2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试题库.docx

2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识考试题库

单选题（共1000题）
1、对于合伙型基金，下列不属于增值税征税范围的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
2、（　　）可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。
A.基金投资者
B.董事会
C.基金管理人
D.原始股东

【答案】 A
3、根据保护性条款，目标企业在执行某些（ ）的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
4、尽职调查的的作用不包括（　　）。
A.价值发现
B.风险发现
C.投资决策辅助
D.客户关系维护

【答案】 D
5、股权投资基金投资者是（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
6、投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，（　　）积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。
A.基金托管人
B.基金投资人
C.基金管理人
D.基金运作人

【答案】 C
7、（2017年真题）分析员甲正在对ABC公司进行估值。ABC公司是一家多种工业金属和矿物的供应商，现有信息如下：股票发行总数为18亿股，ABC公司负债的市场价值为25亿元，该公司今年自由现金流(FCFF)为11．5亿元，股权资本成本为10％，税前债权资本成本为7％，适用税率40％，假设该公司债务占总资产的25％，自由现金流(FCFF)增长率为4％。
A.8.5％
B.8.55％
C.6.55％
D.9.25％

【答案】 B
8、（　　）则多用于以成长和成熟阶段企业，作为投资标的的中后期创投基金和并购基金。
A.折现现金流估值法
B.清算价值法
C.相对估值法
D.成本法

【答案】 A
9、基金的募集分为（　　）。
A.自行募集和委托募集
B.直接募集和受托募集
C.自行募集和直接募集
D.委托募集和受托募集

【答案】 A
10、下列不属于股权投资基金行业自律组织的行业自律内容是（　　）。
A.内控管理
B.资金监管
C.信息披露
D.合同指引

【答案】 B
11、关于股权投资基金业绩评价，以下表述正确的是（　　）
A.净内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平
B.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
C.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
D.已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金

【答案】 D
12、中国证券投资基金业协会依照《证券投资基金法》、本办法、中国证监会其他有关规定和基金业协会自律规则，对私募基金业开展（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
13、（2018年真题）国内股权投资交易中,估值调整的一般原因包括（ ）
A.担心投资后,目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标
B.担心投资后,目标公司的组织架构根据需要进行变动
C.担心投资后,目标公司的董事会成员进行换届变动
D.担心投资后的办公地址进行变迁

【答案】 A
14、优先购买权是指目标企业（　　），作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权。
A.其他股东对外出售股权时
B.发行新股时
C.发行可转换债券时
D.发生回购时

【答案】 A
15、股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证券监督管理委员会基金销售业务资格且成为（ ）会员的机构募集股权投资基金。
A.中国证券投资基金业协会
B.中国银行业协会
C.股权投资基金投资者协会
D.股权投资基金管理人协会

【答案】 A
16、股权投资基金财务尽职调查强调发现企业的投资价值和（　　），注重对企业未来价值和（　　）的合理预测。
A.经营风险；成长性
B.经营风险；盈利性
C.潜在风险；成长性
D.潜在风险；盈利性

【答案】 C
17、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1 000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.687 5亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。
A.12%
B.15%
C.60%
D.50%

【答案】 D
18、目前企业所得税税率一般为（　　）。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%

【答案】 D
19、（　　）是指境外机构投资者通过资格审批和外汇资金的监管程序后，将境外资本兑换为人民币资金，投资于境内的基金。
A.境内有限合伙人
B.合格境外有限合伙人
C.外资股权投资基金
D.外币股权投资基金

【答案】 B
20、如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则（　　）更有意义。
A.相对估值法
B.折现现金流估值法
C.清算价值法
D.经济增加值法

【答案】 B
21、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（　　）以上表决权的股东通过；
A.1/3
B.2/3
C.1/2
D.一半

【答案】 B
22、股权投资基金是指主要投资于（　　）。
A.私募股权
B.公募股权
C.私人股权
D.创业投资

【答案】 C
23、2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的（　　）。
A.美国投资协会
B.美国私人股权投资协会
C.美国私人投资协会
D.美国股权投资协会

