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2019-2025年基金从业资格证之证券投资基金基础知识题库与答案

单选题（共1500题）
1、某基金经理依据夏普比率的计算结果，认为A证券组合的表现优于B证券组合，该基金经理主要依据的是（ ）
A.全过程指标
B.事中指标
C.事前指标
D.事后指标

【答案】 D
2、下列投资品种不属于大宗商品的是（ ）。
A.大豆
B.沪深300ETF基金
C.原油
D.橡胶

【答案】 B
3、（　　）是证券投资基金会计核算的责任主体。
A.基金管理公司
B.基金托管人
C.证券公司
D.基金投资者

【答案】 A
4、某基金根据历史数据计算出来的贝塔系数为0，则该基金（　　）
A.净值变化幅度与市场一致
B.净值变化方向与市场一致
C.净值变化幅度比市场大
D.属于市场中性策略

【答案】 D
5、下列对于价格—收益率曲线的说法中，错误的是（　　）。
A.价格收益率曲线表示的是债券价格与到期收益率之间的关系曲线，该曲线是凸向原点的
B.凸性对投资者不利，故在其他特性相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资
C.价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性
D.不含期权的债券都有正的凸性

【答案】 B
6、以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是（　　）。
A.监控
B.业绩评估
C.再平衡
D.优化

【答案】 D
7、某公司按每股0.5元送现金红利，配股价格为5元，股东按每股0.1的比例实行配股，3月24日为权益登记日，3月23日该股票收盘价为11元，请计算该股票除权（息）参考价为( )元。
A.9
B.12
C.11
D.10

【答案】 D
8、关于中期票据的说法错误的是（　　）
A.中期债券的期限一般为1年以上，10年以下
B.我国中期票据大多采用信用发行；接受担保增信
C.发行人的发行费用较高
D.中期票据募集资金的用途并无严格限制

【答案】 C
9、基金会计核算中,承担复核责任的是（ ）。
A.证券投资基金
B.会计师事务所
C.基金管理公司
D.基金托管人

【答案】 D
10、市场上交易的期权价格所蕴含的波动率是(　)。
A.历史波动率
B.价格波动率
C.隐含波动率
D.数据波动率

【答案】 C
11、（ ）不采用托管人结算模式。
A.证券投资基金
B.保险资产
C.证券公司单一信托计划
D.企业年金基金

【答案】 C
12、对公司的不同资本类型，以下说法错误的是（ ）
A.债券无投票权
B.优先股和普通股同属权益证券
C.优先股和债券都有现金流量权
D.普通股有投票权，但无分红权

【答案】 D
13、下列不属于宏观经济指标的选项是( )。
A.国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标
B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等
C.汇率是资金成本的主要决定因素
D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响

【答案】 C
14、假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（ ）。
A.5%
B.2%
C.3%
D.8%

【答案】 D
15、以下交易所中，不属于商品期货交易所的是()。
A.大商所
B.郑商所
C.中商所
D.上期所

【答案】 C
16、下列关于衍生品合约的特点，说法错误的是（ ）。
A.衍生品合约涉及基础资产的跨期转移
B.衍生品合约只要支付少量保证金或权利金就可以买入，可以以小搏大
C.一般衍生品合约的风险一般要比复杂衍生品合约的风险大
D.衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性，两者一般高度相关

【答案】 C
17、关于机构法人投资基金的税收，正确的说法是（ ）。
A.对金融机构买卖基金的差价收入不征收营业税
B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税
C.对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税
D.对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税

【答案】 C
18、（ ）又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。
A.合约标的资产
B.持仓量
C.结算单位
D.交易单位

【答案】 D
19、我国开放式基金每（　　）估值并于（　　）公告基金份额净值。
A.交易日次日
B.周次周
C.月当日
D.月次月

【答案】 A
20、对于B股,中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（ ）。
A.0.3％
B.1％
C.0.05％
D.0.75％

