因素的影响。Tang (1993)认为,影响转移价格方法选择的因素主要有:跨国公司的总利润、各国的税率水平、税收规则差异,以及东道国对利润汇回的限制等。Kim和Miller(1979)在对125家跨国公司的调查中则列出了东道国对利润汇出的限制、外汇管制、东道国对合营的限制、东道国的关税负担、东道国所得税负担、美国联邦所得税、美国的配额制度、美国母公司信用状况、国外子公司信用状况等9个影响因素。
在转移定价的实践方面，最具代表性的是大卫·特洛(David Tyrrall)和马克·阿特金森(Mark Atkinson)合著的《国际转移定价》，该书从纳税人的利益角度对转移定价问题进行了研究，从纵向上分析了转移定价的历史、现状和未来;横向上对转移定价的理论、方法、具体操作、文件准备、法律程序、应对税务部门的技巧以及相关的资本弱化等众多问题进行了全面地阐述和分析，为纳税人在实践中利用转移定价提供了指导。[2]
我国学者是在80年代末才开始对跨国公司转移价格进行研究的，赵凯翔认为从根本上讲，转移价格是国际企业用来实现转移资金、降低税负、调节利润水平等全球战略的重要工具，常用的制定转移价格的方法有四种，分别是以市价为基础的定价方法、以成本为基础的定价方法、交易自主定价法和双重定价法。曹洪军、孙锲、许博认为跨国公司会根据不同类型的企业内部管理结构制定不同的中间产品定价机制（集权定价、多元中心定价和联合定价），然后在此基础上再制定具体的转移价格的方法（基于利润的转移定价和基于市场竞争的转移定价），基于利润的转移定价包括利润分割法和交易净利润法,基于市场竞争的转移定价则包括可比非控制定价、转售价格法和成本加成法。宋微则认为内部转移定价的基本方法主要分为两种，即以成本为基础制定内部转移价格（包括标准成本定价法和变动成本定价法）和以市场为基础制定内部转移价格（包括市场价格定价法、协商定价法和双重定价法）。
关于跨国公司转移价格的作用，周永(2002)认为跨国公司实施转移价格策略可获取多种优势和利益，诸如逃避税收、逃避东道国的价格控制、避免外汇汇率变动风险，还可以配置资金调节利润等。这是跨国公司利用转移价格而产生的主要经济效应。黄立华在《对国际转移价格的再思考》中认为转移价格的目的仅局限于避税上，远远不是以解释跨国公司内部交易如此频繁的现实，它还具有以下的商务目的:考虑到动态的长远的利益，有效平衡各部门的利益;有效分担研发费用;占领东道国市场的需要;与各国税务部门保持合作的需要。
从以上研究资料可以知道，对于转移价格方法的研究，国外起步比较早而且经过长期的发展已有了相当的积累，国外对转移价格研究方向正从寻求最佳转移定价模式，向更多地考虑转移定价模式选择中的影响因素转变。国外学者根据具体的某些企业的财务成本管理实践总结出了新的经验和理论成果。同时，国外对转移价格定价方法的实证研究也很重视。通过对实证研究结果的分析，国外学者分别就各定价方法在实践应用中的利弊做了较为全面的分析，指出了各定价方法应用时的具体条件。国外除了对转移价格自身的研究外，也注重其在更广阔的管理环境下的运用。比如，电子商务与转移价格的研究、信息管理与转移价格的研究、转移价格对企业分权管理决策的影响、及转移价格对垂直一体化企业集团的影响，等等。这表明对转移价格的研究在国外已不仅仅局限于用财务、会计等方面的知识来解释，而是更多的结合新领域和相关知识来研究。而我国的学者虽然起步比较晚，但对转移价格的研究目前已取得了许多成果，不过国内研究的文献大多是从实务的角度探讨跨国公司转移定价的动机、对应的税收制度以及实证分析转移定价的客观存在性。而从经济学和定量模型的角度研究跨国公司转移定价方法和策略的研究较少且多数停留在引用的国外教科书的说法之上，对跨国公司转移价格的大量研究工作多数是进行定性分析，相对应的关于跨国公司转移价格的定量分析却很少，转移定价的数学模型研究水平远远落后于国外，人们只是从理论上理解，而对不同情况没有具体的公式可在实际经营中运用，国内没有相关的文献。此外，国内对结合我国企业的经营实践而提出的新方法、新思路很少。当然，这与我国的当前的经济发展状况有关。