【答案】 B
24、关于股权投资者基金募集顺序的表述、正确的是（ ）
A.完成投资者风险等级划分和基金风险评估后进行投资者适当性匹配
B.冷静期满后完成基金合同的签署
C.完成基金合同签署后履行合格投资者确认程序
D.完成风险揭示后进行特定的对象确定程序

【答案】 A
25、股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
26、非法吸收或者变相吸收公众存款，具有下列哪些情形，应当依法追究刑事责任。（ ）
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
27、全国股转系统挂牌股票转让退出可采取协议方式和（　　）或中国证监会批准的其他转让方式。
A.做市方式
B.回购方式
C.要约收购
D.要约回购

【答案】 A
28、（　　）的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。
A.信托（契约）型基金治理结构
B.公司型基金治理结构
C.有限合伙型基金治理结构
D.开放式基金治理结构

【答案】 A
29、相对于行业自律、内部控制和社会力量监督,股权投资基金的政府监管具有（　　）特征。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
30、根据股权投资基金自律规则，关于股权投资基金管理人的内部治理结构，下列表述正确的是（ ）。
A.基金管理人的法定代表人只能在管理公司任职
B.基金管理人应当至少具备1名专职的合规风控负责人
C.基金管理人应当设置董事会
D.基金管理人应当具备1名专职的财务总监

【答案】 B
31、下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（　　）。
A.折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
B.折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
C.折现现金流估值法计算比较复杂
D.折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大

【答案】 A
32、股权投资基金管理人在安排投资者签署风险揭示书时，作为特殊风险应提示权资者的是（　　）。
A.聘请投资顾问所涉风险
B.流动性风险
C.投资标的风险
D.基金运营风险

【答案】 A
33、国内所称“股权投资基金”，其全称应为（ ）
A.私人股权投资基金
B.私募投资基金
C.私人投资基金
D.私募股权投资基金

【答案】 A
34、下列说法错误的是（ ）。
A.股权投资基金管理人不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益
B.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金
C.股权投资基金管理人可以合法兼营与投资基金业务存在冲突的业务
D.同一基金管理人管理不同类别基金的，应当坚持专业化管理原则

【答案】 C
35、下列说法错误的是（　　）。
A.私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务
B.众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记
C.私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明
D.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务

【答案】 A
36、股权投资基金投资者可以从基金收益分配中获得（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
37、(2017年)股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少（ ）开展一次全面的外包业务风险评估。
A.一年
B.半年
C.每季度
D.两年

【答案】 A
38、有关防范利益冲突要求的说法错误的是（　　）。
A.基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
B.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务
C.基金管理人不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务
D.私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务

【答案】 D
39、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规、行政规章的规定.中国证监会及其派出机构可以对其采取以下行政监管措施:
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
40、股权投资基金信息披露最根本、最重要的原则是（ ）原则。
A.及时性
B.真实性
C.完整性
D.风险揭示性

【答案】 B
41、财务尽职调查重点关注目标公司的（　　）财务业绩情况。
A.历史
B.未来
C.目前
D.过去一年

【答案】 A
42、投资机构可通过参与被投资企业公司治理的方式对被投资企业实施跟踪和监控，以下表述错误的是（ ）
A.投资机构通过跟踪协议条款执行的形式参与公司治理
B.投资机构通过参加或列席监事会的形式参与公司治理
C.投资机构通过参加被投资企业股东大会（股东会）的形式参与公司治理
D.投资机构通过参加或列席董事会的形式参与公司治理

【答案】 A
43、下列关于股权投资基金管理人要求的说法中错误的是（　　）。
A.保护投资者权益是资产管理行业监管制度设计的核心要求
B.股权投资基金管理人应具备开展股权投资基金管理业务所需的固定营业场所
C.管理人、法定代表人最近两年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚
D.对股权投资基金管理人和股权投资基金采取登记备案管理，且无需履行审批程序

【答案】 C
44、股权投资母基金甲，投资了股权投资资金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，说法正确的是（ ）。
A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务
B.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资
C.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务
D.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资

