互联网金融对商业银行盈利的影响-基于上市银行的面板数据分析.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2017-5-11,#,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第1页,目录,01,问题提出,02,文件综述,03,实证分析,04,结论及启示,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第2页,01,01,问题提出,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第3页,引子,“假如银行不改变,，咱们,就改变银行,。,”,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第4页,1,、互联网金融发展,（,1,）定义：人民银行在其公布,中国金融稳定,汇报（,）,称广义互联网,金融既包含作为非金融机构互联网企业从事金融业务，也包含金融机构经过互联网开展业务。狭义互联网金融仅指互联网企业开展、基于互联网技术金融业务,。,（,2,）内涵：,互联网金融是互联网与金融结合，是借助互联网和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功效新兴金融模式,。,（,3,）模式：,P2P,贷款、第三方支付、众筹、互联网基金理财门户平台等。,（,4,）三,个,阶段：,年以前处于互联网为金融机构提供技术支持；,年后互联网与金融结合从技术深入到金融业务领域（,年人行发放第三方制度牌照）；,年后互联网金融迅猛发展，形成当下局面。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第5页,第三方支付,注：,Q1-Q4,我国,GDP,（单位：万亿元）：,16.15,、,18.07,、,190.5,、,21.12,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第6页,依据,iResearch,艾瑞咨询统计数据显示，,Q4,中国第三方互联网支付交易规模到达,6.1,万亿元，同比增加,71.2%,，环比增加,16.2%,；,Q4,中国第三方移动支付交易规模到达,18.5,万亿元，同比增加,297.4%,，环比增加,17.1%,。从,支付规模、同比、环比增加数据来看，移动支付已经完胜互联网支付,。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第7页,P2P,贷款,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第8页,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第9页,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第10页,注：学界认为,P2P,利率高于市场利率，原因在于金融抑制。也看到,P2P,利率成下降趋势，最近基础维持在,8%,左右浮动。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第11页,众筹,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第12页,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第13页,互联网保险,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第14页,互联网理财,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第15页,2,、互联网金融对商业银行影响,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第16页,资产,业务,第一，互联网金融对商业银行资产业务影响。商业银行资产业务主要是贷款以及证券投资业务，而贷款是商业银行最为主要资产业务项目。商业银行贷款业务主要分个人和企业贷款，依据,wind,数据显示，我国商业银行,到,年共,8,季度平均利息收入占比到达,75.24%,。,因为在贷款过程中需要对贷款客户资质和信用等级进行评定，普通国有大中型企业以及一些有实力经营稳定有良好业绩民营企业是商业银行优质客户，但这仅对于,5,大行以及中大型股份制商业银行而言，它们有足够资本以及资源。而我国城市商业银行以及农村商业银行主要贷款客户是中小企业以及农村客户。总之，我国商业银行因其独特本身条件有其独特优势资源，而且贷款审批严格。互联网金融有,P2P,贷款、众筹、小微企业贷款等吸收一个别融资难中小企业以及一些不能经过正常渠道在商业银行贷到款个人。而且互联网金融在一些类型贷款需求时普通无需抵押，而商业银行只有一些优质客户才会享受到此服务。加之，互联网金融借助互联网优势提供着一站式优质快捷服务。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第17页,负债及中间业务,第二，互联网金融对于商业银行负债业务影响。