2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识试题及答案一.docx

2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识精选试题及答案一

单选题（共1500题）
1、关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是（ ）。
A.当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权
B.当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金结股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权
C.回购双方根据协商形成的股权回购协议进行交割
D.变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向基金业协会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案

【答案】 D
2、股权投资基金管理机构设立（）会对投资项目行使投资决策权。
A.董事会
B.理事会
C.投资决策委员
D.股东大会

【答案】 C
3、（2020年真题）关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是（ ）。
A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露
B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目
C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目
D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息

【答案】 D
4、有限合伙制合伙人由（ ）和（ ）构成。
A.永久合伙人和特殊合伙人
B.特殊合伙人和股东
C.永久合伙人和股东
D.有限合伙人和普通合伙人

【答案】 D
5、在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会"观察员"角色，那么观察员的职权是（ ）。
A.具有投票权
B.承担决策作用
C.辅助性角色
D.具有表决权

【答案】 C
6、(2017年)在合伙型股权投资基金中，新合伙人入伙除另有约定外应经（ ）同意。
A.全体合伙人过半数
B.全体合伙人2／3以上
C.全体合伙人
D.全体合伙人1／3以上

【答案】 C
7、基金投资者享有以下权利，下列说法不正确的是（ ）。
A.分享基金财产收益
B.参与分配清算后的全部基金财产
C.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
D.按照规定要求召开基金投资者会议

【答案】 B
8、某投资者投资A基金5万元，现获得现金分红15000元，则已分配收益倍数为（　　）。
A.0.2
B.0.25
C.0.5
D.0.3

【答案】 D
9、（2017年真题）对股权投资基金及管理人进行登记、备案的作用是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
10、股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
11、使用相对估值法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（　　）。
A.公司规模相近
B.市场环境与风险度接近
C.使用统一会计准则
D.所处行业与主营业务/主导产品相同或相近

【答案】 C
12、（　　）是指在现时条件下重新购置一项全新状态的资产所需的全部成本。
A.历史成本
B.账面成本
C.完全重置成本
D.公允成本

【答案】 C
13、股权投资母基金的作用，不包括（ ）
A.分散风险
B.专业管理
C.投资机会
D.缩小规模

【答案】 D
14、关于基金财产保管机构，描述不正确的是（ ）
A.一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一
B.私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管
C.为保障基金财产安全，有时基金管理人会聘请基金资产保管机构
D.私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者决定是否进行托管

【答案】 D
15、下列说法正确是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
16、股权投资基金的管理从规范性要求看，通常会在（　　）等方面提出要求
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
17、一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少（ ）个月后才能恢复正常机构公示状态。
A.3
B.6
C.9
D.12

【答案】 B
18、根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者是指应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于（ ）万元且符合相关标准的单位和个人。
A.10
B.50
C.80
D.100

【答案】 D
19、股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模相匹配的内部治理结构。管理人应当指定至少（ ）名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 A
20、关于股权投资基金管理人业务环节管理制度的要求，下列表述错误的是（ ）。
A.股权投资管理基金人应当加强对关联机构和分支机构的管理
B.股权投资基金管理人不仅要建立各个业务环节的管理制度，并要有效实施
C.股权投资基金管理人应当建立资金募集、投资运作、信息披露、合规风控、业务外包、会计核算、投资者适当性管理等各个业务环节的管理制度
D.股权投资基金管理人不能同时管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金

【答案】 D
21、私募股权投资基金投资项目估值的主要方法有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
22、2007年6月1日起，将合伙人分为（）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
23、（2016年真题）关于政府引导基金，下列表述错误的是（ ）。
A.直接参与企业投资和管理
B.一般对所投资基金的投资范围有所限制
C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给
D.通过参股等形式参与到创业投资基金中