【答案】 C
21、国债收益率曲线是反映（ ）的有效途径。
A.远期利率
B.资产
C.负债
D.所有者权益

【答案】 A
22、一般来说，对股票型基金及混合型基金的财务会计报告的分析不包括（）。
A.基金持仓结构分析
B.基金盈利能力和分红能力分析
C.基金信息搜集分析
D.基金费用情况分析

【答案】 C
23、对于基金投资者而言，下列基金投资收入中目前需要征收所得税的是（ ）。
A.从基金分配中取得的收入
B.个人申购和赎回基金份额取得的差价收入
C.机构买卖基金份额获得的差价收入
D.个人买卖基金份额获得的差价收入

【答案】 C
24、关于普通股与优先股的风险收益比较，以下说法正确的是（ ）。
A.普通股在分配股利和清算时剩余资产的索取权优先于优先股，因而风险较低
B.当公司盈利多时，优先股获利较少
C.普通股的股利支付及清算时剩余财产的索取权都在优先股之前，因而风险较低
D.固定的股息收益增大了优先股的风险

【答案】 B
25、通常情况下，再融资发行的股票会使流通的股票增加(　)。
A.5%～20%
B.10%～25%
C.15%～25%
D.10%～20%

【答案】 A
26、关于股票价值的估值,下面叙述正确的是（　　）。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润
B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具
C.对于成长型的股票，也会采用股息率的方法
D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定是指标不如财务指标来得重要

【答案】 A
27、下列关于商业票据特点的表述，正确的是（ ）。
A.面额较小
B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高
C.只有一级市场，没有明确的二级市场
D.只有二级市场，没有明确的一级市场

【答案】 C
28、对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴（ ）的个人所得税。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%

【答案】 C
29、可转换债券的期限最短为（ ）年，最长为（ ）年，自发行结束之日起（ ）个月后才能转换为公司股票。
A.0.5、6、3
B.1、6、6
C.0.5、3、3
D.1、3、3

【答案】 B
30、A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%,同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%，债券A与债券B比较，说法正确的是（ ）。
A.债券A的修正久期大于债券
B.债券A的修正久期小于债券B
C.债券A的修正久期等于债券B
D.条件不足，无法进行比较

【答案】 C
31、各项技术已经成熟，产品市场不断扩大，公司利润和股价不断上升，行业领导者开始出现，这是处于行业生命周期的（ ）。
A.初创期
B.成长期
C.成熟期
D.衰退期

【答案】 B
32、全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是（ ）。
A.私募股权投资
B.大宗商品
C.房地产
D.对冲基金

【答案】 C
33、下列不属于私募股权投资的战略形式的是（ ）。
A.成长权益
B.并购投资
C.价值投资
D.危机投资

【答案】 C
34、UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（　　）。
A.30%
B.40%
C.50%
D.60%

【答案】 B
35、基本分析是建立在否定（ ）的基础之上。
A.半强有效市场
B.强有效市场
C.弱有效市场
D.无市场

【答案】 A
36、利差一般用基点表示，1个基点等于（ ）
A.0.001%
B.0.1%
C.1%
D.0.01%

【答案】 D
37、已知一年期国库券的名义利率为6％，预期通货膨胀率为3％。市场对某资产所要求的风险溢价为4％，那么实际利率为（ ）。
A.3％
B.2％
C.9％
D.4％

【答案】 A
38、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起(　)内作出批准或者不予批准的决定。
A.30日
B.60日
C.90日
D.180日

【答案】 B
39、下列关于美国存托凭证的说法，错误的是(　)。
A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的
B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证
C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大
D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证

【答案】 C
40、关于沪股通和港股通，以下标识正确的是（　　）
A.所谓沪股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
B.所谓港股通，就是投资者委托内地证券服务商，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
C.所谓港股通，就是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
D.所谓沪股通，就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

【答案】 A
41、下列选项不属于常用的货币市场工具的是( )。
A.大额可转让定期存单
B.政府债券
C.同业拆借
D.商业票据

【答案】 B
42、关于沪港通的作用以下说法中错误的是（ ）
A.构建良好的人民币外流机制
B.推动人民币跨境资产流动
C.完善国内资本市场
D.刺激人民币资产需求，加大人民币交投量

