2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识提升训练试卷B卷附答案.docx

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2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识提升训练试卷B卷附答案单选题（共1500题） 1、一份期权合约的价值等于其（）。 A.内在价值 B.时间价值 C.内在价值与时间价值之差 D.内在价值与时间价值之和【答案】 D 2、基金卖出股票按照（）的税率征收印花税。 A.1‰ B.1.5‰ C.2‰ D.3‰ 【答案】 A 3、下列不属于影响公司发行在外股本的行为是（）。 A.兼收并购 B.权证的行权 C.再融资 D.权益投资【答案】 D 4、(　)是欧洲第一个推行UCITS指令的国家。 A.爱尔兰 B.卢森堡 C.英国 D.俄罗斯【答案】 B 5、中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括（　　）。 A.以柜台市场为主 B.以交易所市场为主 C.以银行间市场为主 D.以场外市场为主【答案】 D 6、（　　）以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购（LBO）和石油及天然气投资项目当中 A.20世纪70年代 B.20世纪80年代 C.20世纪60年代 D.20世纪90年代【答案】 B 7、以下不属于基本的衍生工具的是（　　）。 A.远期合约 B.期货合约 C.互换合约 D.结构化金融衍生工具【答案】 D 8、其他条件不变，债券到期日越长，债券价格受市场利率影响就（） A.越大 B.无影响 C.越小 D.不能确定【答案】 A 9、私募股权投资的退出机制不包括（　　）。 A.杠杆收购 B.首次公开发行 C.管理层回购 D.二次出售【答案】 A 10、关于同业拆借对金融市场的意义说法错误的是（） A.拆借的资金一般用于缓解金融机构短期流动性紧张，弥补票据清算的差额 B.对资金拆入方来说；同业拆借市场的存在提高了金融机构的流动性风险 C.对资金拆出方来说同业拆借市场的存在提高了金融机构的获利能力 D.同业拆借利率是衡是市场流动性的重要指标【答案】 B 11、（　　）指某一特定时期内在本国或本地区领土上所生产的产品和提供的劳务的价值综合，是衡量整体经济活动的总量指标。 A.利率 B.汇率 C.国内生产总值 D.财政预算【答案】 C 12、在其他因素不变的情况下，当企业用现金购买存货时，流动比率和速动比率分别（）。 A.降低;不变 B.不变;降低 C.不变;不变 D.降低;升高【答案】 B 13、下列有关债权资本的表述，不正确的是（　　）。 A.债权资本是通过借债方式筹集的资本 B.由于公司拖欠利息或破产的可能性高于政府，所以公司贷款利率一般情况下会高于国债的利息 C.经营状况稳健的公司支付较高的利息，而风险较高的公司则需要支付较低的利息 D.一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司，因为它没有债权资本【答案】 C 14、（）是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。 A.再融资 B.股票回购 C.股票拆分 D.首次公开发行【答案】 B 15、下列行为属于QDII基金可以投资的是（　　） A.购买不动产 B.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 C.购买实物商品 D.银行存款【答案】 D 16、股票未来收益的现值被称为股票的（）。 A.票面价值 B.内在价值 C.账面价值 D.清算价值【答案】 B 17、关于各类收入所得的税收，以下表述错误的有（）。 A.I、II B.I、III C.I、II、III D.II、III、IV 【答案】 A 18、关于衍生品的交易场所，以下说法错误的是() A.期货合约只在交易所交易 B.互换合约常在场外交易 C.期权合约只在交易所交易 D.远期合约常在场外交易【答案】 C 19、（　　）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。 A.内在价值法 B.相对价值法 C.外在价值法 D.利益价值法【答案】 A 20、投资组合管理的一般流程不包括(　)。 A.了解投资者需求 B.制定投资政策 C.投资组合构建 D.承诺收益【答案】 D 21、流动比率大于2，意味着企业可以运用流动资产的变现来足额偿付其短期债务。对于短期债权人来说，流动比率越（）越好，因为越（）意味着他们收回债款的风险越低；但对于企业来说并不是这样。 A.高，高 B.高，低 C.低，高 D.低，低【答案】 A 22、根据基金的归因方式分类，相对于业绩比较基准进行分析的是（　　），考查各个因素对基金总收益贡献的是（　　） A.II、III B.III、IV C.I、II D.II、Ⅳ 【答案】 C 23、特雷诺比率与夏普比率的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率则对总体风险进行了衡量。这种说法（）。 A.正确 B.错误 C.部分正确 D.部分错误【答案】 A 24、下列关于基金税收的说法中，正确的是（）。 A.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税 B.个人投资者买卖基金份额获得的差价收入征收个人所得税 C.个人投资者申购和赎回基金份额获得的差价收入征收个人所得税 D.根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1.5‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税【答案】 A 25、目前，我国的基金会计核算均已细化到(　)。 A.每季 B.每日 C.每月 D.年度【答案】 B 26、（　　）是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的短期流动资产偿还短期负债的能力的大小。 A.流动性比率 B.财务杠杆比率 C.营运效率比率 D.盈利能力比率【答案】 A 27、为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（　　）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。 A.30% B.40% C.50% D.60% 【答案】 B 28、某债券基金某期期初可分配利润是100000元，其中未分配利润已实现为200000元，未分配利润未实现为－100000元。当期已实现利润为－10000元，未实现利润为－20000元，则期末可供分配利润为（）元。 A.1000000 B.90000 C.70000 D.190000 【答案】 C 29、当股份公司解散破产清算时，对公司财产的分配顺序，下列表述正确的是（）。 A.债券持有人，普通股股东，优先股股东 B.债券持有人，优先股股东，普通股股东 C.优先股股东，普通股股东，债券持有人 D.优先股股东，债券持有人，普通股股东【答案】 B 30、美式期权是指(　)。 A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约 B.