消费金融创新模式研究报告.pptx

,11/18/2019,#,11/18/2019,#,消费金融创新模式研究报告,智慧金融,变,革未来,前言,回,顾中,国,消费金,融,发展,，,金,融,机构,多,元化、金,融,产品,多,样化和,金,融,科,技,普,及,化预,示着，,日,益,开放的,金,融,环,境为,消,费金,融,带,来,了许,多,发展,机遇和探索创新的空间。,创,新,行为的,推,动力可,以,归为两,类,：市场,主,导和政,策,鼓励。,相,较于国际,领,先金,融,体系表现,出,监管,鼓,励为主的,创,新行,为,，认为,中,国,金,融,创新特,征,表现出,，,以市场,行,为为根,本,动因的,创,新形式,。,随着创新,行,为逐,渐,多元化，,激,发市,场,活力的同,时,，金,融,监管的对,象,也在,不,断 扩,大,。但是,由,于消费,金,融创新,尚,处于快,速,发展的,成,长阶,段,，,创新行为,往,往会,使,新技,术,、,新,产品,应,用的风险,被,忽视,，,导致金融,监,管具,有,一 定的滞后性。随着金融,对,外开,放,的步,伐,逐渐,加,快，,金,融治,理,正向,更,成熟,的,国际,市,场靠,拢,。,基,于,对市场,的,长期观,察,，围绕,“,市场主,导,的创新,行,为,”，尝,试,梳理,现,今消费金,融,创新,的,各种模式,，,从不,同,消费金融,参,与主,体,出 发,，洞,察,各类创,新,模式的,源,起和发,展,现状，剖,析,不同,创,新模式,的,业,务,优势,和,存在,问,题,，,以监,管,合规,要,求,为,根本,，,为企,业,防,范,风险,提,供建,议。同时，对消费金融,创,新实,践,中存,在,的问,题,和监,管,空白,领,域进,行,梳,理,，,希望,可,以为,监,管机,构,提供,参,考,。,本,次,报告引,入,全球视,角,，,筛选,全,球具有,代,表性的,消,费金融,企,业进行分,析,，,试,图,通过,结合,国,外消,费,金融发展,背,景及,成,功经验，,基,于中,国,消 费,金,融发展,趋,势及现,状,，对中,国,消费金,融,创新思,路,提,出,几,点,建议。由,于,专业,领,域和视野,有,限，,本,报告难免,有,错漏,或,不当之处,，,敬请,读,者 批评指正。,2,研究范围,3,消费金融作,为,信,用,资源分配的一种,形,式,，通过短期消,费,信贷和长期消费信,贷,，,实现信用资源在产业部门间的重新分,配,，帮助消费者 优化跨期消费储,蓄,。同时可以有效,提,高消费者消费水,平,，扩大社会消费,总,需,求,。基于中国,人,民银,行,中国区域,融运,报告,(2018),中对消费金融的,定,义,，认,为,住,房,按揭贷款和,汽,车贷款在额,度,、期限、经营主,体,、产品逻辑上，与其它消费贷款相差较大,，因此衍生出狭义的消费,金,融定,义,，排,除,统计,范,围内,的,住房,按,揭贷,款,和汽,车,贷款。,信用贷款可以根,据,有无消费场景,/,固,定,用途分类为：特,定,消费贷款和非特,定,消费贷款（也称,为,现金贷），但是,消,费场景或用途在,实,际,环境中，除了特,定,的消费金融产品,自,动关联场景及用,途,外,，几乎全部由消费者自行填写，不具备可考察性。因此非特定消费贷款作,为消费金融的种类之一,，,被纳,入,本次,研,究范,围,。,此份报告立足于狭义消,费,金融,定,义，,研,究范,围,包括,特,定消,费,贷款,和,非特,定,消费,贷,款，,开,展后,续,研究,及,企业,筛,选。,广义,包括传统商业银,向消费者发放的住房 按揭贷款、汽车贷款、,信,卡和其他贷 款,等，持牌消费,融公司向消费者提供,的,专项贷款、,购物分,期,等，以及基于,上购物等消费场景，为消费者提供线上 购物分期等服务的新兴互联,消费,融,狭义,广义消费金融范畴中，,不包括住房按揭贷款 和汽车贷款的消费金融业务,目录,4,Part,1.中国消费金融发展现状,中国消费金融源起与分类,中国消费金融发展瓶颈,中国消费金融创新产业链,Part,2.消费金融创新模式分析,消费金融创新模式类型及分析 联合放贷,助贷,信用卡代偿 贷款超市,消费金融创新模式发展存在问题,Part,3.中国消费金融发展建议,全球消费金融发展启示 美国,CapitalOne,西 班 牙,Santander,Consumer,Finance,日本,Sumitomo,Mitsui,Financial,Group,中国消费金融发展建议,P05,P22,P52,Par,t,1.