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河北省LPG车用清洁能源项目商业计划书

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河北省
LPG车用清洁能源项目
商业计划书

弘能世纪能源科技发展有限公司

二零零四年三月

目 录

一、 总 论
二、 市场分析
三、 需求分析
四、 国家和地方政府对燃气汽车发展的扶持政策
五、 液化石油气汽车LPGV与天然气汽车CNGV的比较优势
六、 弘能世纪拓展异地燃气汽车市场概述
七、 弘能世纪拓展河北省LPG汽车市场规划
八、 LPG加气站生产规模
九、 投资测算
1．加气站建设投资、 运营资金投入和改车投资
2．单个加气站投资测算
3．七地市一期改车投资、 建站投资和总投入
4．七地市一期投资效益、 投资回收期和内部收益率测算
5．敏感性分析
6．投资资金来源
十、 风险与对策分析
十一、 公司管理团队介绍

一、 总 论
人口、 资源、 环境是当今世界发展的三大主题。当前, 汽车排出的废气是当今各大城市主要的大气污染源, 汽车尾气污染占城市空气污染总量的60－70％, 随着汽车数量的增加, 这种污染对中国城市环境的影响将越来越大。吸取西方发达国家在这方面的经验, 结合中国的能源情况, 改变车用燃料的结构、 推广替代燃料汽车是解决中国石油供给和环境问题的行之有效的办法。
当前, 国际上已经投入使用和正在开发研制的替代能源汽车有液化石油气汽车、 天然气汽车、 醇类汽车、 氢气汽车、 太阳能汽车、 混合动力汽车和电动汽车等。而替代燃料汽车又因LPG汽车以其稳定成熟的技术、 优良的性能成为世界当前广泛推广的低公害汽车。近年来, 由于LPG汽车技术趋于成熟, 特别在采用了先进的机电技术和计算机技术以后, 其安全性和控制性得到了很好的保证, 而且气瓶的重量、 体积大为减少, 操作技术简单, 成本低, 在不改变汽车原构造和动力性的基础上, 只需增加一套LPG供气装置, 便成为双燃料汽车, 燃料转换混合系统从化油器发展到单点电喷和多点电喷, 燃料消耗水平低于其它同类汽车, 被世界各国专家公认是当前推广条件最为成熟的低公害汽车, 因而成为各国普遍强力推广的替代能源汽车。

二、 市场分析
1．国际市场状况
当前, 世界上已有30多个国家共拥有4.8万多座加气站( LPG 3.64多万座) 、 921多万辆燃气汽车( 其中LPGV 768多万辆) , 其中日本、 韩国、 澳大利亚、 意大利、 荷兰、 阿根廷、 菲律宾等国燃气汽车应用已较为普及, 例如, 美国在270余万辆燃气汽车中, LPGV约有190万辆, 约占70%。从世界范围看, 汽车燃料对LPG需求已经达到每年2607.6万吨。而且全球液化气汽车改装的速度呈激增的趋势, 年增长率已达到两位数。
世界主要国家液化石油气汽车情况如下表所示:

国  家
LPG消费量 (万吨)
LPG汽车数量 (万辆)
LPG加气站数(座)
意大利
420
105.1
4900
荷  兰
181
57
2800
俄罗斯
229.2
65
3200
美  国
581.2
190
7600
澳大利亚
189
53.1
2950
日  本
181.4
60.5
3921
墨西哥
118.5
30
1500
韩  国
143.4
27.8
502
加拿大
364.9
134
5000
泰  国
54
19
920
其  她
145.1
26.7
3100
世界总计
2607.6
768.2
36393

2．国内市场状况
20世纪90年代以来, 中国汽车保有量快速增长, 到 底国内汽车保有量达到2200万辆, 在大城市汽车排放造成的环境污染日趋明显。1999年, 国家科学技术部、 国家环保总局、 国家计委、 国家经贸委、 公安部等十三部委局, 以国科发字[1999]564号文件形式联合下发通知, 决定在全国推行”空气净化工程—清洁汽车行动”, 选定北京、 上海等十二个具有影响力的城市作为试点示范城市, 大力推广燃气汽车。同时, 全国清洁汽车行动协调小组把大力推广代用( 清洁) 燃料汽车作为首要行动, 并首先向占汽车保有量的10%, 却占汽车总运行里程40-50%的公共汽车和出租车行业推广, 以改进车用能源的品质。
截至当前, 全国的燃气汽车加气站约450多座, 改装燃气汽车11万余辆, 其中北京有加气站100多座、 燃气汽车近5万辆, 上海也有加气站100多座、 燃气汽车4.5万多辆, 重庆、 广州、 深圳等城市的燃气汽车也分别在5000辆以上。北京100多座加气站中, LPG加气站有68座, 上海有加气站117座, 全部为LPG加气站, 在四川川中地区和新疆乌鲁木齐等盛产天然气资源地以CNG加气站为主。根据有关机构预测, 到 中国燃气汽车市场容量为客车与轿车保有量的10％, 达到80-130万辆, 每年消耗300-400万吨车用LPG, 而 底中国燃料汽车使用量尚不足20万辆, 因此近几年间年均发展速度将达到236%以上, 潜在市场极大广阔, 机遇与挑战并存。

