中小学企业融资调查报告.docx

中小企业融资现状、原因及对策研究

近几年来，随着中小企业快速开展，中小企业已成为推动国民经济开展和实现社会进步重要组成力量。中小企业通过自主创新，实现产品产业化，产品竞争力日益增强，有力地促进了国民经济长期、持续开展。但随着全球经济衰退，中小企业生存开展面临重大挑战，尤其是当前金融形势不稳定，中小企业“融资难〞成为了约束中小企业生存开展重要屏障。为了解中小企业目前融资现状及存在问题，我们对辖内投产103家企业开展了调查了解。被调查企业涉及纺织服装、建筑、玩具加工制造等不同行业，样本企业中总资产500万元以下21户，500-1000万元35户，1000-5000万元24户，5000万元以上22户，10000万元以上1户。
一、中小企业融资现状及存在主要问题
(一)企业经营和财务状况
1．经济效益一般。
〔1〕样本企业中盈利企业占％，亏损企业占19.5%。在盈利企业中近三年平均利润率在20%以上占23．45％，在10-20%占25．40％，在10%以下占5%。
〔2〕样本企业中房地产企业盈利98.71％，建筑企业盈利占93.85%，服装行业盈利占62.8%，科技行业盈利占95.32%，机械加工制造行业盈利占85.35%。
2．开展意愿不强。
在样本企业中有54．15％企业看好未来开展，愿意扩大目前规模，希望进一步开展，余下45.85%企业对未来经济开展持悲观态度，不愿进一步投资。其中资产规模1000万元以上企业开展意愿较强，占80％左右。
3．负债水平较低。
〔1〕样本企业平均资产负债率为51．35％。其中企业资金平均有52.4％左右来源于银行贷款。总资产10000万元以上企业，平均资产负债率为65．32％；5000-10000万元企业，平均资产负债率为60．75％；500-1000万元企业，平均资产负债率为50．35％；500万元以下企业，平均资产负债率为42．13％。
〔2〕样本企业中房地产企业平均负债率72.31％，建筑企业平均负债率占68.75%，服装行业平均负债率占58.15%，科技行业平均负债率占23.41%，机械加工制造行业平均负债率占62.14%。
〔二〕中小企业融资特点
1．直接在资本市场融资企业很少。
通过国内资本市场发行股票融资企业 家，通过货币市场发行短期融资券融资企业 家，通过发行企业债券融资企业 家。这些均是当地优势企业，不存在融资难问题。
2．银行贷款为规模以上企业主要资金来源。
％规模以上企业〔500万元以上资产规模〕将银行贷款作为主要资金来源；也有少数规模以上企业成认曾经通过内部职工集资获取资金，占样本企业全部融资％；有％规模以上企业成认有民间借贷行为；还有3％左右规模以上企业采用股份合作方式融资。
3．小规模企业参与民间借贷方式较多。
辖内小规模企业(500万元以下资产规模)大多属于劳动密集型企业，技术含量不高，多不被银行看好，通常通过内部集资、亲戚朋友间借贷周转来满足日常资金需求，很少能找到其他方式解决资金问题。银行贷款为企业主要资金来源仅占20．68％，大大于远低于规模以上企业。有25％小规模企业没有银行贷款。反映民间借贷利率一般在18％左右，虽比银行贷款本钱高，但手续比银行贷款简单，主是要一些小型地产开发或建筑企业。值得关注是，有内部集资或民间借贷行为企业中，这些小企业占5％。
(三)中小企业融资存在主要问题
1．融资方式单一。从调查来看，多数企业除了金融机构贷款以外，很少运用其他正规融资方式。
2．银企合作力度小。有％企业认为目前获取贷款难度较大，而小规模企业中认为贷款难占％。％企业认为银行风控太严，手续太多；超过51．37％企业认为贷款担保比拟困难，同时有37．51％企业认为贷款抵押难度较大。
3．企业持续现金流缺乏，未来需求量较大。有2％企业感觉在经营过程中流动资金严重缺乏，需要在半年至一年内融到足够资金来支持企业开展，在小规模企业中，这一比例为43.36％；有3％企业感到流动资金缺乏，且在未来1-3年内希望融资到足够资金；而固定资产投资资金缺乏企业更是占％。从目前企业资金运用方向看， ％企业其资金主要用于固定资产投资。
二、中小企业融资难主要原因
在目前金融环境下，可供中小企业选择融资渠道除了银行贷款外，还包括票据融资、发行股票、发行债券、租赁融资、利用外资、商业信用融资、股份合作及风险投资等，但每种融资方式都有其固有条件和特点，不一定都适合于中小企业，加之企业自身经营因素，货币供应因素，及其他社会因素等造成现目前中小企业融资困难。
〔一〕企业盈利水平不高，未来偿债能力不强。
受调查中小规模企业平均净利率2％-6％，局部规模较大企业可以到达7％-15％。但由于国内市场供大于求、煤电油运价格持续上涨、汇率形成机制改革、劳动力本钱较快增加等因素影响，企业盈利空间进一步压缩，未来现金流持续性令人堪忧，这将直接加大金融机构合作风险。
