北语18春《货币银行学》阶段导学三(第三编).docx

北语2018春《货币银行学》第三阶段导学
本阶段导学是第一编的知识点
重要知识点：
1. 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。其有多个子市场: 按交易工具的不同期限，可分为货币市场和资本市场；按不同的交易标的物，可分为票据市 场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；按交割期限，可分为现货市场和期货 市场；按地域，可分为地方性、全国性、区域性以及国际性金融市场。
2. 金融市场主要由四个基本要素构成：市场参与者、金融工具、金融工具的价格与金融交 易的组织方式。其中，市场参与者包括政府、中央银行、商业性金融机构、企业以及居民。 不同的参与者，其参与目的及方式不尽相同。金融工具则是金融市场上资金交易的载体。在 金融市场上，价格发挥着核心作用。金融交易有不同的组织方式。
3. 金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场，是联系其他市场的纽带。 金融市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进 资本的集中与转换。其功能发挥的程度要取决于市场的建立基础与发展方向以及相应的条件 与环境是否具备。
4. 金融工具是能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般 具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。期限性是指一般具有规定的偿还期限; 流动性是指在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；风险性是指购买的本金和预定 收益遭受损失可能性的大小；收益性则是指能够带来价值增值的特性。形形色色的金融工具， 上述四个特征的程度并不相同。
5. 金融工具的种类有多种：按期限的长短，可分为货币市场和资本市场的金融工具；按融 资形式，可分为直接和间接融资工具；按当事人所享权利与所承担义务，可分为债权凭证和 所有权凭证；按与实际信用活动的相关性，可分为原生金融工具和衍生金融工具。
6. 原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭 证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。商业票据具有不可 争议性，其中本票和汇票的区别在于是否“承兑”。债券可分为企业债券、政府债券和金融 债券三大类。股票和基金则有多种分类方法。
7. 衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称， 主要包括金融期货、金融期权和金融互换。金融期货的标的物是外汇、利率、股票价格指数 等金融产品。金融期权则是对金融资产“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约， 主要分为看涨期权和看跌期权。金融互换最主要的形式是利率互换和货币互换。
8. 金融工具的发行价格有直接发行价格和间接发行价格之分。直接发行价格是指在发行人 完全由自己办理发行业务并直接向投资者发售的发行方式下确定的价格，有平价、溢价、折 价三种形式。间接发行价格是指在发行人委托中介机构办理发行业务并由中介机构向投资者 发售的发行方式下确定的价格，包括中介机构的承销价格与投资者的认购价格两个层次。各 种发行价格的高低受多种因素的影响。
9. 金融工具的流通价格可以从证券行市和股票价格指数两个层面来考察。证券行市是指在 二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格，主要取决于有价证券的收益与当时的市场利率 两个因素。股票与债券的证券行市确定公式有差别。股票价格指数是反映股票行市变动的价 格平均数，具体编制方法基本上有两种，即算术平均法和加权平均法。各主要股票价格指数 有不同的内涵和意义。
10. 金融工具的定价模型主要有资本资产定价模型、套利定价模型和期权定价模型。这些模 型的共同点是强调风险对金融工具收益的影响，分析了各种工具的收益及工具价格的决定问 题。前两者都是有关资本资产定价的模型，但二者对影响资本资产收益的各种因素概括不同。 期权定价模型则表明期权价格的决定受多重因素的影响。
11. 各种金融工具的收益以及影响因素各不相同，投资者需要据此进行选择。股票能带来分 红收入和买卖价差收入两方面收益；债券也有利息收入和买卖价差收入两方面收益，但波动 较小。投资于基金可以获得基金每年度分派的收益、基金净值变动产生的增值以及基金交易 获得的价差收益。
12. 金融工具收益率是指购买金融工具所能带来的收益额与本金之间的比率。考察金融工具 的收益率主要是考察股票收益率、债券收益率和基金收益率。三种收益率的计算方法有差别。 其中，债券收益率的计算相对复杂一些，衡量指标有名义收益率、实际收益率、持有期收益 率和到期收益率。
13. 金融中介机构是专业化的融资中介，其基本功能是：提供支付结算服务；融通资金；降 低交易成本并提供金融服务便利；改善投融资活动中的信息不对称；风险转移与管理。