【答案】 A
43、下列关于期权合约价值的说法，错误的是(　)。
A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值

【答案】 C
44、下列关于证券投资风险的说法，错误的是(　)。
A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的
B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系
C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性
D.风险是对投资者预期收益的背离

【答案】 B
45、下列关于可转换债券的说法中，错误的是（ ）。
A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益
B.可转换债券赋予投资人一个保底收入
C.可转换债券是混合债券
D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票

【答案】 D
46、公司型基金的投资人通过（　　）选举产生基金公司的董事会，行使对基金公司的重大事项决策权。
A.股东大会
B.基金经理
C.监事会
D.基金托管人

【答案】 A
47、假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产（ ）
A.不变
B.增加
C.减少
D.无法确定増减

【答案】 A
48、投资经理因预期市场利率将会下浮1%而对债券投资组合进行调整。以下选项中，他（她）最有针对性的调整是（ ）
A.杠杆率
B.流动性
C.信用结构
D.组合久期

【答案】 D
49、货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、央行票据等，下列不属于货币市场工具特点的是（　　）。
A.大部分是债务契约
B.期限在1年以内（含1年）
C.流动性高
D.本金安全性高，风险较低

【答案】 A
50、关于全球投资业绩标准（GIPS),以下表述错误的是（ ）。
A.GIPS由于制定单一绩效的呈现标准，可以让投资业绩具有可比性
B.GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定
C.GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率
D.GIPS可以提高业绩报告的透明度

【答案】 C
51、基金运营过程中发生的增值税，最终的承担者是（　　）。
A.基全销售机构
B.基金
C.基金管理人
D.基金份额持有者

【答案】 D
52、假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（　　）。
A.8.74%
B.8.84%
C.9%
D.2.25%

【答案】 B
53、（ ）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
A.风险价值
B.风险敞口
C.信用风险
D.利率风险

【答案】 A
54、（　　）报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.所有者权益变动表

【答案】 A
55、另类投资的局限性不包括（　　）。
A.缺乏监管和信息透明度
B.流动性较差，杠杆率偏高
C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
D.分散风险

【答案】 D
56、（　　）是指股票未来收益的现值。
A.票面价值
B.清算价值
C.内在价值
D.账面价值

【答案】 C
57、（　　）是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。
A.证券的流通转让
B.证券的竞价交易
C.证券的回转交易
D.证券的赎回交易

【答案】 C
58、当错误达到基金资产净值的（ ）时，基金管理人应及时向中国证监会报告。
A.0.10％
B.0.25％
C.0.50％
D.0.75％

【答案】 B
59、下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（　　）。
A.它反映一定时期内财务成果的报表
B.它是一张损益报表
C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方

【答案】 C
60、封闭式基金份额净值由（　　）进行公告。
A.上市的证券交易所
B.基金托管人
C.基金管理人协同基金托管人
D.基金管理人

【答案】 D
61、在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是（ ）。
A.股价指数
B.债券价格指数
C.证券价格指数
D.基金价格指数

【答案】 C
62、下列不符合暂停估值条件的是（　　）。
A.不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产价值
B.基金中某个小比例投资品种的估值出现了转变
C.基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业
D.发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产

【答案】 B
63、关于场内证券交易市场,以下描述不正确的是（）
A.场内证券交易市场是指在证券交易所内按照一定的时间、一定的规则集中买卖发行证券而形成的市场
B.为防范证券结算风险,我国证券交易所需提取证券结算风险基金
C.我国的会员制证券交易所是由若干会员组成的一种非营利性法人
D.我国的会员制证券交易所设会员大会、理事会和专门委员会

【答案】 B
64、下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（ ）。
A.换元法
B.历史模拟法
C.参数法
D.蒙特卡洛模拟法