【答案】 B
45、（　　）就是根据企业目前所有资产的变卖价值来确定企业价值。
A.现金流折现法
B.成本法
C.清算价值法
D.股利贴现模型

【答案】 C
46、从事股权投资基金，募集业务的人员应当具有（ ）。
A.基金销售业务资格
B.基金管理公司高管任职资格
C.证券从业资格
D.基金从业资格

【答案】 D
47、(2017年)（ ）是投资协议中最重要的条款之一，因为它直接影响着“谁控制公司”和“当公司被出售时，每个股东能够获得多少现金”这两个问题。
A.估值条款
B.估值调整条款
C.董事会席位条款
D.保密条款

【答案】 A
48、股权投资基金的收益分配主要在（　　）与（　　）之间进行。
A.投资者；第三方服务机构
B.管理人；第三方服务机构
C.投资者；管理人
D.投资者；股东

【答案】 C
49、我国现行的股权投资基金组织形式主要分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
50、以下（　　）属于清算退出的方法。
A.并购退出
B.清算退出
C.破产清算
D.首次公开上市（IPO）退出

【答案】 C
51、在股权投资基金运作的（　　）后，进行新一轮资本流动循环。
A.募资阶段
B.退出阶段
C.管理阶段
D.投资阶段

【答案】 B
52、（　　）指的是通过公开渠道向非特定对象推介基金产品
A.非公开募集
B.公开募集
C.自行募集
D.委托募集

【答案】 B
53、关于法律意见书，下列说法错误的是（ ）
A.法律意见书的陈述文字应当逻辑严密，论证充分，所涉指代主体名称、出具的专业法律意见内容具体明确
B.律师事务所及其经办律师应当制作并保存相关尽职调查的工作记录及工作底稿
C.在法律意见书上的签字签章齐全，出具日期清晰明确
D.应当恪尽职守、勤勉尽责地仅对基金管理人相关情况进行尽职调查

【答案】 D
54、下列不属于夸大或者片面推介基金违规措词的是（　　）。
A.避险
B.高收益
C.无风险
D.投资风险

【答案】 D
55、假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C。A项目当前项目价值为3亿元，B项目当前项目价值为4亿元，C项目当前项目价值为2.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额5000万元。则当前的基金资产净值为（ ）
A.6.8亿元
B.9.5亿元
C.10.5亿元
D.8.5亿元

【答案】 B
56、基金信息披露内容应遵循的原则包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
57、在非法经营罪中，股权投资基金可能涉及的行为有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
58、内部收益率的计算往往是在基金处于（ ）进行。
A.投资期
B.投后管理期
C.退出期后
D.以上都不是

【答案】 C
59、以下不属于股权投资基金合同必备条款的是（ ）。
A.基金的出资方式、数额和认缴期限
B.基金收益预测
C.基金的投资范围、投资策略和投资限制
D.基金的运作方式

【答案】 B
60、私募基金管理人发生重大事项的应当在个（ ）个工作日内向基金业协会报告，
A.10
B.3
C.5
D.15

【答案】 A
61、竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其（　　）或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。
A.董事
B.财务负责人
C.研发总监
D.技术总监

【答案】 A
62、回购条款，是指当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标（）按事先约定的定价机制，买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
A.企业大股东
B.董事长
C.股东大会
D.监事长

【答案】 A
63、关于股权投资基金的投资对象私人股权，不包括()
A.未上市企业股权
B.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
C.上市企业公开发行和交易的普通股
D.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的可转换债券

【答案】 C
64、关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是（　　）。
A.公司型基金的投资者是基金的份额持有人
B.公司型基金的投资者按照基金合同行使相应权利、承担相应义务
C.投资者以其出资对公司债务承担无限责任
D.公司型基金的投资者是公司的股东

【答案】 C
65、在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务不包括（ ）。
A.协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构
B.对投资者的资质进行审核
C.起草相关的基金法律文件
D.协助基金管理人起草或审阅与基金投资有关的法律文件

【答案】 D
66、下列关于基金管理人的职责，说法错误的是（ ）。
A.拟订和实施投资方案，
B.对被投资企业进行投资后管理
C.定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告
D.安全保管基金财产

