教学要求1、准确把握本章的基本概念和知识点-了解它们.pptx

教学要求1、准确把握本章的基本概念和知识点,了解它们.ppt,教学内容:,第一节,金融机构体系概述,第二节,银行金融中介,第三节,非银行金融中介,第四节,西方金融机构体系的变革及其趋势,第一节 金融机构体系概述,一、金融机构体系概述,（一）金融机构,(Financial Institution),的概念,（P60）:,是指,专门从事各种与融资活动有关的经济组织或个人。,（二）金融机构体系的构成,1、按服务的领域划分,间接金融领域的金融媒中介,银行金融中介：央行、商行、专业银行、政策性银行,非银行金融中介：信用社、保险公司、信托公司、财,务公司、基金公司等,两者的主要区别：在原分业银行经营条件下，两者,的主要区别就在于能否经营存款业务（主要是活期存款），,以及由此而产生的是否具有信用创造的功能。在混业经营条,件下，这一界限已经模糊。,第一节 金融机构体系概述,3,直接金融领域的金融机构,主要是为筹资者和投资者双方牵线搭桥的媒介头；主,要有证券公司、证劵经纪人、证劵交易所等。,间接金融领域的金融媒中介和直接金融领域的金融,中介的根本区别,前者需要通过负债业务和资产业务的活动集聚资金、,分配和运用资金；后者则主要是促成资金供求双方接上关,系，而非在他们之间从事资产负债的业务经营活动。,2、按资金是否主要来源于存款划分,存款性金融机构：从个人和机构接受存款并发放贷,款的金融中介机构。,非存款性金融机构：是指利用自行发行证券的收入,或来自于某些社会组织或公众的契约性，并以长期投资作,为其主要资产业务的金融中介机构。,两者的主要区别,第一节 金融机构体系概述,4,（三）金融中介产生和发展的原因,1、商品交易的支付需求,(P60)：,异地交易、跨国贸易,中汇兑结算和货币兑换，建立支付清算体系,2、社会经济活动的融资需求,(P60-61)：,调剂社会资金,余缺，克服各经济主体之间直接融资在数量上、时间上的,不匹配及信息的不畅通，并进行资产转化,3、降低金融交易成本,(Costs of Trading，P61)：,交易成本即从事金融交易所花费的时间和金钱。金融,中介可以降低交易成本：,金融中介可以在交易中获得规模经济,金融中介拥有专业人才和专门技术,降低信息成本：定义信息劣势主体必然寻找一种,途径来改变这种状况，由此付出的代价被看成是信息成本,。,内容识别成本:包括搜寻成本、核实成本；监督,与实施成本,第一节 金融机构体系概述,5,4、克服信息不对称可能造成的融资障碍,)(P6162),信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不能充分,了解，因而影响其做出准确的决策。,逆向选择：资金借贷市场上的逆向选择是指那些最可,能造成不利结果即造成信贷风险的借款人，常常就是那些,寻找贷款最积极、最可能得到贷款的人。,道德风险：资金借贷市场上的道德风险是指借款者可,能从事一些从贷款者的观点来看不希望看到的活动，因为,这些活动很可能使得已贷出的款项不能如期收回。,5、风险的转移和管理,(P62),由于经济活动中的不确定性，经济活动中常常潜伏着,各种各样的风险。具体有：,6,自然灾害、意外事故的发生,价格、利率、汇率的变动,政府政策的变动,二、金融机构的功能和作用,(P62-63),1、信用中介：调剂余缺、期限转换、提高资产流动性,2、降低交易成本，提高融资效率：解决信息不对称、,专门技术和专门人才、规模经济、降低信息成本等,3、为社会提供支付机制：如提供支票、信用卡、资金,电子转账系统等,4、分散风险：如银行可进行资产转换，基金的组合投,资、保险投保、衍生工具的套期保值,5、提高资产流动性,6、超越时空的资金转移,第一节 金融机构体系概述,7,第二节 银行金融中介,一、中央银行,(Central Bank)（P64）,二、商业银行,(Commercial Bank)（P64,）,三、专业银行,1、储蓄银行(,Savings Banks，P65-66）,储蓄银行及其种类,储蓄银行的职能,储蓄银行的业务,2、合作银行,(Cooperative Bank),合作银行及其组织形式,第二节 银行金融中介,8,合作银行的职能,合作银行的业务,合作银行的变革,3、抵押银行,(Mortgage Bank，P65),4、清算银行,(Clearing Bank),四、政策性银行,(Policyrelated Bank),（一）政策性银行的定义,（P66）,（二）政策性银行的基本特征,（P69-70）,1、组织方式上的政府控制性：政府创立、参股或保证,2、行为目标的非盈利性：主要是贯彻政府的社会经济,政策与意图，考虑国家整体利益及社会利益,3、融资准则的非商业性：配合政策意图，发放优惠利率,贷款，或向其贷款提供担保,4、业务领域的专业性：主要是那些不容易得到商业性,资金的行业及部门，而这些对国民经济的发展具有重大影响,第二节 银行金融中介,9,（三）组织形式,1、国有独资银行,2、国家参股银行,3、单一制银行,4、分支行制银行,（四）职能,1、信用中介职能,2、经济结构调节职能,3、执行政府经济政策职能,第二节 银行金融中介,10,（五）分类（P6668）,1、开发银行,2、农业政策性银行,3、进出口政策性银行,（六）中国的政策性银行,1、国家开发银行,2、中国进出口银行,3、中国农业发展银行,第二节 银行金融中介,11,一、保险公司,(Assurance Company)（P70）,（一）保险公司的特点,1、保险业务是在社会经济互助原则下建立起来的一,种经济补偿制度，使少数人的损失由多数人来共同分摊；,2、保险业务计算基础是概率论；,3、保险的补偿是通过集合多数经济单位共同筹集资,金，建立集中的保险基金来实现；,4、保险关系一般是通过投保人与保险人在自愿原则,下签订保险合同来实行的，保险合同受国家法律保护。