中国消费金融发展现状,5,1.1,中国消费金融源起与分类,Part,1,中国消费金融发展现状,6,国民经济增长正在实现由投资拉动向消费拉动,的,转变，,2009,-,2018,年,间,刺激消费政策效果明显,7,133,048,158,008,187,206,214,433,242,843,271,896,300,931,332,316,380,987,366,262,0,100,000,200,000,300,000,400,000,2009201020112012201320142015201620172018,全国社会消费品零售总额（亿元）,CAGR=12.40%,56.1,44.9,61.9,54.9,47.0,48.8,59.7,66.5,57.6,76.2,86.5,66.3,46.2,55.3,41.6,43.1,33.8,32.4,-42.6,-11.2,-,8.1,1.7,43.4,-,2.3,4.3,46.9,-,1.3,-,9.6,8.6,-,8.6,-,50,0,50,100,2009201020112012201320142015201620172018,资本形成对GDP增长贡献率,最终消费对GDP增长贡献率,货物和服务进出口对GDP增长贡献率,2008,年,11,月，,温,家宝总理在国务,院,常务会议中提出“刺激消费、扩大内需”，以实现消费增强对经济增长的拉动作用。,2009-,2018年,间,，中,国,的,经,济结,构,发生,了,很,大,变化,。,最终,消,费,对,GDP,增,长的,贡,献率从56.1%,上,升,到,76.2%,，而,资,本形成,对,GDP,增,长,的贡献 率则,从,86.5%下降至32.4%，,且,在,2011,年,被,消费,贡,献率,反,超，,国,民经,济,增,长,正,在实,现,由投,资,拉动,向,消费,拉,动的,转,变,。,通过,2009-2018年,中国社会消费品,零,售总额的变化可,以,发,现,，包括农村,基,础,设施建,设,、医,疗,卫生和文化教育,事,业发,展,、提高,城乡居 民收入等方面的刺激消,费,措施,效,果明,显,，,中,国,社会,消,费品,零,售额,总,额,CAGR,达到,12.40%，,居,民潜,在,需求,空,间和,消,费能,力,得到,释,放,。,2009-2018,年消费、投资和进出口对,国民经济增长贡献率（总,和,100%）,：,2009-2018,年全国社会消费品零售总额,150,来源：国家统计局，中国人民银行,Part,1,中国消费金融发展现状,中国消费金融源起与分类,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类,根据不同时期业务发展的多样化需求，现已形银行、持牌消费 金融机构和开展消费金融业务互联网公司的消,费,金融服务体系,近几年，中国消费,金,融,规,模,快,速,增,长,、,信,贷,结,构,实,现,了,一,定,优化,，,根,据,不,同,时,期,业,务,发,展,的,多,样,化,需,求,，,现,已,形,成,以,银,行,、,持,牌,消,费金融机构和开展消费,金,融业,务,的互,联,网公,司,为主,的,，面,向,不同,群,体的,多,层次,消,费金,融,服务,体,系。,银行,：中国第一大消费,金,融服,务,提供,方,，也,是,中国,最,早开,展,消费,金,融业,务,的金,融,机构,。,1981年，,中,国银,行,开始,在,全国,六,个省,市,开展 信贷业务，1985年，,中,国银,行,推出,了,中国,第,一张,信,用卡,，,代表,中国,信,用,消费,市,场正,式,拉开,帷,幕。,持牌消费金融机构,：2009年,开,始中,国,开始,鼓,励消,费,金融,公,司发,展,，推,出,消,费,金融,试,点管,理,办法,，明,确,由银,监,会担,任,审批,责,任，在全国四个城市开展消,费,金融,试,点。,2010,年,在四,个,试点,城,市分,别,成立,四,家持,牌,消费,金,融机,构,，到,2015,年,试点,范,围推,广,至全,国,。,开展消费金融业务的互,联,网公,司,：,2015年6月，国务院常,务,会议,决,定放,开,市场,准,入，,鼓,励符,合,条件,的,民间,资,本、,国,内外,银,行业,机,构 和互联网企业发起设立,消,费金,融,公司,。,以互,联,网金,融,为切,入,，加,上,市场,各,方因,素,对消,费,金融,场,景拓,展,和消,费,金融,产,品创,新,的推,动,，有效扩大了金融对新消,费,领域,的,支持。