1.3　研究方法
本文利用校图书馆电子资源，通过中国期刊全文数据库、万方学位论文库、维普全文电子期刊等数据库收集了大量相关文献。通过文献资料法，对所收集的文献进行阅读、整理、分析。

2 转移价格概述

2.1　转移价格的定义及特点
跨国公司的转移价格又称为转让定价、内部划拨价、调拨价、管理价等，不论如何称谓，其实质是指跨国公司根据其全球经营战略，在集团关联企业之间发生商务交易时，脱离市场正常供求关系的自然约束，采用与独立企业之间正常交易不同的非市场自然交易价格成交，从而将某一个企业的经营利润转移到了关联企业。[3]
第二次世界大战后，随着资本主义经济垄断程度的加深,跨国公司的大量浦现,发达国家的企业兼并和联合的迅速发展，公司规模越来越大，内部结构也越来越复杂。与此同时，企业和公司的内部经营管理却日益表现出分散管理的趋势。这样，就由传统的公司之间的分工转向公司内部分工，从而形成了大规模的公司内部贸易，转移价格便应运而生，并成为这种内部贸易的至关重要的调节机制。
转移价格的形成与作用机制同正常交易价格相比较,具有如下特点：
（1）与成本和市场价格的偏离性。一般情况下，转移价格与成本因素的联系较弱，人为的与成本脱节。市场价格本身也具有一定的离散性，主要是由于搜索成本和价格信息的滞碍性造成的。但是，转移价格与市场价格的离差较大，超出价格本身的离差范围。
（2）价格实现与公司内部资源配置的二重性。转移价格由于与正常交易价格不一致，运用转移价格的商品价值部分得到实现或超额价值实现。而按照公司竞争价格销售的商品一般直接取决于结算价格，商品价值及利润的实现由价格决定。转移价格对跨国公司内部来说是一种资源配置手段，是局部利益变动对总体利益最优化的策略，使公司内部的资金与技术等得到最充分的利用。
（3）广泛的战略性目标。转移价格是跨国公司经营战略的重要组成部分，其运用的直接目的不一定是促进产品销售量或利润的增长，而是从跨国公司的长期战略目标出发，选择适当的转移价格运用。转移价格偏离正常交易价格，使交易双方的利益产生不同的影响，但从跨国总公司的长期战略目标来看，却达到了整个利益的最大化。
（4）跨国公司的转移价格活动造成了收人与支出的跨国不正常分配，使得关联企业各自帐册上所反映的“会计所得”（是反映企业一定会计期间经营活动成果的依据，因而利润的核算要求客观、真实、公允地揭示企业实际的收支状况，并按照会计准则核算）与按照各自所在国有关法律计算出来的“计税所得”（是计算确定企业在一定会计期间，应上交国家财政所得税的计税依据，从而计税所得的核算内容和计算方法，决定于国家税收的需要或国家税法的规）严重偏离，从而不能真实地反映出企业的经营情况，并导致了国家税收权益的转移。这一方面给跨国公司带来了丰厚的利润，另一方面却损害了一部分东道国的经济利益。
2.2　转移价格的作用
转移定价的产生有内部原因及外部环境因素。一方面,转移价格是实现跨国公司体系内资源(资金、技术、设备和人员等)最优配置的指针；另一方面,由于不同国家或地区市场在关税、税率、利率、汇率以及非关税贸易壁垒等方面存在着巨大的差异,造成市场风险、交易成本各不相同,因此就有通过转移价格以规避市场风险的必要和获取超额利润的可能。具体来说,跨国公司母公司与子公司以及子公司与子公司之间转移价格具有以下几个方面的经济功能。
2.2.1　实现跨国公司整体税负最小化
跨国公司利用国际税收差异,通过内部转移价格将盈利由高税率转移到低税率国家,从而达到避税的目的,获得最大的利润。国际税收差异表现在税基差异、税率差异和税收征管差异等多个方面。国际税收差异的客观存在,尤其是众多国际“避税地”为跨国公司提供了特别的税收环境。跨国公司一般是利用转移价格来逃避关税、所得税和利用“避税地”避税。