3．河北省市场状况
截至 底, 河北省汽车保有量为125多万辆, 可用于改装的车辆包括出租车、 公交车、 面包车、 2.5吨以下的小轿车和5吨以下短途运输车, 这部分车辆约占车辆总数的50％。而车用清洁能源的主要使用者, 也即我们主要的推销对象, 出租车和公交车的保有量约占汽车总保有量的10％, 约12万辆。
近年来随着政府的宣传, 城市环保力度的增强, 车辆油改气的环保性和经济性能已为广大的司机和车主所接受, 部分生产、 改装LPG汽车的正规厂家也已开始进入河北市场。本项目预计将于两年后形成规模, 两年内, 随着市场自发形成, 加上企业的技术推动, 河北省双燃料汽车量还将逐年增长。我公司已在石家庄和邯郸设立项目分公司, 运营状况良好。
本项目计划在石家庄、 邯郸、 唐山、 秦皇岛、 承德、 张家口和保定七个地市拓展LPG车用清洁能源市场, 市场总容量为37200辆出租车, 6700辆公交车; 一期计划各改装30％的出租车和公交车, 分别为出租车11160辆, 公交车 辆。

三、 需求分析
经济利益的驱动是燃气汽车得以迅速发展的最直接的根本源动力。燃气汽车在全球发展已有60多年的历程, 并经久不衰, 其主要原因之一在于其具有良好的节能效果, 在保持环保效果的同时能够降低燃料成本。
1．良好的经济效益
根据测算, 1升90号汽油的燃烧值相当于1.2升液化石油气的燃烧值。以一辆新型夏利出租车为例, 每天的行驶里程若为400公里, 每百公里耗汽油7升, 每百公里耗液化石油气8.4升, 每升90#汽油价格为3元, 每升液化石油气为1.85元, 则该辆出租车每天燃油费84元, 而烧气费62元/天, 每天节约的燃料费为22元, 每月可节省660元左右, 每年节约的燃料费在7000元以上; 若车型为桑塔纳, 则每年节约的燃料费在9000元左右; 若车型为富康车, 则每年节约的燃料费在8000元左右。
同时, 由于LPG是短链气体分子, 杂质含量少, 燃烧完全, 因而在发动机汽缸及其部件上的积碳结焦少, 从而使发动机及其它部件磨损和腐蚀轻, 同时燃料供应装置结构较简单, 不易发生故障, 因此能够延长汽车发动机的有效使用寿命, 维修费用大大降低。
2．双燃料汽车及其附属行业具有边缘经济的典型特征
双燃料汽车所处的经济领域, 横跨能源领域、 汽车领域、 绿色环保领域三大未来几年将要产生重大变革的国家支柱产业。在兼顾三大产业优势的同时, 又满足了能源产业急于寻找石油替代品、 汽车领域革新换代和环保产业投资见效的要求, 极大的规避了三大产业的投资风险。
3．良好的发展空间
由于本项目具有”能源”、 ”环保”和”公用公益”三大特色, 具有长期、 稳定、 良好的经济效益和社会效益, 符合国家产业政策, 容易得到政府的支持、 广大投资者的信赖, 具有丰厚的盈利、 广阔的发展空间和良好的上市概念。因此, 公司将在本项目运营一段时间后, 积极筹划上市, 拓展业务资金, 增大无形资产含金量。
4．费改税的影响
2月, 国家税务总局局长谢旭人透露, 政府取消养路费、 开征燃油税的工作已经进入审批程序, 一旦油价合适就能够开征燃油税。这一费改税的重大改革如果付诸实施, 无疑将会对与汽车相关的各个行业产生重大影响。
如果开始征燃油税, 汽车的油耗问题, 特别是出租车, 将使得经济型汽车越来越受到青睐。如果每升油加收1块钱, 出租车日行300公里, 每百公里耗油7升计算, 则出租车一个月就要承担630元的燃油税, 而出租车现在每个月的养路费基本不高于150元。因此, 对于采用液化石油气的LGP汽车, 由于完全不使用汽油和柴油, 汽车的使用成本将更加低廉, 经济效益也就更为突出。1999年4月, 在李岚清副总理主持的国家5部委召开的”空气净化工程－清洁汽车行动”工作会议上, 国家税务局领导解释了车用燃料费改税后气体燃料不增税的意见。可是, 开征燃油税必然会在一定程度上带动液化石油气价格的提高, 现在每升气的毛利润为0.22元( 每吨毛利为400元, 一吨约1850升气, 故每升毛利为0.22元) 如按照油费每增加1块钱, 气费可相应上提0.3元的话, 如上下游共享此利润, 则每吨毛利将提高68％, 市场前景非常看好。

