2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务真题练习试卷A卷附答案.docx

2019-2025年证券分析师之发布证券研究报告业务真题练习试卷A卷附答案

单选题（共1500题）
1、公司现金流主要来自（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
2、 下列关于社会融资总量的说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
3、下列关于股票内部收益率的描述，正确的是（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
4、在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时（ ）。
A.会使生产者的销售收入减少
B.不会影响生产者的销售收入
C.会使生产者的销售收入増加
D.生产者的销售收入可能增加也可能减少

【答案】 C
5、积极的财政政策对证券市场的影响包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
6、道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区别在于（ ）。
A.①②
B.①④
C.①②④
D.①②③④

【答案】 A
7、以下关于时间价值的描述，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②④
C.②③
D.②③④

【答案】 C
8、对处于同一行业的甲乙两公司而言，下列各项中能够说明公司甲的行业地位比公司乙高的是（ ）。
A.①②④
B.②③④
C.②④
D.③④

【答案】 D
9、税收对宏观经济具有调节（ ）的功能。
A.①③
B.①②
C.②③④
D.①②③④

【答案】 B
10、若多元线性回归模型存在自相关问题.这可能产生的不利影晌的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
11、基本面选股的流程包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
12、基准利率包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 C
13、以下关于期权的时间价值，说法错误的是（ ）。
A.又称为外涵价值
B.指权利金扣除内涵价值的剩余部分
C.是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
D.标的物市场价格的波动率越低，期权的时间价值越大

【答案】 D
14、某公司由批发销售为主转为零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高（ ）。
A.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
B.表明公司保守速动比率提高
C.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
D.表明公司销售收入增加

【答案】 C
15、根据简单随机样本的获得方法，简单随机抽样可以分为(　　)。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
16、根据《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规范要求，投资分析师的行为不包括（　　）。
A.信息披露
B.禁止引用他人研究成果
C.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性
D.合理的分析和表述

【答案】 B
17、影响速动比率可信度的重要因素是（）。
A.存货的规模
B.存货的周转速度
C.应收账款的规模
D.应收账款的变现能力

【答案】 D
18、关于现金流量的含义，下列说法中不正确的有（ ）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
19、下列关于央行票据的说法不正确的是（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
20、资产重组常用的评估方法包括（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
21、通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
22、中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A.2004年1月，
B.2001年6月
C.2005年9月
D.2005年4月

【答案】 D
23、财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映该公司的客观实际情况，如（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
24、根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（　　）采取行动而获得收益的。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
25、下列关于跨期套利的说法中，不正确的是（　　）。
A.买入和卖出指令同时下达
B.套利指令有市价指令和限价指令等
C.套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格
D.限价指令不能保证立刻成交

【答案】 C
26、下面关于社会融资总量的说法，错误的是（）。
A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额
B.存量概念
C.期初、期末余额的差额
D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算

【答案】 B
27、资本资产定价模型表明资产i的收益由(　　)组成。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】 D
28、国内生产总值的表现形态有（ ）。
A.②③
B.①②③
C.①②④
D.①②③④

【答案】 C
29、按照关联交易的性质划分，关联交易一般可分为（　　）。
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
30、本年末，甲公司的流动资产为820万元，流动负债为470万元，固定资产为1080万元；上年流动资产为780万元，流动负债为430万元，固定资产为1020万元，该公司的营运资本（work①ngcap①tal）支出和固定资本（f①xedcap①tal）支出为（ ）。
A.①③
B.②④
C.②③
D.①④

【答案】 D
31、证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳入或者移出研究对象覆盖范围的，应当由（　　）独立作出决定并履行内部审核程序。
A.研究部门或者研究子公司
B.中国证券业协会
C.财务部门
D.中国证监会

【答案】 A
32、国际金融市场的剧烈动荡对我国证券市场的影响途径有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
33、套期保值的基本原理是（　　）。
A.建立风险预防机制
B.建立对冲组合
C.转移风险
D.在保留潜在的收益的情况下降低损失的风险

【答案】 B
34、股票内部收益率是指（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ

【答案】 C
35、下列各项中，表述正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
36、布菜克一斯科尔斯模型的假定有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
37、资产配置的类别包括（ ）。
A.①②
B.①②④
C.②③
D.①②③④

【答案】 A
38、下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
39、有效市场假说的特征包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
40、根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
41、关于计算债券收益率的现值法，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
42、下列关于连续复利的说法，正确的是（　　）。
A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息
B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息
C.终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和
D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量

