2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合练习试卷A卷附答案.docx

2019-2025年基金从业资格证之私募股权投资基金基础知识综合练习试卷A卷附答案

单选题（共1500题）
1、我国企业选择境外直接上市，需要先向（ ）提出申请。
A.境外证券监管机构
B.境内证券监管机构
C.境外证券交易所
D.境内证券交易所

【答案】 B
2、下列关于股权投资公司与目标公司管理层、员工的内部访谈的目的的说法不正确的是（　　）。
A.与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个层面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证
B.与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质
C.与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任
D.与管理层会谈可以局部了解目标公司的信息

【答案】 D
3、关于创业投资估值法，下列表述正确的是（ ）
A.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值
B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法
C.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值
D.创业投资估值法是一种基于创业早期公司可比公司估值倍数的相对估值法

【答案】 C
4、对信托（契约）型基金来讲，订立基金信托契约应当遵循的原则不包括（ ）。
A.全面
B.平等自愿
C.诚实信用
D.公平

【答案】 A
5、股权投资行业主要用到的估值方法有（  ）。
A.绝对估值
B.衡量估值
C.折现现金流法
D.套现估值

【答案】 C
6、(2017年)创业投资基金通过注资的形式对（ ）的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金。
A.未上市成长企业
B.已上市成长企业
C.未上市成熟企业
D.未上市小企业

【答案】 A
7、关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（　　）。
A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金
B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过
C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过
D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资

【答案】 D
8、股权投资基金管理人应从内部控制的（　　）、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 C
9、企业价值增长是一切（　　）获益的本源。
A.市场
B.股东
C.管理者
D.劳动力

【答案】 B
10、在现行的法律法规体系下，依据法律授权，（ ）是我国基金行业的自律组织。
A.证券交易所
B.中国证监会
C.中国证券投资基金协会
D.中国基金业协会

【答案】 C
11、一个母基金产品投资（）子基金的基金组合产品。
A.1个
B.2个
C.10个
D.多个

【答案】 D
12、基金管理人委托基金销售机构募集基金，下列有关受托责任的表述中正确的是（ ）。
A.受托责任方根据基金销售机构与基金管理人之间签署的合同约定
B.基金管理人仍需依法承担责任，不得因委托募集免除
C.受托责任承担方根据基金销售机构与客户之间签署的合同约定
D.受托责任承担方为基金销售机构

【答案】 B
13、狭义的股权投资基金是指（　　）。
A.定增基金
B.基础设施基金
C.发起式基金
D.并购基金

【答案】 D
14、（2018年真题）某基金管理人募集一只股权投资基金时，不符合规定的募集行为是（ ）
A.通过电子邮件向特定的机构投资者发送募集说明书
B.通过拆分基金份额向特定的投资者销售基金
C.向其管理的其他基金的投资者推介该基金
D.通过银行向部分高净值客户推介基金

【答案】 B
15、关于有限合伙型基金的设立，下列表述正确的是（ ）
A.有限合伙人可以用货币、实物、劳务、知识产权、土地使用权或其他财产权利作价出资
B.有限合伙基金可根据实际情况无生产经营场所，但需有书面合伙协议
C.有限合伙企业至少应当有2个以上有限合伙人
D.有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但是法律另有规定的除外

【答案】 D
16、财务尽职调查重点关注内容不包括（ ）。
A.会计政策与会计估计
B.财务报告及相关财务资料
C.财务比率分析
D.企业融资分析

【答案】 D
17、下列哪项不是尽职调查的内容：
A.业务尽职调查
B.财务尽职调查
C.法律尽职调查
D.信用尽职调查

【答案】 D
18、对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的（　　）等信息通常均属于商业秘密。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
19、关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（　　）。
A.基金可以通过份额拆分突破合格投资者的标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围的推广
B.与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分
C.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准
D.机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制

【答案】 C
20、(2017年)股权投资基金投资后管理的增值服务不包括（ ）。
A.规范财务管理系统
B.跟踪投资协议条款履行情况
C.协助完善公司治理结构
D.协助进行后续再融资工作

【答案】 B
21、（2017年真题）下列行为中，构成非法经营罪的是（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
22、某公司融资前，企业家持股数量为50000股，前轮投资者以每股5元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，在加权平均条款下，经反稀释条款，前轮投资者适用的每股价格为（　　）元。
A.4.17
B.5
C.4.71
D.5.36