【答案】 D
67、（2020年真题）股权投资基金随目标企业的尽职调查内容不包括（ ）。
A.业务尽调
B.项目估值
C.财务尽调
D.法律尽调

【答案】 B
68、股权投资基金募集的一般流程不包括（ ）
A.募集筹备期
B.基金路演期
C.托管人确认
D.协议签署及出资

【答案】 C
69、有限责任公司型股权投资基金投资者对外转让股权，一般需（　　）其他股东的同意。
A.全体
B.2／3以上
C.1／3以上
D.1／2以上

【答案】 D
70、公司章程的必备条款包括（ ）
A.基本情况；股东出资；股东的权利义务
B.入股、退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员
C.投资事项；管理方式；托管事项
D.以上都是

【答案】 D
71、并购基金主要是杠杆收购基金。下列关于杠杆收购基金的运作特点，说法错误的是（ ）。
A.主要投资于成熟企业
B.通常采取参股性投资
C.采取杠杆收购形式
D.收益源于因管理增值带来的股权增值

【答案】 B
72、（2020年真题）关于公司型基金基本税负，以下表述错误的是（ ）。
A.基金所投项目若通过并购或回购等非上市股权转让方式退出，不属于增值税征税范围
B.基金从境内被投企业取得的股息红利所得和股权转让所得均需按基金企业的所得税率缴纳企业所得税
C.基金所投项目上市后通过二级市场退出时需按税务机关的要求计缴增值税
D.基金的自然人投资者对以股息红利形式取得的分配需承担双重征税

【答案】 B
73、在项目估值中，不属于乘数法的可比指标的是（ ）。
A.市盈率
B.市净率
C.市销率
D.市价

【答案】 D
74、境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循商务部颁布的，（　　），以及国家发改委颁布的（　　）。
A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
B.《境外投资管理办法》《外资企业法》
C.《外资企业法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
D.《内资企业法》《境外投资项目核准和备案管理办法》

【答案】 A
75、下列关于公司型基金的说法，错误的是（ ）。
A.公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式
B.公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人
C.公司型基金只能由公司管理团队自行管理，不能委托专业的基金机构担任基金管理人
D.投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权力、承担相应义务和责任

【答案】 C
76、下列基金募集机构对普通投资者划分的风险承受能力类型，风险承受能力最低的类别是（ ）。
A.C0
B.C1
C.C5
D.C6

【答案】 B
77、某股权投资基金以投资当年的预计净利润为基数，按10倍市盈率对目标企业进行投资前估值，基金投资金额为2亿元，投资后持有股权比例为10%，投资当年的预计净利润为（ ）亿元。
A.1.6
B.1.75
C.2
D.1.8

【答案】 D
78、公司型股权投资基金收益分配，须经（　　）决议通过。
A.投资者
B.董事会
C.证监会
D.股东大会

【答案】 D
79、私募股权投资基金英文缩写（ ）。
A.VC
B.CV
C.PE
D.EP

【答案】 C
80、（　　）通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。
A.排他性条款
B.竞业禁止条款
C.随售权
D.反摊薄条款

【答案】 A
81、关于公司型股权投资基金，说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
82、（ ）对基金可能的债务承担无限连带责任。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股东
D.委托人

【答案】 B
83、相对于证券投资基金，股权投资基金具有的特点错误的一项是（　　）。
A.投资期限长、流动性较高
B.投资收益波动性较大
C.投后管理投入资源较多
D.专业性较强

【答案】 A
84、关于合伙型基金的基本税负，描述正确的是
A.基金因其生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则,因此在基金层面不涉及缴纳流转税
B.企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额,为生产所得
C.基金的自然人投资者按基金企业的所得税率缴纳所得税
D.根据现行税法的规定,如果合伙人(含普通合伙人和有限合伙人)为自然人比照《个人所得税法》中的“个体工商户的生产经营所得”应税项目，适用5%-30%的五级超额累进税率,计缴个人所得税

【答案】 B
85、股权投资基金通常被描述为“有耐心的资本”，是因为（　　）。
A.股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才能完成投资的全部流程从而实现退出
B.股权投资基金的监管通常较为严格，因此关于基金设立与权益登记的合规流程通常需要较长的时间周期
C.募集资金的对象通常为机构投资人、高净值人群，其关于基金管理人的选择通常需经过“耐心的”筛选过程
D.股权投资基金的分配一定需要等到基金清算时才可进行，因此从投入资金到收回收益需要较长的时间周期