【答案】 D
43、用资产价值进行估值的常用方法有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 C
44、分析师在进行上市公司财务报表分析的时候，不需要考虑的因素是（　　）。
A.公司会计报表附注
B.公司发生了增资行为
C.公司的经济环境和经营条件发生了变化
D.公司股票的价格波动

【答案】 D
45、能够用于衡量通货膨胀的常用指标是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
46、完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国，下列市场接近于完全垄断市场的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
47、下列关于收益现值法的描述中，正确的有（）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
48、我国的国际储备主要由（ ）构成。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
49、货币衍生工具主要包括（ ）。
A.①②④
B.①②③④
C.②③
D.①③④

【答案】 B
50、在供给曲线不变的情况下，需求的变动将引起（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
51、资产重组常用的评估方法包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
52、技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如（ ）。
A.①②③
B.①②③④
C.②③④
D.①③④

【答案】 B
53、对于未来量化投资发展的说法正确的是（　　）
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
54、产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的构成一般具有（　　）特点。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
55、下列证券市场线的描述中，正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
56、技术分析方法分类中含（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
57、下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的是(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
58、某产品市场的需求曲线为Q＝1000－10P，成本函数为C＝40Q，下列说法正确的有（ ）。
A.①②
B.②③④
C.③④
D.①③④

【答案】 D
59、宏观经济学的总量分析方法是（）的分析方法。
A.从微观分析的加总中引出宏观
B.从宏观分析的分拆中引出微观
C.从个量分析的加总中引出总量
D.从总量分析的分拆中引出个量

【答案】 C
60、有关零增长模型，下列说法正确的是（ ）。
A.零增长模型中假定对某一种股票永远支付固定的股利是合理的
B.零增长模型不能用于决定普通股票的价值
C.零增长模型适用于决定优先股的内在价值
D.零增长模型在任何股票的定价中都适用

【答案】 C
61、（　　）是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
62、在完全竞争市场的的长期均衡状态下:关于厂商的平均成本、边际成本和边际收益，下列说法正确的是()。
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
63、国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1．0100，债券全价为106，应计利息为0．8，持有收益为2．8，则净基差为（　　）。
A.2.2
B.1.4
C.2.4
D.4.2

【答案】 B
64、下列关于关联交易的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④

【答案】 D
65、下列关于资产负债表的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.①②
C.②③
D.③④

【答案】 C
66、根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（　　）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 C
67、卖出看跌期权运用包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
68、股票在上涨趋势初期。若成交量随股价上涨而放大.则涨势已成，投资者可（　　）。
A.建仓
B.加仓
C.持有
D.减仓

【答案】 B
69、在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（　　）。
A.总体
B.样本
C.个体
D.参照物

【答案】 A
70、下列因素中，属于发行条款中影响债券现金流确定因素的有()。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
71、上市公司的下列报表需要会计师事务所审计的是（ ）。
A.上市公司年报
B.上市公司季报
C.上市公司半年报
D.上市公司月报

【答案】 A
72、资产负债率公式中的“资产总额”是扣除（　　）后的净额。
A.累计折旧
B.无形资产
C.应收账款
D.递延资产

【答案】 A
73、信用衍生工具包括（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 D
74、股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
75、以下政策可以扩大社会总需求的是（ ）。
A.提高税率
B.实行税收优惠
C.降低投资支出水平
D.减少转移性支出

【答案】 B
76、证券估值的方法主要有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
77、担任发行人股票首次公开发行的保荐机构，自确定并公告发行价格之日起（　　）日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
A.40
B.30
C.15
D.10

【答案】 A
78、关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
79、假设市场中0.5年和1年对应的即期利率为1.59%和2.15%，那么一个期限为1年，6个月支付1次利息(票面利率4%)，面值为100元的债券价格最接近()元。
A.100
B.101
C.102
D.103

【答案】 C
80、证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是（ ）。
A.持续、稳定、高速的GDP增长
B.高通胀下GDP增长
C.宏观调控下GDP减速增长
D.转折性的GDP变动

【答案】 A
81、撰写报告前应准备的工作有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 A
82、关于SML和CML，下列说法正确的（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
83、影响长期偿债能力的的其他因素包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
84、证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（　　）。
A.勤勉尽职原则
B.遵纪守法原则
C.公平公正原则
D.谨慎客观原则

【答案】 D
85、关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构

【答案】 C
86、下列关于供给弹性含义的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④

【答案】 A
87、关于防守型行业，下列说法错误的是（ ）。
A.①③
B.①④
C.②③④
D.①③④

【答案】 B
88、下面关于社会融资总量的说法，错误的是（　　）。
A.指一定时期内实体经济从金融体系获得的全部资金总额
B.存量概念
C.期初、期末余额的差额
D.各项指标统计，均采用发行价或账面价值进行计算