2.2.2　实现跨国公司企业的自我保护
企业在跨国经营过程中常常会遇到各种风险,如政局不稳或政策变化的政治和社会风险、汇率变动或外汇管制的货币和外汇风险等。为了防范风险,跨国公司可以通过转移价格进行实质上的内部资金转移,将资本和利润转移到安全区域以实现自我保护。不同类型的经营风险通过相同的内部管理贸易机制都可以得以回避。如货币贬值、外汇管制及社会和政治风险等。此外,转移价格还被跨国公司用于规避东道国的价格控制和进口配额限制。
2.2.3　保证市场的占领与扩展
当子公司需要扩大市场,或遇到激烈的竞争对手时,母公司可以利用内部贸易,给予其子公司在原材料、中间产品、低息贷款、服务费、技术转让费等方面的低价扶植,通过这种变相的补贴行为降低该子公司的生产和销售价格,从而增加其竞争优势。或者,母公司用高价收购子公司的产品,为该子公司变相注入资本,供其扩大生产,获得市场占有率、利润的分配与调节。
2.2.4　其他作用
利用转移价格还可以有其他一些作用。首先可以获得东道国的优惠待遇,如提高当地子公司的出口转移价格,获取更多的出口补贴、退税或其他优惠政策。其次,跨国公司的产品价格太低时,会造成当地政府对公司的“反倾销”指控,所以跨国公司可以利用低的转移价格降低子公司在东道国的产品成本,以低价格销售,这样就不会遇到“反倾销”的麻烦。

3 转移价格的制定

3.1　制定内部转移价格应坚持的原则
3.1.1　整体利益最大化原则
各分部作为独立核算的利益主体，总会要求制定对自己有利的内部转移价格。但是, 局部利益最大化，并不代表整体利益最大化。因此，企业制定内部转移价格，应该强调集团的整体利益高于各分部的局部利益，不能为顾及某个分部利益而损害整体利益，力争使企业整体利益最大化。
3.1.2　协商原则
在统一于集团整体利益的前提下，承认各分部的相对独立、自主经营，就必须给予他们相对独立的经营权，让他们通过自主竞争或讨价还价来确定内部转移价格，所制定的内部转移价格必须为各方都能接受，形成真正的内部模拟市场。制定内部转移价格，如果双方意见不一致，任何一方都无权强制对方执行自己的意见，只有通过协商方式加以解决，力求使内部转移价格为供求双方乐于接受。
3.1.3　公平合理原则
内部转移价格的制定应公平合理，防止某些部门因价格上的缺陷而获得一些额外的利益或损失。在商品经济条件下，商品交换是按等价原则进行的，高质高价、低质低价。如果制定的内部转移价格不合理，就会影响各分部的生产经营积极性。
3.1.4　突出重点和简便易行相结合的原则
企业需要制定的内部转移价格的对象往往成百上千，甚至更多。如果事无巨细，都制定一个详细、准确的价格，不但不必要，而且很难实施。因此，企业制定内部转移价格时应体现“大宗细、零星简”的原则，对品种比重小，但价高量大，耗用频繁的对象如原材料、半成品、产成品等重要物资的内部转移价格制定从细，尽可能地科学计算，从严定价；对一些品种比重虽大，但价低量小，不常耗用的对象，可以从简定价。
3.1.5　相对稳定、定期调整的原则
内部转移价格，近似于计划价格，如果调整频繁，将会失去原有功效，等于变相地按实际价格进行核算，分部之间的责任将很难分清。所以，内部转移价格一经制定，就要保持相对稳定,在考核期内不予调整。但是，如果长期不调整，又将给企业带来至少两方面的不利影响：一方面，价格脱离价值，不能做到等价交换和有效调节内部资源配置；另一方面，形成较大的价格差异，影响成本信息的准确程度。所以，必须定期对内部转移价格进行调整。
3.2　内部转移价格的类型及制定方法