,8,中国第一大消费金融服务提供方，也是中,国最早开展消费金融业务的金融机构,1981,年,银行,最早一批消费金融公司试点公司，由银监,会担任审批责任，现已推广至全国,2009,年,持牌消费金融机构,开放市场准入门槛后，以民间资本、国内,外银行机构和互联网公司发起设立的消费,金融公司,2015,年,开展消费金融业务的互,联,网公司,政策主导 时间线,传统金融机构住户消费贷款高速增长，但短期消费信贷比例相 对较小，贷款结构由长期信贷向短期信贷渗透的趋势尚不明显,9,20.5%,21.1%,21.6%,19.7%,21.6%,23.3%,22.4%,79.5%,78.9%,78.4%,80.3%,78.4%,76.7%,77.6%,0%,50%,100%,2013,2016,2019H1,20142015,中长期消费贷款比例,20172018,短期消费贷款比例,26,558,32,491,41,008,49,313,68,041,87,994,91,298,103,163,121,169,148,512,201,159,247,154,289,909,316,734,26.2%,20.3%,38.0%,22.3%,17.5%,22.6%,35.4%,22.9%,29.3%,17.3%,0,100,000,200,000,300,000,400,000,500,000,2013,2016,2019H1,20142015,短期消费贷款（亿元）短期消费贷款增长率,20172018,中长期消费贷款（亿元）中长期消费贷款增长率,消费信贷增长是,需,求扩大的重要体,现,。银行作为承担,金,融服务职,能,、信用中介职能和信用创造职能的传统金融机构，其住户消费贷 款规模已,实,现,快,速,增长。据,中,国人,民,银行统,计,，,金融,机,构住户消,费,贷款,总,额,2013,年至,2018年,五年间复,合,增,长,率高,达,23.84%，,其中 短,期,消费贷款,的,增长,率,在,2018,年有,所,回,落,，但,仍,保,持高,于,长期消费,贷,款,增,长,率,的,趋,势,。,从金额,占,比,来,看,，,贷款,近80%,集,中,于,包,括住,房贷,款、,汽,车贷,款,的中长期,消,费,，,短,期消费贷,款,比例,相,对较小；,截至,2019,年,H1，,虽然贷,款结,构表现出,长,期信,贷,向短期信,贷,渗透,的 趋,势,，但该趋势目前尚,不,明显,。,2013-2019H1,短期消费贷款和长期消费贷款额及增长率,：,2013-2019H1,传统金融机构住户消费贷款构成,来源：中国人民银行，银保监会,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类,银行成为持牌消费金融公司核心主导机构，牌照正在为区域性 银行带来机遇,为了促进消费金,融,行业发展，2013,年,11月，中国银监,会,发布了关于消费金融公司的试点管理办法，以规范消费金融公司经营行,为,。,管理办法颁发后,，,银行主导的消费,金,融公司成为牌照,申,请的主流力,量,。拥有牌照、具有放贷资格的消费金融主体可以作为银行原有,业务的补,充,，实现客群,下,沉，,扩,大市,场,份,额,。,这一,点,对于,区,域性,银,行来,说,，尤,为,明显,。,截,至,2019年9月底，,中国共有27家消费金融公司获批,，,其中24家已开业的消费金融公司,中,，有13家是由城市商业银行主,导,。其原因,是城市商业银行,的,经营范围是单一,城,市,制,，会造成业,务,、客户和风险集中度过高，拥有,消费金融牌照是突破经营地域、实现业务扩,大,的,重要条件,。消费金,融,牌照,或,会成,为,打破,城,市商,业,银行,窘,境的,切,入点。,10,持牌消费金融公司,截至,2019,年,9,月底，中国共有,27,家消费金,融,公司获,批,，24,家消,费,金融公司,开 业，3家消费金融公司获得牌照后未开业。,根据股,东,持股,比,例,可以,将已,开,业持,牌,消费,金融,公司,分,类为,：,银行,主,导,、零售企,业主导、信托企业主导、海外消费金融企业主导和资产管理企业主导。