【答案】 A
24、股权投资基金监管的重中之重是（ ）。
A.保护基金投资者合法权益
B.防范系统性金融风险
C.防止股权投资基金违规操作
D.加强行业自律

【答案】 A
25、权投资基金投后管理的作用包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
26、股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证券监督管理委员会基金销售业务资格且成为（ ）会员的机构募集股权投资基金。
A.中国证券投资基金业协会
B.中国银行业协会
C.股权投资基金投资者协会
D.股权投资基金管理人协会

【答案】 A
27、对股权投资基金管理人内部控制的作用理解正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
28、有关管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是（　　）。
A.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终
B.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度
C.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估
D.股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突

【答案】 C
29、私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的（ ）个月内，向基金也协会报送经会计师事物所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
A.3
B.4
C.6
D.9

【答案】 B
30、内部环境的主要内容不包括（ ）。
A.治理结构
B.组织结构
C.市场定位
D.员工道德素质

【答案】 C
31、根据《公司法》，下列有关清算组组成人员的说法，正确的是（　　）。
A.股份有限公司的清算组由股东组成
B.有限责任公司的清算组由董事组成
C.有限责任公司的清算组由股东会确定的人员组成
D.股份有限公司的清算组由董事或股东大会确定的人员组成

【答案】 D
32、有限合伙协议未约定或者约定不明确的，由（　　）决定。
A.普通合伙人协商
B.有限合伙人协商
C.部分合伙人协商
D.合伙人协商

【答案】 D
33、(2017年)全国股转系统挂牌的决策改制阶段主要工作包括选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司，其中最为关键的工作是（ ）。
A.选择证券公司
B.尽职调查
C.改制为股份公司
D.选聘律师事务所

【答案】 C
34、私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素不包括（ ）
A.内部监督
B.内部环境
C.风险评估
D.内部控制

【答案】 D
35、公司型基金的合格投资者人数规定：有限公司不超过（ ）人、股份公司不超过（ ）人。
A.50,300
B.80,200
C.50,200
D.100,200

【答案】 C
36、（2016年真题）股权投资基金财产清算小组的职责不包括（ ）。
A.基金财产的变现和分配
B.基金财产的保管
C.基金财产的估价
D.基金财产的投资

【答案】 D
37、公司型基金的参与主体主要为（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
38、私募股权投资基金投资回报最高的退出方式为（ ）。
A.兼并收购
B.公开上市
C.回购
D.破产清算

【答案】 B
39、(2017年)股权投资基金对目标企业的尽职调查，包括（ ）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
40、有关管理人内部控制的主要控制活动要求，说法错误的是（　　）。
A.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资运作、投资后管理和项目退出等主要环节的始终
B.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全；股权投资基金管理人应当建立合格投资者适当性制度
C.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每半年开展一次全面的外包业务风险评估
D.股权投资基金管理人应建立健全相关机制，防范管理各股权投资基金之间的利益输送和利益冲突

【答案】 C
41、（2018年真题）有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，应当遵循以下原则（ ）。
A.将转让的所有结果通知股东
B.得到三分之二以上表决权股东的同意
C.得到其他股东的同意
D.得到半数以上股东的同意

【答案】 B
42、以下属于相对估值法的方法是（　　）。
A.市现率法
B.清算价值法
C.经济增加值法
D.成本法

【答案】 A
43、股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（　　）可能比较实用。
A.市盈率倍数法
B.市净率倍数法
C.企业价值/息税前利润倍数法市销率倍数法
D.市销率倍数法

【答案】 D
44、私募股权投资基金英文缩写为（　　）。
A.VC
B.EP
C.B.EPCPE
D.CV

【答案】 C
45、反摊薄条款的主要作用是（ ）
A.保护投资人的股权不受新一轮融资价格偏低而被稀释
B.当企业未达到设定的业绩目标，投资方拥有要求其回售股权的权利
C.当投资方对企业尽调时，应保护目标公式的商业机密
D.企业在执行某些可能损害投资人利益的重大行为前，应事先获得投资人的同意