转移价格可以是价格上的高进低出、低进高出，也可以是扩大成本，如扩大支出范围，增加借款等等。各家跨国公司确定有形资产转移定价的具体做法不尽相同，但在几十年的实践中，跨国公司对于有形资产的转移定价还是形成了若干种制定方法，确定转移价格的方法包括成本定价法，市场价格定价法，协商定价法，转移定价经济学方法，和数学规划方法，较为常用是前三种方法。这些转移定价方法有各自的优势与劣势，接下来，本文将分别对其进行评析。
3.2.1　成本定价法
跨国公司转移定价成本定价法，是以成本为跨国公司内部有形资产转移定价基础的方法，主要有完全成本法、变动成本法、成本加成法。在基于成本的方法下，成本可以意味着不同的成本—实际成本或标准，标准成本是基于实际成本进行预算，以激励跨国公司控制国内和国外公司的成本效率。
(1)　完全成本法
完全成本是以产品或劳务的全部成本作为转移价格，包括直接材料、直接人工、管理费用。完全成本法的优势在于：成本信息比较容易取得，只要在跨国公司内部的会计部门中就可获得，完全成本法正是我国企业进行成本核算的会计准则；完全成本高于变动成本，虽然其可能低于市价，但也可以激励国外子公司的管理者进行内部转移。同时，它也有一些问题：如果完全成本超过市场价格，购买部门则更倾向于从外部市场进行购买，则跨国公司会出现闲置现象。
(2)　变动成本法
变动成本法，是以产品或劳务的变动成本作为转移。然而，运用变动成本的方法使得国外子公司销售部门利润为零或为负，这将打击销售部门员工的工作积极性。若是长期以变动成本价格作为转移价格决策的方法，这样的定价会误导购买部门在国际市场竞争时的定价政策，令其对非关联企业的价格造成错误的判断，这将不符合跨国公司的整体利益。
(3)　成本加成法
成本加成法，是在转移产品的完全或变动成本之上加上加值，从而使销售部门获得一定利润。成本可以是实际成本，也可以是标准成本；加成的值可以是成本的固定百分比。它允许国外子公司的管理者补偿正常的营运成本，并加上合适加值以获得投资回报无疑会激励其工作热情。
成本定价法有很多优点：这种方法使跨国公司能够有效地运用内部转移定价策略，通过间接费用的分摊，加强子公司的竞争能力，调节利润和减少税负，从而达到跨国公司的整体经营目标；其次这种方法在操作上十分方便，成本数据容易获得和使用简单，特别适用于以成本中心作为财务管理体制的公司。
成本定价法也有很多缺点：跨国公司有形资产的内部转移价格以实际成本进行计价，会大大降低跨国公司的海外子公司降低成本的积极性，对促使跨国公司从整体上不断改善经营管理和提高经济效益是不利的；跨国公司有形资产的内部转移价格以实际成本进行计价会使跨国公司总部难于对各个国外子公司的经营成果进行客观评价，从有效激励国外子公司的角度来看，跨国公司以成本为定价基础来确定有形资产的内部转移定价的方法不适于作为跨国公司控制子公司业务经营的工具；用这种方法东道国会知道跨国公司可以轻易操纵会计数据，从而损害东道国的利益，东道国的监管当局会采取种种手段对跨国公司进行监控。
3.2.2　市场价格定价法
市场价格定价法，既以产品的市场价格作为跨国公司内部的转移价格。市场价格是指销售部门将产品卖给外部客户的价格，即销售部门对购买部门征收与外部客户同样的公平交易价格。
运用市场价格作为跨国公司内部转移价格必须满足一些条件：首先就是要存在中间产品市场，销售部门能以市场价格卖出中间产品，购买部门能以市场价格购买中间产品；由于运用市场价格定价，子公司经理有决策自由，即他们可以在不受高层管理者参与下决定是否在内部买卖或在公开市场上进行买卖，也不受其它子公司的干预；市场价格是公开的，可获得的。
市场价格定价法的优势在于：如果决策以市场价格为基础，这是对子公司进行业绩评估的最优价格，运用这种方法可以促进跨国公司的国外子公司降低成本的积极性，达到激励海外子公司有效地使用人力和物力资源的目的，并有助于客观评价子公司的经营成果;这种方法符合“正常交易”的原则(即无论是对关联公司和非关联公司，对同样产品支付同样的价格，因而它是公平合理的)，比较能够为监管当局接受，因为它可以防止任意操纵会计数据，篡改利润和逃避税负，从而有利于当地政府对跨国公司的控制，跨国公司集团可以避免与母国和东道国监管部门的冲突。
