2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试试卷B卷含答案.docx

2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识模拟考试试卷B卷含答案

单选题（共1500题）
1、下列选项中不属于房地产投资信托基金特点的是（ ）。
A.风险较低
B.抵补通货膨胀效应
C.流动性强
D.信息不对称程度较高

【答案】 D
2、关于同业拆借对金融市场的意义，说法错误的是（ ）。
A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额
B.对资金拆入方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险
C.对资金拆出方来说，同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力
D.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标

【答案】 B
3、按回购期限划分，下列哪些属于我国在交易所挂牌的国债回购天数（ ）。
A.1、2、3、4、7、14天
B.1、2、3、5、14、20天
C.1、2、4、15、20、30天
D.1、2、7、28、91、180天

【答案】 A
4、私募股权投资基金的组织形式不包括（ ）。
A.有限合伙制
B.信托制
C.契约型开放式公募基金
D.公司制

【答案】 C
5、( )认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。
A.过滤法则
B.止损指令
C.“量价”理论
D.道氏理论

【答案】 D
6、对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，（ ）属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。
A.是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制
B.是否具有特定的权利和职责
C.基金管理人的诚信程度
D.以上说法都正确

【答案】 D
7、风险指标可以分成（　　）。
A.事前和事后两类
B.事前、事中和事后三类
C.事前和事中两类
D.事中和事后两类

【答案】 A
8、（　　）是指包含对通货膨胀补偿的利率。
A.实际利率
B.名义利率
C.即期利率
D.远期利率

【答案】 B
9、关于风险和收益关系的说法，错误的是（ ）。
A.企业债价格低于同面值、同期限、同息票率的国债
B.企业债与同期限、同息票率的国债相比存在信用风险溢价
C.企业债收益率高于同期限、同息票率的国债
D.企业债的风险高预期收益低

【答案】 D
10、债券市场价格越（ ）债券面值，期限越( )，则当期收益率就越偏离到期收益率。
A.接近；短
B.接近；长
C.偏离；长
D.偏离；短

【答案】 D
11、关于市场有效性，以下表述正确的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
12、私募股权二级市场投资战略是具有(　)特性的投资战略。
A.周期长、风险小、流动性强
B.周期短、风险小、流动性强
C.周期短、风险大、流动性强
D.周期长、风险大、流动性差

【答案】 D
13、（ ）代表了迄今为止对包括对冲基金、私算股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
A.EFSI管理规则
B.AIFMD
C.UCITS
D.CERCLA

【答案】 B
14、下列关于流动性风险的说法中，不正确的是（ ）。
A.债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力
B.交易活跃的债券通常有较大的流动性风险
C.买卖价差较小的债券的流动性比较高
D.通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小

【答案】 B
15、下列关于个人投资者投资基金的税收中，说法错误的是（　　）。
A.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个所得税以前，暂不征收个人得税
B.投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票的差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税
C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴
D.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复证收个人所得税以前，可以征收个所得税

【答案】 D
16、2018年我国经济可能有上升、持平、下降三种状态，每种状态发生的概率分别为40%、35%、25%,每种经济状态资产A的收益分别为30%、16%、-10%,每种经济状态资产B的收益率分别为10%,4%,1%,则资产A和资产B的收益率协方差是（ ）
A.0.0055
B.0.0134
C.0.0145
D.0.0059

【答案】 A
17、股票型基金的投资风格分析指标不包括（　　）。
A.持有全部股票的平均市值
B.平均市盈率
C.平均市净率
D.周转率

【答案】 D
18、下列关于战术资产配置的说法，错误的是(　)。
A.战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整
B.战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
C.战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时调节各大类资产之间的分配比例，管理短期的投资收益和风险
D.战术资产配置的周期较长，一般在1年以上

【答案】 D
19、关于相关系数Pij可能的取值范围，以下表达正确的是（ ）。
A.-1＜Pij
B.0≦Pij≦l
C.-1≦Pij≦l
D.Pij＜1

【答案】 C
20、以下选项中，不能用于防范债券基金流动
A.准备一定的现金以备不时之需
B.控制流通受限资产比例
C.增加长久期债券配置比例
D.选择交易活跃的债券

【答案】 C
21、对于金融市场，以下事件中属于系统性风险的是（　　）。
A.由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多计29,944,309,821.45元
B.由于受到几十年一遇异常冷水团影响，公司撒播的虾夷扇贝绝收
C.由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期
D.物价水平普遍上涨，出现通货膨胀