四、 国家和地方政府对燃气汽车发展的扶持政策
为了扶持燃气汽车业的迅速发展, 世界各国都采取了优惠政策。中国各级政府为了扶持全国或本地燃气汽车业的迅速发展, 也都采取了一些扶持优惠政策, 常见的有:
1．气体燃料低价格政策( 天津市用行政手段调控价格, 使用户和经营单位双得利) ;
2．加气站建设与经营过程中的投资方向调节税、 所得税减免等政策( 天津市投资方向调节税为零, 所得税三年免征) ;
3．加气站建设征地免土地出让金等优先优惠政策;
4．新增车辆先改装后上牌政策;
5．双燃料车延迟报废时间的政策;
6．改装汽车的补贴政策;
7．投资资金的贴息与优惠贷款政策;
8．加大对汽车尾气排放的监测力度和处罚力度及燃气汽车免检政策等;
9．不再新批建设加油站政策;
10．政府、 事业单位公务车和公交车强制带头改装政策。
在中央提出的城市化发展纲要中, 明确提出了环保与节能的要求, 各级政府在城市交通道路的建设规划中, 要普遍树立”公交发展优先、 节能环保为重”的指导思想, 为燃料汽车的发展提供了政策体制方面的宽松条件。
有了上述一些政府支持和推动燃气汽车发展的相关政策, 燃气汽车的开发和加气站的建设, 将会拥有更加广阔的发展前景, 广大投资者将会更加坚定投资改进城市环境和节约能源事业的信心, 真正实现城市发展与投资者发展的双赢局面。

五、 液化石油气汽车LPGV与天然气汽车CNGV的比较优势
液化石油气汽车和天然气汽车通称燃气汽车, 虽然CNG较LPG对环境保护的贡献更大, 燃用CNG较燃用LPG的尾气污染更少, 但因其储存方式及本身性能的差异, CNG在使用性能和投资模式等方面有许多不如LPG的地方。
首先, 液化石油气具有易运输、 易储存的特点。液化石油气因常温压力较低, 便于运输和储存, 具有机动灵活、 使用方便的长处, 加气站建设比较容易。而天然气常温储存压力过高, 加气站的建设必须首先有天然气管网, 且必须靠近城市管网, 这在很大程度上限制了天然气在汽车领域的推广使用。
其次, 液化石油气加气站具有投资少、 收效好的特点。若一座液化石油气汽车加气站投资260万元, 则一座天然气加气站须投资800万元左右。一个中小城市建8座LPG加气站, 需投资2080万元; 如果建CNG加气站, 则须建12座, 投资9600万元, 再加上一座母站2800万元( 需占地15亩, 不含租地费) , 合计须投资12400万元, 比液化气多投资了10320万元; 同时, CNG运输设备的投资比LPG运输设备的投资也大, 一辆CNG运输车载重3吨售价100多万元, 而一辆LPG运输车载重20-25吨售价仅20万元左右; 例外, LPG车辆改装比CNG改装投资小, 一般来说, 改装两辆LPG汽车相当于改装一辆CNG汽车的投资, 因此LPG比CNG更受车主欢迎, LPG比CNG更容易进入燃气汽车市场。
第三, 天然气汽车改装后储气瓶较大, 而因是高压气体故贮气量太小, 轿车加一次气续驶里程为150公里左右, 大大增加用户的返空费用; 而液化气汽车储气瓶较小, 因是低压液体故贮量气较大, 轿车加一次气续驶里程长达450公里左右, 改装投资易回收。
第四, 天然气汽车与汽油车比较, 动力下降15%左右, 提速延时20%-85%, 而液化气汽车与汽油车比较动力下降不到5%, 提速延时只有4.5%。
第五, 天然气含有微量H2S, 会对发动机造成腐蚀, 缩短发动机寿命, 不受车主( 用户) 欢迎。
因此, 天然气汽车在中国乃至全世界远没有液化石油气汽车应用广泛, 当前中国北京、 上海、 天津等地众多城市都主要发展液化石油气汽车( 北京只有部分公交车使用天然气) , 只有四川和新疆等富有天然气的区域才发展天然气汽车。
LPGV与CNGV比较详见下表所示:
项 目
液化石油气汽车/气站
天然气汽车/气站
备 注
建站面积
1500平方米
平方米以上