但这种方法也有一些问题：市场定价方法缺乏必要的灵活性，跨国公司无法按照自己的目标要求设置转移价格，不利于跨国公司有效地运用内部转移定价策略在国际市场上加强竞争、扩大利润和减少税负；很难确定合适的市场价格，因为不同国家的价格可能不同，不同时期的价格也可能不同，而且在国际市场上运输位置不同价格也会不同，这使得跨国公司对于同一个产品在不同国家出售时不可能仅有一个单一价格；市场价格是按照国际市场上的供需要求建立，使得子公司有竞争的空间，但也可能造成跨国公司内部子公司之间的竞争；这种方法在市场上缺乏中间产品或半成品的市场价格的时候会使得跨国公司无法确定转移价格。
3.2.3　协商定价法
如果跨国公司在对国内和国外附属公司或经理进行业绩评估时运用转移价格，跨国公司的定价方法应该是市场价格或竞争价格，这是集权决策下的重要因素。所导致的净收入或净损失是衡量部门或附属公司经理管理和控制其责任领域(或利润中心)的标准。然而，如果外部市场不是竞争市场或没有转移中间产品的市场存在，只有协商定价法适合自由的决策或激励经理将公司视为整体来实现公司总目标，这将促进各公司目标的一致性。
协商定价法是在拥有较多自主权的附属公司之间采取竞争性的讨价还价、自由协商来确定转移价格的方法，可以充分利用各自对己方机会成本的特定信息。
协商定价法的实行需要一些条件：一定形式的中间产品外部市场的存在，以保证双方地位的平等性，避免协商双方不平等局面的出现导致价格受双方谈判技巧和力量的左右;协商双方所拥有的市场信息对称，以使双方协商价格接近于一方或双方的机会成本；协商双方有协商转移价格的充分自由和权力，最高层管理者只对偶尔出现的无法协调的争执进行必要的干预。这种方法保证参与交易的子公司管理层独立对其公司进行决策，使每个管理者对其决策的结果负责。因此它激励子公司管理层控制成本以增加其对跨国公司贡献。然而，当最终产品销售于不同国家时，不同税率、不同政府税收规则、不同关税、竞争等其他因素被忽略时，它可能导致跨国公司的次优决策。另一个问题在于协商定价花费时间过多，而且由于转移价格涉及自身的业绩评估，谈判双方可能均不愿让步，若进入僵局就需要跨国公司高层经理的参与。
跨国公司内部转移价格的制定过程是一个复杂的过程。跨国公司转移价格是跨国公司母公司及子公司、东道国政府、母国政府、东道国企业以及其它跨国公司之间博弈的过程，是不断斗争和妥协的结果，体现了利益的动态均衡。影响跨国公司内部转移价格的因素是具有多元性的，这些因素具有相互影响的关系并且是不断发展变化的。跨国公司内部转移价格的制订就是对各种相互联系又相互制约的因素作反复权衡，确定最佳定价基础，并随具体变化作相应的调整，这是跨国公司内部的经济活动。但跨国公司内部转移价格的制定体现的并非是简单经济关系，跨国公司在内部转移价格制定过程中需要考虑的因素已远远地超出了经济领域。对于跨国公司来说，跨国公司不可能通过某个一成不变的法则来进行跨国公司内部转移价格的决策，同样，对于东道国政府来说，也不可能仅仅通过制订几项简便易行的措施就可以达到按自己的意愿来规范跨国公司内部转移价格的制定。
3.3　实施转移价格的影响因素
从20世纪70年代以来，众多学者对跨国公司如何在其所处的环境中寻找最佳的转移定价方法进行了研究。对转移定价影响因素的研究十分广泛，如转移定价目标，所得税，关税，组织结构，环境变量，东道国限制等。Abdallah(1989)对跨国公司转移定价方法的研究中将影响因素分为以下五类：经济因素、组织结构、社会因素、政治因素以及环境因素。Borkowski(1996)总结了跨国公司转移定价研究中最常出现的影响因素，并将其分为三类：环境因素、转移定价目标、公司规模。响玉润、张妍(2006)对我国的外商投资企业进行调研，得到转移定价14个影响因素的重要性排序。综合学者们对跨国公司转移定价影响因素的研究，本文选取一些公认的比较重要的影响因素，对其进行分类，并具体分析这些影响因素与跨国公司转移定价之间的关系。