【答案】 D
22、各类非银行金融机构可以通过（　　）实现套期保值、资产管理、增值等目的。
A.回购协议
B.定期存款
C.存款准备金
D.同行拆借

【答案】 A
23、信用风险事件对持有相关债券的基金和基金公司带来的影响有（　　）。
A.发生债券信用风险事件后，相关债券流动性丧失，很难变现
B.交易对手信用风险主要是指发行债券的借款人可能因发生财务危机等因素，不能按期支付契约约定的债券利息或偿还本金，而使投资者蒙受损失
C.分散化投资不能降低信用风险带来的影响
D.在所有的债券之中，除政府发行的债券往往被市场认为没有违约的风险

【答案】 A
24、市场风险管理的主要措施不包括（　　）。
A.密切关注宏观经济指标和趋势
B.关注投资组合的风险调整后收益
C.加强对重大投资的监测
D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为

【答案】 D
25、某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元.长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为（　　）亿元
A.1070
B.1000
C.1020
D.1050

【答案】 B
26、（ ）是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，表示的是从现在（t=0）到时间t的收益。
A.名义利率
B.远期利率
C.即期利率
D.实际利率

【答案】 C
27、某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%，则该基金最近4年的平均收益率为（　　）。
A.-10%
B.5%
C.0%
D.7.5%

【答案】 D
28、下表述不符合资本市场理论的前提假设的是()。
A.投资者对各种资产的预期收益率、风险、及资产间相关性都具有相同的判断
B.投资不可以分割，投资数量固定
C.投资者的买卖行为不会改变证券价格
D.投资者都拥有相同信息

【答案】 B
29、短期政府债券的特点不包括（ ）。
A.利息免税
B.流动性强
C.违约风险小
D.交易成本高

【答案】 D
30、下列关于互换合约说法，错误的是（ ）。
A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约
B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流的合约
C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约
D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换

【答案】 C
31、根据我国现行有关制度的规定，证券交易的过户费属于（ ）的收入。
A.中国结算公司
B.证券公司
C.国家税收部门
D.证券交易所

【答案】 A
32、统一公债是一种（　　）到期日的特殊债券。
A.约定
B.统一
C.固定
D.没有

【答案】 D
33、（　　）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。
A.再融资
B.股票回购
C.股票拆分
D.首次公开发行

【答案】 A
34、债券投资面临的风险不包括(　)。
A.再投资风险
B.流动性风险
C.通胀风险
D.管理风险

【答案】 D
35、对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收（ ）。
A.增值税
B.消费税
C.个人所得税
D.企业所得税

【答案】 C
36、公司型基金的投资人通过（　　）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
A.股东大会
B.基金经理
C.监事会
D.基金托管人

【答案】 A
37、若IF1801合约上一交易日的结算价位3000点,则下列申报指令在交易时属于无效指令的是（ ）。
A.以3000.2点限价指令开仓IF1801合约
B.以2700.0点限价指令开合IH801合约
C.以3300.0点限价指令开念IH801合约
D.以3300.8点限价指令开仓IF1801合约

【答案】 D
38、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有( )。
A.系统性风险是可分散风险
B.系统性风险不包括汇率风险
C.系统性风险即市场风险
D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险

【答案】 C
39、下列关衍生工具的说法，错误的是（　　）。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C.独立衍生工具指期权合约、期货合约或者互换合约
D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】 A
40、下列不属于基金公司投资决策委员会职责的是（ ）。
A.确定不同管理级别的操作权限
B.对基金公司重大投资活动进行管理
C.审订公司投资管理制度和业务流程
D.制定投资组合具体方案

【答案】 D
41、下列关于短期融资券的说法中，错误的是（　　）。
A.短期融资券的投资者为银行间债券市场的机构投资者
B.短期融资券通过市场招标确定利率
C.短期融资券发行者必须为具有法人资格的企业
D.短期融资券由商业银行承销并采用担保方式发行

【答案】 D
42、（　　）指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。
A.流动性风险
B.再投资风险
C.信用风险
D.系统性风险

【答案】 B
43、关于衍生工具的要素，下列说法中，不正确的是（ ）。
A.所有的衍生工具都会规定一个合约到期日
B.衍生工具在交易时，以交易单位的小数倍进行买卖
C.衍生工具的结算可以按合约规定在到期日或者在到期日之前结算
D.衍生工具的交割价格通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期

