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2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识精选试题及答案一

单选题（共1500题）
1、某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5,000万元。基金合同约定，基金投资者按照出自比例进行分配。基金设置8%(单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制。投资者A、,实缴投资本金3,000万元，在基金清算时，投资者A、可获得的分配为（ ）
A.1,920万元
B.5,100万元
C.2,100万元
D.4,920万元

【答案】 D
2、股权投资基金监管的目标是（ ）。
A.保护基金投资者合法权益
B.防范系统性金融风险
C.以上都是
D.以上都不是

【答案】 C
3、下列哪些投资者视为当然合格投资者（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
4、基金业协会的职责不包括（　　）
A.制定和实施行业自律规则
B.制定行业执业标准和业务规范
C.提供会员服务
D.筹备召开会员代表大会

【答案】 D
5、避免非法集资的有效方式包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
6、投资备忘录，也称（ ），通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
7、在尽职调查中相当重要是（　　），直接决定投资回报的质量。
A.价值发现和控制
B.风险发现和控制
C.投资决策的制定
D.投资决策辅助

【答案】 B
8、股权投资基金募集时，一般按照以下程序进行（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
9、（2017年真题）在律师对申请股权投资基金管理人的机构出具法律意见书时，在调查该机构相关制度建立时，应该着重考察的制度包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
10、目前，我国要求股权投资基金代销机构应获得（　　）且成为（　　）会员。
A.基金从业资格；中国证监会
B.基金从业资格；中国证券投资基金业协会
C.中国证监会基金销售业务资格；中国证券投资基金业协会
D.中国证监会基金销售业务资格；中国证监会

【答案】 C
11、股权投资基金在运作过程中会进行项目收集、项目初审、尽职调查、投资决策与协议签署等活动，上述活动属于（ ）阶段。
A.募集与设立
B.投资后管理
C.项目退出
D.投资

【答案】 D
12、关于有限合伙型基金的设立，下列表述正确的是（ ）
A.有限合伙人可以用货币、实物、劳务、知识产权、土地使用权或其他财产权利作价出资
B.有限合伙基金可根据实际情况无生产经营场所，但需有书面合伙协议
C.有限合伙企业至少应当有2个以上有限合伙人
D.有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律另有规定的除外

【答案】 D
13、契约型股权投资基金清算，应当由（ ）进行清算。
A.清算人
B.清算小组
C.投资者
D.管理人

【答案】 B
14、（　　）采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。
A.公司型基金
B.合伙型基金
C.契约型基金
D.信托型基金

【答案】 A
15、关于协议转让退出的主要方式和流程，以下描述错误的是（ ）
A.并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径
B.除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意
C.股权回购通常可以分为以下三类：控股股东回购、管理层回购和员工收购
D.股权回购基本运作程序通常由发起、执行、订立和变更登记四部分构成

【答案】 D
16、私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的（ ）措施。
A.监管
B.结合
C.防护
D.隔离

【答案】 D
17、股权投资基金的市场参与主体主要包括（ ）。
A.投资者
B.管理人
C.第三方服务机构
D.以上全是

【答案】 D
18、创业板的推出时间是（　　）年。
A.2005
B.2010
C.2008
D.2009

【答案】 D
19、项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
20、下列对于相对估值法的评价不准确的是（　　）。
A.运用简单，易于理解
B.主观因素相对较多
C.可以及时反映市场看法的变化
D.受可比公司企业价值偏差影响

【答案】 B
21、根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（　　）万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于（　　）万元或者最近三年个人年均收入不低于（　　）万元。
A.100；60；50
B.1000；300；50
C.1000；100；50
D.500；300；100

【答案】 B
22、募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件_________，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行_________。（　　）
A.充分沟通；客观描述
B.快速制定；侧重评价
C.快速制定；侧重描述
D.充分沟通；侧重评价