【答案】 B
89、需求价格弹性的公式为（　　）。
A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比
B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比
C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比*价格变化的百分比
D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比/价格变化的百分比

【答案】 D
90、经济萧条的表现为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 A
91、货币衍生工具主要包括（ ）。
A.①②④
B.①②③④
C.②③
D.①③④

【答案】 B
92、应收账款周转率提高意味着（）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ

【答案】 D
93、下列关于资本市场线的叙述中，错误的是（　　）。
A.资本市场线的斜率为正
B.资本市场线由无风险资产和市场组合决定
C.资本市场线也被称为证券市场线
D.资本市场线是有效前沿线

【答案】 C
94、下列各项中，属于企业资产价值评估方法的是（ ）。
A.威廉模型
B.葛兰碧法
C.重置成本法
D.夏普模型

【答案】 C
95、一般而言，算法交易的终极目标是为了（　　）。
A.获得β
B.减少交易误差
C.增加交易成本
D.获得α

【答案】 D
96、外国企业在中国投资所取得的收入,应计入（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 B
97、以下属于营运能力分析的比率包括（ ）。
A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 D
98、下列因素中，属于发行条款中影响债券现金流确定因素的有()。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
99、下列关于业绩衡量指标的相关计算中，不正确的是（　　）。
A.资本报酬率=息税前利润／当期平均已动用资本×100％
B.股息率=每股股利／每股市价×100％
C.市盈率=每股市价／每股盈余×100％
D.负债比率=总负债／股东权益×100％

【答案】 D
100、下列表述正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅳ.Ⅴ

【答案】 C
101、（ ）财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
A.紧缩性
B.扩张性
C.中性
D.弹性

【答案】 B
102、标准普尔公司定义为（　　）级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还保护，但变化的环境更可能削弱该级债务的还本付息能力。
A.BB级
B.BBB级
C.A级
D.AA级

【答案】 B
103、期权交易的了结方式包括（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
104、下列因素中，能增强企业变现能力的因素有（ ）。
A.①③
B.②④
C.①②④
D.①②③

【答案】 D
105、关于β系数的含义，下列说法中正确的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 B
106、经济周期一般分为（ ）几个阶段。
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②④

【答案】 C
107、绝对估值是通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，下列选项中属于绝对估值法的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
108、用来衡量公司在清算时保护债权人利益的程度的比率是（　　）。
A.变现能力比率
B.盈利能力比率
C.资产负债率
D.已获得利息倍数

【答案】 C
109、下列中央银行的货币政策操作中，能够增加流通中货币量的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
110、两个寡头农业企业在定价方面博弈的收益矩阵如下表，则下列说法正确的有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
111、自相关问题的存在，主要原因有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 D
112、国际收支中的资本项目一般分为(　　)。
A.投资资本和投机资本
B.固定资本和流动资本
C.长期资本和短期资本
D.本国资本和外国资本

【答案】 C
113、对证券投资顾问服务人员的要求有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
114、下列说法错误的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 D
115、在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是（　　）。
A.交易费
B.市场价格
C.期权的价格
D.时间价值

【答案】 C
116、目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7％，那么（　　）。
A.该债券目前的合理价格小于1000元
B.该债券目前的合理价格等于1000元
C.该债券目前的合理价格大于1000元
D.该债券7年后的合理价格大于1000元

【答案】 A
117、关于趋势线和支撑线，下列论述正确是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
118、根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
119、下列关于无风险利率的说法中，正确的有（ ）。
A.①②④
B.②③④
C.①③④
D.①②③

【答案】 D
120、《中华人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 D
121、基于p-value的假设检验：如果p-value低于显著水平α，通常为（ ）,如果虚假设为真的情况下很难观测到（样本这样的）数据，因此拒绝HO。
A.5%
B.7%
C.8%
D.10%

【答案】 A
122、某贴现债券面值1000元，期限180天，以10.5%的年贴现率公开发行，一年按360天算，发行价格为（　　）。
A.951.3元
B.947.5元
C.945.5元
D.940元

【答案】 A
123、完全垄断较极端的市场是一种比市场结构。在我国，下列产品或行业的市场中接近于完全垄断市场的有（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅳ.Ⅴ
D.Ⅲ.Ⅴ

【答案】 B
124、下列期权为虚值期权的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 C
125、（ ）时，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
126、就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ） 。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ

【答案】 A
127、下列关于风险溢价主要影响因素的说法中，正确的有（ ）。
A.①②③④
B.①③④
C.①②④
D.②③④

【答案】 C
128、在反转突破形态中,（　　）是实际价态中出现最多的一种形态,也是最著名和最可靠的反转突破形态。
A.头肩形态
B.Ⅴ形反转
C.双重顶（底）
D.三重顶（底）