商业银行负债业务主要是存款，而与此产生竞争是互联网金融第三方支付结算、众筹、以及互联网理财门户平台。因为我国商业银行存款利率太低，据,年最新商业银行存款利率数据显示，南京银行,5,年定时存款,3.3%,位居最高，同期互联网理财产品宜人贷旗下宜定赢年化收益率到达了,5%,。不光是高收益率互联网理财产品吸收了商业银行存款，又有众筹以及,P2P,贷款在吸收商业银行存款以及存款客户。这就造成商业银行负债业务受到负面冲击，进而影响商业银行盈利。,第三，互联网金融对于商业银行中间业务影响。现行中间业务收入等同于传统意义上表外业务，它为商业银行带来了非利息收入，占据着商业银行收入,25%,左右。不过在面临互联网金融第三方支付平台、基金理财平台和一些互联网代理业务竞争。就第三方支付平台来看，其凭借无偿或者低廉手续费、不受时间点地点限制等便捷、高效优势对商业银行,POS,机刷卡量、银行转账汇款、代缴公共服务费等产生了较强冲击，直接造成这三类业务收入降低。再从商业银行理财和代理业务来说，互联网金融依然有着对其产生着强有力竞争关系。比如，货币基金理财平台产品“阿里余额宝”、“京东小金库”、,“微信理财,通,”,等有着高收益率和快速变现性等特点，比银行理财对客户和投资者更有吸引力。所以，互联网金融可能会降低商业银行中间业务收入，进而拉低商业银行盈利能力,。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第18页,业务,期限与年化利率,商业银行,定时存款,3,个月,6,个月,1,年,2,年,3,年,1.57%,1.81%,2.1%,2.75%,3.25%,互联网金融,定时理财,1,个月,3,个月,6,个月,12,个月,24,个月,9.6%,5.0%,6.0%,7.5%,8.8%,注：定时存款为当前行业最高，理财产品为宜人贷“新手标”与“宜定赢”。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第19页,假设,由以上分析得出两个假设：,假设,1,：互联网金融对商业银行盈利有影响。,假设,2,：互联网金融对不一样商业银行盈利影响程度不一样。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第20页,01,02,文件综述,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第21页,文件综述,谢平（,）是我国最早提出互联网金融概念。自此之后,，关于,互联网金融相关,研究,如雨后春笋般多了起来,。在,对于互联网是否会影响我国商业银行经营情况，我国学者也存在了很多争议。巴曙松（,）认为第三方支付会加速商业银行脱媒化进程，使其中介功效边缘化。观点比较含糊现任证监会主席刘士余（,）表示互联网金融尚处于起步阶段，要继续观察，不能过早下结论。不过清华五道口金融学院院长吴晓灵（,）则认为互联网金融因其“草根性”金融服务不会对传统金融在未来产生太大影响。与吴晓灵相反，王召（,）为商业银行业务发展担忧，他认为商业银行在互联网冲击时，不应该只考虑金融互联网，,更,应该,发展,大数据业务，争取信用数据制高点。在互联网对于商业银行详细业务影响方面，郑志来（,）认为互联网金融对于商业银行三大业务有深刻影响。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第22页,01,03,实证分析,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第23页,样本说明,（,1,）样本：,基于,我国股份制商业银行上市日期不一样和样本数据可取得性，本文选择了我国,16,家股份制商业银行作为样本，分别是,：工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、,招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行、中信银行、兴业银行、宁波银行、北京银行、南京银行,。,5,大行组：,工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、,交通银行,。,股份制商业银行组：,招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、光大银行、中信银行、兴业,银行,，共,8,家。,城市银行组：,宁波银行、北京银行、,南京银行,，共,3,家。,（,2,）数据,起源：商业银行指标来自,Wind,数据库以及,CSMAR,数据库；第三方支付来自于艾瑞咨询季度汇报,。,（,3,）样本时间：,样本时间为,Q3,到,Q3,，,共,25,季度,。