【答案】 A
46、股权投资基金包括的种类有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
47、基金管理人未经登记不得开展股权投资基金（　　）业务。
A.Ⅰ
B.Ⅱ
C.Ⅰ和Ⅱ
D.Ⅰ和Ⅱ都不是

【答案】 C
48、投资人甲投资基金C以来已从基金获得的分配金额总额为12 000万元，预计还将获得5 000万元份额；甲已向基金缴款金额总和为10000万元，该基金的门槛收益率为10%，基金已存续3年，截至当前，投资人甲的已分配收益倍数为（）。
A.1.7
B.1.07
C.1.2
D.0.57

【答案】 C
49、最适用于以市净率为估值乘数，采用相对估值法进行估值的企业是（ ）。
A.某影视制作企业
B.某经营物流配送企业
C.某地方型民营银行
D.某通信设备制造企业

【答案】 C
50、股权投资基金的服务机构主要包括（）、会计师事务所等。
A.基金资产保管机构
B.基金销售机构
C.律师事务所
D.以上都是

【答案】 D
51、（ ）指的是通过设置特定对象确定程序的渠道进行非公开推介基金产品的行为。
A.自行募集
B.非公开募集
C.公开募集
D.委托募集

【答案】 B
52、我国信托法是在（ ）年正式实施。
A.2001
B.2009
C.2007
D.2000

【答案】 A
53、杠杆收购基金构建财务模型的目标是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
54、(2017年)在上市辅导阶段，保荐人及其他中介机构应（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
55、公司制股权投资基金章程必备条款包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
56、境外股权投资基金采用外商直接投资方式投资于境内企业的，其投资企业所在的行业应满足（ ）的要求。
A.《外资企业法》
B.《中外合作经营企业法》
C.《政府核准的投资项目目录》
D.《中外合资经营企业法》

【答案】 C
57、股权投资基金管理人自行销售或者委托销售机构销售私募基金时，下列做法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
58、(2017年)创业投资基金通过注资的形式对（ ）的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。
A.未上市成长企业
B.已上市成长企业
C.未上市成熟企业
D.未上市小企业

【答案】 A
59、（2017年真题）股权投资基金募集程序为（ ）。
A.基金风险类型评估—特定对象确定—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认
B.特定对象确定—投资者适当性匹配—基金风险类型评估—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认
C.特定对象确定—基金风险类型评估—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认
D.特定对象确定—基金风险类型评估—基金风险揭示—投资者适当性匹配—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认

【答案】 C
60、境外上市分为境外直接上市和境外间接上市两种方式，下列关于境外直接上市说法正确的是（ ）。
A.境外直接上市是指企业直接以国外股份有限公司的名义向国内证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市
B.我国企业选择境外直接上市，不需要向中国证监会提出申请
C.由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业
D.不可直接进入境外资本市场

【答案】 C
61、下列关于基金销售机构的说法错误的是（）。
A.受托募集股权投资基金的第三方机构就是基金销售机构
B.基金销售机构在提供募集服务的过程中，应将基金管理人的基金募集材料及时完整地提供给潜在基金投资者
C.保险机构不属于常见的股权投资基金销售机构
D.基金销售机构为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务

【答案】 C
62、公司通过与财务顾问合作，依据公司行业状况、自身资产、经营状况和发展战略确定自身的定位，形成并购策略。进行公司并购需求分析、并购目标的特征模式，及并购方向的选择与安排属于并购流程中的（ ）。
A.并购目标选择
B.并购决策阶段
C.并购时机选择
D.并购初期工作

【答案】 B
63、基金销售机构正在募集一只5000万元规模的信托（契约）型股权投资基金，销售机构的以下哪种销售方式是正确的（ ）。
A.因剩余500万元的基金份额未募集完毕，销售机构将其拆分为每份50万元让销售人员认购
B.通过其营业网点将基金拆分成每份10万元卖给营业网点的客户
C.通过理财平台按照单个投资者不低于300万元的标准向特定的10名高净值人群推荐并募集全部基金份额
D.委托互联网金融平台将基金收益权设置成理财产品按每份10万元卖给平台注册用户