14. 金融机构是特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。其特殊性主要体 现在：金融机构的经营对象是货币资金，经营内容是货币的收付、借贷及各种与货币资金运 动有关或与之相联系的各种金融业务;金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关 系，金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则；金融机构风险主要表现为信 用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等，金融机构的危机对整个金融体系的稳健运行构 成威胁，甚至引发严重政治或社会危机。
15. 金融服务业与一般产业的区别，主要表现在：金融资产与实物资产相比具有其他产业无 法比拟的极高比率；所支配运营的资本规模与权益资本的比率相对其他产业高；属高风险产 业。
16. 金融机构体系分为国家金融机构体系和国际金融机构体系。国家金融机构体系是指在一 个主权国家里存在的各种金融机构及彼此间形成的关系，主要包括管理性机构、商业经营性 金融机构和政策性金融机构三类。在国家金融机构体系中，管理性机构是一个国家或地区具 有金融管理和监督职能的机构；商业经营性机构是指经营工商业存放款、证券发行与交易、 资金管理等业务，以利润为主要经营目标的金融企业；政策性金融机构是指专门配合宏观经 济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。
17. 国际性金融机构是多国共同建立的金融机构的总称，可分为全球性金融机构和区域性金 融机构两大类。全球性国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际金融公司、 国际开发协会、多边投资担保机构、国际清算银行等。区域性金融机构包括：亚洲开发银行、 泛美开发银行、非洲开发银行等。
18. 20世纪50年代特别是70年代以来，金融机构的发展出现了许多新变化，主要表现在： 金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展；兼并重组成为现代金融机构整合的有效手 段；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的创造性更强、风险性更大、技术含量更高; 金融机构的经营管理频繁创新。
19. 1845年在广州和香港同时开业的英国丽如银行，是我国出现的第一家现代商业银行。我 国第一家民族资本银行中国通商银行1897年在上海设立。国民党统治时期，建立了以“四 行二局一库”为核心的官僚资本金融机构体系。与之并行，中国共产党在各个革命根据地也 建立了自己的银行机构。
20. 新中国金融机构体系的建立和发展经历了以下几个阶段：（1）1948年一1953年：初步 形成阶段。1948年12月1日，成立的中国人民银行，标志着新中国金融体系的开始。（2） 1953年一1978年：“大一统”的金融体系。中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务 的金融机构，集中央银行和商业银行功能于一身，内部实行高度集中管理，统收统支。（3） 1979年一1983年9月改革初期。相继成立了中国银行、中国农业银行和中国建设银行，打 破了 “大一统”的格局。（4） 1983年9月一1993年初具规模阶段。在进行了一系列的改革 后，形成了以中国人民银行为核心，以四大专业银行为主体，其它各种金融机构并存的金融 机构体系。（5） 1994年至今。国务院进一步改革金融体制，建立了在中央银行宏观调控下 的政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体的多种金融机构并存的金融机构体 系。这一新的金融机构体系目前仍处在完善过程之中。
21. 中国大陆现行的金融机构体系的特点是：由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、 中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员作为最高金融管理机构，对各类金融机构 在金融业分业经营的条件下实行分业监管，具体构成是：各类商业银行；政策性银行；保险 公司；证券公司；信用合作机构；信托投资公司；金融租赁公司等。
22. 香港是以国际金融资本为主体，以银行业为中心，外汇、黄金、证券、期货、共同基金 和保险金融市场高度发达的多元化的国际金融中心。银行业是香港金融业的主体，香港是世 界上银行密度最大的城市之一。香港的银行业实行三级管理制度，只有三类金融机构获准向 公众吸收存款，它们是持牌银行、有限制牌照银行、接受存款公司。
23. 1993年4月1日香港金融管理局成立，负责货币政策的制定和实施，并对银行业进行监 管。香港的银行业实行以政府部门监管为主、同业公会自律为辅的监管体制。香港的发钞银 行包括汇丰银行、渣打银行和中国银行。
24. 澳门的金融机构体系主要由银行和保险机构构成。澳门的首家银行成立于1902年，即 葡资的大西洋银行。1970年8月，澳门颁布第一套银行法，标志着澳门银行制度正式建立， 首次形成了由注册银行、注册银号和找换店构成的澳门银行业“三级制”银行体系，1982 年8月又出台了新的银行法。