建站投资
150-300万元
800-1000万元

建站要求
无特殊要求
靠近天然气管道/网

建站投资回收期
2-5年
10-

储气瓶
较小, 一次性携带燃料多里程450公里左右
较大, 一次性携带燃料少, 小车里程150公里左右

动力性
下降小于5%
下降15-20%
与汽油相比
加速时间
延长4.5-5%
延长20-85%
与汽油相比
排放特性
好
好

经济性
比汽油大幅节省
比汽油大幅节省

改装成本
低
高
车越大, 天然气改装成本越高

六、 弘能世纪拓展异地燃气汽车市场概述
1．公司简介:
弘能世纪能源科技发展有限公司原名北京世纪华宇投资有限公司, 成立于 , 增资并变更为现名。现注册资金为9800万元人民币, 办公地点为北京中关村大厦701, 702室。
公司主要经营方向为能源行业领域的实业投资及经营管理, 相关能源产品的批发零售, 新能源技术开发等, 业务范围涉及全国十多个省市, 公司整体规模在全国同行业中居于前列。
弘能世纪拥有豫北地区最大的液化气储运基地, 公司储运设施完善, 油气吞吐功能强大, 拥有铁路专线1645米, 1000立方米的成品油储罐8个, 1000立方米的液化石油气储罐8个, 40吨液化石油气火槽车50部, 液化气一次性铁路运输量全国名列前茅。
弘能世纪的母集团公司为安阳贞元( 集团) 有限责任公司, 创办于1992年, 现总资产为4.9亿元, 是安阳市最大的民营企业。贞元集团下辖燃气、 房地产和农商贸三大总公司, 共12个成员企业。
贞元( 集团) 燃气总公司原有石化、 燃气、 储运、 中油销售和出租车等五个成员企业, 汤阴、 滑县两个承包托管企业, 现燃气和储运2个成员企业已归属到北京弘能世纪。现在燃气总公司是大庆石油管理局销售总代理, 并在东北的锦州、 抚顺, 西北的乌石化、 土哈、 格尔木、 玉门等地建立了稳定的货源供应渠道, 在湖北武汉和襄樊、 四川成都、 湖南、 广西、 云南建立了稳定的销售渠道。在河南豫北地区拥有近10万用户。
贞元( 集团) 房地产总公司下设四个成员企业: 房地产开发有限公司、 建筑安装工程有限公司、 装璜有限公司和物业管理有限公司。房地产开发有限公司是一家拥有国家二级资质的房地产开发公司。公司先后开发了小庄科技楼、 鑫鑫小区、 同乐花园、 商贸城贞元新区、 家和购物中心、 金穗公寓等项目, 开发面积达15万平方米。同时, 公司还先后投资兴建了铁西路、 殷一路和殷五路。
贞元( 集团) 农商贸总公司下设贞元购物中心有限公司, 贞元农业开发有限公司和安阳鑫福美食娱乐有限公司等三个成员企业。
弘能世纪能源科技发展有限公司就是集团积极响应国家环保政策, 在北京专门成立的全权负责推广车用清洁能源的总公司。 1月, 安阳市贞元( 集团) 公司成立了LPG双燃料出租车公司, 建立了河南省第一家LPG加气站, 拥有河南省最大的LPG车队, 并成功改装了河南省第一辆LPG汽车。集团投资建成河南省第一座高标准的液化石油气汽车加气站, 省市两级验收合格, 并荣获 建设部部级优秀市政工程设计奖。
集团为增强北京弘能世纪的专业力量, 还于 把贞元燃气储运有限公司和安阳中油销售有限公司归到北京, 同时注入大量资金开拓了济南、 郑州、 邯郸、 石家庄、 安阳、 青岛等城市的LPG车用清洁能源市场, 现安阳、 济南和邯郸各城市的加气站已投入使用, 运营良好, 共已成功改装夏利、 吉利、 富康、 捷达、 桑塔纳、 红旗、 奥迪等各类车1500余辆。