【答案】 B
44、基金运营过程中发生的增值税的缴纳主体是（）。
A.券商
B.基金托管人
C.沪深交易所
D.基金管理人

【答案】 D
45、关于基金资产估值需要考虑的因素，以下表述错误的是（　　）。
A.我国封闭式基金每个交易日估值，每周披露一次份额净值
B.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值
C.交易活跃的证券，直接采用交易价格对其估值
D.海外基金的估值频率较低，一般是每月估值一次

【答案】 D
46、依据（　　）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。
A.贴现现金流
B.自由现金流
C.成本重置
D.风险中性定价

【答案】 A
47、（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
A.应收账款周转率
B.存货周转率
C.总资产周转率
D.营运效率

【答案】 D
48、股票交易实际上是对未来收益权的（ ），股票价格就是对未来收益的评定。
A.买卖
B.转让
C.转让买卖
D.预测评估

【答案】 C
49、股票风险的内涵是指（　　）。
A.预期收益的确定性
B.预期收益的不确定性
C.股票容易变现
D.投资损失

【答案】 B
50、（ ）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
A.预算赤字
B.通货膨胀
C.失业率
D.汇率

【答案】 C
51、可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面（ ）。
A.年利率
B.季利率
C.月利率
D.日利率

【答案】 A
52、下列关于固定利率债券的表述中,错误的是
A.固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金
B.固定利率债券有固定面值
C.固定利率债券有固定到期
D.固定利率债券有固定票面利率

【答案】 A
53、（ ）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
A.商业票据
B.银行承兑汇票
C.中央银行票据
D.短期国债

【答案】 C
54、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、价格、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性

【答案】 A
55、关于我国QDII基金的特点，下列说法错误的是（　　）。
A.在投资管理过程中，国内基金公司除了借助境外投资顾问的力量外，还可以组成专门的投资团队参与境外投资的整个过程
B.QDII基金的投资范围较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和（非对冲）基金
C.QDII基金的投资组合较为丰富，可以投资包括ETF，FOF，权证、期权、股指期货等金融衍生产品
D.QDII基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，QDII基金产品起点为五十万元人民币

【答案】 D
56、如果股票价格中已经反映了影响价格的全部信息，我们就称该股票市场是（　　）。
A.半强有效市场
B.弱有效市场
C.无市场
D.强有效市场

【答案】 D
57、按照现行有关规定，上海证券交易所B股结算费的收取标准为（ ）。
A.成交金额的0.1%
B.成交金额的0.05%
C.成交金额的0.05%，不超过500美元
D.成交金额的0.05%，不超过500港元

【答案】 B
58、关于另类投资的内涵，以下表述错误的是（ ）
A.另类投资通常被认为是传统投资之外的所有投资
B.另类投资是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资
C.另类投资等同于创新投资
D.另类投资的另类也体现在投资组织形式上

【答案】 C
59、我国基金管理费按（ ）支付。
A.周
B.月
C.季
D.年

【答案】 B
60、以下属于公司权益类证券的是（ ）。
A.可转换债券
B.优先股股票
C.商业本票
D.公司存款

【答案】 B
61、短期融资券的交易品种不包括（　　）。
A.3个月
B.9个月
C.2年
D.6个月

【答案】 C
62、基金的（ ）是评估投资组合收益的原因或来源的技术，回答的是“收益从哪里来”这个问题。
A.风险价值
B.绝对收益
C.相对收益
D.业绩归因

【答案】 D
63、关于每日精选收益分配的普通货币市场基金，以下表述正确的是（　　）
A.当日赎回的基金份额自前一日起不享有基金的分配权益
B.红利再投资形成的份额不再享有分配权益
C.当日申购的基金份额自当日起享有基金的分配权益
D.向投资者分配的收益的来源是基金所投资货币市场工具等资产的收益

【答案】 D
64、开放式基金的分红方式有（ ）种形式。
A.一
B.两
C.三
D.四

【答案】 B
65、投资风险不包括（ ）。
A.信用风险
B.市场风险
C.流动性风险
D.操作风险

【答案】 D
66、目前,我国的基金管理费按照基金资产净值计得后，按（ ）支付。
A.季
B.周
C.月
D.日

【答案】 C
67、某一证券组合P由A和B构成,其中A、B、证券的期望收益率分别为10%、5%，标准差分别为6%、2%，两证券在投资组合中的比重为30%和70%；则该组合P的期望收益率为（ ）。
A.6%
B.6.5%
C.3%
D.8%