,银行主导,大型商业银行,零售企业主导,海尔消费金融,苏宁消费金融,马上消费金融,其他金融机构主导,中信消费金融（信托）,捷信消费金融（海外消费金 融）,华融消费金融（资产管理）,城市商业银行,北银消费金融,中银消费金融,股份制商业银行,招联消费金融,EO,Inte,lli,兴,ge,业,n,消,ce,费金,融,湖北消费金融 杭银消费金融,民营银行,厦门金美信消费金融,四川锦程消费金融,盛银消费金融,外资银行,包头市包银消费金融,中邮消费金融,晋商消费金融,陕西长银消费金融,哈尔滨哈银消费金融,河南中原消费金融,湖南长银五八消费金融,河北幸福消费金融,上海尚诚消费金融,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类,以电子商务平台、零售企业、互联网金融公司等参与方作为补 充势力的消费金融多层次体系开始形成,中国互联网金融可追溯于,2005,年之,前,的网上银,行,，2013,年互联网金融开始快速发展，直到,2015,年互联网金融监管进入密集期，,以,政策为导向推动的行业规范和产业创新开始蓬勃。随着市场进入快速发展期，传统的银行消费金融产品开始实现由线下向线上转,移,，,同时消费金融的,参,与者开始趋于多,层,次和多元,化,，形,成,了,由零售企业、互联网金融公司作为补充势力的互联网消费金融体系,，也衍,生出许多创新型的消费,金,融产,品,服务。,11,以,互联网小贷和提供分期产品的公司为主，还包括,P,2,P,转 型企业,，互联网基因使其在流量运营方面具有优势,互联网金融公司,包括传统零售企业和电子商务平台，成立独立的金融公司 或金融部门，对自有消费场景客户提供消费金融产品，以 增加用户粘性，实现消费金融业务的线上线下结合,零售企业,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融源起与分类,1.2,中国消费金融发展瓶颈,12,Part,1,中国消费金融发展现状,银行基于传统业务模式开展消费金融业务存在四大障碍,长期以来，银行作为消费金融市场的主要参与,者,，基于银行账户开展消费金融业务，为消费者提供种类较为齐全的金融服务和产,品,。但是传统的业务,模,式逐渐成为银行,开,展消费金融业务,的,障碍,，,认,为主要体现在四,个,方面,：1，,银行间,的,消费信贷产,品同质,化 严,重,，创新能力,不,足，无法匹配用,户,多样化的消费贷,款,需求,，造成银行,贷,款结构调整未达,到,预期，如今仍以,对,公业务为主,；2，,由于,银行自身风控条,件,有限，因此,个人,贷,款业务审批需要,严,格且复杂的流,程,，,造成贷款业务周,期,长，贷款效率,低,；3，传统的获,客方式,使,银行在优质资产来源方面的劣势越来越明,显,，虽然银行转型已经处于第二阶段，但是,线上场景竞争力较弱,，仍以运营存量客户为,主,；,4，银行消费金融,业,务比较分散，缺,乏,系统化的业务体,系,，针对互联网业,务,的客户管理以及,人,才队伍体系建设,尚,不健全,。除,此以外,，城商行和农商行在监管,层,面还,面,临经,营,地域,问,题，,是,其无,法,大面,积,展开,消,费金,融,业务,的,主要,原,因。,13,产品同质化严重，创新,能,力 不足，无法匹配用户多,样,化 需求,产品,线上场景的竞争力较弱,，,仍 以运营存量客户为主,用户,自身风控能力有限，审,批,流 程严格复杂，造成贷款,业,务 周期长、贷款效率低,风控,针对互联网业务的客户,管,理 体系和人才队伍尚不健全,组织,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈,受主导机,构,影响，持牌消费金融公司在业务范围、资金来源和 目标客户等方面仍存在一定限制,银行系金融机构,主,导的消费金融公,司,服,务,模式与银行,相,似,，除了借鉴银行的风控体系外，还借助银行的网络资源和存量客户资源拓 展客源；而零售,企,业主导的消费金,融,公司是基于零售,企,业的产业基,础,，通过打通消费场景，将消费金融产品嵌入到场景中以达到用,户迁,移,。受主导,主,体影响，持牌消,费,金融机构在开展,业,务过程中存在以,下,几个问题：1，持,牌,消费金融的业务,仅,限于狭义的,消费金,融 范,畴,，产品相对,单,薄,，用户可选性,低,；2，持牌消费金,融,公司不能向社会,吸,收存款，只能使,用,自有资产或通过,经,营活动获取,资金，,相 较于银,行,，,资金,成,本处于劣势,；3，,持,牌消费金融公司,的,目标用户主要是,无,法达到银行资质,、,或者在银行额度,之,外需要更多,额度的,消 费,者,，,逾期率和不良率,高,于银,行,，风,控,能力,无,法匹,配,业务,迅,速发,展,的问,题,逐渐,暴,露,。