【答案】 A
86、股权投资基金的投资者主要包括（　　）.
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
87、（2020年真题）关于排他性条款，以下表述错误的是（ ）。
A.投资双方签署该条款后，目标公司在排他期内不得在与其他投资方接触
B.排他性条款成立后，投资方必须保证在排他期结束后投资目标公司
C.排他性条款中规定的排他期可以提前结束
D.排他性条款的设立主要是为了保障股权投资基金与目标公司双方的时间和经济效率

【答案】 B
88、私募股权投资基金现金流模式的关键要素包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
89、尽职调查之后收购方和出售方商谈的核心内容是（ ）。
A.管理问题
B.退出问题
C.估值问题
D.投资问题

【答案】 C
90、下列关于相对估值法说法错误的是（ ）。
A.市盈率可选择与目标企业具有可比性的企业的市盈率或目标企业所处行业的平均市盈率打折计算。
B.市销率（P/S或PS）也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值，或者每股价格除以每股销售收入。
C.我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往采用市盈率的估值方法。
D.市净率（（P/B）也称市账率。等于股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。

【答案】 C
91、以下不属于股权投资基金托管的服务内容的是（　　）。
A.资产保管
B.账户管理
C.基金募集
D.资金清算

【答案】 C
92、关于契约型基金，下列说法错误的是（　　）。
A.基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金合同，以契约方式订明当事人的权利和义务
B.在契约框架下，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作
C.通常不设置类似合伙型基金常见的投资咨询委员会或顾问委员会
D.投资者一般都会参与其人员构成，契约型基金的决策权归属基金管理人

【答案】 D
93、A股权投资基金是一家由45名股东出资设立的有限责任公司，股东B系A基金的出资人之一，股东B可以将其持有的A基金出资转让给（ ）。
A.5名股东出资设立的有限责任公司
B.7名自然人
C.8家投资公司
D.6名合伙人出资设立，且未在中国证券投资基金业协会备案的合伙企业

【答案】 A
94、关于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（）。
A.跟踪协议条款执行情况
B.聘请专业的第三方机构开展尽职调查
C.参与被投资企业的公司治理
D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况

【答案】 B
95、(2017年)自行募集股权投资基金是由（ ）拟定基金募集推介材料、寻找投资者的基金募集方式。
A.基金管理人
B.第三方机构
C.基金托管人
D.监管机构

【答案】 A
96、以下关于境外直接上市的要求说法错误的是（　　）。
A.净资产不少于4亿元人民币
B.过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力
C.按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元
D.具有规范的法人治理结构及较完善

【答案】 B
97、（2017年真题）下列关于保密性条款与排他性条款的说法中，错误的是（ ）。
A.保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露
B.对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密
C.投资方如果在协议签署之日前的任何时间决定不再执行投资计划，应立即通知目标公司，排他期将在目标公司收到上述通知时立即结束
D.排他性条款通常是投资协议中的条款

【答案】 D
98、（2020年真题）某合伙型基金A于2008年1月1日募集完成并设立，认缴规模3亿元人民币，全体合伙人自设立日起每年1月1日缴纳1亿元，连续3年缴清全部认缴额。从2012年1月1日起，基金A每年将2亿元现金用于分配，连续3年，至2014年1月1日分配完成后清算。根据合伙协议约定，基金A按照瀑布式分配收益，即在全体合伙人回收全部本金并就其每笔出资达到单利8%年回报后，基金管理人行使追赶机制并可最多提取20%的净投资收益作为业绩回报。
A.0.41亿元
B.0.44亿元
C.0.60亿元
D.1.20亿元

【答案】 C
99、下列关于私募基金的说法中，正确的是（ ）。
A.投资者解除基金合同，募集机构应当按合同约定退还投资者的部分认购款项
B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同
C.未经回访确认成功，投资者交纳的认购基金款项也可由募集账户划转到基金财产账户
D.未经回访确认成功，私募基金管理人可以投资运作投资者交纳的认购基金款项

【答案】 B
100、在股权投资基金管理人内部控制原则中，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离体现了（　　）。
A.全面性原则
B.执行有效原则
C.独立性原则
D.相互制约原则