【答案】 C
23、股权投资（　　）自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。
A.基金委托人
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金业协会

【答案】 B
24、股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，基金财产和基金管理人固有财产之间、不同基金财产之间、基金财产和其他财产之间要实行（ ）
A.合并运作、分别核算
B.独立运作、合并核算
C.合并运作、合并核算
D.独立运作、分别核算

【答案】 D
25、股权投资基金管理人应当及时填报并定期更新管理人及其从业人员的有关信息、所管理股权投资基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在（　　）个工作日内向基金业协会报告。
A.5
B.10
C.15
D.20

【答案】 B
26、有关随售权条款,表述正确的是（ ）。
A.随售权是指股权投资基金在接受第三方股权收购要约后,有权要求其他股东一起按照要约条件随同基金向第三方出售股权
B.随售权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其持股比例为基础,以同等条件参与交易
C.在随售权条款与第一拒绝权条款同时出现的情况下,股权投资基金需要慎重考虑,并被迫选择行使其中一项权利
D.随售权是指目标公司的创始股东欲对外出售股权时,股权投资基金有权以其入股价格为基础,以同等条件参与交易

【答案】 B
27、甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足如下条件（ ）。
A.总资产不低于3000万元
B.总资产不低于1000万元
C.净资产不低于1000万元
D.净资产不低于3000万元

【答案】 C
28、（2019年真题）关于公司型股权投资基金的清算顺序的表述，错误的是（ ）。
A.清偿公司债务之后，才能向股东进行分配
B.支付职工工资在清偿公司债务之前
C.最先支付清算费用
D.按照股东的认缴出资比例分配最后剩余收益

【答案】 D
29、关于瀑布式收益分配体系，下列说法错误的是（ ）
A.股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系
B.项目投资退出的资金先返还至基金投资者
C.当投资者收回大部分投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益
D.上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配

【答案】 C
30、股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在（　　）办理变更登记。
A.证券交易所
B.证监会
C.工商行政管理部门
D.基金业协会

【答案】 C
31、私募基金风险评级的具体标准，由私募（ ）自行或委托独立第三方机构制定。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金经理
D.基金公司

【答案】 A
32、下列关于投资私募基金，下列说法正确的是（　　）。
A.利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送
B.泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动
C.公平地对待其管理的不同基金财产
D.从事内幕交易、操纵交易价格及其于也不正当交易活动

【答案】 C
33、假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C。A项目当前项目价值为3亿元，B项目当前项目价值为4亿元，C项目当前项目价值为2.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额5000万元。则当前的基金资产净值为（ ）
A.6.8亿元
B.9.5亿元
C.10.5亿元
D.8.5亿元

【答案】 B
34、加强股权投资基金信息披露制度建设，规范股权投资基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
35、股权投资基金的全程为私人股权投资基金(Private Equity Forid),其中私人股权的含义是()
A.非公开发行和交易的股权
B.个人持有的股权
C.通过收购获得的股权
D.上市公司流通股

【答案】 A
36、（2020年真题）关于排他性条款，以下表述错误的是（ ）。
A.投资双方签署该条款后，目标公司在排他期内不得在与其他投资方接触
B.排他性条款成立后，投资方必须保证在排他期结束后投资目标公司
C.排他性条款中规定的排他期可以提前结束
D.排他性条款的设立主要是为了保障股权投资基金与目标公司双方的时间和经济效率

【答案】 B
37、（2020年真题）关于投资协议中回售权条款,表述错误的是（ ）。
A.回售权的触发条件可以是企业未能在5年内实现上市
B.回售权的触发条件由业绩指标触发条件和非业绩事件触发条件两类
C.股份回购方只能为目标公司本身
D.行使回售权可以为投资提供流动性

【答案】 C
38、基金管理人应当通过私募基金登记备案系统向中国证券投资基金业协会报送以哪些下基本信息（）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
39、(2017年)在杠杆收购基金的投资分析中，通过构建杠杆收购财务模型是为了实现（ ）。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
40、成本法主要包括（　　）和更新重置成本法。
A.复原重置成本法
B.还原重置成本法
C.重复重置成本法
D.还重重置成本法