【答案】 B
68、分级基金需要考虑的风险不包括(　)。
A.汇率风险
B.杠杆变动风险
C.杠杆机制风险
D.风险收益特征变化风险

【答案】 A
69、基金公司投资交易包括（　　） 。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
70、下列不属于收益率曲线基本类型的是（　　）。
A.上升收益率曲线
B.反转收益率曲线
C.水平收益率曲线
D.垂直收益率曲线

【答案】 D
71、净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下与该指标无关的比率是（ ）。
A.权益乘数
B.销售利润率
C.总资产周转率
D.存货周转率

【答案】 D
72、大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单特征不包括（ ）。
A.大额可转让定期存单不记名可转让，可转让是其最大的特点
B.大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数
C.大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业
D.大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是7天，以3个月、6个月为主

【答案】 D
73、目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收（　　）。
A.营业税
B.所得税
C.增值税
D.印花税

【答案】 D
74、关于名义利率和实际利率，以下表述正确的是（）。
A.当物价不断下降时，名义利率比实际利率高
B.当物价不断下降时，名义利率比实际利率低
C.名义利率是扣除通货膨胀补偿以后的利率，实际利率是包含通货膨胀补偿以后的利率
D.名义利率是包含通货膨胀补偿以后的利率，实际利率也是包含通货膨胀补偿以后的利率

【答案】 B
75、已知A和B两只债券目前的价格分别为Pa和Pb,若Pa=Pb，且二者久期相等，但债券A的凸性要大于债券B，当两只债券的收益率出现以下何种情况时，方能使Pa＜Pb（ ）
A.Ⅱ
B.Ⅰ和Ⅲ
C.Ⅰ
D.Ⅲ

【答案】 D
76、目前，（ ）以发展成为欧洲最大的资产管理中心。
A.英国
B.卢森堡
C.法国
D.爱尔兰

【答案】 A
77、下列选项中关于大宗商品的说法错误的是（ ）。
A.大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品
B.大宗商品价值受全球经济因素、供求关系等影响较大，在通货膨胀时价格随之上涨，因此不能抵御通货膨胀
C.最近几年，全球大宗商品和股票市场表现呈现出正相关关系
D.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大

【答案】 B
78、投资政策说明书的内容不包括（ ）。
A.确定收益
B.业绩比较基准
C.投资目标
D.投资决策流程

【答案】 A
79、下列关于股票的说法，错误的是( )。
A.股票本身就具有价值
B.按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股
C.股票的市场价格由股票的价值决定
D.股票的市场价格呈现出高低起伏的波动性特征

【答案】 A
80、基金托管人对基金管理人的估值原则和程序有异议时，应（ ）
A.与基金管理公司的估值原则和程序为准，因为基金管理人是估值责任人，基金托管人根据基金管理人的估值原则和程序复核基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格
B.保有质询基金管理公司作出合理解释的权利
C.报告中国证监会
D.有义务要求基金管理公司作出合理解释

【答案】 D
81、下列关于持有区间收益率的说法，不正确的是（ ）。
A.持有区间所获得的收益通常来源于资产回报和收入回报
B.持有区间收益率=（期末资产价格-期初资产价格+期间收入）／期初资产价格×100％
C.持有区间收益率的组成中，收入回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加或减少
D.收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％

【答案】 C
82、“1亿元的组合有1亿元的管法，10亿元的组合有10亿元的管法，100亿元的组合更有100亿元的管法”，这句话体现了（　　）。
A.赎回金领
B.甚金管理规模
C.初始募资金额
D.申购金额

【答案】 B
83、预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%，如采用股利贴息模型，该股票的价值为（　　）
A.95
B.200
C.150
D.100

【答案】 D
84、假设某基金第一年的收益率为6%,第二年的收益率是10%,第三年的收益率是8%,其算术平均收益率为（ ）。
A.6%
B.8%
C.10%
D.无法判断

【答案】 B
85、基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构是（ ）
A.相关监管机构
B.基金公司稽核监督部门
C.托管人
D.第三方销售机构

【答案】 C
86、按计息方式分类，债券可以分为（ ）
A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券
B.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券
C.息票债券、贴现债券
D.息票债券、零息债券