25. 澳门不实行外汇管制，资金进出自由，银行既可经营本币业务，又可经营外币业务，还 可经营离岸业务。澳门不设立中央银行，一直由澳门货币暨汇兑监理署代行中央银行职能， 由大西洋银行行使澳门发钞代理职能及代行政府库房职能。1995年10月16日起，中国银 行澳门分行加入发钞行列，与澳门大西洋银行各自发钞的额度均为50%。
26. 台湾的金融体系，包括正式的金融体系与民间借贷两部分。正式的金融体系分为金融中 介机构与金融市场机构，由“财政部”及“中央银行”共同管理，其中金融中介机构又分为 存款货币机构和非货币机构。台湾设有中央存款保险公司。民间借贷包括信用借贷、质押借 贷、民间互助会、租赁公司、分期付款公司、投资公司等。
27. 金融中介机构的多样化是市场经济发展的客观要求，其建设之路要靠市场开拓和在市场 开拓基础上的政府规范。
28. 银行的产生与发展是与经济发展水平相适应的。货币经营业是银行早期的萌芽。当信贷 活动与货币经营的传统业务相结合，货币经营业就发展成为办理存、放款和汇兑业务的银行 业。早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。
29. 1694年，第一个现代银行一一英格兰银行建立。早期能够适应资本主义经济发展需要的 现代银行是通过两种途径形成的：一种是原有高利贷性质的银行业适应经济发展的需要，调 整放款原则而逐渐转变为现代银行；另一种是根据资本主义原则组织的股份制银行，其中后 一种是现代银行组建的标准类型。
30. 银行作为特殊的企业，它具有不同于一般工商企业的特殊利益和风险。银行作为信用中 介，能够以其所拥有的巨额信贷资本和专业管理人才，获得来自于资本高杠杆率下的丰厚的 特殊利益；银行与客户之间以借贷为核心的信用关系同时也面临着特殊的风险，包括信用风 险、经营风险、公信力风险和竞争风险等等。商业银行的作用主要在于：充当信用中介；充 当支付中介；变社会各阶层的收入和积蓄为资本；创造信用流通工具。
31. 银行类金融机构按其在经济中的功能可分为中央银行、商业银行、专业银行、政策性银 行等。中央银行是一个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为“发行的银行”、“国家的 银行”、“银行的银行”。商业银行是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行，其特 点是可开支票的活期存款在所吸收的存款中占相当高的比重，被称为“存款货币银行”。专 业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行，一般有其特定的客 户群和业务范围。政策性银行也可归类到专业银行，但专业银行不一定是政策性银行。
32. 商业银行的外部组织形式主要有总分行制、单一银行制、持股公司制、连锁银行制等。 总分行制是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网 络的制度。单一制也叫单元制，是不设任何分支机构的银行制度。控股公司是指由一家控股 公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。连锁银行制 是指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形 式。
33. 我国的商业银行主要包括国有独资商业银行和股份制商业银行。在组织形式上，我国的 国有独资商业银行和其他商业银行都实行总分行制。国有独资商业银行内部组织机构的设置 包括决策机构、执行机构和监督机构三部分。股份制商业银行内部组织机构包括所有权机构 和经营权机构，股东大会是最高权力机关，董事会是常设的经营决策机关，最高权力人是董 事长。
34. 商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型。在职能分工型即分业经营模式下，只 有商业银行能够吸收使用支票的活期存款，且一般以发放1年以下的短期工商信贷为其主要 业务。在全能型即混业经营模式下，商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类 的存款与贷款以及全面的证券业务等。1995年，我国明确了对金融业实行“分业经营，分 业管理”的体制。
35. 商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。负债包括存款负 债、其他负债、自有资本。资产包括现金资产、信贷资产、投资。狭义的表外业务指那些未 列入资产负债表内，但同表内的资产或负债关系密切的业务，广义的表外业务还包括服务性 的中间业务。
36. 商业银行经营管理的基本原则是：盈利性、流动性和安全性。盈利性是指追求盈利最大 化，是商业银行的经营目的。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。 安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。商业银行经营的三个原则 既相互统一，又有一定的矛盾。安全性与流动性正相关，但它们与盈利性往往有矛盾。商业 银行只能从实际出发，在保证安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