【答案】 A
41、国有企业投资股权投资基金,如国有成分达到（ ）以上.则股权投资基金会被认定为国有性质，股权投资基金投资目标企业, 目标企业IPO时,股权投资基金作为国有股东,需履行国有股转持义务。
A.20%
B.30%
C.50%
D.80%

【答案】 C
42、（2019年真题）某股权投资基金投资了A公司，投资基准时点A公司净资产为50亿元。净利润为5亿元，按投资基准时点的2倍市净率进行投资后估值，该基金投资后股权占比为10%，则该基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
A.10
B.2.5
C.5
D.1

【答案】 A
43、股权投资基金管理人具体的工作内容包括（　　）。
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
44、与资本流动相对应的股权投资基金运作的第二阶段是( )。
A.募集阶段
B.投资阶段
C.管理阶段
D.退出阶段

【答案】 B
45、私募基金管理人应具备至少（）。
A.1名高级管理人员
B.3名高级管理人员
C.4名高级管理人员
D.2名高级管理人员

【答案】 D
46、服务机构有一般违规情形的，基金业协会可以要求服务机构限期改正。逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对服务机构主要负责人采取（ ）等纪律处分。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】 B
47、企业面临的主要风险包括哪些方面（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
48、（　　）KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。
A.1976年
B.1985年
C.1987年
D.1992年

【答案】 A
49、关于完全棘轮条款，以下表述正确的是（　　）。
A.完全棘轮条款充分考虑了新发行股权的数量
B.完全棘轮条款是容易被企业（尤其是创始股东）一级投资人各方接受的一种反摊薄条款
C.完全棘轮条款在创业投资基金中比较常见，适用于被投企业后续融资估价升高的情形
D.完全棘轮条款比加权平均条款能更大限度地保护投资人

【答案】 D
50、(2017年)管理人应当指定至少（ ）名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 A
51、股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受（ ）的限制，不限于高新技术企业。
A.公司行业
B.股东所有制性质
C.公司盈利状态
D.公司高管身份

【答案】 B
52、单一项目的收益分配方式流程包括（　　）
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
53、股权投资基金投资者可以从基金收益分配中获得()
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】 B
54、下列说法错误的是（　　）。
A.Ⅰ
B.Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
55、（ ）是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，不具有独立的法人地位。
A.合伙型股权投资基金
B.信托（契约）型股权投资基金
C.公司型股权投资基金
D.并购型股权投资基金

【答案】 B
56、募集并设立一只有限合伙型股权投资基金，以下步骤正确的是（ ）。
A.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ
C.Ⅳ、Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ
D.Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅰ

【答案】 C
57、杠杆收购的收购资金来源有（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
58、重置成本法的计算公式为（　　）。
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 B
59、（2018年真题）股权投资基金尽职调查的核心内容为（ ）。
A.风险控制
B.财务尽调
C.业务尽调
D.法律尽调

【答案】 C
60、(2017年)股权投资起源于（ ）。
A.产业基金
B.风险投资
C.并购基金
D.创业投资

【答案】 D
61、股权投资基金对被投资企业的监控通常会采取的方式有（　　）。
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV

【答案】 A
62、下列不属于中国证监会私募基金监管部的职能的是（　　）。
A.拟定监管私募投资基金的规则、实施细则
B.组织对私募投资基金开展监督检查
C.指导协会和会管机构开展备案和服务工作
D.和地方政府合作打击非法集资行为

【答案】 D
63、股权投资基金管理人内部控制独立性原则，包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ

【答案】 A
64、下列属于获得从业资格的途径是（　　）。
A.通过考试
B.通过资格认定
C.以上都是
D.以上都不是

【答案】 C
65、基金业协会采用（　　）
A.公司制
B.会员制
C.独立制
D.合伙制

【答案】 B
66、（2017年真题）（ ）年9月16日，国务院发布了《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》（创投国十条），其中明确要求有序扩大创业投资对外开放。
A.2014
B.2015
C.2016
D.2017

【答案】 C
67、投资后管理，是指股权投资基金与被投资企业投资交割之后，（　　）积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。
A.基金托管人
B.基金投资人
C.基金管理人
D.基金运作人