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第24页,样本统计描述,被解释变量,控制变量,解释变量,ROA,ROE,NIRR,NPL,LDR,CIR,GDP,LNTPP,均值,0.759756,12.54282,0.222512,0.010215,0.690322,0.302676,0.07868,9.521179,中值,0.7589,12.67665,0.220436,0.0095,0.704709,0.2871,0.075,9.561406,最大值,1.4748,25.6688,0.425967,0.024,0.877516,0.6177,0.102,10.8314,最小值,0.1579,3.412,0.070219,0.0034,0.4268,0.156,0.067,7.889084,标准差,0.333752,5.6246,0.077028,0.003754,0.072158,0.080778,0.011148,0.831496,偏度,0.072297,0.104056,0.294232,0.801245,-0.89385,1.529967,0.985555,-0.22169,峰度,1.953321,1.969638,2.405472,3.747659,4.3351,5.990585,2.598725,2.094562,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第25页,平稳性检验,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第26页,模型方程建立及选择,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第27页,模型预计结果,(1),(2),(3),(4),Variable,Coefficient,Coefficient,Coefficient,Coefficient,C,-0.669258*,(-3.593597),-1.08915*,（,-3.848828,）,-0.928752*,（,-3.617701,）,0.071565,（,0.172742,）,ROE?,0.056337*,(71.47742),0.059022*,（,31.02523,）,0.05377*,（,60.29757,）,0.060424*,（,31.94765,）,NIRR?,-0.195636*,(-1.580554),-0.72843*,（,-3.672469,）,-0.549871*,（,-2.730641,）,0.383401*,（,1.583832,）,NPL?,5.845486*,(3.226299),1.558645,（,0.702858,）,0.849474,（,0.335242,）,13.61421*,（,1.755803,）,LDR?,0.476635*,(4.976194),0.242021,（,1.197343,）,-0.032406,（,0.228176,）,0.477714*,（,2.982669,）,CIR?,0.715356*,(4.680401),0.45143,（,1.233288,）,0.167211,（,0.805657,）,0.616044*,（,2.366638,）,GDP?,-1.939763*,(-2.316212),0.695167,（,0.56855,）,0.323464,（,0.292894,）,-1.822287,（,-1.011781,）,LNTPP?,0.032904*,(2.311453),0.104294*,（,4.821901,）,0.107992*,（,4.860249,）,-0.059562*,（,-1.95226,）,Ad-,0.959792,0.980118,0.967964,0.962812,F-statistic,433.9238,556.6992,430.4889,213.8765,Prob(F-statistic),0.000000,0.000000,0.000000,0.00000,注：（）内为,t,统计量，*表示,5%,显著性水平，*表示,10%,显著性水平，*表示,15%,显著性水平，无*表示不存在显著关系。（,1,）为全国组，（,2,）为,5,大行组，（,3,）,为大型股份制,银行组，（,4,）城市银行组。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第28页,（,1,）,-,（,2,）解释,（,1,）：,可以,看出，模型调整后的,达到了,95.979%,，说明模型拟合较好。,NIRR,非利息收入占比通过了,15%,显著性水平下的检验，而,roe,、,npl,、,ldr,、,gdp,、,lntpp,均通过了,5%,显著性水平下的检验。其中，,nirr,、,gdp,与,roa,呈负相关关系，,lntpp,等其余变量与,roa,呈正相关关系。因此，互联网金融的发展对于我国商业银行在盈利影响方面总体上产生了正向的效应，促进了我国商业银行的盈利能力。这可能由于互联网金融使得我国商业银行利用自身资源优势，积极求变，抓住了互联网金融发展的机遇，扩大了业务范围，提升了自身整合资源的能力和创新的,能力,。,（,2,）：,npl,、,ldr,、,cir,、,gdp,均为通过显著性水平检验，而,roe,、,nirr,、,lntpp,均通过了,1%,显著性水平的检验。模型调整后的,达到,98%,，说明模型拟合较好。其中,nirr,与,roa,呈负相关关系，而,lntpp,、,roe,、,nirr,与,roa,呈正相关关系。从模型可以看出，,nirr,的上升会降低,5,家国有商业银行的盈利能力，而,gdp,同比增速的会使得我国,5,大国有商业银行的盈利能力提升。