2．弘能世纪拓展LPG 汽车市场的优势:
( 1) 弘能世纪的管理体制和经营机制优势
经过多年的发展, 弘能世纪已积累了相当丰富的管理经验, 并锻炼和造就了一批优秀的经营管理人才, 公司相关战略研究、 项目投资、 项目运营、 财务管理等的主要部门都由资深专业管理人员负责。
( 2) 车用液化气资源储运优势
弘能世纪拥有居全国第二的液化气槽运能力和周边四省( 晋、 冀、 鲁、 豫) 最大的液化气储运基地, 具有较强的车用液化气资源储运优势。
( 3) 燃气汽车项目的运营管理经验;
弘能世纪有多年的燃气经营经验, 大规模燃气储运批发、 零售、 远距离直销已运营四年, 并积累了三年多的燃气汽车市场研发、 改装和车用液化气加气站运营管理经验, 为LPG市场的开拓奠定了坚实的管理基础。
( 4) LPG汽车改装技术和研发能力的优势
公司始终关注着LPG汽车项目相关技术的发展前沿和具体运用。公司从1999年自主成功开发了河南省第一辆LPG汽车以来, 所有改装的LPG汽车运营情况良好, 经济和社会效益显著, 得到了政府部门的充分肯定和广大民众的一致认可。

七、 弘能世纪拓展河北省LPG汽车市场规划
1．河北省七地市车用清洁能源市场调研
弘能世纪根据自己的竞争优势和多年来从事液化石油气LPG和LPG燃料汽车开发经验, 结合当前的市场机遇和经济政策, 提出了拓展河北省LPG双燃料汽车清洁能源市场的发展战略目标。
第一, 整体规划、 突出重点、 分步实施、 优选定位。项目初期, 坚持抢占热点市场, 成片开发, 重点区域形成区域强势规模, 以追求整体效益最大化。
第二, 加气站网络建设规模( 建站数量) 和当地( LPG燃气) 汽车( 主要指出租车、 公交车) 总量相匹配, 根据当地汽车保有量, 建设时合理布局为原则。
第三, 建站与改车同步进行, 以建站带动改车, 以改车促进建站, 实行建站、 改车、 供气、 服务”一条龙”服务运营模式。
第四, 优先选择有建设加气站或改车基础的地市和容易得到当地政府支持的地市为重点拓展目标市场。
按照上述原则, 结合各地市的市场情况, 以及与各地市及有关主管部门的协商意向, 弘能世纪在对河北省多个城市LPGV汽车市场调研的基础上, 拟首先在石家庄、 邯郸、 唐山、 秦皇岛、 承德、 张家口和保定市七个地市进行汽车技改及其配套工程加气站的建设。河北七地市的市场容量调查分析结果如下表所示:
河北七地市的市场容量调查分析表
序 号
地市名称
出租车 ( 辆)
公交车 ( 辆)
可改装出租车预测, 按50％计
可改装公交车预测, 按50％计
应建加气站数量( 座)
一期建站数量( 座)
1
邯郸
4200
800
2100
350
5
3
2
保定
5000
800
2500
400
6
4
3
秦皇岛
5000
800
2500
400
6
4
4
承德
4000
700

350
5
3
5
唐山
6000
1200
3000
600
8
5
6
石家庄
8000
1700
4000
850
11
7
7
张家口
5000
700
2500
350
6
4
总 计
37200
6700
18600
3350
47
30
如上表所示, 以上七个城市的出租车共计37200辆, 公交车共计6700辆。按现有潜力保守估计, 如本项目最后能够开发50%的出租车市场和50%的公交车市场, 整个市场出租车改装就可达37200×50％＝18600辆, 公交车达6700×50％＝3350辆, 共可建站47座, 七地市一期计划拟两年内各改装30%的出租车和公交车市场, 共需建站30座改装出租车11160辆, 公交车 辆。
表格中每座城市应建加气站数量根据”每改装500－600辆出租车建1座加气站, 每改装250－300辆公交车建1座加气站”的经验数据测算, 这个数量一方面可尽量方便车主加气, 另一方面则可确保我方投资效益。