【答案】 A
23、（2016年真题）关于政府引导基金，下列表述错误的是（ ）。
A.直接参与企业投资和管理
B.一般对所投资基金的投资范围有所限制
C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给
D.通过参股等形式参与到创业投资基金中

【答案】 A
24、（　　）既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。
A.估值调整条款
B.估值条款
C.估值条件
D.估值协议

【答案】 A
25、（2017年真题）投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金（ ）权利。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 D
26、(2017年)下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（ ）。
A.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资
B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资
C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资

【答案】 C
27、下列属于杠杆收购基金的投资方式（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
28、关于信托（契约）型股权投资基金的清算,说法正确的是（ ）。
A.清算事由通过基金合同约定
B.清算由基金管理人负责
C.基金存续期没有届满不能对基金进行清算
D.清算报告由基金管理人编制

【答案】 A
29、收购方的自有资金和外部资金的比例，不属于通常取决于因素的一项是（ ）。
A.目标公司所能产生的现金流
B.内部资金的流转
C.外部资金的融资成本
D.资本结构的风险

【答案】 B
30、在投资后管理阶段，投资者可以选择行使转换权利，将（　　），相应增加在股东大会或董事会的话语权，从而实施更有力的监控。
A.优先股或债券转换为普通股
B.普通股转换为优先股或可转债
C.可转债转换为优先股
D.普通股优先股

【答案】 A
31、投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。（　　）私募基金产品的投资者持有期间超过（　　）的，无需再次进行投资者风险评估。
A.不同、2年
B.不同、3年
C.同一、3年
D.同一、2年

【答案】 C
32、(2017年)下列不属于协议转让的是（ ）。
A.股票买卖
B.协议收购
C.对价补偿
D.股份回购

【答案】 A
33、1976年()成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。
A.KKR
B.黑石
C.凯雷
D.德太投资

【答案】 A
34、关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是()。
A.确认目标公司的合法成立和有效存续
B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
C.充分了解目标企业的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态
D.核查目标公司所有提供文件资料的真实性、准确性与完整性

【答案】 B
35、股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是（ ）。
A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务
B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务
C.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资
D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资

【答案】 D
36、公司型基金的税收规则是（ ）。
A.“先税后分”
B.“先分后税”
C.“不分先后”
D.“随意处理”

【答案】 A
37、以下不属于基金投资策略确定依据的是（　　）。
A.基金的投资目标
B.投资者的风险偏好
C.投资者的期望收益
D.基金管理者的专业能力

【答案】 D
38、律师事务所及其经办律师对基金管理人可采取的尽职调查查验方式有（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 D
39、关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是（　　）。
A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查
B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书
C.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
D.受让方尽职调査完成后，转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜

【答案】 D
40、投资备忘录的内容不包括（　　）。
A.投资达成的条件
B.适当性条款
C.保密条款
D.排他性条款

【答案】 B
41、私人股权不包括（ ）
A.上市企业非公开发行和交易的普通股
B.上市企业非公开发行和交易的依法可转换为普通股的优先股
C.上市企业公开发行和交易的普通股
D.上市企业非公开发行和交易的可转化债券

【答案】 C
42、关于已分配收益倍数，以下表述正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 A
43、当投资者风险承受能力与基金产品风险等级不匹配时，下列说法正确的是（ ）
A.投资者不能购买与其风险承受能力不匹配的产品
B.投资者坚持购买与其风险承受能力不符的产品或者服务时，募集机构应该遵循特定程序进行风险警示
C.募集机构允许投资者购买与其风险承受能力不匹配的产品
D.募集机构不需要确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者

【答案】 B
44、基金托管人主要履行的职责，不包括（ ）。
A.安全保管基金财产
B.按照规定开设基金资金账户
C.将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开
D.定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告

【答案】 D
45、杠杆收购基金的投资对象特征包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
46、基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
47、在现行的法律法规体系下，依据法律授权，（ ）是我国基金行业的自律组织。
A.证券交易所
B.中国证监会
C.中国证券投资基金业协会
D.中国基金业协会