【答案】 A
129、股权资本成本的计算包括（　　）。
A.II、III、IV
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.I、II

【答案】 A
130、存货周转率是衡量和评价公司（　　）等各环节管理状况的综合性指标。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
131、主权债务危机的实质是（　　）。
A.国家债务信用危机
B.国家债务农业危机
C.国家债务工业危机
D.国家债券主权危机

【答案】 A
132、根据法玛时间维度，()主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等。
A.历史信息
B.公开可得信息
C.内部信息
D.内幕信息

【答案】 A
133、制造业PMI是一个综合指数，由()等几个扩散指数(分类指数)加权计算而成。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
134、下列属于国民经济总体指标的有（　　）。
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
135、上市公司的下列报表需要会计师事务所审计的是（ ）。
A.上市公司年报
B.上市公司季报
C.上市公司半年报
D.上市公司月报

【答案】 A
136、在经济周期的四阶段下，大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑，一般来说，在收缩阶段表现较好的是（　　）。
A.能源、材料、金融
B.工业、日常消费、医疗保健
C.能源、金融、可选消费
D.医疗保健、公共事业、日常消费

【答案】 D
137、套期保值之所以能够规避价格风险，是因为(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
138、研究报告撰写完成后，研究部门的质量审核人员对(　　)等进行审核，控制质量报告。
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
139、货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
140、资产重组根据是否涉及股份的存量和增量，可分为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 B
141、可用来估计市盈率的方法有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
142、（ ）不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.齐次非平稳时间序列
D.非齐次非平稳序列

【答案】 D
143、如果某公司的营业收入增加10％，那么某公司的息税前利润增加15％。如果某公司的息税前利润增加10％，那么某公司的每股收益增加12％。请计算该公司的总杠杆，结果为（　　）。
A.2
B.1.2
C.1.5
D.1.8

【答案】 D
144、在利率期限结构理论中。（　　）认为长短期债券具有完全的可替代性。
A.回定偏好理论
B.市场分割理论
C.流动性偏好理论
D.市场预期理论

【答案】 D
145、从程度上来看，通货膨胀可以分为(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.1、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
146、β系数主要应用于（　　）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 D
147、《中国人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（　　）
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、IV
D.I、II、III

【答案】 C
148、由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是()。
A.反向的
B.水平的
C.向上倾斜的
D.拱形的

【答案】 C
149、美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》，规范投资分析师参与投资银行项目行为，主要措施包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
150、按照指标变量的性质和数列形态的不同，时间序列可以分为(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
151、宏观经济分析所需的有效资料一般包括（　　）等。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
152、套期保值者的目的是（ ）。
A.规避期货价格风险
B.规避现货价格风险
C.追求流动性
D.追求高收益

【答案】 B
153、行业的市场结构可以分为（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 B
154、时期指标时间序列的特点有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
155、关于EV／EBITDA，下列说法正确的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 B
156、目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有（　　）。
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
157、对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利的是（　　）
A.现期套利
B.市场内差价套利
C.市场间差价套利
D.跨品种理价套利

【答案】 D
158、完全垄断型市场可以分为（ ）。
A.①②
B.③④
C.①②③
D.②③④

【答案】 A
159、下列关于证券市场线的叙述正确的有()。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
160、 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用。下列说法中，正确的有(　　)。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
161、发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（ ）。
A.集中统一管理
B.分散管理
C.分区间管理
D.分组管理

【答案】 A
162、关于SML和CML，下列说法正确的（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
163、资本资产定价模型(CAPM)依赖的假设包括()。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】 B
164、择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势清况，是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨，则（ ）；如果判断是下跌，则（ ）；如果判断是震荡，则进行（ ）。
A.卖出清仓；买入持有；高拋低吸
B.买入持有；卖出清仓；高拋低吸
C.卖出清仓；买入持有；高吸低拋
D.买入持有；卖出清仓；高吸低抛

【答案】 B
165、“履约价值”就是金融期权的（ ）。
A.投资价值
B.外在价值
C.市场价值
D.内在价值

【答案】 D
166、主权债务危机的实质是（ ）。
A.国家债务信用危机
B.国家债务农业危机
C.国家债务工业危机
D.国家债券主权危机

【答案】 A
167、常见的关联交易主要有（ ）。
A.①②③
B.①②③④
C.②③④
D.③④

【答案】 B
168、下列关于证券研究报告信息收集要求说法正确的是（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 C
169、关于完全竞争市场的说法,正确的有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅴ
D.