2．弘能世纪拓展车用清洁能源市场的中长期规划
根据弘能世纪为发展燃气事业制定的立足河南河北、 挺进华北进而拓展至全国更大地区LPG汽车市场的战略思路, 公司拓展河北省车用清洁能源市场的中长期战略规划如下:
( 1) 一期投资计划在邯郸、 石家庄、 唐山、 秦皇岛、 保定、 张家口和承德七地建站30座, 具体分布如下: 石家庄7座、 唐山5座、 保定4座、 张家口4座、 秦皇岛4座、 承德3座、 邯郸3座。公司拟引进一至三家战略投资者, 吸收5000-9000万元资金或实物投资共同进行河北省车用清洁能源市场开拓。
( 2) 二期投资计划在稳固并扩大短期目标市场( 即上面提到的七个最主要首批城市) 的同时, 以河北省七个地市为主体, 向河北省衡水. 邢台、 廊坊、 沧州各城市, 及河南、 内蒙古、 山东、 山西省其它城市辐射, 占领华北地区主要车用LPG市场。母公司拟再增资扩股30--49%的股份, 吸收10000－30000万元资金。同时, 公司将积极运作项目母公司上市, 进一步拓宽融资渠道。
( 3) 三期投资将以华北地区为中心, 开始拓展湖北、 江西、 安徽、 湖南、 陕西、 江苏、 浙江省等省市市场, 不失时机地以上述各省会城市为根据地向周边地区扩张。

八、 LPG加气站生产规模
根据河北全省燃气车辆发展预测, 假设本项目供气容量为2.5万辆( 包括第一期七地市和第二期加气站建设拟改装的车辆) , 以每辆车日运行350公里计算, 其每年平均运行里程约10万公里, 每辆车百公里耗气约8升, 全省3万辆改装车辆年耗气量约20万吨。我们以此数据作为本项目供气能力进行设计, 含加气站、 技术改造和供应基地建设等内容。具体各部分的建设规模如下:
1． 全省各地加气站建设规模
省内加气站分布原则以石家庄为中心, 同时满足全省各地均有布点。按照经验数据, 具体分布为: 石家庄7座、 唐山5座、 石家庄4座、 张家口4座、 秦皇岛4座、 承德3座、 邯郸3座。
为了节省投资, 加气站建设将采取单独新建和委托现有加油站( 改建) 销售两种方式相结合的思路。30座加气站中拟新建12个, 改建18个。
2．储气基地建设
为保证全省各加气站总供气能力不间断, 同时考虑到适度的储气基地规模, 第一期我们不拟另建储气基地, 而经过安阳储运基地转批发的方式来满足各地市LPG供气。二期规划我们将视项目进展状况在保定或张家口设立新的储运基地, 满足不断拓展的市场需要。

九、 投资测算

1．加气站建设投资、 运营资金投入和改车投资
我们将采取单独新建和现有加油站改建两种方式进行建站。如单独建站, 则我们将选择在交通便利的地方建设加气站, 以建设靠近城市交通主干道或车辆出入方便的次要干道为原则; 如采取现有加油站改建方案, 则我们选择现状用地较宽裕地加油站进行改建, 使其增加加气功能, 利用加油站公用建筑设施, 在其旁边另建储罐、 加气岛和装车台。
LPG 加气站需要购买的主要设备有燃气储罐、 加压泵、 加气机及装卸泵; 辅助设备有泄漏报警、 自动控制系统、 照明系统及消防系统( 消防器材的配置) 。每站选用贮气罐2个( 以容量15m3为主) , 加压泵2台, 加气机2台( 根据实际情况可设置2-4台) , 装卸泵2台, 再配合相应泄漏、 控制、 照明及消防系统设备。
单个标准加气站单独新建的费用如下表所示:
设备名称
台数
单价( 元)
总价( 元)
贮气罐( 地下式)
2台
32500
65000
加气泵
2台
38000
76000
加气机
2台
33000
66000
装卸泵
2台
41000
8
阀门、 仪表类

90000
钢管及辅材

30000
泄漏报警器
7台套
3000
21000
自动控制系统

58000
照明系统

25000
消防系统

30000
罐坑、 基础等土建

80000
房屋、 棚架

00
设备安装费

57000
其它费用

30000
合 计

91万元
单个标准加气站加油站改建的费用如下表所示:
设备名称
台数
单价( 元)
总价( 元)
贮气罐( 地下式)
2台
32500
65000
加气泵
2台
38000
76000
加气机
2台
33000
66000
装卸泵
2台
41000
8
阀门、 仪表类