【答案】 C
48、基金运行期间，季度信息披露的时间为每季度结束之日起（ ）个工作日内。
A.3
B.5
C.7
D.10

【答案】 D
49、股权投资基金监管的基本原则,不属于的一项是（ ）。
A.依法监管原则
B.高效监管原则
C.适度监管原则
D.审查监管原则

【答案】 D
50、关于杠杆收购中的夹层资本，以下说法正确的是（ ）
A.收益比股权资本高
B.通常会要求融资企业提供资产抵押
C.灵活性小，无法满足个注化交易需求
D.成本比银行贷款高

【答案】 D
51、股权投资的一般流程有哪些?
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV

【答案】 D
52、使用账面价值法对资产项目的调整时应注意公司应收账款可能发生的（　　）等问题。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
53、股权投资基金投资后管理的主要内容包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
54、使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值，计算公式为（　　）。
A.销售收入x市销率倍数
B.退出时的股权价值/目标回报倍数
C.退出时的股权价值/（1+目标收益率）
D.退出时的股权价值/目标回报率

【答案】 B
55、折现现金流估值法的基本原理是将估值时点之后目标公司的（　　）现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。
A.历史
B.未来
C.目前
D.过去

【答案】 B
56、基金服务机构应（　　），切实防范利益输送。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
57、（2020年真题）一级投资，是指（ ）在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。
A.子基金
B.母基金
C.衍生基金
D.衍生产品

【答案】 B
58、私募基金托管人承诺按照的（　　）原则安全保管基金财产，并履行合同约定的其他义务。
A.恪尽职守、遵纪守法、安全效率
B.忠诚尽责、遵纪守法、谨慎勤勉
C.恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉
D.恪尽职守、诚实信用、安全效率

【答案】 C
59、符合（ ）的投资者投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
60、根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少2名（ ）。
A.负责信息披露的高级管理人员
B.负责合规风控的高级管理人员
C.高级管理人员
D.负责内部控制的高级管理人员

【答案】 C
61、政府引导基金的宗旨是（ ）。
A.发挥财政资金的的引导和聚集放大作用
B.增加创业投资的资本供给
C.克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题
D.以上都是

【答案】 D
62、股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合下列条件（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
63、合伙型股权投资基金，新增合伙人需经（ ）一致同意，并订立入伙协议。
A.全体合伙人
B.一半以上合伙人
C.2/3以上合伙人
D.1/3以上合伙人

【答案】 A
64、下列不属于基金会计核算的是（ ）。
A.资产核算
B.负债核算
C.损益核算
D.净利润核算

【答案】 D
65、股权投资基金为被投资企业提供的增值服务通常包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
66、关于股权投资基金的信息披露，以下表述不正确的是（　　）
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
67、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10％，Y的账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7．5亿元，经法院拍卖资产，资产变现总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（ ）亿元。
A.0.9
B.0.45
C.0.75
D.0.15

【答案】 B
68、为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场是（ ）。
A.全国中小企业股份转让系统
B.区域性股权交易市场
C.创业板市场
D.中小板市场

【答案】 B
69、（），即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业。
A.破产退出
B.破产清算
C.投资转让
D.解散清算

【答案】 D
70、下列说法中，错误的是（ ）。
A.公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营
B.合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照合伙协议来运营
C.契约型基金的法律依据为《信托法》和《证券投资基金法》，基金按照基金合同来运营
D.合伙型基金的有限合伙人可以参与投资决策

【答案】 D
71、下列关于项目退出的说法，错误的是（　　）。
A.股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节
B.上市转让退出的收益一般要比挂牌转让退出和协议转让退出的收益高
C.清算退出所需时间受债权公告、资产处置等环节影响
D.在场外交易市场挂牌转让退出的风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性

【答案】 D
72、会计师事务所在股权投资基金（　　）等各个阶段中提供多方面的专业服务。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
73、以下不属与登记与备案的自律管理措施（ ）
A.基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告
B.暂停受理私募基金产品备案申请
C.将管理人列入异常机构对外公示
D.不予登记