【答案】 A
65、基金单位资产净值的计算公式为（ ）。
A.NAV=期末基金净资产收益率/发行在外的基金总份额
B.NAV=期末基金资产净值/预计发行的基金总份额
C.NAV=期末基金净资产收益率/预计发行的基金总份额
D.NAV=期末基金资产净值/发行在外的基金总份额

【答案】 D
66、一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额,被称为（　　）
A.买卖价差
B.机会成本
C.延迟成本
D.冲击成本

【答案】 D
67、复利终值的计算方法（　　）。
A.FV=PV（1+i）^n
B.PV=FV（1+i）^n
C.FV=PV（1+i^n）
D.PV=FV（1+i^n）

【答案】 A
68、关于认购权证持有人的权利，以下说法正确的是（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
69、债券根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息分类，其中不包括（ ）。
A.零息债券
B.政府债券
C.附息债券
D.息票累积债券

【答案】 B
70、下列衍生工具属于嵌入式衍生工具的是（　　）。
A.含赎回条款的债券
B.期权合约
C.互换交易合约
D.期货合约

【答案】 A
71、负债权益比=（　　）。
A.1/（1-资产负债率）
B.负债/资产
C.所有者权益/负债
D.资产负债率/（1-资产负债率）

【答案】 D
72、关于流动性风险，说法正确的是（　　）。
A.变现速度快，债券的流动性比较低
B.买卖价差较小的债券流动性较高
C.交易不活跃的债券通常流动性风险较小
D.债券的流动性只是指将债券投资者手中的债券赎回的能力

【答案】 B
73、下列属于另类投资局限性的是(　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
74、在基金收入中，股利收入属于（　　）
A.其他收入
B.投资收益
C.公允价值变动损益
D.利息收入

【答案】 B
75、假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么6个月的利率为（ ）。
A.0.7444%
B.1.5%
C.0.75%
D.1.01%

【答案】 C
76、有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对绝合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。下列不属于常见的分险敏感度指标是（　　）。
A.β系数
B.久期
C.凸性
D.方差

【答案】 D
77、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（ ）后才能转换为公司股票。
A.1年
B.6个月
C.30天
D.15天

【答案】 B
78、下列说法正确的是（　　）
A.道琼斯股票价格指数最早是在l884年由道琼斯公司的创始人查尔斯.亨利.道开始编制的，是一种加权平均股价指数。
B.标准普尔500指数是由标准普尔公司1976年开始编制的。
C.沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况
D.中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映证券公司间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数

【答案】 C
79、以下不属于基金公司投资决策委员会职责的是（ ）。
A.审定公司投资管理制度的业务流程
B.确定不同管理级别的操作权限
C.对基金公司重大投资活动进行管理
D.制定投资组合具体方案

【答案】 D
80、( )取决于投资者的风险厌恶程度。
A.风险容忍度
B.风险承担意愿
C.收益要求
D.风险承受能力

【答案】 B
81、（ ）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本的经济形势的判断，蕴含了关于经济主体的风险态度的信息。
A.国债30年收益率曲线
B.国债20年收益率曲线
C.国债收益率曲线
D.固定利率曲线

【答案】 C
82、假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
A.99%
B.88%
C.95%
D.67%

【答案】 C
83、用复利计算第n期终值的公式为（　　）。
A.FV=PV（1+in）
B.PV=FV（1+in）
C.FV=PV（1+i）n
D.PV=FV（1+i）n

【答案】 C
84、货币衍生工具不包括（ ）。
A.远期外汇合约
B.货币期货合约
C.货币期权合约
D.远期利率合约

【答案】 D
85、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（ ）。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%

【答案】 B
86、利润表的构成部分不包括（　　）。
A.营业收入
B.利润
C.与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用
D.营业费用

【答案】 D
87、张某从银行贷款50万元买车，年利率4%，贷款期限3年，复利计算，到第3年末一次偿清，届时张某应付给银行( )万元。
A.56.24
B.58.00
C.62.00
D.55.84