90000
泄漏报警器
7台套
3000
21000
自动控制系统

43000
设备安装费

57000
其它费用

30000
合 计

53万元

2．单个加气站投资测算
加气站的建设费用分为: 立项费用、 买地费用和建造费用三大项, 各项费用因地区不同、 当地政策不同而有所区别。我们统一设定单座加气站占地量为5亩/站, 立项费用5万元/座; 每座加气站租地费用地级城市统一为15万元/站; 每座加气站的运营费用按地级城市按15万/年计算。加气站经营期限定为25年, 立项费用分5年摊销, 建造费用平均按 计提折旧。
则单座自建和油气混合站的费用支出分别如下表所示, 年摊销费用＝立项年摊销费用＋建造年摊销费用, 年运营费用＝年租地费用＋年摊销费用＋年运营资金:
单座自建和油气混合站年费用支出表

立项 费用
建造 费用
第1年建
站费用
租地
费用
运营
资金
年摊销
费用
以后每年
运营费用
单座自建加气站投资( 万元)
5
91
96
15
15
6
37
单座油气混合站( 万元)
5
53
58
15
15
4.5
34.5

加气站的投资效益分为: 改车收入和售气收入两大项。公司现假设改车投入与收入相等, 测算时不计入利润当中。加气站投资效益以售气收入计算。根据公司在安阳运营LPG站的经验数据, 每辆出租车平均年加气量约为5.5吨, 公交车里程虽仅为出租车的1/3, 但其耗气量差不多也是出租车的3倍, 故可统一出租车和公交车的年加气量为5.5吨; 每吨LPG毛利约为350元, 也即一辆出租车或一辆公交车每年可创造利润约1925元。
( 注: 每辆出租车的年加气量的测算如下: 每吨液化石油气约合1850升, 一辆日行400公里, 百公里耗气7升, 则3×7×365/1850＝5.5吨。)
设单座加气站达到盈亏平衡点的车辆数量为A, 则自建加气站时:
37, 0000＝1925×A, A＝192辆
油气混合站时:
34, 5000＝1925×B, B＝179辆
也就是说, 即使加上财务费用( 包括贷款利息或资金占用成本) , 当一座加气站的加气车辆达到200辆左右时, 售气利润就能维持加气站的正常运营费用。

3．七地市一期改车投资、 建站投资和总投入
虽然上述七地市出租车车主和公交公司对油改气都比较积极, 但每台3000-4000元的改车费用( 出租车3000元/辆, 公交车4000元/辆) 使她们望而却步, 为了使改车和建站良性互动, 快速启动燃气汽车市场, 我公司拟采取一次性和分期付款两种方式, 主要以分期付款方式为主。分期付款方式为: 公司先垫付改车资金, 改车后, 每辆车从每个月节约的燃料费中拿出一部分支付改车费, 约8个月还清。
因此, 在建站的同时, 必须投入一部分改车的配套资金, 这部分资金的量必须达到”回收的改车款能够维持后续改车投入”为止, 如计划在M个月内改完所有车辆, 当第X月分期付款回收的资金正好等于当月改车费用时, ( 1/M*1/8) +( 2/ M *1/8) ＋( 3/ M *1/8) ＋( X/ M *1/8) ＝1/M, 计算得X=4。也就是说, 前期必须投入4个月的改车资金, 而在此之后, 分期付款回收的改车款将能维持后续改车的投入。
我们计划在10个月内改完全部车辆, 每座加气站的建站时间约为2个月, 也就是说本项目开展一年之后, 一期改车全部完成, 进入正常运营状态。
本项目河北省七地市一期计划建站30座, 新建站12座, 油气混合站18座, 共需改车资金: 11160辆( 出租车) ×0.3万元＋ 辆( 公交车) ×0.4万元, 七地市前期所需资金＝建站投入＋前四个月改车投入:
12×( 96＋37) ＋18×( 58＋34.5) ＋( 11160×0.3＋ ×0.4) ×4/10＝4922万元
我们设贷款利率或资金占用成本为5.76%, 则年贷款利息为284万元。
因为改车资金将经过分期付款方式全部收回, 因此, 假设本项目已运行S年, 则S年内七地市实际总投入=第一年自建站投入＋第一年油气混合站投入＋年自建站运营费用×S＋年油气混合站运营费用×S＋贷款利息×S, 即:
12×96＋18×58＋12×37×S＋18×34.5×S＋284S
( 注: 为简化模型, 当现金流中不计改车资金的投入和回收时, 第一年实际投入资金为3545万元。)