【答案】 A
74、股权投资基金募集机构应当向（ ）宣传推介股权投资基金。
A.特定对象
B.公众
C.购买公募基金的客户
D.股民

【答案】 A
75、下列不属于对股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员的行政处罚处理方式的是（　　）。
A.警告
B.暂停基金从业资格
C.罚款
D.出具警示函

【答案】 D
76、（2021年真题）第一拒绝权为一项常见的股东权利，在股权交易触发时，行使第一拒绝权的主体通常是（ ）
A.本轮股权交易时，除出让股权股东以外的存量股东
B.公司的管理团队
C.本轮股权交易时，新进的股权投资基金股东
D.本轮股权交易时，出让股权的股东

【答案】 A
77、对盈利数据，通常我们会面临选择盈利数据包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
78、（2020年真题）我国股权投资基金监管基本原则包括（ ）
A.I、II
B.II、IV
C.III、IV
D.I、III

【答案】 A
79、股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求其董事、高管和其他关键员工不得在离职后一段时间内加入与本公司有竞争关系的公司，以上内容通常体现在投资协议的()。
A.竞业禁止条款
B.反摊薄条款
C.保护性条款
D.排他性条款

【答案】 A
80、股权投资基金销售机构，应当为在（ ）注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。
A.中国证监会
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证券业协会
D.中国基金登记结算机构

【答案】 A
81、私人股权包括未上市企业和上市非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和（　　）。
A.可赎回债券
B.可转换债券
C.普通企业债
D.可回售债券

【答案】 B
82、（2021年真题）以下选项中，能体现尽职调查价值发现、风险发现和投资决策辅助作用的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
83、根据（　　）的资金募集办法，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
A.《合伙企业法》
B.《上交所指引》
C.《深交所指引》
D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

【答案】 D
84、(2017年)下列关于业务尽职调查内容的说法中，错误的是（ ）。
A.管理团队，即董事会成员及主要高级管理人员的履历介绍、薪酬体系等
B.企业基本情况，即企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构等
C.风险分析，即企业面临的主要风险，包括市场、项目、资源、政策、竞争等
D.行业因素，即借鉴同行业上市公司的财务报告和招股说明书等公开资料进行比较分析

【答案】 D
85、基金管理人应当履行受托人义务，承担基（ ）约定的受托责任。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
86、股权投资基金的投资协议生效后，若未办理托管，则（　　）按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或者其股东账户。
A.基金管理人
B.基金持有人
C.投资顾问
D.项目经理

【答案】 A
87、关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（　　）。
A.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金
B.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度
C.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，还要有效实施
D.股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理

【答案】 A
88、下列表述错误的是（　　）。
A.合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税
B.合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税
C.合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税
D.合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先税后分”的原则

【答案】 D
89、私募股权投资属于（ ）。
A.长期投资
B.短期投资
C.中期投资
D.中长期投资

【答案】 A
90、（2017年真题）股权投资基金在我国境内首次公开发行上市的一般流程是（ ）。
A.辅导、改制、申报审核、发行上市
B.改制、辅导、申报审核、发行上市
C.辅导、申报审核、改制、发行上市
D.申报审核、辅导、改制、发行上市

【答案】 B
91、股权投资基金的投资中，业务尽职调查的主要内容不包括()。
A.企业基本情况
B.会计政策与会计估计
C.管理团队
D.市场

【答案】 B
92、（2021年真题）假设某股权基金已投三个股权项目A、B、C，三个项目的投资成本分别为1亿元、1亿元、2亿元，当前，根据项目公允价值确定，A、B、C项目分别增值1亿元、1.5亿元及0.5亿元，除此之外，基金资产还包括0.5亿元银行存款及0.5亿元应收账款，基金应承担费用金额1亿元，无其它负债，则当前的基金资产净值为（ ）。
A.8
B.5
C.7
D.6