是指买方此时的现金流为零 C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟 D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权【答案】 D 31、关于基金日常估值程序，以下表述错误的是（　　） A.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人 B.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核 C.基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告 D.基金日常估值的基金管理人进行【答案】 C 32、（）虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。 A.参数法 B.历史模拟法 C.蒙特卡洛模拟法 D.线性回归模拟法【答案】 C 33、下列关于回购协议的表述，错误的是（）。 A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为 B.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种 C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天 D.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主【答案】 B 34、关于债券利率风险、以下表述正确的是（）。 A.当市场利率上升时，债券价格不变 B.当市场利率上升时，债券价格上升 C.债券价格与市场利率变动方向一致 D.债券价格与市场利率变动方向呈反方向变动【答案】 D 35、基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例（　　）计提。 A.逐日 B.每周 C.每两周 D.每月【答案】 A 36、银行间债券市场的主管部门是（）。 A.中国人民银行 B.财政部 C.中国证监会 D.银行间市场交易商协会【答案】 A 37、关于优先股、普通股和债券的表决权和收益分配权，以下表述正确的是（）。 A.普通股不可以选举董事 B.优先股没有到期期限，无需归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金的债券,但其股息一般比债券利息要低一些 C.债券是最后一个被偿还的，剩余资产在债券持有人中按比例分配 D.优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权【答案】 D 38、AIFMD自（　　）起开始实施。 A.2004年2月13日 B.2011年7月1日 C.2013年7月22日 D.2014年7月22日【答案】 C 39、下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（）。 A.公开市场操作 B.调节税收 C.利率水平的调节 D.存款准备金率的调节【答案】 B 40、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。 A.换元法 B.历史模拟法 C.参数法 D.蒙特卡洛模拟法【答案】 A 41、投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括( )。 A.资产负债状况 B.现金流入情况 C.投资期限 D.投资者风险厌恶程度【答案】 D 42、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（），第二年的收益率则为（）。 A.100%；-50% B.100%；-100% C.50%；-50% D.100%；50% 【答案】 A 43、关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所得税政策，以下表述错误的是（　　） A.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额 B.持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额 C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20% D.持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额【答案】 D 44、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，并于( )正式实施。 A.发布之日起 B.发布当月起 C.当年12月1日起 D.次年1月1日起【答案】 C 45、(　)认为，远期利率包括了预期的未来利率与流动性风险补偿 A.完全预期理论 B.流动性偏好理论 C.集中偏好理论 D.市场分割理论【答案】 B 46、—些债券和债券的衍生品种具有提前赎回的风险，以下没有这个风险的投资品种是（） A.可转换债券 B.可赎回债券 C.大多数MBS D.国债期货【答案】 D 47、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过(　)天。 A.90 B.91 C.360 D.365 【答案】 D 48、房地产投资信托基金在美国市场盛行，投资者通过（　　）可以不用直接拥有真实房地产而投资房地产行业。 A.QDII B.REITs C.ETF D.RQFII 【答案】 B 49、（）影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求。 A.收益要求的高低 B.投资期限的长短 C.风险容忍度的大小 D.监管制度的强弱【答案】 B 50、每个合格投资者能委托（　　）个托管人，并可以更换托管人。 A.5 B.3 C.2 D.1 【答案】 D 51、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是(　)。 A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动 B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降 C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升 D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低【答案】 D 52、在非完全有效的市场上，（）策略收益主要来自以下两种情况：一是主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息，即市场“共识”以外的有价值的信息；二是主动投资者在面对相同的信息时，能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报。 A.债券投资 B.股票投资 C.主动投资 D.被动投资【答案】 C 53、私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于（）。 A.与信托公司合作设立 B.基金管理人会受到股东的严格监督 C.