2019-2025年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷A卷含答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识模拟考试试卷A卷含答案

单选题（共600题）
1、以下关于利率期货的说法，正确的是（　　）。
A.中金所国债期货属于短期利率期货品种
B.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
C.中长期利率期货一般采用实物交割
D.短期利率期货一般采用实物交割

【答案】 C
2、某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（ ）。
A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权
C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权

【答案】 A
3、当短期移动平均线从下向上穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号；当短期移动平均线从上向下穿过长期移动平均线时，可以作为__________信号。（ ）
A.买进；买进
B.买进；卖出
C.卖出；卖出
D.卖出；买进

【答案】 B
4、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。
A.利用期货价格信号组织生产
B.锁定利润
C.锁定生产成本
D.投机盈利

【答案】 C
5、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（ ）。
A.18.95%
B.94.75%
C.105.24%
D.82.05%

【答案】 B
6、决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是()。
A.经济增长率
B.汇率制度
C.通货膨胀率
D.利率水平

【答案】 B
7、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（　　）元/吨。
A.50
B.-50
C.40
D.-40

【答案】 B
8、对买入套期保值而言，基差走强，（ ）。（不计手续费等费用）
A.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值
B.有净盈利，实现完全套期保值
C.有净损失，不能实现完全套期保值
D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

【答案】 C
9、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
10、下列关于期货居问人的表述中，正确的是（ ）。
A.必须是自然人
B.可以是自然人或法人
C.必须是法人
D.可以是期货公司在职员工

【答案】 B
11、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为115万港元，且一个月后可收到6000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为23000点，3个月后交割的恒指期货为23800点。(恒指期货合约的乘数为50港元，不计复利)。交易者采用上述套利交易策略，理论上可获利（ ）万港元。(不考虑交易费用)
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
12、当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（ ）。
A.期货价格
B.零
C.无限大
D.无法判断

【答案】 B
13、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（　　）。
A.贴水4.53%
B.贴水0.34%
C.升水4.53%
D.升水0.34%

【答案】 A
14、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（ ）。
A.4月1日的期货理论价格是4140点
B.5月1日的期货理论价格是4248点
C.6月1日的期货理论价格是4294点
D.6月30日的期货理论价格是4220点

【答案】 B
15、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。
A.-5000
B.2500
C.4900
D.5000

【答案】 C
16、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（ ）之差。
A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价

【答案】 D
17、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（ ）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易

【答案】 B
18、在期权交易中，（ ）是权利的持有方，通过支付一定的权利金，获得权力。
A.购买期权的一方即买方
B.卖出期权的一方即卖方
C.短仓方
D.期权发行者

【答案】 A
19、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。
A.5100
B.5150
C.5200
D.5250

【答案】 C
20、期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.货物品质
B.交易单位
C.交割日期
D.交易价格

【答案】 D
21、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。
A.高于
B.低于
C.等于
D.以上三种情况都有可能

【答案】 A
22、铜生产企业利用铜期货进行卖出套期保值的情形是（　　）。
A.铜精矿价格大幅上涨
B.铜现货价格远高于期货价格
C.以固定价格签订了远期铜销售合同
D.有大量铜库存尚未出售

【答案】 D
23、（ ）是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
A.保值额
B.利率差
C.盈亏额
D.基差

【答案】 D
24、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（ ）。
A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息
B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%
C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息
D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%

【答案】 C
25、 4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，若交易成本总计为35点，则5月1日到期的沪深300股指期货( )。
A.在3069点以上存在反向套利机会
B.在3010点以下存在正向套利机会
C.在3034点以上存在反向套利机会
D.在2975点以下存在反向套利机会