【答案】 C
93、2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）
A.应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
B.应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
C.可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权
D.可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权

【答案】 D
94、关于股权投资基金信息披露的自律管理措施，以下表述错误的是（ ）
A.信息披露义务人未按要求披露信息的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取强制培训等纪律处分
B.股权投资基金管理人在一年之内两次被采取公开谴责，首次不记入诚信档案，第二次应记入诚信档案
C.股权投资基金管理人在两年之内两次被采取加入黑名单纪律处分的，由中国证券投资基金业协会移交中国证监会处理
D.股权投资基金管理人未按要求披露信息的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取撤销管理人登记等纪律处分

【答案】 B
95、（　　）可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。
A.普通合伙人
B.有限合伙人
C.出资人
D.投资者

【答案】 A
96、下列关于协议转让并购退出方式的说法，错误的是（　　）。
A.并购退出的收购方主要包括被投企业大股东或创始股东、管理层、员工等
B.与 IPO 退出相比，并购退出的收益率较低，但是更加灵活、高效
C.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一
D.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权，实现退出的行为

【答案】 A
97、2014年12月,基金业协会发布（ ）,以更好地规范基金从业人员执业行为,树立从业人员良好职业形象
A.《证券投资基金法》
B.《基金从业人员执业行为自律准则》
C.《私募投资基金监督管理暂行办法》
D.《证券投资基金管理暂行办法》

【答案】 B
98、契约型基金的决策权归属（　　）。
A.投资咨询委员会
B.基金份额持有人
C.基金管理人
D.顾问委员会

【答案】 C
99、（2016年真题）关于估值调整条款最常见的两种机制是（ ）。
A.增加投资人董事会席位、股权比例调整
B.现金补偿、股权比例调整
C.现金补偿、股权回购
D.增加投资人董事会席位、现金补偿

【答案】 B
100、根据现行自律规则，基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国基金业协会将采取（　　）的措施。
A.责令改正
B.公开谴责
C.注销该基金管理人登记
D.出具警示函

【答案】 C
101、股权投资基金首选的退出方式是（ ）。
A.股份上市转让
B.股份挂牌转让退出
C.股权转让退出
D.清算退出

【答案】 A
102、下列关于"新三板〃的说法，错误的是（ ）
A.全名为全国中小企业股份转让系统
B.是经中国证监会批准设立的公司制全国性证券交易场所
C.发挥主板和创业板的"孵化器"和"蓄水池"作用
D.服务对象是创新型、创业型、成长型+小微企业

【答案】 B
103、国家对创业投资基金管理的差异化主要体现在（　　）。
A.国家对创业投资基金的政策支持
B.为创业投资基金配置专门的监管机构
C.对创业投资基金设置较少的监管指标
D.委派专人参与创业投资基金的运作

【答案】 A
104、（　　）是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。
A.狭义创业投资基金
B.并购基金
C.不动产基金
D.定向增发投资基金

【答案】 B
105、（2019年真题）境内IPO市场包括（ ）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
106、QFLP的试点城市不包括（ ）。
A.北京
B.上海
C.成都
D.重庆

【答案】 C
107、私募基金管理人委托未取得基金（ ）资格的机构募集私募基金的，中国基金业协会不予办理私募基金备案业务。
A.登记业务
B.估值业务
C.托管业务
D.销售业务

【答案】 D
108、股权投资基金的专业性体现在（　　）。
A.股权投资基金规模大
B.股权投资基金能够获得超额认购
C.股权投资基金都是进行分散投资
D.股权投资基金需要更多的投资经验积累、团队培育和建设

【答案】 D
109、不同类型的金融产品具有不同的风险和期望收益特征，在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的金融产品是（　　）。
A.股权投资基金
B.银行理财产品
C.货币市场基金
D.固定收益证券

【答案】 A
110、（2017年真题）合伙型基金的参与主体主要是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
111、有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（ ）以上表决权的股东通过。
A.1/2
B.1/3
C.3/4
D.2/3