【答案】 A
88、办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和（）。
A.质押券的信用等级
B.融资的结算方式
C.融资的天数
D.质押率

【答案】 C
89、贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于l时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于l时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。上述说法（ ）。
A.错误
B.部分错误
C.正确
D.部分正确

【答案】 C
90、关于私募股权投资的退出方式表述错误的是（）。
A.首次公开发行并上市（IPO）的退出模式，是指所投资的企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售
B.管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权
C.借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法
D.二次出售指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为

【答案】 B
91、与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险，其中不包括（ ）
A.利率风险
B.再投资风险
C.提前赎回风险
D.回售风险

【答案】 D
92、上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（　　）。
A.100%
B.50%
C.130%
D.150%

【答案】 C
93、下列关于证券场内交易的清算与交收规则的说法中，错误的是（　　）。
A.在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循
B.场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异
C.引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险
D.实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑

【答案】 A
94、如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（ ）。
A.限价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.触价指令

【答案】 C
95、以下不属于权益类资产面临的非系统性风险的是（ ）
A.汇率变动
B.股票停牌
C.企业投资项目失败
D.公司因违规经营被处罚

【答案】 A
96、下面属于货币时间价值的应用的是（ ）。
A.不要为洒掉的牛奶哭泣
B.卖的比买的精
C.早收晚付
D.谷贱伤农

【答案】 C
97、（ ）是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
A.买入返售
B.回购协议
C.远期合约
D.互换合约

【答案】 B
98、常见的资本类型有债权资本和（ ）。
A.债务资本
B.权益资本
C.收益资本
D.其他资本

【答案】 B
99、关于买断式回购，以下表述正确的是（ ）。
A.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券
B.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方
C.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金
D.买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方

【答案】 B
100、关于不同类型证券的投票权，以下表述正确的是（ ）。
A.优先股有优先投票权
B.债券的投票权次于普通股
C.投票权与现金流量权保持一致
D.普通股按持股比例投票

【答案】 D
101、投资组合管理的反馈由（ ）和（ ）组成。
A.业绩度量；业绩评估
B.监控和再平衡；业绩归因
C.监控和再平衡；业绩度量
D.监控和再平衡；业绩评估

【答案】 D
102、假设在某固定时间段内某基金的平均收益率为40%，标准差为0．5，一年短期存款利率为5%，则该基金的夏普比率为()。
A.0.65
B.0.7
C.0.6
D.0.8

【答案】 B
103、( )是财政部代表中央政府发行的债券。
A.地方政府债
B.国债
C.公司债券
D.固定利率债券

【答案】 B
104、以下不属于银行间债券市场全额结算优点的是（　　）
A.降低结算本金风险
B.降低市场参与者结算成本和相关风险
C.每个市场参与者都可以监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露
D.有利于保存交易的稳定和结算的及时性

【答案】 B
105、（ ）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。
A.现金资产周转率
B.存货周转率
C.应收账款周转率
D.总资产周转率

【答案】 B
106、下列关于系统性风险的说法中，错误的是（ ）。
A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
B.大多数资产价格变动方向往往是相同的
C.可以通过分散化投资来回避
D.系统性因素一般为宏观层面的因素

【答案】 C
107、以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（　　）
A.综合考虑风险和收益
B.基金管理规模
C.时间区间
D.基金的价格

【答案】 D
108、下列关于另类投资基金的说法中，正确的是（ ）。
A.黄金QDII可投资于海外上市交易的黄金ETF产品
B.黄金QDII可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货
C.国内商品QDII只能投资于黄金和石油
D.国内黄金ETF直接投资于实物黄金

【答案】 A
109、（　　）是反映远期利率的有效途径，它的水平和斜率反映了经济主体对未来通货膨胀的预期和对未来基本经济形势的判断。
A.国债收益率曲线
B.菲利普斯曲线
C.价格消费曲线
D.洛伦兹曲线

【答案】 A
110、保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在( )。
A.3%～5%
B.3%～8%
C.5%～10%
D.10%～15%