3.3.1　跨国公司外部环境变量
(1)　所得税率差异
母国与东道国所得税率差异是跨国公司外部环境变量中非常重要的一项，现有的转移定价研究几乎都有所提及，只是对其影响的重要程度有不同的看法。
各国所得税率的不同使跨国公司通过人为地抬高或压低价格来减轻税负成为可能。如跨国公司可通过较高的转移价格输入产品，较低的转移价格输出产品的方式，把设在税率较高国家的子公司的利润转移出去，再用相反的方法把利润转移到税率较低的国家的子公司去，从而减少所得税，增加整个公司集团的税后利润。跨国公司利用转移定价转移收益，会使相关国家在税收利益方面的关系发生变化。一般来讲，由于跨国公司是将收入由税率高的国家转出，因此，税率较高国家的所得税收入将相应减少，而税率较低国家的所得税收入将相应增加。
(2)　关税和配额
关税是跨国公司在进行转移定价时需要考虑的另一个重要因素。通常，向关税高的国家销售产品时，跨国公司倾向于压低价格;而在向关税较低国家销售产品时，则倾向于抬高价格，以节省关税支出，增加整个跨国公司集团的利润。因此，就税率而言，所得税与关税对转移价格制定的影响，其方向刚好相反。正因为如此，如果向所得税税率和关税税率都较高或都较低的国家销售商品，则跨国公司在制定转移价格的问题上就不得不权衡得失，在所得税与关税的影响之间做出取舍。配额尽管没有直接影响成本，但它限制了进口产品的数量，从而制约公司。
(3)　宏观经济变量
消费价格指数、通货膨胀率等东道国的宏观经济变量将对不同货币反映的跨国公司的现金流产生很大的影响。一方面，两个国家之间的汇率差异对跨国公司的账面资金产生直接的影响。另一方面，母国货币的贬值将导致东道国销售的增加和母国销售的减少，这将通过它增加国外货币持有量而直接影响跨国公司。
(4)　政府对转移定价的控制
跨国公司建立国际转移定价政策的另一个重要的考虑因素是国外政府对流出本国现金的现金流动限制。当一个国家受到外汇影响时，政府将禁止现金流动或对现金流动限制。政府将对现金、利润或可汇回股利金额实施紧控制，以保护本国“民族工业”。这种控制成为跨国公司转移定价决策的一个重要影响因素。大多数发展中国家都运用外汇控制来限制国外的资金流出该国。跨国公司建立转移定价系统就是为了应对这样的限制，以确定多少现金可以流出东道国。跨国公司集团内部制定转移价格并非是随心所欲的，由于跨国公司的转移价格滥用会带来诸多的负面影响，对有关国家的利益将造成损失，为维护本国的主权和利益，有关国家政府对涉及本国的跨国公司的转移定价一般都有约束的规定。
另外东道国政府的反垄断法规、反倾销法规等对跨国公司在当地的发展也有很大的影响，这都需要跨国公司制定转让定价决策时，在初始投资时就应该考虑到风险的设计。
(5)　与东道国合作方关系
从合资企业中多捞好处。以合营方式建立的子公司，必须涉及东道国的当地合作者，在实现的毛利润中，东道国当局要行使其政治权力以税收形式拿走一部分，余下的部分才能由双方投资者按投资比例分享。但是，如果采取转让定价方式“先捞一把”，从而减少合资企业的毛利润，则不仅减少了对方投资者分享的份额，而且绕过了东道国的税收，何乐而不为。
(6)　供应和需求限制
跨国公司内部供应和需求的平衡与否同样会对跨国公司转移定价决策产生影响，两者的不平衡相当于跨国公司内部面对供不应求或供过于求的市场，在这样的形势下，跨国公司进行转移定价决策需要考虑不同公司之间的平衡，重点公司产品的保证以及产品的外部市场竞争能力。
(7)　资金汇回限制