,14,业务范围,仅限于狭义的消费金,融,范畴内产品，产品种类,相对单薄,目标用户,客户优质程度略低于银行，造成这部分消费信,贷的逾期率和不良率高于银行,资金来源,只能使用自有资产或通过经营活动获取资金，,资金成本相对于银行较高,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈,互联网金融在,风,控、合规、征信、数据和资金等方面仍存风 险，监管引导部分企业转型，促进企业合规发展,随着互联网金融,的,爆发增长，,消费,金,融市场呈现进入,门,槛,低,、参与主体众多、层次不一的趋势,，甚至出现平台一味追求用户增,长,，,忽略风控,甚,至用,户,数据泄露,等,现,象,。,因此,，2019,年由,互,联网金融,风,险专,项,整治工作,领,导小,组,办公,室,、,P2P,网,贷,风险专项,整,治,小组下,发,“175号文,”，,规范称除部分严,格,合规的网贷机构,外,，,引导现金贷和,P2P,公司转型为网络,小,贷、助贷机构或,为,持牌资产管理,机构,导,流,，促进企业合规发展,。,总结,互,联网,消,费金,融,发展,呈,现出,的,问题,，,可以,归,纳为,五,个方,面,：风,控,、合,规,、征,信,、数,据,和资,金,。,15,控,，盲目扩张造成风险 不可,控,。互联网消费金 融客群下沉，,风控模型 的有效性和时效性还未 经历市场的长期考验,风控,部分平台重流量、轻风,合规,监管对于创新业务的关 注度高，尤其在大量机 构整改或转型后，,企业,金融服务创新面临政策,不确定性,征信,中国,个人信用体系建设 尚不完善,，针对互联网 金融业务涌现的个人征 信机构不具备征信牌 照，数据可信度和合法 来源备受质疑,数据,企业使用个人信息开展 业务，,数据的隐私保护 尚未形成体系化监管,，,数据类企业的市场准入,条件较低,资金,由于合规企业的,资金来 源有限,，目前监管层,尚 未建立强制的信息披露 机制,，因此可能,存在非 法集资乱象,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈,银行、持牌消费金融机构、互联网消,费,金融公司优劣势对比,16,已形成较为完善的产品体系，对需求覆盖面广,基于线上的综合服务可以通过物理网点实现交叉落地,风控体系历经经济周期考验，经验丰富，风险应对能力强,主要资金融出方，具备资金成本低、使用价值高优势,银行,产品同质化严重，创新能力不足,自身风控有限，审批流程长，贷款业务周期长、效率低,互联网业务竞争力弱，组织架构匹配性差,审核标准相对宽松，贷款额度较高,业务最大程度满足监管条件，牌照优势利于抢占市场,股东背景雄厚，拥有线下资源和资金成本优势,持牌消费 金融机构,产品种类单薄，仅限于狭义的消费金融,资产来源有限，资金成本较高,客户优质程度略低于银行，因此产生较高逾期率和不良率,互联网技术为贷款产品便利性提供了条件，可以提升审批效,率，降低运营成本，优化用户体验,基于大数据、人工智能的金融科技能力是风控提高的技术基础,拥有线上消费场景优势，场景,+,消费的链接可以增强用户粘性,互联网消费 金融公司,风控重视程度不够，有效性和时效性未经市场长期考验,监管对创新业务关注度高，金融服务创新面临政策不确定性,合规企业资金来源匮乏，存在非法集资乱象,数据类企业市场准入条件较低，数据保护尚未形成体系化监,管；中国个人信用体系建设不完善，数据可信度和合法来源受 质疑,优势,劣势,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融发展瓶颈,1.3,中国消费金融创新产业链,17,Part,1,中国消费金融发展现状,消费金融参与主体在资金、数据、科技和获客等方面表现出多 样化创新,随着消费金融参,与,主体多元化的协,同,发展越来越深,化,，,银行、持牌消费金融机构和互联网消费公司在业务领域各具优劣,势,。在深化 金融产业链分工,的,过程中，银行作,为,传统金融服务的,提,供,方,，开展消费金融业务的方式也开始向多元化发,展,。长此以往，从,资金端 到资产端的传统,消,费金融产业链发,生,了革,新,，不管是,企,业自身还是借助与外界合,作,，消费金融参与企业在资金、数据、科技、获客,等方面都表现出多样化,创,新，,体,现为,消,费金,融,产业,链,中的,新,模,式,。