【答案】 D
26、套期保值的实质是用较小的（ ）代替较大的现货价格风险。
A.期货风险
B.基差风险
C.现货风险
D.信用风险

【答案】 B
27、需求水平的变动表现为()。
A.需求曲线的整体移动
B.需求曲线上点的移动
C.产品价格的变动
D.需求价格弹性的大小

【答案】 A
28、关于期转现交易，以下说法正确的是（ ）。
A.交易双方的协商平仓价一般应在交易所规定的价格波动范围内
B.交易双方平仓时必须参与交易所的公开竞价
C.交易双方都持有同一品种的标准仓单
D.交易双方可以根据实际情况协商平仓，其价格一般不受期货合约涨跌停板规定制约

【答案】 A
29、在我国，某客户于6月6日通过期货公司买入5手豆油期货合约，成交价为10250元／吨。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为10％。则该客户当日交易保证金占用为（ ）元。(不计手续费等费用，每手10吨)
A.71470
B.51050
C.102100
D.51250

【答案】 B
30、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，空头可节省交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（ ）。
A.多方10160元／吨，空方10780元／吨
B.多方10120元／吨，空方10120元／吨
C.多方10640元／吨，空方10400元／吨
D.多方10120元／吨，空方10400元／吨

【答案】 A
31、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲

【答案】 A
32、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。
A.卖出7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约
B.买入7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约
C.买入7月豆粕期货合约同时买入8月豆粕期货合约
D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

【答案】 B
33、通过执行()，将客户以前下达的指令完全取消，并且没有新的指令取代原指令。
A.触价指令
B.限时指令
C.长效指令
D.取消指令

【答案】 D
34、期货公司首席风险官向( )负责。
A.中国期货业协会
B.期货交易所
C.期货公司监事会
D.期货公司董事会

【答案】 D
35、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（ ）。
A.期货公司面临双重代理关系
B.期货公司具有独特的风险特征
C.期货公司属于银行金融机构
D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构

【答案】 C
36、某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权，执行价格为22000点，期权到期时，标的指数价格为21700，则该交易者的行权收益为（ ）。（不考虑交易手续费）
A.100点
B.300点
C.500点
D.-100点

【答案】 A
37、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（ ）。(1bp=0．01％)
A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元

【答案】 D
38、某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日，买人100手6月欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1．3606，同时卖出100手9月欧元期货合约，欧元兑美元价格为1．3466。5月10日，该交易者分别以1．3596欧元／美元和1．3416欧元／美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中（ ）美元。（每张欧元期货合约为12．5万欧元）
A.盈利50000
B.亏损50000
C.盈利30000
D.亏损30000

【答案】 A
39、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（　　）。
A.具有保密性
B.具有预期性
C.具有连续性
D.具有权威性

【答案】 A
40、若K线呈阳线，说明（ ）。
A.收盘价高于开盘价
B.开盘价高于收盘价
C.收盘价等于开盘价
D.最高价等于开盘价

【答案】 A
41、如果合约（ ），投机者想平仓时，经常需等较长的时间或接受不理想的价差。
A.价值低
B.不活跃
C.活跃
D.价值高

【答案】 B
42、开户的流程顺序是（ ）。
A.①②③④
B.②④③①
C.①②④③
D.②④①③

【答案】 B
43、道琼斯欧洲STOXX50指数采用的编制方法是（ ）。
A.算术平均法
B.加权平均法
C.几何平均法
D.累乘法

【答案】 B
44、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（ ）港元。
A.10
B.1000
C.799500
D.800000

【答案】 B
45、基差的计算公式为（ ）。
A.基差＝期货价格－现货价格
B.基差＝现货价格－期货价格
C.基差＝远期价格－期货价格
D.基差＝期货价格－远期价格

【答案】 B
46、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
47、空头套期保值者是指（ ）。
A.在现货市场做空头，同时在期货市场做空头
B.在现货市场做多头，同时在期货市场做空头
C.在现货市场做多头，同时在期货市场做多头
D.在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

【答案】 B
48、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月 1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为( )美元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损I60
D.获利160

【答案】 B
49、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
50、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（　　）美分。
A.886
B.854
C.838
D.824

【答案】 D
51、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（　　）.(不计手续费等费用）。
A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨
B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨
C.期货市场盈利1600元/吨
D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨

【答案】 B
52、我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（ ）个交易日。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 C
53、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)
A.16000
B.4000
C.8000
D.40000

【答案】 C
54、我国钢期货的交割月份为（　　）。
A.1、3、5、7、8、9、11、12月
B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月
C.1、3、5、7、9、11月
D.1—12月

【答案】 D
55、—般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（ ）
A.相同
B.相反
C.没有规律
D.相同且价格一致

【答案】 A
56、金融期货最早生产于（ ）年。
A.1968
B.1970
C.1972
D.1982

【答案】 C
57、要求将某一指定指令取消的指令称为（ ）。
A.限时指令
B.撤单
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 B
58、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（ ），认输离场。
A.清仓
B.对冲平仓了结
C.退出交易市场
D.以上都不对

【答案】 B
59、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（　　）。
A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约
B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约
C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约
D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约

【答案】 A
60、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（　　）美元。
A.盈利2000
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利500

【答案】 C
61、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。
A.5100
B.5150
C.5200
D.5250

【答案】 C
62、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（　　）元/吨。
A.50
B.-50
C.40
D.-40

【答案】 B
63、期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
64、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（ ）。
A.度量风险对冲程度
B.通常采取比率分析法
C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定
D.其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值

【答案】 C
65、将期指理论价格上移一个（ ）之后的价位称为无套利区间的上界。
A.权利金
B.手续费
C.交易成本
D.持仓费

【答案】 C
66、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?
A.8；3；5
B.8；5；3
C.5；3；2
D.5；2；3

【答案】 B
67、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（　　）元。
A.176500
B.88250
C.176750
D.88375

【答案】 A
68、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。
A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元

【答案】 B
69、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（　　）。
A.采用现金交割
B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利
C.投资比股指期货投资风险小
D.只有到期才能行权

【答案】 A
70、某看跌期权的执行价格为200美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为230美元，该期权的内涵价值为（　　）。
A.5美元
B.0
C.-30美元
D.-35美元

【答案】 B
71、某交易者以50美元邝屯的价格买入一张3个月的铜看涨期货期权，执行价格为3800美元/吨。期权到期时，标的铜期货价格为3750美元/吨，则该交易者的到期净损益为（　　）美元/盹。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
A.-100
B.50
C.-50
D.100

【答案】 C
72、反向大豆提油套利的做法是()。
A.购买大豆期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
73、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（ ）。
A.卖出131张期货合约
B.买入131张期货合约
C.卖出105张期货合约
D.买入105张期货合约

【答案】 C
74、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（　　）元/吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2001

【答案】 D
75、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
76、某日，某投资者认为未来的市场利率将走低，于是以94．500价格买入50手12月份到期的中金所TF1412合约。一周之后，该期货合约价格涨到95．600，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，该投资者将获利（ ）万元。
A.45
B.50
C.55
D.60

【答案】 C
77、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（ ）。
A.-50000元
B.10000元
C.-3000元
D.20000元

【答案】 B
78、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。
A.跨市套利
B.跨品种套利
C.跨期套利
D.牛市套利

【答案】 B
79、在我国，期货公司在接受客户开户申请时，须向客户提供()。
A.期货交易收益承诺书
B.期货交易权责说明书
C.期货交易风险说明书
D.期货交易全权委托合同书

【答案】 C
80、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（ ）负责。
A.总经理
B.部门经理
C.董事会
D.监事会

【答案】 C
81、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（　　）时下达止损指令。
A.7780美元/吨
B.7800美元/吨
C.7870美元/吨
D.7950美元/吨

【答案】 C
82、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
83、1982年2月，（ ）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。
A.纽约商品交易所（COMEX）
B.芝加哥商业交易所（CME）
C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）
D.纽约商业交易所（NYMEX）

【答案】 C
84、大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元／吨，买入价为2103元／吨，前一成交价为2101元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（　　）元／吨。
A.2100
B.2101
C.2102
D.2103