【答案】 A
87、某零息债券面值为100元，市场利率为2．5％，到期时间为3年，则内在价值为（ ）元。
A.91.86
B.93.86
C.92.86
D.94.86

【答案】 C
88、（ ）是最早产生的期货合约。
A.货币期货
B.利率期货
C.商品期货
D.股票期货

【答案】 C
89、财务报表分析的对象是（　　）。
A.企业的各项基本活动
B.企业的经营治动
C.企业的投资活动
D.企业的筹资治动

【答案】 A
90、关于交易所的交易时间，说法错误的是（　　）。
A.期货合约的交易时间是固定的
B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
C.每个交易所对交易时间都有严格的规定
D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排

【答案】 B
91、下列关于投资组合风险的叙述中,说法错误的是（　　）。
A.投资组合的风险可分为系统性风险和非系统性风险
B.基金管理人通过构建投资组合，可以将市场上的所有的投资风险分散掉
C.投资组合中各只股票自身产生的风险属于非系统性风险
D.基金管理人通过构建投资组合，只能将市场上的非系统风险分敢

【答案】 B
92、关于主动比重的局限性下列说法错误的是（　　）。
A.与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别；
B.投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准；
C.有的组合主动比重很高，但其持仓可能和基准有较低的相关性；
D.与基准不同并不意昧着投资组合—定会跑赢或跑输基准。

【答案】 C
93、（　　）是基金投资运作的具体执行门，负责组织、制定和执行交易计划。
A.投资部
B.研究部
C.交易部
D.法律部

【答案】 C
94、股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是( )。
A.市场风险
B.信用风险
C.非系统性和系统性风险
D.购买力风险

【答案】 C
95、关于相关系数Pij可能的取值范围，以下表达正确的是（ ）。
A.-l
B.0
C.+和-l
D.+l

【答案】 C
96、当技术分析无效时，市场至少符合（ ）。
A.弱势有效市场
B.半弱势有效市场
C.半强势有效市场
D.强势有效市场

【答案】 A
97、结算成员在银行间债券市场参与债券的交易结算时,应把握的几个重要日期中不包括（　　）。
A.交易流通起始日
B.结算日
C.过户日起始日
D.交易流通截止日

【答案】 C
98、关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（　　）
A.I、II、III
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III

【答案】 D
99、投资风险不包括（　　）。
A.操作风险
B.流动性风险
C.信用风险
D.市场风险

【答案】 A
100、预期收益率与（　　）的关系式可以表示成证券市场线。
A.阿尔法系数
B.贝塔系数
C.伽马系数
D.最大收益

【答案】 B
101、有两条关于期货市场功能的论述：
A.Ⅰ错误，Ⅱ错误
B.Ⅰ错误，Ⅱ正确
C.Ⅰ正确，Ⅱ正确
D.Ⅰ正确，Ⅱ错误

【答案】 B
102、（ ）是指承销商在发行期内将承销的债券向其他结算成员（和分销认购人）进行承销额度的过户。
A.分销业务
B.现劵业务
C.质押式回购业务
D.买断式回购业务

【答案】 A
103、关于QFII主体资格的申请，以下不符合中国证监会规定条件的是()
A.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不于5亿美元
B.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
C.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
D.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元

【答案】 C
104、个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存蓄利息收入需缴纳（　　）的个人所得税
A.20%
B.15%
C.10%
D.25%

【答案】 A
105、若没有预期的变现需求，投资者可以适当______流动性要求，以______预期收益。（ ）
A.降低；降低
B.提高；提高
C.提高；降低
D.降低；提高

【答案】 D
106、通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于（ ）。
A.企业的销售利润率
B.企业的销售总额
C.企业的财务杠杆
D.使用资产的效率

【答案】 B
107、关于投资政策说明书，以下选项不属于其组成内容的是()
A.交易机制
B.投资限制
C.托管费率
D.业绩比较基准

【答案】 C
108、下列不属于系统性风险的是（ ）
A.流动性风险
B.经济周期性波动风险
C.利率风险
D.通货膨胀风险

【答案】 A
109、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过(　)天。
A.60
B.91
C.100
D.365

【答案】 D
110、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（　　）。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润
B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具
C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要

【答案】 A
111、某投资者向证券公司融资15000元，加上自有资金15000元，以150元的价格买入200股某股票。融资年利率为8.6%。假设3个月后，该股票价格上涨至165元，则该笔投资收益率为（ ）。
A.0.157
B.0.1785
C.0.1
D.0.114