4．七地市一期投资效益、 投资回收期和内部收益率测算
我们设建站筹备时间为2个月, 2个月后本项目正式运营, 计划在10个月内改完一期计划的车辆, 则一年后本项目将进入正常运营阶段, 如图所示:
一期改车和年运营车辆数表

第1－2月
第3－12月
第二年
第三年以后
改车量
0
13170
0
0
折合实际运营车数
0
6585
13170
13170

在计算单座加气站投资效益时, 我们已得到一辆出租车或一辆公交车每年可创造利润约1925元。因此, 假设本项目已运行S年, 则七地市S年内投资效益=第一年售气收入＋正常年度售气收入×( S－1) , 即:
6585×0.1925×10/12＋13170×0.1925×( S－1) ＝13170×0.1925×S－13170×0.1925×7/12
( 注: 第一年本项目销售收入为1056万元。)
当七地市S年内实际总投入等于S年内投资效益时, S就是本项目的投资回收期时间, 即:
12×96＋18×58＋12×37×S＋18×34.5×S＋284S＝6585×0.1925×10/12＋13170×0.1925×( S－1) ,得S＝3.1。本项目自投入开始, 3.1年内将收回所有投资。
2196＋1349S＝2535S－1479, 得S＝3.1。
本项目正常运营年份( 自第二年开始) 每年净现金收入＝年毛利－年运营费用, 即:
13170×0.1925－( 12×37＋18×34.5) －284＝1186万元
我们假设本项目正常可运营年份为 , 第1－4年返回利息, 第5年连本带利全部返回, 则每年净现金收入(为简化模型, 此处不计改车资金的投入和回收)如下:

第1年
第2－4年
第5年
第6－
销售成本
－3545
－1349
－1349
－1065
销售收入
1056
2535
2535
2535
年净利润
－2489
1186
1186
1470
内部收益率
50％

5．敏感性分析
在项目计算期内, 可能会发生变化的因素主要有LPG每吨毛利、 前期建站投资、 和年运营费用等, 当此三项内容分别单独变化±10％时, 三项内容变化情况如下图所示:
项目
正常
＋10％
－10％
前期建站投资
2196
2416
1976
年运营费用
1065
1172
959
LPG每吨毛利
350
385
315
LPG年毛利
2535
2789
2282
注: 第一年净现金流＝LPG毛利－前期建站投资－可变成本－贷款利息;
第二年以后净现金流＝LPG毛利－可变成本－贷款利息;
对财务内部收益率的影响如下:

前期建站投资
年运营费用
LPG毛利
＋10％
－10％
＋10％
－10％
＋10％
－10％
财务内部收益率
46％
54％
44％
56％
66％
36％

LPG毛利
内部收益率
66%

年运营费用
56%

前期建站投资
54%

46%

44%

不确定因素变动幅度
36%
+10%
-10%

由上表可知, 在同样的变动率情况下, LPG毛利的变动对于项目内部收益率的影响最大, 年运营费用变动次之, 前期建站投资变动的影响最小。
6．投资资金来源
本项当前期成功运作的投资费用, 包括加气站建设投资、 运营资金投入和改车投资等, 总数约为5774万元。虽然各地加气站能够采取与相关合作伙伴联营的方式共同建设加气站, 合作伙伴会负责部分资金的投入。整个项目主要将由弘能世纪筹资, 包括自有资金、 战略投资者资金、 银行信贷及上市筹集的资金。

十、 风险与对策分析
1、 加气站规模不足
本项目能否盈利, 与燃气汽车市场能否迅速打开相关, 燃气汽车比燃油汽车具有更大的经济性, 对车主有很大的吸引力。因此加气站数量必须达到一定规模, 才能满足日益增加的改装车辆的加气需要, 否则司机想改但没有地方可加气, 改车的吸引力就不够。对于此问题, 我们将努力寻求银行贷款或者战略投资者, 针对目标市场, 集中资源重点投入, 进行规模性扩张。
2、 优质气源
现有北方各城市所用液化石油气主要由国内练厂生产, 气质不同程度上都存在一定问题, 包括LPG燃料推广较好的北京、 长春和宁夏等城市, 而南方的上海和广州因为政府优惠政策使用的是进口液化石油气, 气质虽佳, 价格却高, 不适于北方城市。针对此问题, 我们将充分利用设在安阳的大型液化石油气储运基地, 一方面可与各家气质较好的供应商进行长期合作, 大批量购买LPG, 降低进货成本; 另一方面我们将经过储气基地对所购LPG的气质进行专业测试, 调整各成分含量使之符合车用气标准。
3、