【答案】 C
64、（　　）,中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》,促进各类私募投资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础。
A.2012年11月
B.2014年8月
C.2014年5月
D.2010年7月

【答案】 B
65、股权投资基金的一般风险，包括（　　）等。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
66、（2017年真题）股权投资基金对被投资企业的跟踪与监控的主要方式是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 A
67、一个母基金产品投资（）子基金的基金组合产品。
A.1个
B.2个
C.10个
D.多个

【答案】 D
68、我国投资于股权投资基金的工商企业包括（　　）等。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
69、影响组织形式选择的因素，下列不包括的一项是（ ）
A.法律依据
B.监管要求
C.税负
D.与股权投资基金的要求

【答案】 D
70、关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（　　）。
A.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效
B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同
C.在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
D.在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者

【答案】 D
71、下列关于相对估值法说法错误的是（ ）。
A.市盈率可选择与目标企业具有可比性的企业的市盈率或目标企业所处行业的平均市盈率打折计算。
B.市销率（P/S或PS）也称市售率，等于企业股权价值与年销售收入的比值，或者每股价格除以每股销售收入。
C.我国各大银行在上市前所进行的私募融资往往采用市盈率的估值方法。
D.市净率（（P/B）也称市账率。等于股权价值与股东权益账面价值的比值，或者每股价格除以每股账面价值。

【答案】 C
72、关于杠杆收购中的夹层资金，以下表述正确的是（ ）
A.收益比股权资本高
B.通常会要求融资企业提供资产抵押
C.灵活性小，无法满足个性化交易需求
D.成本比银行贷款高

【答案】 D
73、股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包含（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
74、下列属于清算退出方式的是（ ）。
A.破产清算
B.合并清算
C.分立清算
D.财务清算

【答案】 A
75、财务尽职调查重点考察的内容有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
76、下列哪些属于股权投资基金的投资者（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
77、以下对股权投资基金投资者性质的描述，错误的是（　　）。
A.基金的出资人
B.基金财产的所有者
C.基金产品的募集者
D.基金投资回报的受益人

【答案】 C
78、增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1．5亿元。依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲公司，获得20%的股权。按此投资方按实际投资后，甲公司注册资本将变更为()万元。
A.25000
B.1250
C.11000
D.1200

【答案】 B
79、（2018年真题）关于业务尽职调查，以下表述正确的是（ ）
A.业务尽调根据目标企业的不同类型与所处的不同阶段，侧重调查点会有不同
B.业务尽调对目标公司资产和业务的产权状况需要充分了解
C.业务尽调主要目的是了解目标公司的过去，全面评估公司业务的合法性与潜在法律风险
D.业务尽调旨在从目标公司内部获得第一手资料，并撰写尽职调查报告供决策参考

【答案】 A
80、（2021年真题）在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是（ ）。
A.观察员是一个辅助性角色
B.观察员可帮助投资人更好地了解公司日常运营情况
C.观察员通常不具有投票权
D.观察员通常会承担决策的作用

【答案】 D
81、（ ）对股权投资基金业务活动实施监督管理。
A.证券交易所
B.中国证券投资基金业协会
C.中国证券监督管理委员会
D.基金登记机构

【答案】 C
82、下列关于信托（契约）型股权投资基金的说法错误的是（ ）。
A.信托（契约）型基金本质上是一种信托关系
B.契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活
C.信托（契约）型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
D.信托（契约）型基金是企业所得税的纳税主体

【答案】 D
83、私人股权包括未上市企业和上市非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和（　　）。
A.可赎回债券
B.可转换债券
C.普通企业债
D.可回售债券