一些国家在吸收外来投资时，不仅规定必需采取合资的形式，而且规定了合资期限，比如我国规定的合资期大都为三十年左右，有些国家还会规定在合资经营期间，不得减少注册资本，不准提前抽回资金。这并不附合跨国公司全球资源优化配置的要求，或者跨国公司认为在东道国经营的风险较高，就会有尽早收回投资及利润的愿望。这些跨国公司可以在出售给东道国子公司产品时制定较高转移价格，售出产品给其它国家子公司时制定较低转移价格，从而应对东道国的资金汇回限制。
3.3.2　跨国公司内部目标
(1)　跨国公司全球利润最大化
利润最大化战略目标。在以前的调查中，转移定价最主要目标是利润的最大化，而且，每个部门也追求本部门的利润最大化，此目标是从部门业绩评价的原则中派生出来的，它只是把部门看作是一个投资或利润中心。部门利润最大化目标经常与公司整体目标的利润最大化相冲突，特别是在垂直整合的组织中或企业部门之间存在中间产品购买和销售时，产生冲突的可能性非常大。因此，怎样调整公司战略，协调部门之间的冲突，是转移定价的主要目标。
(2)　税负最小化
税负最小化是跨国公司重要目标之一，此目标有全球性和地域性两种。它可以激励经理人把跨国公司的整体利润转移到低税率的国家，从而减少纳税总额。不同税率的相互影响导致了目标的复杂性，因此，各国设计了很多税收条例来提高纳税、限制经济资源的流动，以及控制转移价格的使用，这些可能与部门的利润、现金管理和社会政治目标相冲突。
(3)　降低风险
由于跨国公司的各子公司所在的国家不同，因此，产生货币计量的差异，各子公司的分部报告的计量也存在币种的差异，而且，如果进行部门的业绩计量和评价，必须采用统一的货币，否则就不可比较。由于国际上汇率是不断波动的，这对以不同汇率计价的跨国公司会产生直接的影响，因此，为了正确的计量和评估业绩，很多跨国公司使用转移定价进行调整，在制定转移定价时把调整汇率变动作为主要的战略目标。
避免外汇风险。在跨国经营活动中，外汇风险无时无处不在，汇率的暴涨暴跌会直接影响到跨国集团的盈利。跨国公司为避免汇率波动的风险或取得汇率的差价利益，往往利用转移定价使有关子公司提前或延缓支付，或把损失转移给特定的联属企业，通过指定使用某种货币用于支付，母公司可以决定由卖方或买方子公司承担外汇风险。此外，有的国家对具体企业的用汇额度有严格限制，此时低价转让可以用来使更多的产品进入一个实行外汇管制或对进口货物价值实行限额控制的国家。如果一个子公司按半价从其外国母公司那里购买，则可输入一倍所需产品。在英国实行外汇管制的岁月里，母公司在美国的一些跨国公司成功地运用此策略将产品运往英国。
(4)　增强国外子公司竞争力
调节利润，改变子公司在当地的形象。当一个母公司为了使其新建的子公司在竞争中具有较高的信誉，这对子公司开展对外业务是相当重要的，而且在扩大规模，占领更大市场份额时，易于在当地发行股票或债券或取得信贷，一份漂亮的财务报表是必不可少的。因此，母公司往往通过低价格提供原材料、零部件、劳务，而高价回购其产成品，使子公司有较高的利润率;相反，如果母公司希望掩饰某一子公司的盈利能力时，就可以提高向子公司的供应价格而压低回购价格。这在60年代的中东国家的石油行业非常流行。因为当一个子公司的经营顺利、盈利丰厚时，可能带来一系列母公司不希望发生的问题。
例如，子公司的工人会提出增长工资或更多地分享公司的利润、提高福利的要求；东道国中滋长要求没收外国企业高额利润的政治压力，如埃及对苏伊士运河的国有化，阿拉伯国家收回石油开采权、运输权等；新的竞争者受高额利润的吸引而进入本行业从而加剧竞争等。因而，通过转让定价而适当给子公司盈利“降温”是母公司的一种经营策略。我国的一些外资企业，账面利润年年亏损，但外商却并不撤消该企业，反而不断加大投入，其中奥妙就在此处。
跨国公司以占领某一个国外市场作为一个经营目标，公司可以按低价把货物卖给国外联