〔二〕合作金融机构效劳能力不强，信贷模式不适应企业需求。
由于受合作金融机构自身综合实力、金融产品开发、“单户贷款比例〞等监管要求限制，合作金融对中小企业效劳能力相对较弱。如合作金融机构自身资金清算网络尚未完全建成，跨区域结算、签发承兑汇票还需要借助于其他商业银行，导致信贷企业无法较好地运用票据贴现等相对便利融资工具。
同时，商业银行发放贷款偏好于保证模式而较少使用信用模式，其改变存在诸多困难。对一般企业来讲，由于信用根底不强，不大可能选择信用贷款模式。而选择保证贷款模式，受企业抵押担保能力制约，贷款规模又不能满足企业需要甚至贷不到款。
〔三〕银行资金运用集约化不利于中小企业信贷。
商业银行资金运用集约化趋向明显，中小企业贷款在效益性、平安性等方面都不及优势企业贷款、根本建立贷款和个人贷款，金融机构资金运用集约化及由此引导信贷构造调整，对中小企业信贷支持产生较大负面影响。从金融方面原因分析，当前区域银行体系不能较好地适应不同层次金融效劳市场需求；金融效劳产品开发创新不能较好地对接区域企业实际需求，还没有形成适合处于金融效劳低端中小企业金融产品体系。
〔四〕社会信用环境还不尽完善，企业信用不公开透明。
法制环境还有待完善，金融债权保全工作难度较大，相当数量逃废银行贷款债务案件因种种原因得不到及时有效执行。金融债权维护与不良贷款债权清收工作当中存在困难，客观上影响银行对中小企业贷款积极性。
同时，贷款银行了解企业信用状况渠道较少，准确及时了解企业投资经营、盈利、对外担保、财产抵押情况难度较大，对企业超能力担保和资产重复抵押不能有效防范。统一、有公信力中小企业信用评估体系尚未建立，对中小企业信用等级评价还没有一个客观标准。企业资信信息获取较难，客观上也影响银行贷款积极性。
三、改善中小企业融资状况对策建议
从反映情况分析，缓解企业融资难，需要中小企业自身、金融机构、社会等方面共同努力才能收到实效。
(一)中小企业注意“内功〞修炼，提高自身素质。
1．提高企业经营管理水平，增强盈利能力。企业应注重提高经营业绩，建立健全财务制度，对外展示可信财务形象，积极营造与银行或其它资金提供方之间财务互信根底。
2．重视企业信用文化和信用体系建立。养成良好信用意识，在社会上树立良好信用形象。
3．加企业财务信息真实性。正确披露企业真实财务实力，真实反映企业实际财务状况和经营成果。
4．注重银企沟通。积极利用银行提供各类结算渠道，标准企业资金周转方式，充分利用银行承兑汇票等票据融资便利，充分利用合作企业提供商业信用融资便利。
(二)充分发挥银行贷款主渠道作用，完善银行组织体系与产品效劳体系。
1．继续深化合作金融体制改革。要通过增资扩股、兼并等方式继续整合合作金融机构，完善内部治理构造，推进结算清算等系统网络建立，提升金融效劳功能，增强合作金融机构对中小企业金融支持作用。
2．进一步完善商业银行组织体系。要引导国有及股份银行扩大对中小企业信用支持，消除大型国有商业银行对中小企业歧视，要制定专门中小企业信贷管理制度，建立专门数据中小企业信贷部门，或调整基层支行信贷权限，业务重心要更多地倾向中小企业信贷业务。尽快总结推广中小企业信贷机构经历，逐步允许组建民营信贷机构，专门支持中小企业开展。
3．加快金融效劳产品开发与创新。如可以在充分评估根底上，对经营良好企业试行信用贷款；在确保真实贸易背景下，试行由大型优质企业签发商业汇票贴现业务，或试行中小企业对大型优势企业应收账款质押贷款业务；可以考虑试办股权质押或人寿保险单质押贷款，或中小企业拥有全国著名商标等无形资产质押贷款业务，扩大中小企业抵质押贷款范围。
(三)健全社会信用体系，构建良好融资环境
1．催促中小企业加强信用管理
工商税务部门要通过监视检查及舆论宣传，催促引导中小企业健全会计制度，加强财务管理，信守合同，建立信用管理制度和加强信用管理。
2．继续完善社会信用中介体系
一是完善社会信用制度，制订信用效劳中介机构相关执业标准，重视发挥信用中介机构在提升中小企业信用方面作用；二是在充分发挥银行信贷登记咨询系统、工商登记年检系统等现有信用信息系统作用根底上，探索建立涵盖银行、工商、税务等多部门联合信用信息征集与信用评价体系，逐步形成全社会信用信息征询评价体系。三是继续完善中小企业信用担保体系。各级政府可以通过提供一定政策性资金支持，特别是发挥财政杠杆作用，一方面直接设立信用担保企业，在行业开展初期引导信用担保行业开展。另一方面，也可以通过税费减免或财政补贴减轻信用担保企业开展初期压力，鼓励和支持民营担保机构逐步开展壮大。
3．注重发挥民间信用积极作用
依据完善法律法规引导与标准民间借贷行为，保护民间借贷双方正当权益，逐步扩大民间借贷在企业融资中作用。
4．切实做好企业发行股票或债券融资推荐工作
要积极引导与推荐经营业绩、市场前景良好企业通过上市融资、发行债券或短期融资券融资，局部高科技企业可以寻求风险投资，缓解创业初期资金短缺。