【答案】 B
84、基金条款书常见的基金条款不包括（ ）。
A.投资限额条款
B.经营／投资范围条款
C.运营成本条款
D.利润分配条款

【答案】 A
85、我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票（含A B股票）在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过（ ）。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

【答案】 B
86、（ ）的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。
A.账面价值估值法
B.创业投资估值法
C.折现现金流法估值法
D.相对估值法

【答案】 D
87、2007年，KKR、黑石、凯雷、德太投资等发起设立了主要服务于并购基金管理机构，即狭义股权投资基金管理机构的（　　）。
A.美国投资协会
B.美国私人股权投资协会
C.美国私人投资协会
D.美国股权投资协会

【答案】 B
88、外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。。第一，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其（　　）。第二，外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在（　　）。
A.投资项目在境外，境外完成项目的投资退出
B.经营实体注册在境外，境外完成项目的管理增值
C.投资项目在境外，境外完成项目的管理增值
D.经营实体注册在境外，境外完成项目的投资退出

【答案】 D
89、股权投资基金管理人建立与实施有效的内部控制，应当包括（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
90、有限合伙人可以用（）作价出资。
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV

【答案】 B
91、某股权投资基金A于2011年7月投资了B公司，投资协议中包含保密条款且保密期限为5年，B公司与2016年1月提交了IPO申请，下述哪一项行为可能飯了双方约定的保密义务（ ）
A.2016年6月基金向其基金潜在出资人介绍了B公司的IPO进展
B.2015年2月基金A向公司保荐机构提供了基金出资人相关信息
C.2017年1月基金A向其基金出资人提供了B公司近3年业务发展概况
D.2015年3月B公司向其次轮潜在投资人提供了基金A投资时的投资估值意见及投资协议

【答案】 D
92、（2018年真题）以下内容属于股权投资基金合伙协议必备条款的是（ ）
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
93、股权投资基金法律尽职调查的作用不包括（　　）。
A.评估企业资产的合法性
B.评估企业业务的合法性
C.评估企业债务的合法性
D.评估企业潜在的法律风险

【答案】 C
94、目前，越来越多的国外私募股权投资基金开始逐渐将业务的重点放在（ ）市场。
A.中国
B.美国
C.日本
D.韩国

【答案】 A
95、个人非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（ ）万元以上的，单位非法吸收或者变相吸收公众存款，数额在（ ）万元以上的，应当依法追究刑事责任。
A.10；50
B.10；100
C.20；100
D.50；200

【答案】 C
96、关于创业投资的相关概念，表述错误的是（　　）。
A.创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业
B.创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除外
C.经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资
D.创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式

【答案】 A
97、设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”，其应同时满足的条件有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
98、某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的（　　）作用。
A.投资决策辅助
B.风险发现
C.调低估值
D.价值发现

【答案】 B
99、基金投资者享有以下权利，下列说法不正确的是（ ）。
A.分享基金财产收益
B.参与分配清算后的全部基金财产
C.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
D.按照规定要求召开基金投资者会议

【答案】 B
100、股权投资基金常用的估值方法中，相对估值法可分为（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
101、为了加强私募基金信息披露的制度建设，规范私募基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，中国证券投资基金业协会出台了（　　）。
A.《私募投资基金募集行为管理办法》
B.《私募投资基金信息披露管理办法》
C.《证券投资基金法》
D.《私募投资基金监督管理暂行办法》

【答案】 B
102、（2017年真题）下列关于折现现金流估值法的估值步骤，说法错误的是（ ）。
A.不同类型的公司适用不同的折现现金流估值法
B.详细预测期越长越好
C.折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应
D.不同的折现现金流估值法使用的现金流不同

【答案】 B
103、以下关于创业投资和创业投资基金说法错误的是（　　）
A.创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金
B.创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金
C.创业投资可以采取非组织化形式和组织化形式
D.创业投资的投资对象是指对早期、中期企业的投资