【答案】 C
111、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（ ）。
A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高
B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
C.若采用实物交割，回购利率较高
D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

【答案】 B
112、某永续债每年付息一次，每次5元，如市场利率为5%，则该债券的内在价值为（　　）元。
A.105
B.100
C.110
D.95

【答案】 B
113、关于全球投资业绩标准（GIPS）的作用，以下表述正确的是（　　）
A.鼓励机构仅展示业绩良好的组合
B.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性
C.当其中条约与当地法律法规有冲突时，可替代当地法律的标准
D.可提高投资业绩，防止投资中出现重大失误

【答案】 B
114、关于私募股权投资的退出方式表述错误的是（）。
A.首次公开发行并上市（IPO）的退出模式，是指所投资的企业股权在交易所公开上市交易后在交易所出售
B.管理层回购退出模式是指私募股权投资基金将所持有的股权转换为管理层所控股的其他上市公司的股权
C.借壳上市的退出模式是一种间接上市的方法
D.二次出售指私募股权投资基金将持有的项目在私募股权二级市场出售的行为

【答案】 B
115、以下关于基金税收的表述，错误的是（ ）。
A.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
B.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
C.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税
D.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税

【答案】 A
116、对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（ ）。
A.0.5%
B.1%
C.0.5‰
D.0.75‰

【答案】 C
117、（　　）是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为。
A.买入返售
B.回购协议
C.远期合约
D.互换合约

【答案】 B
118、（ ）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.外在价值法
D.利益价值法

【答案】 A
119、以下不属于分级基金典型风险类型的是（）。
A.杠杆机制风险
B.影子价格偏离风险
C.风险收益特征变化风险
D.杠杆变动风险

【答案】 B
120、在无保证的债券中，受偿等级最高的是（　　）。
A.第一抵押权债券
B.优先无保证债券
C.优先次级债券
D.次级债券

【答案】 B
121、关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（　　）。
A.买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率
B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券之外，不能用于其他用途
C.采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者
D.买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴

【答案】 C
122、下列关于衍生工具的说法，错误的是( )。
A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具
D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具

【答案】 A
123、大额可转让定期存单的期限最短的是（　　）。
A.1天
B.14天
C.3个月
D.6个月

【答案】 B
124、不动产投资是指土地以及建筑物等土地定着物，相对动产而言，强调财产和权利载体在地理位置上的相对固定性。下列不属于不动产投资类型的是( )。
A.地产投资
B.养老地产投资
C.酒店投资
D.能源投资

【答案】 D
125、对公司的不同资本类型，以下说法错误的是（ ）
A.债券无投票权
B.优先股和普通股同属权益证券
C.优先股和债券都有现金流量权
D.普通股有投票权，但无分红权

【答案】 D
126、2017年10月24号，投资者小王买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则小王应缴纳的印花税金额是（ ）元。
A.20
B.50
C.80
D.30

【答案】 D
127、单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的（　　）或单只债券融入余额超过该只债券发行量（　　）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
A.30%;30%
B.30%;15%
C.30%;20%
D.15%;15%

【答案】 B
128、(　)是一种最简单的衍生品合约。
A.远期合约
B.互换合约
C.期货合约
D.期权合约

【答案】 A
129、银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的侦券二级市场参与者。
A.中国人民银行
B.上海证券交易所
C.深圳证券交易所
D.证券公司

【答案】 A
130、.信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了(　)的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
A.平均无风险收益率
B.系统风险
C.业绩比较基准
D.市场平均收益率

【答案】 C
131、关于基金投资交易中的操作风险，以下说法正确的是（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
132、在不能买空卖空的情况下，构造的投资组合不可能达到的效果是( )。
A.某些情形下，组合中的某一资产的损失可以被另一资产的收益抵消
B.降低整个投资组合的非系统性风险
C.使得组合投资收益的波动变小
D.使得组合投资预期收益比组合中的任一资产各自的预期收益都大

【答案】