,18,由于优质资金来源有限,，,在金,融,去杠,杆,背景,下,，持,牌,消费 金融机构和银行、互联,网,消费,金,融公,司,和银,行,/,持牌消费 金融机构开始在资金端,合,作，,并,共同,承,担风险,风控模型的优化离不开,大,数据,的,积累,与,更新,，,个性,化,消费 金融产品的精准推送同,样,需要,大,数据,作,为基,础,，因,此,金融 大数据产品开始为金融,服,务的,开,展提,供,支持,；,同时,专,注于 个人征信的企业也开始,作,为央,行,征信,的,有效,补,充，,成,为消 费金融产业链的一员,开展业务的相关企业也,在,加强,自,身金,融,科技,或,和第,三,方金 融科技公司合作，巩固,风,险管,控,能力,除了传统的营销获客，,业,内开,始,出现,一,批专,注,于消,费,金融 产品的互联网企,业,，提,供,种类,丰,富的,消,费金,融,产品,平,台；或是部分现金贷、,P2P,转型企业,，,将自,身,的用,户,运营,能,力 输送给资金端，实现信,贷,资源,优,化,科技,获客,数据,资金,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链,企业发挥自身在获客、科技、数据等方面优势，将其作为核心 能力输送给资金端，为其提供支持和帮助，是广泛定义的助贷,19,广义的助贷定义,具备获客、风控、个性化定价、用 户运营等能力，可以实现向资金端 引流、开展联合贷款或撮合贷款业,务的金融,/,互联网公司,狭义的助贷定义,通过自有系统或渠道筛选目标客群，完成自有风控流程 后，将优质的客户输送给银行、持牌金融机构、类金融机,构，经持牌金融机构、类金融机构风控终审后，完成发放,贷款,什么是助贷？,消费金融创新，,本,质上是发挥了企,业,自身在获,客,、科,技,、数据等方面的优势，将其作为核心能力输出给资金端，成为连接资金端和 资产端的纽带,。认,为,，,这,类,企业,在,产业链中,起,到了为贷款机构提供支持和帮助的作,用,，有效扩大了信贷业务的覆盖,面,、,推 动了信,贷,资源优化配置,、,打破,其,地域,限,制、,提,升风,控,效果,，,是广,泛,定义,的,助贷,机,构,。,区别于金融协会,和,金融监督管理机,构,对助贷的定,义,（,助,贷机,构,的业务范围仅限于通过自有系统或渠道筛选目标客群，完成自有风控,流程后，将优质,客,户,输送给银,行,、,持,牌金融机构、类,金,融机,构,，经持牌金融机构、类金融机构风控终审后，完成发放贷款），亿欧 智库认为,具有资,金,或科技能力的企,业,，在为资金端撮,合,信贷业务的同,时,，可以开展合规的联合放贷或者金融科技输出。因此广泛的,助贷定义不再仅限于渠,道,的合,作,，同,时,也应,体,现在,资,金端,的,优化,和,科技,端,的合,作,。,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链,消费金融产业链中创新点主要体现为用户、数据和科技,20,消费端 金融服务 需求,1,、提出贷款需求,资金,提,供方,2,、个人信用评分,征信机构,3、信贷拨款,催收、坏账,处理机构,5,、对欠款催收等,用户、数据、科技,消,费,金,融创,新,环节,：,1，推动信贷资源优化配置,2，扩大消费信贷业务覆,盖,面,3，打破地域限制,基于传统的消费,金,融业务流,程,，消,费,金融创新环节主,要,集中在与资金提供方之间的合,作,，,合作内容包括用,户,、数据、科技等方面的 能力互补。其中,提,供用户流量根据,其,金融属性的强弱,又,可以分为：定向流量和非定向流,量,。,根据参与模式的区别,，将消费,金融创新环节中的企业,分,为四,类,：,联,合,放贷,、,助贷,、,信用,卡,代偿,和,贷款,超,市,。,银行系消费,金,融机,构,开展,业,务流程,4,、到期还本付息,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链,消费金融产业图谱,资 产 端,助贷,联合放贷,贷款超市,信用卡代偿,非定向流量,定向流量,金融科技公司,资 金 端,持牌消费 金融机构,银行,信托,消费金融创新企业,Part,1,中国消费金融发展现状 中国消费金融创新产业链,P,a,r,t,2.,消费金融创新模式分析,22,Part,2,消费金融创新模式分析,研究目的说明,23,发文时间,相关业务,发文机构,来源文件,主要内容,2018年1,1,月,联合贷款,银保监会,商业银行互联网贷款管理办 法（征求意见稿）,商业银行与其他有贷款资质的机构联合发放互联网贷款，,应,建立联合贷款内 部管理制度,，并在制度中,明确本行联合贷款授权管理机制,。联合贷款各方商 业银行应,分别独立对贷款进行审批,，商业银行,不得以任何形式为无放贷业务 资质的合作机构提供贷款资金，不得与无放贷业务资质的合作机构共同出资 发放贷款,。