【答案】 C
68、用相对估值法来评估目标企业价值的工作程序不包括（ ）。
A.选定相当数量的可比案例或参照企业
B.分析目标企业及参照企业的财务和业务特征，选择最接近目标企业的几家参照企业
C.在参照企业的相对估值基础上，根据目标企业的特征调整指标，计算其定价区间
D.计算目标企业投资收益，作出有效反馈

【答案】 D
69、普通合伙人对合伙型基金可能的债务承担（　　）连带责任;而投资人作为有限合伙人，以其（　　）为限对合伙企业债务承担责任。
A.有限;认缴的出资额
B.有限;自身资产
C.无限;认缴的出资额
D.无限;自身资产

【答案】 C
70、某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

【答案】 D
71、(2016年)下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。
A.应按规定申请设立，并领取营业执照
B.公司章程需由所有股东签字并确认
C.出资最低限额应不低于100万元
D.股东人数应当在200以下

【答案】 D
72、股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构（　　）向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。
A.任何时候可以
B.在特定条件下可以
C.不得
D.以上都不对

【答案】 C
73、政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是（ ）。
A.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大效应
B.政府引导基金的资金来源是政府财政出资
C.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
D.政府引导基金的投资方向具有一定的导向性

【答案】 C
74、“先回本再分利”的分配方式更为倾向保护（　　）的利益。
A.私募合伙人
B.普通合伙人
C.有限合伙人
D.以上都不正确

【答案】 C
75、目前，国内的股权投资基金还只能以（　　）方式募集。
A.公开
B.开放
C.半开放
D.非公开

【答案】 D
76、在我国,目前不允许进行股权投资基金的（ ）。
A.自行募集
B.非公开募集
C.公开募集
D.委托募集

【答案】 C
77、对股权投资基金进行估值时，一般情况下更适用于收入估值法的是（　　）。
A.某高速公路运营企业
B.某早期人工智能企业
C.某上市股份制银行
D.某濒临破产家电企业

【答案】 A
78、股权投资基金要了解企业的日常经营情况，并对其进行指导或咨询，实现有效的沟通，通常采取的方式不包括（ ）。
A.电话
B.会面
C.第三方介入
D.到企业实地考察

【答案】 C
79、股权投资基金的市场参与主体主要不包括（ ）。
A.股东
B.投资者
C.管理人
D.第三方服务机构

【答案】 A
80、反摊薄条款的主要作用是（ ）。
A.保护投资人的股权不受新一轮融资价格偏低而被稀释
B.当企业未达到设定的业绩目标，投资方拥有要求其回售股权的权利
C.当投资方对企业尽调时，应保护目标公式的商业机密
D.企业在执行某些可能损害投资人利益的重大行为前，应事先获得投资人的同

【答案】 A
81、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国基金业协会可对其采取的纪律处分不包括（　　）。
A.公开谴责
B.要求参加强制培训
C.取消会员资格
D.暂停办理相关业务

【答案】 B
82、关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是（）
A.确认目标公司的合法成立和有效存续
B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
C.充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态
D.核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性

【答案】 B
83、根据股权投资基金自律规则，关于股权投资基金管理人的内部治理结构，以下表述正确的是（ ）
A.管理公司应当设置董事会
B.管理公司的法定代表人只能在管理公司任职
C.管理公司应当至少具备1名专职的合规风控负责人
D.管理公司应当具备1名专职的财务总监

【答案】 C
84、我国修订后的《合伙企业法》自（　　）起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，
A.2007年6月1日
B.2008年7月1日
C.1997年6月1日
D.2006年7月1日

【答案】 A
85、下列选项中属于基金业绩评价需考虑的因素的有（　　）。
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】 A
86、私募股权投资起源和盛行于（ ）。
A.荷兰
B.英国
C.加拿大
D.美国

【答案】 D
87、（2019年真题）关于合伙型基金投资者人数，以下说法正确的是（ ）。
A.合伙型基金与信托（契约）型基金、公司型基金的投资者人数限制相同，只是形式不同
B.投资者人数原则上不超过50人，如果超过50人，则应征得所有投资者的同意
C.没有人数限制，但所有投资者必须为合格投资者
D.投资者人数不得超过50人