37. 商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程，而 且还在进一步的新发展。资产管理的重点是流动性管理，主要经历了商业贷款理论、可转换 性理论、预期收入理论三个发展阶段。负债管理的核心思想是主张以借入资金的办法来保持 银行的流动性。资产负债综合管理的基本思想是通过同时调整资产和负债，使达到合理搭配， 以实现银行的经营目标。80年代后期以来，产生了以服务为重点的经营管理理论，主要有 资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。
38. 有效防范、控制和管理风险是商业银行经营管理的核心。银行经营中面临的主要风险有 经营风险、市场风险、政策风险和主权风险等。商业银行风险的管理主要包括三方面内容: 风险识别、风险衡量、风险控制。银行风险管理的主要方法有：风险价值法；信贷矩阵系统; 风险调整的资本收益法；全面风险管理法；资产组合调整法。
39. 引发金融创新的直接原因主要表现为：避免风险创新如创造可变利率的债权债务工具、 开发债务工具的远期市场、期权市场等；技术进步推动；规避行政管理等。金融创新反映经 济发展的客观要求但同时也具有“双刃剑”的作用。
40. 网络银行是指通过互联网或其他电子传送渠道，提供各种金融服务的新型银行。与传统 银行相比，网络银行具有的优势包括：方便快捷，超越时空；各项成本低；拓宽了银行业务 领域；以客户为导向的营销方式具有吸引力；信息透明度高等等。网络银行发展存在的障碍 主要是安全问题和法律规范问题。
41. 政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融 资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合 宏观经济调控。
42. 政策性银行按不同的标准可以划分为不同的种类：按业务范围划分为全国性和地方性政 策性银行；按机构设置划分为单一型和塔型分支机构型政策性银行；按业务领域可划分为农 业、进出、住房政策性银行。我国的政策性银行包括：中国国家开发银行、中国农业发展 银行和中国进出银行。
43. 信用合作机构是由个人集资组成的以互助为宗旨的合作金融组织，其经营和管理的特点 是：由社员指定人员管理，最高权力机构是社员代表大会，执行机构是理事会；主要资金来 源是合作社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款；贷款主要用于解决其成员的资金需要; 业务手续简便灵活、利率较低。
44. 信用合作社包括农村信用社和城市信用社。农村信用社由农民或农村的其他个人集资联 合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。
45. 保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织，在经 济中具有独特的社会功能和重要的经济功能。保险公司的社会功能主要有：提供有形的经济 补偿；提供无形的、精神上的“安全保障”；强化投保人的风险意识。其经济功能表现在能 够促进储蓄向生产资金的转化。
46. 保险公司在经济运行中发挥重要的作用，主要体现在：（1）积聚风险、分散风险、降低 个体损失；（2）融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源；（3）提供经济保障、稳定社 会生活。
47. 依据不同的标准，保险公司划分为不同的类型。根据保险的基本业务划分，有人寿保险 公司、财产保险公司、再保险公司；依据经营目的，保险公司分为商业性保险公司和政策性 保险公司；依据不同保险经营方式，可以划分为互助保险、行业自保。
48. 保险公司的主要业务有：筹集资本金；出售保单，收取保费；给付赔偿款；其资金运作 的主要方式有：银行存款、证券投资、发放抵押贷款等。
49. 投资机构主要有证券公司、投资基金管理公司等。证券公司是为投资者在金融市场上买 卖证券提供服务的投资机构。证券公司的业务主要是：证券承销；经纪业务；自营业务；企 业兼并与收购业务；咨询业务等。
50. 投资基金管理公司是一种专门为投资者服务的投资机构，它通过发行基金证券汇集众多 分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。投资基金管理公司的显 著特点是资本要求较低，专业化水平较高，收益相对稳定。其主要作用有：提供高效的投资 途径；能够更有效地分散投资风险；有利于资源的优化配置；有利于监督上市公司的运作。
51. 信托是一种因信任而托付他人代办某事的行为。信托机构是从事信托业务、充当受托人 的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可 概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。我国在1979年开始设立信托投资公司。
52. 根据不同的标准，信托业务可以划分为不同种类。以信托关系建立的方式划分，可分为 自由信托和法定信托；以信托的责权利划分，可分为管理信托和处分信托；以信托财产的内 容划分，可分为金融信托、动产信托、不动产信托；以受益人划分，可分为公益信托和私益 信托以及自益信托和他益信托。常见的是以服务对象作为分类依据，将信托业务分为个人信 托业务、法人信托业务、个人和法人通用信托业务。
53. 融资租赁公司经营的业务种类繁多，租赁业务按业务活动范围可分为国内租赁和国际租 赁；按租赁中出资者的出资比例可分为单一投资租赁和杠杆租赁；按具体经营方式不同，可 分为直接租赁、转租赁和回租租赁。
54. 国外财务公司主要是经营消费贷款、汽车贷款等消费信贷业务的非银行金融机构。目前 我国的财务公司是由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的 非银行金融机构，经营目的是支持国家重点集团或重点行业的发展。主要业务是办理企业集 团内部各成员单位的人民币金融业务，包括：存款、贷款、投资、结算、担保、票据贴现、 融资性租赁业务。
55. 金融资产管理公司是专门清理银行不良资产的金融中介机构，不以盈利为目的。我国于 1999年成立了华融、东方、长城和信达四家金融资产管理公司。
56. 邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。我国邮政储蓄机构开展的业务主要有： 储蓄存款、国内外汇兑业务、代收代付类的中间业务。24年以前，邮政储蓄机构吸收的 存款全部缴存人民银行统一使用，24年新增存款由邮政储蓄机构自主使用。
57. 信用服务机构是指提供信息咨询和征信服务的机构，主要包括信息咨询公司、投资咨询 公司、征信公司、信用评估机构、律师事务所、会计师事务所等。
58. 保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织，在经 济中具有独特的社会功能和重要的经济功能。保险公司的社会功能主要有：提供有形的经济 补偿；提供无形的、精神上的“安全保障”；强化投保人的风险意识。其经济功能表现在能 够促进储蓄向生产资金的转化。
59. 保险公司在经济运行中发挥重要的作用，主要体现在：（1）积聚风险、分散风险、降低 个体损失；（2）融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源；（3）提供经济保障、稳定社 会生活。
60. 依据不同的标准，保险公司划分为不同的类型。根据保险的基本业务划分，有人寿保险 公司、财产保险公司、再保险公司；依据经营目的，保险公司分为商业性保险公司和政策性 保险公司；依据不同保险经营方式，可以划分为互助保险、行业自保。
61. 保险公司的主要业务有：筹集资本金；出售保单，收取保费；给付赔偿款；其资金运作 的主要方式有：银行存款、证券投资、发放抵押贷款等。
62. 投资机构主要有证券公司、投资基金管理公司等。证券公司是为投资者在金融市场上买 卖证券提供服务的投资机构。证券公司的业务主要是：证券承销；经纪业务；自营业务；企 业兼并与收购业务；咨询业务等。
63. 投资基金管理公司是一种专门为投资者服务的投资机构，它通过发行基金证券汇集众多 分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。投资基金管理公司的显 著特点是资本要求较低，专业化水平较高，收益相对稳定。其主要作用有：提供高效的投资 途径；能够更有效地分散投资风险；有利于资源的优化配置；有利于监督上市公司的运作。
64. 信托是一种因信任而托付他人代办某事的行为。信托机构是从事信托业务、充当受托人 的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可 概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。我国在1979年开始设立信托投资公司。
65. 根据不同的标准，信托业务可以划分为不同种类。以信托关系建立的方式划分，可分为 自由信托和法定信托；以信托的责权利划分，可分为管理信托和处分信托；以信托财产的内 容划分，可分为金融信托、动产信托、不动产信托；以受益人划分，可分为公益信托和私益 信托以及自益信托和他益信托。常见的是以服务对象作为分类依据，将信托业务分为个人信 托业务、法人信托业务、个人和法人通用信托业务。
66. 融资租赁公司经营的业务种类繁多，租赁业务按业务活动范围可分为国内租赁和国际租 赁；按租赁中出资者的出资比例可分为单一投资租赁和杠杆租赁；按具体经营方式不同，可 分为直接租赁、转租赁和回租租赁。
67. 国外财务公司主要是经营消费贷款、汽车贷款等消费信贷业务的非银行金融机构。目前 我国的财务公司是由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的 非银行金融机构，经营目的是支持国家重点集团或重点行业的发展。主要业务是办理企业集 团内部各成员单位的人民币金融业务，包括：存款、贷款、投资、结算、担保、票据贴现、 融资性租赁业务。
68. 金融资产管理公司是专门清理银行不良资产的金融中介机构，不以盈利为目的。我国于 1999年成立了华融、东方、长城和信达四家金融资产管理公司。
69. 邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。我国邮政储蓄机构开展的业务主要有： 储蓄存款、国内外汇兑业务、代收代付类的中间业务。24年以前，邮政储蓄机构吸收的 存款全部缴存人民银行统一使用，24年新增存款由邮政储蓄机构自主使用。
70. 信用服务机构是指提供信息咨询和征信服务的机构，主要包括信息咨询公司、投资咨询 公司、征信公司、信用评估机构、律师事务所、会计师事务所等。
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