基金代表对基金承担无限连带责任 D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任【答案】 B 54、即期利率与远期利率的区别在于（　　）。 A.计息方式不同 B.收益不同 C.计息日起点不同 D.适用的债券种类不同【答案】 C 55、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。 A.美式期权 B.看涨期权 C.欧式期权 D.看跌期权【答案】 C 56、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（　　）。 A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高 B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低 C.若采用实物交割，回购利率较高 D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响【答案】 B 57、下列哪些是中国结算公司上海分公司全额结算的产品（　　）。 A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ 【答案】 D 58、下列关于夏普比率说法错误的是（）。 A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差 B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的 C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率 D.夏普比率数值越小，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好【答案】 D 59、假设某封闭式基金3月10日的基金净资产为55000万元人民币，3月11日的基金净资产为55157万元人民币，该股票基金的托管费率为0.2%，该年实际天数为366天，则3月11日应计提的托管费为（）。 A.0.3005万元 B.0.3013万元 C.0.3022万元 D.0.3014万元【答案】 A 60、以下关于不同类型基金的描述错误的是（）。 A.投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都有可能不同 B.基金回报率和业绩排名与业绩计算的开始和结束时间选取无关，主要取决于所选取的时间段长短，如一月、三月、一年、五年等 C.投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高 D.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距，因此业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一月、最近三月、最近一年、最近五年等【答案】 B 61、依据（　　）估值方法，任何资产的内在价值等于投资者对持有该资产预期的未来的现金流的现值。 A.贴现现金流 B.自由现金流 C.成本重置 D.风险中性定价【答案】 A 62、下列关于期权价格的影响因子，说法正确的是（）。 A.对看跌期权而言，标的资产的价格越高，执行价格越低，其价格就越高 B.对买方而言，当无风险利率上升时，看涨期权的价格随之降低 C.波动率越大，对期权多头越不利，期权价格也应越低 D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降【答案】 D 63、关于认股权证与备兑权证的区别，有如下的表述Ⅰ.认股权证是股份公司发行的，行权时上市公司将增发新股给予认股权证的持有人的权证Ⅱ.备兑权证是股份公司发行的,行权时上市公司将已有的老股按照行权价格转让给备兑权证的持有人权证则以上两种表述（）。 A.Ⅰ错误，Ⅱ正确 B.两者均错误 C.Ⅰ正确，Ⅱ错误 D.两者均正确【答案】 C 64、一份期权合约的价值等于其（）。 A.内在价值 B.时间价值 C.内在价值与时间价值之差 D.内在价值与时间价值之和【答案】 D 65、对于股票型基金业内比较常用的业绩归因方法是（）方法 A.Brinson B.DuPontAnalysis C.EV/EBITDA D.OmdanentalanalysisB为杜邦分析法。C为企业价值倍数。【答案】 A 66、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计。将M的期望收益率和方差分别记为EM和σM2，那么（　　）。收益率（r）-2030概率（p）1/21/2。 A.EM=5,σM=625 B.EM=6,σM＝25 C.EM=7,σM＝625 D.EM=4,σM＝25 【答案】 A 67、下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（　　）。 A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平 C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同【答案】 D 68、我国证券市场发展的先后顺序为（　　）。 A.柜台市场>交易所市场>银行间市场 B.交易所市场>银行间市场>柜台市场 C.柜台市场>银行间市场>交易所市场 D.交易所市场>柜台市场>银行间市场【答案】 A 69、下列关于期末可供分配利润的说法正确的是（）。 A.指期末可供基金进行利润分配的金额 B.为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰高孰 C.如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分） D.如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分【答案】 A 70、下列关于政府债券的说法错误的是（）。 A.地方政府债券包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的债券 B.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券 C.国债是财政部代表中央政府发行的债券 D.金融债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证【答案】 D 71、美式期权是指( )。 A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约 B.是指买方此时的现金流为零 C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟 D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权【答案】 D 72、（　　）指按照目前市场价格回购企业股票，此法透明度较高。 A.场外协议回购 B.场内公开市场回购 C.要约回购 D.凭证回购【答案】 B 73、投资政策说明书的制定，主要依据投资者的（）。 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 【答案】 B 74、（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。 A.净额清算 B.全额清算 C.双边净额清算 D.