,2019年1月,助贷、联合放贷,浙江银保监局,关于加强互联网助贷和联合 贷款风险防控监管提示的函,银行与合作机构在客户信息共享、风险防控、不良处置化解、贷款核销、消,费者保护等领域的权利义务。强调银行应开发与业务匹配的风控系统、风控 模型，配备专业人员。重申了,核心风控环节不得外包；不得为无牌机构提供 资金或者联合放贷,，银行属地放贷，,不得接受无担保资质的第三方机构提供 增信以及兜底承诺等变相增信服务,等。,2019年1月,助贷,P2P,网贷风险专项整治工作,领导小组,关于做好网贷机构分类处置,和风险防范工作的意,见,坚持以机构退出为主要工作方向，除部分严格合规的在营机构外，其余机构 能退尽退，应关尽关。,积极引导部分P2,P,网贷企业转型为网络小货公司、助贷,机构或为持牌资产管理机构导流,等。,2017年1,2,月,贷款超市,互联网金融风险专项整治 工作领导小组,、,P2,P,网贷风 险专项整治工作领导小组,关于规范整顿“现金贷”业 务的通知,禁止消费金融公司通过P2,P,网贷撮合等任何方式为无放贷业务资质的机构提供 资金发放贷款,，禁止消费金融公司通过签订三方协议等方式与无放贷业务资 质机构共同出资发放贷款。,目前针对消费金融创新,业,务尚,未,有详,细,明确,的,政策,规,范提,出,，,本,章,所,述,观,点,是,根,据,监,管,部,门,对,消,费,金,融,创,新,业,务,的,相,关,通,知及意见，结合市场实,际,情况,分,析得,出,。内,容,以研,究,包含,联,合放,贷,、助,贷,、信,用,卡代,偿,和贷,款,超市,的,消费,金,融创,新,模式,分,类、,业,务 开展流程、业务优势及,存,在问,题,为目,的,，试,图,剖析,企,业在,探,索过,程,中的,创,新逻,辑,。,中国消费金融创新模式相关政策,/意见梳理,来源：公开信息,2.1,消费金融创新模式类型及特点,24,Part,2,消费金融创新模式分析,联合放贷：两家及以上资金提供方，通常是银行、持牌消费金 融机构和互联网金融公司，联合出资、风控、贷后的信贷方式,25,利率：按照银行规定的,贷,款利,率,和,办法计收利息,期限：分长期和短期，,最,长不,超,过 互金公司与银行间的借,款,合同,期,限,银行,持牌消费金融机构,互联网金融公司,互联网金融平台,用户申请,初始风控,不通过,通过,银行核心风控,不通过,通过,1、由两个账户按比例,放,款，,与,用 户签订两份合同,2、由联合贷款方成立,公,司或,独,立 第三方公司支付,放款到用户账户,联合贷款方按照出资比,例,承担,风,险,根据中国银行及,银,保监会对联合放,贷,业务的定义及规,范,要,求,，结合市场实际情况,，认为联合放贷,是,由两家及以上资金提供,方，通常是银行,、,持牌消费金融机,构,和互联网金融公,司,合,作,，联合出资、风控、贷后管理的信贷方,式,。联合贷款机构的收入、风险 按照出资比例获,取,和承,担,，大多数,表,现出银行业金融,机,构作为资金主导,方,，对核心风控环节进行把控；而互联网金融公司除了参与,资金筹措外，还可以参,与,获客,、,数据,支,持、,科,技服,务,、贷,后,管理,等,环,节,。,除了资金优势，,银,行业金融机构出,于,合规要,求,，通常,只,和第三方持牌机构合,作,，并拥有绝对的主动选择,权,。银行根据第三方持牌机,构的综合情况，选择除,了,对接,资,产，,是,否进,行,联合,放,贷，,以,及资,金,分配,比,例，,放,贷业,务,是否,由,第三,方,主体,进,行等,环,节的,掌,控。,由于银行和互联,网,金融公司的客户,群,相差较,大,，因此,催,生出联合放贷的业务模,式,。从银行来,看,，中小银行尤其是城商行、农商行等 受经营地域限制,的,银行，可以,利用,联,合放贷实现跨区,经营,（部分地区）,；从互联网公司来,看,，,基于消费场景用户画像的风控模型与,银行根据客户资产、信,用,等记,录,进行,风,控的,流,程完,全,不同,，,一定,程,度上,可,以实,现,彼此,间,的互,补,。,中止或者推荐其它产品,Part,2,消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型,及,特点,联合放贷：满足了银行和持牌消费金融机构在获客、消费场景 和风控等方面的需求，提高互联网金融企业公信力,联合放贷的合作,模,式可,以,缓解互联,网,金融公司资金的,问,题,，减少贷款成本，同时与银行间的合作一定程度增加了互联网金融公司的 可信度。对于银,行,和持牌消费金融,机,构来,说,，也满足,了,其在获,客,、消费场景和风控等方面的需,求,。