【答案】 D
88、关于股权私募投资基金下列说法正确的是（　　）。
A.基金市场服务机构主要包括:基金托管机构、会计师事务所、律师事务所等。
B.股权投资的投资者是基金的出资人，并负责基金资产的投资运作
C.股权投资基金参与主体不包括行业自律组织
D.基金管理人是基金产品的募集者和管理者

【答案】 D
89、国内外最为普遍使用的股权投资基金估值方法不包括（　　）。
A.推理法
B.成本法
C.市场法
D.收入法

【答案】 A
90、关于项目退出的主要方式，以下表述正确的是（　　）
A.从退出成本的角度，协议转让退出的成本一般比上市转让退出的成本高
B.从退出效率的角度，协议转让退出的时间一般比上市转让退出的时间慢
C.从退出风险的角度，上市转让、协议转让的退出都存在比较大的不确定性
D.从退出收益的角度，协议转让退出的收益一般比上市转让退出的收益高

【答案】 C
91、以下不属于股权投资基金的市场服务机构的是（　　）.
A.基金托管机构
B.律师事务所
C.中国证券投资基金业协会
D.基金销售机构

【答案】 C
92、通过反摊薄条款进行保护的方式包括完全棘轮和（ ）。
A.完全权益法
B.完全随机法
C.算术平均法
D.加权平均法

【答案】 D
93、（ ）指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。
A.董事会席位条款
B.反稀释条款
C.回购条款
D.保护性条款

【答案】 A
94、(2017年)“必备投资者”应同时满足下列（ ）条件。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 C
95、（2017年真题）股权投资基金在运作过程中的费用由（ ）承担。
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金资产

【答案】 D
96、下列是企业法人实体的是（ ）。
A.公司型基金
B.信托型基金
C.契约型基金
D.合伙型基金

【答案】 A
97、关于股权投资基金行业自律与政府监管的关系，说法错误的是（ ）。
A.行业自律是对政府监管的积极补充
B.两者都是确保国家有关股权投资基金的相关法律法规得到贯彻执行
C.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带的作用
D.两者对违法违规者的处罚方式基本相同

【答案】 D
98、下列不属于政府引导基金特点的是（　　）。
A.由政府出资
B.不以营利为目的
C.支持创业企业发展的专项资金
D.流动性强

【答案】 D
99、影响股权投资基金组织形式选择的因素主要包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ.V
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.V

【答案】 D
100、有限合伙企业至少应当有一个（　　）
A.特殊合伙人
B.有限合伙人
C.普通合伙人
D.发起人

【答案】 C
101、在向投资者推介私募基金之前，募集机构对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，评估结果有效期最长不得超过（ ）年。
A.2
B.1
C.3
D.5

【答案】 C
102、并购基金通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的（ ）。
A.参股权
B.控制权
C.收益权
D.管理权

【答案】 B
103、定向增发基金具有（  ）的特点。
A.多次增发、高成本
B.多次增发、低成本
C.一次性、高成本
D.一次性、低成本

【答案】 D
104、A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y、Z两个公司尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅猛，Z公司在3个月前接受B基金投资时投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计镜售收入估值市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（ ）。
A.0.12
B.0.15
C.0.6
D.0.5

【答案】 D
105、(2017年)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销时应（ ）。
A.解散清算
B.破产清算
C.不需要清算
D.A和B均可

【答案】 A
106、(2017年)下列关于股权投资基金的收益分配的说法中，错误的是（ ）。
A.基金管理人的收入包括业绩报酬
B.基金管理人在实现门槛收益率后，才可以获得业绩报酬
C.基金收入来源包括管理费
D.基金投资者的收入包括本金

【答案】 C
107、根据我国创业板上市要求发行人是依法设立且持续经营（ ）的股份有限公司。
A.两年以上
B.三年以上
C.一年以上
D.五年以上

【答案】 B
108、募集期运作中错误是（ ）
A.募集主体
B.募集对象
C.赞助者募集
D.基金组织形式

【答案】 C
109、（2017年真题）基金合同中应当设置不少于（ ）小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。
A.12
B.24
C.36
D.48

【答案】 B
110、“私人股权投资基金”一词中，“私人”是指（　　）。
A.仅指基金是私募的
B.投资者为非国有或集体所有的机构或个人
C.股权是非公开发行和交易，基金是私募的
D.仅指股权是非公开发行和交易