多边净额清算【答案】 C 75、投资者的投资境况和需求会随着时间而变，因此有必要至少每（　　）对投资者的需求作一次重新的评估。 A.半年 B.年 C.两年 D.季度【答案】 B 76、信息比率是单位跟踪误差所对应的（）。 A.超额收益 B.绝对收益 C.相对收益 D.部分收益【答案】 A 77、( )指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。 A.美式期权 B.欧式期权 C.看涨期权 D.看跌期权【答案】 B 78、关于私募股权投资采取的主要退出机制，以下表述错误的是（）。 A.破产清算 B.借壳上市 C.大宗交易 D.首次公开发行【答案】 C 79、关于凸性说法不正确的是（　　）。 A.凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资 B.凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资 C.凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度 D.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性【答案】 A 80、在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是( )。 A.均值 B.不确定 C.无区别 D.中位数【答案】 D 81、看跌期权的买方具有在约定期限内按（）卖出一定数量基础金融工具的权利。 A.市场价格 B.协定价格 C.期权费加买入价格 D.期权价格【答案】 B 82、一般来说，定期存款的存期不包括( )。 A.3个月 B.6个月 C.1年 D.9个月【答案】 D 83、欧盟《另类投资基金管理人指令》的主要内容不包括（）。 A.私募股权投资基金的资产剥离规定 B.资金分配 C.初始资本金要求 D.基金杠杆水平和流动性要求【答案】 B 84、下列关于优先股的表述中，错误的是（） A.在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东 B.优先股持有者无经营管理权 C.优先股的股息率是随市场变化的 D.优先股一般无表决权【答案】 C 85、在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是( )。 A.某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消 B.降低整个投资组合的非系统性风险 C.使得组合投资收益的波动变小 D.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大【答案】 D 86、UCITS四号指令的修改主要体现的方面不包括（）。 A.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的小型基金并购大型基金的趋势 B.以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书 C.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销 D.引进基金管理公司通行证【答案】 A 87、基金收入主要来源不包括（）。 A.股利收益 B.存款利息 C.债券利息 D.证券买卖差价【答案】 D 88、(　)是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。 A.份额投资 B.现金分红 C.分红再投资 D.基金份额分拆【答案】 D 89、关于场内证券交易场所，以下表述错误的是（　　）。 A.证券交易所的设立和解散由国务院决定 B.证券交易所可以决定证券交易的价格 C.我国的证券交易所目前都采用会员制 D.上交所和深交所都没有会员大会、理事会和专门委员会【答案】 B 90、某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率（）。 A.增加 B.减少 C.不变 D.不清楚【答案】 B 91、（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。 A.私募股权 B.不动产 C.大宗商品 D.收藏品【答案】 C 92、（）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。 A.远期合约 B.期货合约 C.期权合约 D.互换合约【答案】 B 93、关于投资者效用函数画出的无差异曲线,以下表达正确的是（）。 A.同一条无差异曲线上的点所代表的效用水平并不必然相同 B.风险厌恶程度高的投资者与风险厌恶程度低的投资者相比,其无差异曲线更加陡峭 C.风险厌恶的投资者的无差异曲线是从左上方向右下方倾斜的 D.不同的无差异曲线也可以代表相同的效用水平【答案】 B 94、目前，托管资产的场内资金清算的结算模式一般不会采用（）。 A.分级结算模式 B.托管人结算模式 C.券商结算模式 D.第三方存管模式【答案】 A 95、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%;股票A的期望收益率为14%,股票B的期望收益率为20%,股票C的期望收益率为8%,则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。 A.14% B.15.20% C.20% D.17% 【答案】 B 96、关于事前风险指标的特点，以下说法正确的是（） A.事前指标只与组合在当前的持仓状况相关，与组合在历史上的持仓无关 B.评价组合的历史表现通常使用事后指标，而事前指标无法预测投资组合的未来缋效 C.事前风险指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况 D.方差是典型的事后指标，不能作为事前指导使用【答案】 A 97、关于单利和复利，以下表述错误的是（　　） A.单利考虑了利息的时间价值 B.复利考虑了本金的时间价值 C.单利考虑了本金的时间价值 D.复利考虑了利息的时间价值【答案】 A 98、（）于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 A.马可维茨 B.彼得.林奇 C.葛兰碧 D.莫迪利亚尼和米勒【答案】 A 99、投资组合A、B、C、D的贝塔系数分为-0.5、-0.2、0.8、1.1,若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，则组合（）更具有优势。 A.D B.A C.B D.C 【答案】 A 100、下列股票估值方法不属于内在价值法的是（　　）。 A.经济附加值模型 B.企业价值信数 C.自由现金流贴现模型 D.股利贴现模型【答案】 B 101、某基金总资产60亿元，总负债10亿元，发行在外的基金份数为50亿份，则该基金的基金份额净值为人民币( )元。 A.1.5 B.1.75 C.1.2 D.1 【答案】 D 102、关于衍生品的交易场所，下列说法错误的是（）。 A.期权合约只在交易所交易 B.互换合约通常在场外交易 C.期货合约只在交易所交易 D.远期合约通常在场外交易【答案】 A 103、下列指标中可以对基金持仓结构作出有效分析的是（　　）。 A.下行风险标准差 B.基金股票换手率 C.贝塔系数 D.