【答案】 B
85、期货市场规避风险的功能是通过（ ）实现的。
A.保证金制度
B.套期保值
C.标准化合约
D.杠杆机制

【答案】 B
86、下列期货交易流程中，不是必经环节的为（　　）。
A.开户
B.竞价
C.结算
D.交割

【答案】 D
87、金融期货产生的顺序是（ ）。
A.外汇期货→股指期货→股票期货→利率期货
B.外汇期货→利率期货→股指期货→股票期货
C.利率期货→外汇期货→股指期货→股票期货
D.股指期货→股票期货→利率期货→外汇期货

【答案】 B
88、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（ ）。
A.1.5
B.1.3
C.1.25
D.1.05

【答案】 B
89、我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A.1％
B.2％
C.3％
D.4％

【答案】 B
90、在宏观经济分析中，货币政策的核心是对()的管理。
A.经济增长
B.增加就业
C.货币供应量
D.货币需求量

【答案】 C
91、商品市场本期需求量不包括（　　）。
A.国内消费量
B.出口量
C.进口量
D.期末商品结存量

【答案】 C
92、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（ ）。
A.亏损150元
B.盈利150元
C.盈利84000元
D.盈利1500元

【答案】 C
93、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（　　）。
A.整数倍
B.十倍
C.三倍
D.两倍

【答案】 A
94、TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为99.640，转换因子为1.0167至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为（??）。
A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)
B.1／1.0167(99.640+1.5481)
C.1／1.0167(99.640+1.5481-1.5085)
D.1.0167(99.640-1.5085)

【答案】 C
95、目前，大多数国家采用的外汇标价方法是（ ）。
A.英镑标价法
B.欧元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 C
96、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（ ）。
A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价
B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格
C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格
D.当日结算价的计算无须考虑成交量

【答案】 D
97、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（　　）。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
98、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期若要盈利100点，则标的资产几个为（ ）点。不考虑交易费用
A.10100
B.10400
C.10700
D.10900

【答案】 D
99、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
100、商品市场本期需求量不包括（ ）。
A.国内消费量
B.出口量
C.进口量
D.期末商品结存量

【答案】 C
101、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元／吨
B.亏损20美元／吨
C.盈利10美元／吨
D.盈利20美元／吨

【答案】 B
102、假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753，30天远期汇率为1.4783，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（ ）。
A.升水30点
B.贴水30点
C.升水0.003英镑
D.贴水0.003英镑

【答案】 A
103、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（ ）。
A.场内交易
B.场外交易
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
104、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形是（ ）。
A.标的物价格在损益平衡点以上
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
D.标的物价格在执行价格以上

【答案】 A
105、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（ ）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）
A.250
B.2500
C.-250
D.-2500

【答案】 B
106、在我国，可以受托为其客户以及非结算会员办理金融期货结算业务的机构是( )。
A.全面结算会员期货公司
B.交易结算会员期货公司
C.一般结算会员期货公司
D.特别结算会员期货公司

【答案】 A
107、期货公司应当根据( )提名并聘任首席风险官。
A.董事会的建议
B.总经理的建议
C.监事会的建议
D.公司章程的规定

【答案】 D
108、关于跨币种套利，下列说法正确的是（ ）。
A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约
C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约
D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

【答案】 A
109、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（ ）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
110、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。
A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少
B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高
C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性
D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】 B
111、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（　　）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
112、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（　　）。
A.正向套利和反向套利
B.牛市套利和熊市套利
C.买入套利和卖出套利
D.价差套利和期限套利

【答案】 C
113、下列关于国债期货交割的描述，正确的是（ ）。
A.隐含回购利率最低的债券是最便宜可交割债券
B.市场价格最低的债券是最便宜可交割债券
C.买方拥有可交割债券的选择权
D.卖方拥有可交割债券的选择权

【答案】 D
114、股指期货套期保值可以回避股票组合的（ ）。
A.财务风险
B.经营风险
C.系统性风险
D.非系统性风险