【答案】 D
112、基金财务会计报告说法错误的是（　　）。
A.股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告
B.财务会计报告分为月度、年度财务会计报告
C.基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
D.基金财务会计报告包括会计报表附注等

【答案】 B
113、（2020年真题）使用简单价值等式对企业价值与股权价值进行转换时，以下表述正确的是（ ）
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 B
114、在制定股权投资基金管理人业务外包规划时，须根据（　　）原则，确定与其经营水平相适应的外包活动范围。
A.时间优先
B.利益分配
C.审慎经营
D.成本优先

【答案】 C
115、目前我国股权投资基金合格投资者标准，表述错误的是（ ）
A.近三年年均收入不低于50万的个人
B.具备相应风险识别能力和风险承担能力的客户
C.资产不低于300万的个人
D.资产高于300万的单位

【答案】 D
116、某公司在创立时创始人持有20000股股份，股权投资基金X作为A轮投资者以增资方式按2元/股的价格购买了10000股，其后B轮投资者以增资方式按1元/股的价格购买了10000股．在完全棘轮条款和加权平均条款下X基金分别可获补偿的股票数量为（ ）
A.10000股，5000股
B.5000股，1429股
C.10000股，1429股
D.条件不足，无法计算

【答案】 C
117、某公司注册资本100万元，某投资人拟投资100万元人民币，占公司2%的股份，公司投后估值为()
A.5000万元
B.500万元
C.2000万元
D.200万元

【答案】 A
118、下列不属于股权投资母基金特点的是（　　）。
A.分散风险
B.专业管理
C.规模优势
D.经验不足

【答案】 D
119、（　　）是公司的最高权力机构，由全体股东组成。
A.董事会
B.股东大会（股东会）
C.监事会
D.理事会

【答案】 B
120、新三板挂牌股票的转让方式主要包括（）和（ ）。
A.做市转让；债务转让
B.做市转让；协议转让
C.代理转让；委托转让
D.委托转让；债务转让

【答案】 B
121、我国信托法是在（　　）年正式实施。
A.2001
B.2009
C.2007
D.2000

【答案】 A
122、股权投资基金财产不得用于（ ）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
123、会计师事务所及其执业人员应遵守的原则不包括（ ）。
A.独立
B.客观
C.公正
D.公平

【答案】 D
124、股权投资基金通过（　　）参与被投资企业股东大会。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.项目投资经理
D.基金投资者

【答案】 B
125、清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过（ ）同意，可以自合伙企业解散事由出现后（ ）日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。
A.2/3，15
B.1/3，15
C.2/3，20
D.1/2，15

【答案】 D
126、下列关于股权投资协议中估值调整条款的说法中，错误的是（ ）。
A.股权投资基金有时会在投资协议中约定估值调整条款，目的是应对估值风险
B.股权投资基金对于目标企业的估值存在一定的不确定性
C.是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
D.通常的估值调整方法是，在投资协议中约定未来的企业业绩目标，并根据企业未来实际业绩与业绩目标的偏离情况，相应调整企业的估值

【答案】 C
127、下列关于律师对申请股权投资基金管理人登记的机构出具法律意见书的说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
128、基金信息披露的（　　）对基金投资者来说非常重要，直接影响到投资者的决策行为。
A.时效性
B.真实性
C.准确性
D.完整性

【答案】 A
129、（ ）设计的初衷是保障股权投资基金通过被投资企业被第三方并购而成功实现顼目退出的权利。
A.随售权
B.保护性条款
C.拖售权
D.竞业禁止条款

【答案】 C
130、（2018年真题）关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是（ ）
A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法
B.易受经济周期的影响
C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利
D.对市场看法的变化敏感反应

【答案】 D
131、（2017年真题）基金业协会对基金管理人提供的登记申请材料进行核查的方式不包括（ ）。
A.约谈高级管理人员
B.现场检查
C.基金管理人自查后向协会报告
D.向中国证监会及其派