由于银行对联合放贷的合作企业,要求较高，因此互联网,金,融企,业,都在,积,极寻,求,与银,行,间的,合,作，,以,增加,公,信力。,根据上述放款流,程,可以看,到,，联合,贷,款双方都需要参,与,资,金,、风控和管理流程，但是随着业务量的快速上,升,，在各环节中的潜在风,险正在被逐渐放,大,。主要表现为,：1，,银行无法依据原,有,风控模型对互联,网,金融公司的推荐,用,户进行风险控制,，,可能过度依,赖合作,企 业的评审和风控,措,施，甚至存,在,粗,放,经营，不参与风,控,流程的现象,。2，,银,行对于合作机构,的,贷款模式控制有,限,，存在,部分,产品超,越 银行合规框架、,超,杠杆放贷的现象,，,加大了银行内部,体,系的风险概率。,3，,非银行或非持牌,机,构的放贷金额尚,未,接入央行征,信系,统,，,会造成借款主体,负,债信息不明确，,影,响央行征信报告,质,量甚至国家货币,政,策执行的准确性,。,4，,联合放贷在中,国,尚无明确的,监管政,策,。,26,潜在风险,联合放贷,银行过,度,依赖合作企业的评审 和风控措施，甚至存在粗放经 营，不参与风控流程的现象,银行对于合作机构的贷款模式 控制有限，存在部分产品超越 银行合规框架、超杠杆放贷的,现象，加大了银行内部体系的,风险概率,非银行或非持牌机构的放贷金 额尚未接入央行征信系统，会 造成借款主体负债信息不明确，,影响央行征信报告质量甚至国,家货币政策执行的准确性,联合放贷在中国尚无明确的监 管政策,Part,2,消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型,及,特点,联合放贷：未来发展趋势表现为职责差异化规范、明确产品服 务流程中的权利义务、引入有效合规担保流程等,27,针对互联网金融业务，银行需要进一步明确各自职责的边界，确定在产品服务流程 中各环节双方的义务和权利,充分利用第三方担保或保险公司的角色，规范信贷服务流程，引入有效合规 的担保流程，进一步控制风险,随着越来越多的,银,行开始联合贷款,，,隐藏的风险也开,始,引起监管机构的关,注,，已有部分地区监管部,门,针对联合贷款业务进行管理办 法的制定，主要,对,几个方面进行规,范,：,授信,、,风控等,核,心环节不得外,包,、不能只提供放贷资金而不参与贷款管理流,程,、城商行及农 商行需立足当地,、,对合作第三方机,构,的放贷资质严格,把,控,等。,但是认为,，该类措施的限制细节仍有待完善，比如区域限制,的核定标准如何适配流,动,性人,口,，核,心,风控,的,定义,具,体包,括,哪些,环,节。,为了规范联合贷,款,的合规性，真正,提,高金融服务的可,得,性,，认,为,联合放贷的发展,趋,势会表现为以下,几,点,：1，,对贷,款参与,方,职责进行差异化,规,范,，区分不同类,别,商业银行开展业,务,的底,线,（金额、出资、地域,等,）、差异化持牌和非持牌互联网金融公司开展,业务的标准，,在,鼓,励,创,新,的,同,时,有,针,对,性,的,规,范,各,类,参,与,企业。2，,针,对,互,联,网,金,融,业,务，,银,行,需,要,进,一,步,明,确,各,自,职,责,的,边界,，,确,定在产品服务流,程,中各环节双方的,义,务和权利。3，,充,分,利用第三方担保,或,保险公司的角色,，,规范信贷服务流,程,，引入有效,合规的,担 保流程，进一步控制风,险,。,对贷款参与方职责进行差异化规范，区分不同类别商业银行开展业务的底线、差异,1,化持牌和非持牌互联网金融公司开展业务的标准,2,3,Part,2,消费金融创新模式分析 消费金融创新模式类型,及,特点,国美金融：依托已有零售场景及产业链优势，作为国美“,家,生 活”价值共同体成员，带动消费金融场景延展,28,国美金融,企业简介,：,国美,金,融成,立,于,2014,年,9,月，是国美控股,集,团旗下从事金,融,发,展和投资业务的,战,略管控平,台,。,企业,依托,已,有,零,售场,景,及产,业,链,资,源,优势,，,紧绕国,美,“家生,活,”的核心战略,，,构,建包括消费金,融,、,财富管理、企,业,融 资、支付业务等四大产,品,品,牌,体,系。,核心产,品,：消费,金,融、财富管理,、,企 业融资、支付业务等,国美,金,融,作,为,国,美,“家,生,活,”,价,值共,同,体,的,成,员,，,融合,线上,线,下,资,源,优,势，深,化,“,场,景,+金融,+,科技”,的,发展模式，加,速渗,透场内产,业,，,加强,外部场景突,破,，以,创新科技手