,Lntpp,与,5,大国有商业银行盈利能力呈正相关关系，这说明互联网金融的发展促进了其盈利能力的提高。这可能是由于,5,家国有商业银行拥有全国分布最广的网点，最多的研究机构等，能够积极利用当下互联网计算机技术，吸收互联网金融发展的有益成分充实自身业务的开展。另外，,5,大行作为国有控股的大型商业银行，其在资本业务上的贷款主要集中在大客户大企业，而互联网金融则主要发力中小贷款人。在中间业务与负债业务上，由于体量大等原因，互联网对于商业银行盈利的影响并不是很大，反而充当了国有商业银行提升盈利能力，改变经营战略，推行创新模式的催化剂。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第29页,（,3,）,-,（,4,）,解释,（,3,）：,npl,、,ldr,、,cir,、,gdp,均未能经过,15%,显著性水平检验，,roe,、,nirr,和,lntpp,经过了,1%,显著性水平检验。如前文一样，,lntpp,与,roa,成正相关关系，这验证了上述结论。我国股份制商业银行即使不一样于,5,大行一样拥有密集营业网点，不过还是最主要一点体量大，我国大型股份制商业银行与,5,大国有商业银行一样深耕我国金融市场多年，积累了坚实客户资源，一路伴伴随着我国改革开放和社会经济发展历程，其业务模式早已趋于成熟化。和,5,大行一样利用本身优势将互联网金融转化为自己盈利,动力,。,（,4,）：,gdp,未经过显著性水平检验。,Lntpp,、,npl,、,cir,经过了,10%,显著性水平检验，,nirr,经过了,15%,显著性水平检验。能够看到除,lntpp,和未经过检验,gdp,之外其它变量均与,roa,呈正相关关系，城市商业银行与大型商业银行在盈利模式上有很大不一样。在面对互联网金融冲击时，城市商业银行盈利成负效应。究其原因，可能是城市商业银行本身创新能力、经营能力相对于大型商业银行还比较差，在互联网金融蓬勃发展时，城市银行本身不能够有效利用并把互联网金融转化为本身生产力。另外因为互联网金融在贷款业务上与城市商业银行有重合，互联网金融机构带走了一个别城市商业银行客户资源。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第30页,01,04,结论及启示,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第31页,结论,由以上互联网金融对商业银行三大业务竞争关系分析以及实证分析，得出以下结论：,第一，互联网金融对商业银行盈利有影响。依据理论分析以及模型（,1,）,（,4,）结果来看，第三方支付都经过了显著性水平检验，证实了其对商业银行盈利影响。,第二，互联网金融对不一样商业银行影响程度不一样。从商业银行整体看，互联网金融对于商业银行盈利有正向效应，促进了商业银行盈利水平；从,5,大行与大型股份制银行来看，互联网金融对其盈利水平与商业银行整体效果基础相同，表现为正向效应，且系数相对较大；从城市银行来看，互联网金融对于其盈利水平产生了负向效应，拉低了其盈利水平。,第三，本文认为造成上述结果主要原因是：首先，,5,大行与股份制银行拥有极强资源与雄厚资本，在互联网金融冲击中，能够主动采取策略，加大产品创新能力，利用互联网金融促进本身业务水平提升。而城市商业银行资本实力相对较弱，创新能力与抵抗风险能力较低；再者，,5,大行及大型股份制商业银行贷款审批制度严格，,客户资源较,稳定。而城市商业银行贷款者主要是中小企业及个人，这一个别是,P2P,网贷抢占主要对象。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第32页,启示,结合本文结论及现实互联网金融与商业银行关系，得到以下结论：,第一，我国商业银行应该巩固本身优势，并利用互联网金融发展壮大本身实力，增强创新能力，方便在市场化竞争中取得很好优势。,第二，互联网金融倒逼了商业银行盈利模式改变，促进了传统商业银行对本身业务进行调整，推进了其向多元化转型进程,。大型银行应该再接再厉主动变革；城市商业银行应该效仿互联金融模式，促进其贷款业务深入提升。,第三，商业银行也应该寻求与互联网金融机构合作，促进我国金融业健康发展。,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第33页,参考文件,1,谢平，邹传伟,.,互联网金融模式研究,J.,金融研究，,，（,12,）：,11-22,2,巴曙松,.,互动与融合：互联网金融时代竞争新格局,J.,中国农村金融，,，（,24,）：,15-17,3,王萍,.,吴晓灵：主动回应金融关切,J.,中国人大，,，（,6,）：,46-46,4,刘士余,.,互联网金融存在三大风险,J.,清华金融评论，,（,2,）：,19-23,5,郑志来,.,互联网金融对我国商业银行影响路径基于“互联网,+,”对零售业影响视角,J.,，（,5,）：,34-43,6,王召,.,“大数据”：传统金融与互联网金融争夺焦点,J.,中国农村金融，,，（,2,）：,44-45,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第34页,THANKS,互联网金融对商业银行盈利的影响 基于上市银行的面板数据分析,第35页,