,5、保险公司是经济法人，实行独立经营的经济实体。,（二）保险公司的组织形式,（三）保险公司的分类,（四）中国的保险公司,第三节 非银行金融中介,第三节 非银行金融中介,12,二、投资银行,(Investment Bank，P65-66）,（一）投资银行的产生和发展,（二）投资银行的特征,1、投资银行的经营策略具有市场灵活性。,2、投资银行的技术具有高度的专业性。,3、投资银行机构的发展具有集中性。,4、投资银行的业务具有创新性。,5、投资银行经营的业务具有多样性。,6、投资银行的活动范围具有国际性。,（三）组织形式,合伙制投资银行、股份制投资银行、合资投资银行、,国有投资银行,（四）投资银行的业务,1、投资银行的负债业务：发行自己的股票和债券,第三节 非银行金融中介,13,第三节 非银行金融中介,十大投资银行营业额及占有率,2001年首季市场 2000年首季市场,投资银行名称 营业额 占有率 营业额 占有率,（亿美元）（%）（亿美元）（%）,高盛 11.31 15.1 12.30 14.8,所罗门美邦 11.08 14.8 9.13 11.0,瑞士信贷第一波士顿 10.73 14.3 9.17 11.1,摩根士丹利 9.57 12.8 13.35 16.1,摩根大通 9.41 12.6 11.91 14.4,美林 9.13 12.2 9.96 12.0,雷曼 4.83 6.4 6.02 7.3,CIBC 4.29 5.7 4.02 4.9,Bofa 3.25 4.1 3.97 4.8,贝尔斯登 1.38 1.8 3.08 3.7,资料来源：信报，财经新闻，2001年5月11日。,14,2、投资银行的资产业务,证券承销业务、证券经纪业务、证券自营业务、项目,融资业务、企业并购业务、公司财务顾问业务、基金管理,业务、商人银行业务,（五）投资银行间的竞争与挑战,三、信用合作社（Credit Cooperative）（P72）,（一）分类,按照地域的不同，可分为农村信用合作社和城市信用,合作社。,（二）信用合作社的业务,四、信托投资公司,（Trust Company，P7071）,（一）信托投资公司的业务,资金信托、财产信托和代理业务,（二）中国的信托投资公司,第三节 非银行金融中介,15,五、财务公司,(Finance Company，P71）,（一）财务公司的业务,包销证券、经营外汇、投资咨询和不动产抵押贷款等。,（二）中国的财务公司,六、投资公司,（Investment Company）,（一）定义：也称投资基金，它是一种集合投资机构,，,是由,代理投资机构以法定文件为依据通过向投资发行基金股份或,受益凭证筹集资金，由专业管理人员按照信托契约的规定将,筹集的资金适当分散地投资于各种金融商品等以谋取最佳投,资收益，并将投资收益按基金份额分配给投资者的非银行金,融中介（,P72、155）,。,第三节 非银行金融中介,16,（二）特点（,P155）,1、一般由四方当事人组成：委托人，受托人，受益,人,，,信托人。,2、筹集的投资公司资产必须在遵守信托财产运作计划,的条件下，投资于各种有价证券和其他金融商品。,3、投资公司由专业人才对其资产进行管理，低成本、,低风险进行运营,（三）分类（,P155）,1、根据基金单位是否可增加或赎回，分为开放式基金,和封闭式基金。,2、根据组织形态不同，分为公司型基金和契约型基,金。,第三节 非银行金融中介,17,3、根据投资对象的不同，分为股票基金、债券基金,、,货,币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金、认股权证,基金。,4、根据投资目标的不同，分为收入型、成长型和平衡,型基金。,5、根据资本来源和运用地域的不同，分为国际基金、,海外基金、国内基金、国家基金和区域基金等。,（四）中国的投资公司,第三节 非银行金融中介,延伸阅读：,附录1：我国金融机构体系的构成,附录2：我国金融机构体系的建立及改革,附录3：美国共同基金,附录4：证券投资基金：投资者还是投机者？,18,一、金融机构业务范围的变化,（一）变化概况,1、放宽银行和非银行金融机构业务领域或资产组合的,限制;,2、专业化分工的突破表现在同类金融机构间互相侵入,对方“领地”。,（二）变化的原因,1、经济发展走向成熟，使资金的供求状况发生了根本,的变化。,2、金融创新模糊了银行业、证券业、信托业的传统分,界。,3、国债市场的迅速发展促进了资金分流。,第四节,第四节 西方金融机构体系的变革及其趋势,19,4、新技术革命大大提高了个人和企业的金融应变能,力，直接导致了新型金融工具的出现，为金融创新奠定,了技术基础，也对金融机构的规模经济提出了新的要求。,第四节,延伸阅读：,附录5：央行行长周小川表示考虑金融混业经营,银监会鼓励商业银行尝试混业经营,20,二、金融机构之间的并购浪潮,（一）银行并购概念的界定及特征,1、概念,2、特征,（二）银行业并购的动因,1、规模经济,2、规避风险,3、银行业务全球化的客观需要,4、银行业务范围全能化的客观要求,（三）对并购的评价,1、银行并购对自身发展的利益,2、银行并购对社会的有利影响,3、银行并购的负面效应,第四节,21,（四）并购的发展趋势,1、规模不经济,2、规模过大会带来经营风险,3、金融监管困难，需要更多的国际协调,重要概念：,银行金融中介 非银行金融中介,信息成本 中央银行,商业银行 政策性银行,保险公司 投资银行,寿险公司 开放型基金,封闭型基金,第四节,22,