【答案】 D
104、我国股权投资基金的描述，不正确的是（ ）
A.只能非公开募集
B.基金管理人无须中国证监会行政审批
C.只需向中国证券投资基金业协会登记即可
D.可以公开募集

【答案】 D
105、新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（　　）。
A.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保留意见审计报告
B.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四十
C.公开发行公司债券，最近三年可分配利润之和应足以支付公司债券一年的利息
D.公司首次公开发行新股，应具有持续盈利能力、财务状况良好

【答案】 A
106、基金管理人推介股权投资基金时，禁止行为包括（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
107、（2020年真题）基金管理人的业务中以下（ ）可以进行外包。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
108、下列不属于回售条款触发条件的是（）。
A.目标企业未达到事先设定的业绩目标
B.目标企业在一段时间内未能成功实现IPO
C.目标企业公司章程、董事会结构发生变更
D.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项

【答案】 C
109、账面价值法是指公司总资产减去（　　）即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对（　　）的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。
A.总负债后的净值；资产负债表
B.现金流量；现金流量表
C.利润；利润表
D.股东权益；股东权益变更表

【答案】 A
110、一般投资者难以获得股权投资基金的投资机会，因为大部分业绩出色的股权投资基金都会获得（　　）。
A.内部预订
B.超额认购
C.提前认购
D.内部认购

【答案】 B
111、对基金资产进行保管同时对基金管理人的投资运作进行监督的机构是（ ）。
A.基金托管人
B.基金财产保管机构
C.基金投资者
D.基金份额登记机构

【答案】 A
112、对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是（）
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 A
113、关于基金组织形式，投资者可通过（ ）对基金重大事项或重大投资进行决策。
A.设置有合伙人会议的合伙型基金
B.由基金管理人受托管理的信托（契约）型基金
C.设置有股东大会（股东会）的公司型基金
D.设置有投资咨询委员会的合伙型基金

【答案】 C
114、国家对创业投资基金管理的差异化主要体现在（　　）。
A.国家对创业投资基金的政策支持
B.为创业投资基金配置专门的监管机构
C.对创业投资基金设置较少的监管指标
D.委派专人参与创业投资基金的运作

【答案】 A
115、重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，成本法主要作为一种（ ）方法。
A.常规
B.辅助
C.特殊
D.主要

【答案】 B
116、对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
117、对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由（　　）进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。
A.《公司法》
B.《合伙企业法》
C.《证券投资基金法》
D.公司章程

【答案】 D
118、下列关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任的说法，错误的是（ ）。
A.应制定相应的风险管理框架及制度
B.应根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围
C.在开展业务外包的各个阶段，基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施
D.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每两年开展一次全面的外包业务风险评估

【答案】 D
119、中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人利备案股权投资基金的（ ）等进行分类公示，并建立黑名单制度。
A.合法情况、诚信情况、规模和资产状况
B.合法情况、诚信情况、规模和风险状况
C.合规情况、诚信情况、规模和资产状况
D.合规情况、诚信情况、规模和风险状况

【答案】 D
120、公司成立日期为（ ）的日期。
A.编制公司章程
B.向登记机关登记
C.公司营业执照签发
D.获得批准设立

【答案】 C
121、（2020年真题）关于投资协议的保密条款，以下表述错误的是（ ）
A.保密条款通常约定保密期限
B.股权投资基金在对目标公司尽职调查过程中与目标公司所沟通的尽调流程，估值意见等属于保密信息的具体内容
C.保密条款需约定违约责任
D.保密义务是双方共同的义务，目标公司知悉的未经投资人同意非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密

【答案】 D
122、下列不属于股权投资基金一般风险的是（ ）。
A.资金损失风险
B.基金委托募集所涉风险
C.基金募集失败风险
D.基金运营风险

【答案】 B
123、（2021年真题）关于当然合格投资者认定的表述，可能存在错误的是（ ）
A.社会保障基金被视为当然合格投资者
B.慈善基金等社