【答案】 C
101、（　　）不得成为普通合伙人。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
102、基金A的内部收益率最接近（　　）
A.14.9%
B.18.9%
C.17.9%
D.15.9%

【答案】 B
103、"决定办事机，构和专业委员会的设立、变更和注销"是中国证券投资基金业协会（ ）机构的职权。
A.监事会
B.理事会
C.会员大会
D.会长办公会

【答案】 B
104、(2016年)设立外商投资创业投资企业，至少有（）个投资者应符合必备投资者的要求。
A.五
B.二
C.三
D.一

【答案】 D
105、项目完成立项后，通常会与项目企业签署投资备忘录。投资备忘录，也称投资框架协议，或投资条款清单（TermSheet),通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的（）。Ⅰ、条件Ⅱ、投资方建议的主要投资条款Ⅲ、保密条款Ⅳ、排他性条款。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
106、基金管理人向基金业协会申请登记，应报送的信息不包括（　　）
A.高级管理人员的基本信息
B.公司章程或者合伙协议
C.主要股东或者合伙人名单
D.委托管理协议

【答案】 D
107、合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
108、在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值。A公司全年平台销售8亿元,获得销售佣金4000万，税后净利润400万元,则该电子商务公司的估值为（）
A.800万元
B.2.8亿元
C.16亿元
D.8000万元

【答案】 C
109、（2017年真题）关于股权投资基金的信息披露，不属于禁止性信息披露行为的是（ ）。
A.承诺将保证投资者均可收回其投资本金
B.对基金涉及的相关风险进行披露
C.在其推介材料中邀请某门户网站著名评论员对其基金进行实名推荐
D.通过电视广告进行私募股权投资基金推介

【答案】 B
110、在《私募投资基金募集行为管理办法》中。对行业自律管理中规定募集机构在开展私募基金募集过程中违反本办法第二十九条至三十一条的规定，中国基金业协会视情节轻重对（）采取暂停私募基金备案业务、不予办理私募基金备案业务等措施。Ⅰ.私募基金管理人Ⅱ.私募基金募集机构Ⅲ.私募基金托管人Ⅳ.私募基金注册登记机构
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 D
111、个人非法吸收或者变相吸收公众存款对象（ ）人以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款对象（ ）人以上的，应当依法追究刑事责任。
A.20；100
B.30；150
C.40；200
D.50；250

【答案】 B
112、下列不是属于创业投资基金的是（ ）
A.不投资在公开市场上市的企业，但是所投资未上市企业上市后,创业投资基金所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限
B.仅从事创业投资及相关活动的
C.从事创业投资和自主创业
D.名称和投资策略鲜明地体现创业投资特点

【答案】 C
113、(2017年)下列不属于股权投资基金运行期间基金管理人和投资者互动的重点的是（ ）。
A.基金管理人召集基金年度会议
B.基金管理人发布定期报告
C.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
D.基金管理人反馈投资者的需求

【答案】 C
114、关于基金管理人在中国证券投资基金业协会登记时的业务范围问题，以下说法错误的是（　　）。
A.对于兼营保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记
B.对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P/P2B众筹等业务的申请机构，可以在设立专门从事私募基金管理业务的机构后申请基金管理人登记
C.基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务
D.基金管理人可以兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务

【答案】 D
115、（2018年真题）关于基金组织形式，投资者可通过（ ）对基金重大事项或重大投资进行决策。
A.设置有投资咨询委员会的合伙型基金
B.设置有合伙人会议的合伙型基金
C.由基金管理人受托管理的的信托（契约）型基金
D.设置有股东大会（股东会）的公司型基金

【答案】 D
116、（2018年真题）对于股权投资基金的信息披露，下列做法符合《私募股权投资基金信息披露管理办法》规定的是（ ）
A.描述该私募投资基金产品属于高风险产品，可能会因相关风险导致投资者获得不理想收益并损失本金
B.在过往历史业绩中隐瞒了大部分亏损的投资项目
C.在基金推介材料中附有同业机构的祝贺词
D.将该基金信息及认购文件登载至其官网中

【答案】 A
117、关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（　　）。
A.市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场
B.市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
C.有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
D.股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用

【答案】 D
118、根据《证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取的措施不包括（ ）。
A.进行非现场检查
B.查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料
C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个