【答案】 B
112、关于股票的价值和价格，以下表述错误的是（ ）
A.股票的理论价值是指股票未来收益的现值
B.股票的理论价值与账面价值很可能由较大出入
C.股票的账目价值决定股票的市场价格
D.各种价值模型计算出来的"内在价值"只是股票真实内在价值的估计

【答案】 C
113、一般来说，（　　）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
A.首次公开发行
B.买壳上市或借壳上市
C.管理层回购
D.二次出售

【答案】 A
114、下列关于基金财务会计报告分析的说法，错误的是(　)。
A.股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动，并不意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作
B.通过对基金收入来源的分析，尤其是通过基金间收入来源结构的比较分析，可以更为深入地了解该基金具体投资状况
C.对于股票基金及债券基金来说，费用的高低对于基金净值有着较大的影响
D.如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资产生不利影响

【答案】 C
115、以下关于私募股权投资基金组织形式的说法中正确的是（ ）。
A.公司型基金不具有独立的法人地位
B.公司型基金的基金管理人会受到股东的严格监督管理
C.合伙型基金具有独立的法人地位
D.信托型基金具有法律实体地位

【答案】 B
116、某基金分红前的总净值为7,500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（　　）。
A.7425万元，1.5000元
B.7500万元，1.5000元
C.7425万元，1.4850元
D.7500万元，1.4850元

【答案】 D
117、关于机构投资者买卖基金的税收，以下说法正确的是（ ）。
A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税
C.目前印花税需要征收
D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

【答案】 A
118、信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险；信用风险管理的主要措施包括（　　）。
A.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
C.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
D.以上选项都对

【答案】 D
119、在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于(　)。
A.即期利率
B.远期利率
C.贴现因子
D.到期利率

【答案】 B
120、每个合格投资者能委托（ ）个托管人，并可以更换托管人。
A.5
B.3
C.2
D.1

【答案】 D
121、关于影响投资者需求的关键因素，以下表述错误的是()
A.基金管理人应当为投资者提供顾问服务，让其了解符合自身风险容忍度和当前市场环境的可实现的收益目标
B.一般情况下，投资期限较长的投资者对流动性的要求不高
C.对于投资者的风险容忍度，投资经理应当剔除其风险承受意愿，而只考虑其风险承受能力
D.其他条件相同时，投资期限越长，投资者的风险承受能力越高

【答案】 C
122、基金在估值时，对于（ ）和公开增发新股等发行但未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。
A.送股
B.转增股
C.配股
D.以上选项都对

【答案】 D
123、关于期货交割，以下表述正确的是（ ）。
A.期货交易中绝大多数交易者都以实物交割的方式了结交易
B.交割是平仓方式的一种，另一种方式是对冲平仓
C.期货交易卖方在交易前需备有足量的实物以备交割
D.股票指数期货通常采用实物交割

【答案】 B
124、关于衍生工具的定义和特点，以下表述正确的是()。
A.因为操作人员人为错误导致的风险被称为结算风险
B.在未来买入合约标的资产的一方成为空头
C.具有跨期性、杠杆性、联动性和低风险性等四个显著特点
D.衍生工具是指一种衍生类合约，其价值取决于一种或者多种基础资产

【答案】 D
125、关于认股权证与备兑权证的区别，有如下的表述：
A.Ⅰ错误，Ⅱ正确
B.两者均错误
C.Ⅰ正确，Ⅱ错误
D.两者均正确

【答案】 C
126、（　　）履行监督管理银行间债券市场功能。
A.银行业协会
B.证监会
C.中国人民银行
D.国务院财政部

【答案】 C
127、封闭式基金（　　）进行估值，（　　）披露一次基金份额净值。
A.每个交易日；每周
B.每日；每周
C.每个交易日；次日
D.每日；次日

【答案】 A
128、( )是财政部代表中央政府发行的债券。
A.地方政府债
B.国债
C.公司债券
D.固定利率债券

【答案】 B
129、下列条件中，符合上海证券交易所对融资融券标的股票的规定的是（ ）
A.股票交易被上海证券交易所实行特别处理
B.流通市值大于100亿元
C.股东人数500人
D.上市交易未满3个月

【答案】 B
130、基金会计的核算主体为（　　）
A.企业
B.基金托管人
C.证券投资基金
D.基金管理人

【答案】 C
131、关于收益