股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例【答案】 D 104、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。 A.弱有效市场假设 B.半强有效市场假设 C.强有效市场假设 D.市场异常理论【答案】 B 105、下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是（　　）。 A.中证500指数收益率 B.中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率 C.某货币基金的七日年化收益率 D.五年期国债市场利率【答案】 D 106、房地产投资信托基金的特点不包括（　　）。 A.流动性强 B.抵补通货膨胀效应 C.风险较低 D.信息不对称程度较高【答案】 D 107、下列不属于市场风险的是（）。 A.政策风险 B.操作风险 C.利率风险 D.购买力风险【答案】 B 108、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（　　）。 A.最小二乘法 B.历史模拟法 C.蒙特卡洛摸拟法 D.参数法【答案】 A 109、利差一般用基点表示，1个基点等于（） A.0.001% B.0.1% C.1% D.0.01% 【答案】 D 110、金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照（）买卖基础金融资产的合约。 A.约定价格 B.未来市场 C.市场价格 D.资产价值【答案】 A 111、对基金管理人从事基金管理活动取得的收入,依照税法的规定征收（　　）。 A.所得税 B.消费税 C.增值税 D.关税【答案】 A 112、关于均值、方差模型，以下表述错误的是（　　）。 A.无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线 B.市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集 C.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合 D.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿【答案】 D 113、（　　）的局限性在于只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。 A.下行风险 B.最大回撤 C.风险价值 D.风险敞口【答案】 B 114、基金托管人对基金资产估值负有()责任。 A.复核 B.监督 C.直接估值 D.披露【答案】 A 115、合格境内机构投资者（QD.II）产品的相关当事人不包括（）。 A.资产管理人 B.中国证监会 C.境外投资顾问 D.资产托管人【答案】 B 116、下列关于投资基金国际化的意义说法错误的是（　　）。 A.本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的 B.资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的固定成本获取较大的规模效益 C.国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险 D.把握不同区域的投资机会，最大化基金投资利益【答案】 B 117、下列关于远期合约和期货合约的说法错误的是（　　）。 A.相对远期合约而言，期货合约是标准化合约 B.远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种合约标的资产的合约。 C.期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约 D.远期合约也是标准化的合约，但不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的【答案】 D 118、根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为（）。 A.前一日证券的最后一笔成交价 B.前一日证券的平均成交价 C.当日暂估证券的平均成交价 D.当日证券的第一笔成交价【答案】 D 119、―般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予（）。 A.业绩归因 B.业绩计算 C.星级评定 D.风险调整【答案】 C 120、股价指数复制方法通常不包括(　)。 A.完全复制 B.抽样复制 C.优化复制 D.分层复制【答案】 D 121、为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）年开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。 A.1992 B.1995 C.1996 D.1994 【答案】 B 122、关于市盈率和市净率的说法，错误的是（）。 A.对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益 B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，公式表达为市盈率(P／E)=每股价格每股收益（年化） C.当前市净率的高低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点 D.每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司【答案】 C 123、速动比率的计算公式为（）。 A.（流动资产+存货）/流动负债 B.（存货-流动资产）/流动负债 C.（流动资产-存货）/流动负债 D.（流动资产-流动负债）/净利润【答案】 C 124、根据国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的现行管理规定，以下说法错误的是（）。 A.境内机构投资者在境外投资时，应就每一笔资金的使用再次向国家外汇管理局提出申请 B.境内机构投资者应按规定向国家外汇管理局申请境外证券投资额度 C.境内机构投资者应在国家外汇管理局核准的境外证券投资额度内进行投资 D.境内机构投资者应当定期向国家外汇管理局报告额度使用和资金汇出入情况【答案】 A 125、下列关于信用利差特点的表述中，错误的是（）。 A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小 B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大 C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响 D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标【答案】 A 126、当技术分析无效时，市场至少符合（）。 A.弱有效市场 B.半弱有效市场 C.半强有效市场 D.强有效市场【答案】 A 127、投资管理过程是一相态循环过程，整个流程包含三个步骤，但不包括（）。 A.反馈 B.执行 C.

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