【答案】 D
111、下列说法中，错误的是（ ）。
A.公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营
B.合伙型基金的法律依据为《合伙企业法》，基金按照合伙协议来运营
C.契约型基金的法律依据为《信托法》和《证券投资基金法》，基金按照基金合同来运营
D.合伙型基金的有限合伙人可以参与投资决策

【答案】 D
112、以下关于我国股权投资基金的募集方式和投向描述正确的是（　　）。
A.募集方式为非公开募集，或基金投向主要为非公开交易的私人股权，二者满足其一即可
B.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向可主要为非公开交易的私人股权或公开市场交易的股权
C.募集方式仅可非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权
D.募集方式可公开募集或非公开募集，基金投向主要为非公开交易的私人股权即可

【答案】 C
113、下列（ ）不属于会计报表附注应披露的值息。
A.主要会计政策及其变更的影响
B.利润账户明细
C.主要会计报表项目
D.关联方关系及其交易

【答案】 B
114、下列关于投资者关系管理的说法中正确的是（　　）。
A.基金管理人应帮助投资者建立高的收益预期
B.股权投资基金募集期间，基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件
C.基金管理人可以对投资者承诺一定的投资业绩
D.基金管理人应对投资者关心的任何问题及时进行披露

【答案】 B
115、随售权条款通常与（ ）条款同时出现。
A.第一拒绝权
B.反摊薄
C.随售权
D.优先认购权

【答案】 A
116、以下那些事为支持创业投资发展的措施（　　）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

【答案】 A
117、某企业本年度预期经营利润为3000万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的15倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资5000万元，投资完成后，该基金所占股份比例为（ ）。
A.11％
B.10％
C.20％
D.15％

【答案】 A
118、关于外资私募股权投资基金的基本运作方式的说法，错误的是（　　）。
A.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式
B.外币股权投资基金经营实体注册在境外
C.外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出
D.外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体

【答案】 D
119、（2017年真题）对股权投资基金的业绩进行比较时，除了考虑投资领域的差异外，还应考虑时间因素，下列关于对时间因素进行考虑时，说法正确的是（ ）。
A.设立时点和到期日都相近
B.设立时间相同、到期日不同
C.设立时间不同，但到期日相同
D.设立日期和到期日都不同

【答案】 A
120、尽职调查中业务调查包括（ ）。
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ

【答案】 A
121、关于公司型股权投资基金投资者，以下表述错误的是（　　）。
A.公司型基金的投资者是基金的份额持有人
B.公司型基金的投资者按照基金合同行使相应权利、承担相应义务
C.投资者以其出资对公司债务承担无限责任
D.公司型基金的投资者是公司的股东

【答案】 C
122、（　　）开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度，并根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.投资者
D.外包服务商

【答案】 B
123、（）中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》。
A.2014年6月30日
B.2015年6月30日
C.2014年5月30日
D.2012年6月30日

【答案】 A
124、股份公司型基金由（ ）向公司登记管理机关申请设立登记。
A.股东大会
B.董事会
C.监事会
D.全体股东指定的代表

【答案】 B
125、关于合伙型股权投资基金，如下说法错误的是（ ）
A.合伙型股权投资基金，新增合伙人需经全体合伙人一致同意
B.退伙时对于其合伙份额对应的资产，只能以货币形式分配。
C.有限合伙人的份额转让，需提前30天通知其他合伙人。
D.合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。

【答案】 B
126、（2017年真题）股权投资基金的退出方式有（ ）。
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 D
127、下列关于母基金的特点和作用的说法中，不正确的是（　　）。
A.母基金通常只会投资一只股权投资基金
B.大部分业绩出色的股权投资基金都会获得超额认购，因此，一般投资者难以获得投资机会
C.母基金可以通过帮助投资者扩大规模或缩小规模来解决投资者投资规模大小的问题
D.投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会

【答案】 A
128、（2017年真题）下列（ ）情况下，股权投资基金无法行使优先认购权。
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】 A
129、2011年8月,（ ）和国家发展改革委发布《新兴产业创投计划参股创业投资基金管理暂行办法》。
A.国家税务总局
B.财政部
C.中国创业基金会
D.中国证监会

【答案】 B
130、我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律主要内容（ ）
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅴ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ.