七月下旬《证券投资基金基础知识》巩固阶段全攻略(附答案及解析).docx

七月下旬《证券投资基金基础知识》巩固阶段全攻略（附答案及解析）
一、单项选择题（共50题，每题1分）。
1、在有效市场假说的（）情形下，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。公开信息除包括历史价格信息外，还包括公司的公开信息、竞争对手的公开信息、经济以及行业的公开信息等。因此试图通过分析公开信息，是不可能取得超额收益的。
A、弱式有效市场假设
B、半强式有效市场假设
C、强式有效市场假设
D、超强式有效市场假设
【参考答案】：B
【解析】强势有效市场反映所有信息。
2、在证券投资学中，人们一般用（）来衡量股票或股票组合的投资风险。
A、詹森a值
B、投资收益的方差
C、股票的贝塔值
D、B 或 C
【参考答案】：D
【解析】一般用股票投资收益率的方差或者股票的8值来衡量一只股票或股票组合的风险。
3、我国现阶段基金托管人基本都由取得托管资格的商业银行担任，其原因不包括（）。
A、商业银行具有技术和人员的优势
B、：商业银行具有网点的优势
C、商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力
D、商业银行盈利能力强
【参考答案】：D
【解析】托管资格与盈利能力无关。
4、假设在20个季度内，在股票市场上扬的12个季度中，基金经理预测正确了 9个；在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了 4个，该基金的成功概率为（）。
A、8.5%
B、15%
C、50%
D、25%
【参考答案】：D
【解析】（9/12+4/8-1）?100%=25%
5、在我国，基金自（）年起启动了信息披露的XBRL工作。
A、2005
B、2006
C、2007
D、2008
【参考答案】：D
【解析】教材原话。
6、关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是（）。
A、基金注册登记机构，可以根据基金销售网点的请求，对其销售的基金份额进行冻结
B、在冻结期间被冻结的账户或者份额所产生的权益，不在冻结的范围之内
C、基金注册机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结
D、可以由国家有关机关授权基金销售网点进行基金份额冻结
【参考答案】：C
【解析】基金注册机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结。
7、基金托管协议是（）签订的协议，以明确各自在管理、运用基金财产方面的职责。
A、基金管理人与基金份额持有人
B、基金托管人与基金份额持有人
C、基金管理人与基金托管人
D、基金发起人与基金管理人
【参考答案】：C
【解析】基金托管协议是基金管理人与基金托管人签订的。
8、以下不是APT模型的基本假设的是（）。
A、投资者是风险厌恶者
B、投资者具有单一投资期
C、投资者具有相同的预期
D、市场是均衡的
【参考答案】：B
【解析】半强式有效市场假设当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。因此试图通过分析公开信息，是不可能取得超额收益的。
9、折价套利时需要在一级市场赎回ETF份额。
A、以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象
B、本质上是一种指数基金
C、可以进行套利交易
D、ETF交易不会出现折价或溢价交易
【参考答案】：D
【解析】ETF 一二级两个市场的交易会出现折价或溢价。
10、代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前（）日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。
A、30
B、20
C、10
D、5
【参考答案】：A
【解析】代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集份额持有人大会，但需至少提前30日公告持有人大会的有关事项。
11、证券交易所在基金信息披露方面的监管职责为（）。
A、组织收集，分析和处理市场和媒体对基金和基金当事人的情况反映
B、对拟上市基金招募说明书的披露进行监管
C、对上市基金的定期报告进行事前登记，事后审查
D、审核基金设立申报材料
【参考答案】：C
【解析】证券交易所在基金信息披露方面的监管职责主要是针对上市基金。
12、在用特雷诺指数和詹森指数对基金绩效进行衡量时，存在一个隐含假设，即基金组合的B值是（）。
A、变化的
B、不确定的
C、稳定不变的
D、先降后升的
【参考答案】：C
【解析】在用特雷诺指数和詹森指数对基金绩效进行衡量时，存在一个隐含假设，即基金组合的8值是稳定不变的。
13、假设有两种资产证券A和证券B,其期望的回报率分别为15%和10%，其权重分别为60%和40%，则根据情景综合分析法，该资产配置的期望回报率为：（）。
A、11%
B、12%
C、13%
D、14%
【参考答案】：C
【解析】15%?60%+10%?40%=13%
14、（）是对信息披露操作的时间要求。
A、全面性
B、真实性
C、及时性
D、公平性
【参考答案】：C
【解析】是迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开。
15、基金管理公司应当建立健全董事制度，独立董事人数不得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。
A、3、 1/3
B、2、 1/3
C、3、1/2
D、3、2/3
【参考答案】：A
【解析】原则上为了风险控制，要求不同的重要部门和岗位均需要相互独立。
16、《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的（）。
A、2.5%
B、2%
C、3%
D、5%
【参考答案】：D
【解析】认购费不可超过5%.
17、1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在波士顿成立，这是被认为真正具有现代面貌的投资基金，也是第一只（）。
A、契约型投资基金
B、开放式基金
C、股票基金
D、封闭式基金
【参考答案】：B
【解析】1924年诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”是世界上第一个开放式基金。
18、全球第一个开放式投资基金是（）。
A、英国“海外及殖民地政府信托”
B、富来明创立的“苏格兰美国投资信托”
C、波土顿“马萨诸塞投资信托基金”
D、麦哲伦基金
【参考答案】：C
【解析】1924年诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”是世界上第一个开放式基金。
19、封闭式基金在发行期结束后，如果募集的资金小于该基金批准规模的80%时，该基金不能成立，基金发起人须承担募集费用，所募集的资金加计银行同期活期存款利息在（）天内退还给基金投资人。
A、10
B、30
C、15
D、40
【参考答案】：B
【解析】募集失败，发起人必须在30天内归还募集资金并加计利息。
20、基金管理公司开展“一对一”业务时，客户委托的初始资产不得低于（）万元人民币。
A、5000
B、3000
C、10000
D、1000
【参考答案】：A
【解析】适时性原则是指内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。
21、（）是对基金信息披露的最根本、最重要的原则。
A、全面性
B、真实性
C、时效性
D、公平性
【参考答案】：B
【解析】不仅是发行和上市，还包括交易、投资运作等一系列的环节。
22、如果资产管理人不能准确预测资产收益变化的趋势，或者即使能够准确预测但不能采取及时有效的行动，则使用（），投资收益将劣于准确的预测并把握市场变化时的情况，甚至很可能会劣于购买并持有最初的市场投资组合时的情况。
A、战术性资产配置
B、战略性资产配置
C、投资组合保险资产配置
D、恒定混合资产配置
【参考答案】：A
【解析】战术性资产配置是随着市场情况的变动而频繁改变，逆市场操作了效果反而更差。
23、基金年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后（）内。
A、15 日
B、30 日
C、60 日
D、90 日
【参考答案】：D
【解析】不管谁召集基金份额持有人大会，都要提前30天公告会议的相关事项。
24、以下不属于基金管理公司主要业务的有（）。
A、发起设立基金
B、基金管理业务
C、股票发行与承销
D、基金销售业务
【参考答案】：C
【解析】基金管理公司只发行基金不发行股票。
25、就投资风险大小比较而言，以下正确的表述是（）。
A、股票大于基金且基金大于债券
B、股票小于基金且基金小于债券
C、股票大于基金且债券也大于基金
D、股票小于基金且债券也小于基金
【参考答案】：A
【解析】股票的波动性较大，风险也较大；债券因有固定的利息收入则风险较小；基金投资于多种金融工具，风险居于其中。
26、所有风险相同而期望收益率最高、或期望收益率相同而风险最低的投资组合所构成的集合称为（）。
A、最大收益率集合
B、最小方差集合
C、有效边界
D、最小风险集合
【参考答案】：C
【解析】投资者共同偏好原则。
27、可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。
A、开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项
B、基金管理人或基金托管人变更
C、延长基金合同期限
D、基金份额持有人大会的召开
【参考答案】：A
【解析】开放式基金发生巨额赎回且延期支付赎回款项，按期支付不属于重大影响的。
28、某一债券组合中包括两种债券，债券A价值4000元、收益率5%，债券B价值6000元、收益率8%，则债券组合的加权平均收益率为
（）。
A、7.0%
B、6.8%
C、7.5%
D、6.5%
【参考答案】：B
【解析】4000/10000*5%+6000/10000*8%=6.8%
29、证券投资基金运作中的制衡机制指的是（）。
A、监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制
B、投资人拥有所有权，管理人管理和运作基金资产，托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制
C、基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制
D、基金管理人内部相互制约的制衡机制
【参考答案】：B
【解析】基金运作中的制衡机制指的是投资人、管理人和托管人三方当事人的制衡。
30、我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于（）人民币。
A、8000万元
B、1亿元
C、12000 万元
D、15000 万元
【参考答案】：B
【解析】基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。
31、下列有关个人投资者投资基金的税收的说法中不正确的是（）。
A、个人投资者买卖基金份额的差价收入不征收营业税
B、个人投资者买卖基金份额不征收印花税
C、个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入不征收个人所得税
D、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入不征收个人所得税
【参考答案】：C
【解析】在我国，基金自2008年起启动了信息披露的XBRLX作。
32、如果资产管理人能够准确地预测资产收益变化的趋势，并采取及时有效的行动，则使用（）会带来更高的收益。
A、战术性资产配置
B、战略性资产配置
C、投资组合保险资产配置
D、恒定混合资产配置
【参考答案】：A
【解析】战术性资产配置是随着市场情况的变动而变动的。
33、某开放式基金的认购实行金额费率，基金认购费率为1.5%,某投资者以10000元认购该基金，假设认购资金在募集期内产生的利息为12.6元，在前端收费模式下，该投资者可以认购到的基金份额数量是（）。
A、9850 份
B、9864.8 份
C、9912.6 份
D、9913.59 份
【参考答案】：B
【解析】【10000/（1+1.5%）+12.6】/1=9864.8
34、关于分级基金，下列表述错误的是（）。
A、又称为结构型基金
B、又称为可分离交易基金
C、可以分拆为两类份额
D、是一种指数基金
【参考答案】：D
【解析】分级基金是份额可拆分为具有不同预期收益与风险的两级或多级份额并可分离上市交易的基金产品。
35、当代表基金基金份额（）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而管理人和托管人都不召集的时候，持有人有权自行召集。
A、5%
B、10%
C、15%
D、20%
【参考答案】：B
【解析】教材原话。
36、某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98.5元，5月1日到期，采取单利计算，则到期收益率为（）。
A、9%
B、1.5%
C、6%
D、3%
【参考答案】：A
【解析】设到期收益率为X,则X应满足X*2/12二（100-98.5）/98.5，得X约等于9%。
37、目前，我国的开放式基金于（）估值。
A、每个交易日
B、每个交易日的次日
C、每周
D、每半个月
【参考答案】：A
【解析】托管人复核后，由管理人对外公布。
38、目前，我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入（）。
A、征收营业税，不征收企业所得税
B、不征收营业税，征收企业所得税
C、征收营业税，征收企业所得税
D、不征收营业税，不征收企业所得税
【参考答案】：C
【解析】我国对基金管理人从事基金管理活动取得的收入征收营业税和企业所得税。
39、开放式基金的最低认购金额为（）。
A、100 元
B、1000 元
C、2000 元
D、10000 元
【参考答案】：B
【解析】开放式基金的最低认购金额为1000元。
40、目前，我国的基金会计分期以（）为单位，分期反映会计主体的财务状况。
A、每日
B、每月
C、季度
D、年度
【参考答案】：A
【解析】会计分期细化到日。
41、麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数，它能够体现利率弹性的大小。因此，
（）。
A、具有相同麦考莱久期的债券，其再投资风险是相同的
B、具有相同麦考莱久期的债券，其制度风险是相同的
C、具有不同麦考莱久期的债券，其利率风险是可以相同的
D、具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的
【参考答案】：D
【解析】麦考莱久期是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数，它能够体现利率弹性的大小。因此，具有相同麦考莱久期的债券，其利率风险是相同的。
42、假设在20个季度内，在股票市场出现上扬的12个季度中，基金经理预测正确了 9个；在股票市场出现下跌的8个季度中，基金经理预测正确了 4个，则该基金的成功概率为（）。
A、75%
B、8.3%
C、50%
D、25%
【参考答案】：D
【解析】（9/12+4/8-1）*100%=25%
43、我国目前债券基金的管理费费率通常都低于（）。
A、0.5%
B、1%
C、1.5%
D、2%
【参考答案】：B
【解析】基金托管人负责对基金管理公司的会计核算结果进行复核。
44、关于预期理论叙述不正确的有（）。
A、有偏预期理论与市场分割理论的理论基础相同
B、流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜
C、预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类
D、集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡
【参考答案】：A
【解析】有偏预期理论与市场分割理论的理论基础是不相同的。
45、对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入，在对（）收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。
A、个人买卖债券的差价
B、个人买卖股票的差价
C、基金分配中获得的企业债券差价
D、基金分配中获得的股票红利
【参考答案】：B
【解析】个人买卖股票的差价收入暂不征收个人所得税。
46、如果以P/B比率（股票价格与每股账面价值的比率）为标准将股票分为价值型和成长型，则价值型股票的P/B比率（）。
A、较低
B、较高
C、大于10
D、小于1
【参考答案】：A
【解析】价值型股票的P/B比率较低。
47、目前，我国证券投资基金管理费按（）计提。
A、日
B、周
C、月
D、季
【参考答案】：A
【解析】是十万分之一。
48、公司的（）要求能够使股东会、董事会、监事会、经营层之间得职责明确，既相互协助，又相互制衡。
A、治理结构
B、内部控制
C、管理模式
D、风险控制
【参考答案】：A
【解析】公司的治理结构要求能够使股东会、董事会、监事会、经营层之间得职责明确，既相互协助，又相互制衡。
49、基金信息披露的主要监管者是（）。
A、证券业协会
B、基金业协会
C、证监会及其派出机构
D、基金托管人
【参考答案】：C
【解析】基金信息披露的主要监管者是证监会及其派出机构。
50、证券投资基金投资与交易违法、违规行为中，如交易金额较大，且影响到其他投资者的市场判断，处理办法是（）。
A、交易所及时电话通知，给予提醒
B、交易所将向监管部门专项汇报，监管部门根据情况决定是否进行调查，也可直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒
C、停止基金管理人的管理基金的资格
D、移交稽查部门立案调查
【参考答案】：B
【解析】申请高级管理人员的的任职资格，应当具备3以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及拟任职务相适应的管理经历。
二、多项选择题（共20题，每题1分）。
1、为找到和实施最好的营销组合，基金管理公司在营销过程管理中要进行（）。
A、市场营销分析
B、市场营销计划
C、市场营销实施
D、市场营销控制
【参考答案】：A,B,C,D
【解析】促销组合四要素是指人员推销、广告促销、公共关系及营业推广。
2、基金托管人内部控制原则包括（）。
A、合法性原则
B、及时性原则
C、有效性原则
D、集中性原则
【参考答案】：A,B,C
【解析】营销过程的管理包括市场营销分析、市场营销计划、市场营销实施以及市场营销控制。
3、对于资金清算的内部控制，基金托管人须制订的风险控制措施有（）。
A、应实行严格的岗位分离制度
B、应严格按照基金持有人的有效划款指令办理基金名下资金核算
C、应建立复核制度，形成相互制约机制
D、应建立严格的授权管理制度
【参考答案】：A,C,D
【解析】教材原话。
4、通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，从而消除（）问题带来的低效无序状况，提高证券市场的有效性。
A、道德困境
B、逆向选择
C、过度竞争
D、道德风险
【参考答案】：B,D
【解析】对证券投资业绩进行预测属于禁止行为。
5、以下关于多个风险证券组合的可行域和有效边界说法正确的是()。
A、可行域的左边界必然是向左凸的曲线或直线
B、可行域可能出现左边界“凹陷”的特殊现象
C、可行域的左边界即为多个证券组合的有效边界
D、在标准差最小组合(MVP)上方的左边界为多个证券组合的有效边界
【参考答案】：A,D
【解析】教材原话。
6、构建两只股票的组合时，下列叙述正确的是()。
A、两只股票的相关系数为-0.5，与两只股票的相关系数为0.5的情况相比，所带来的分散化效果更差
B、无风险资产的标准差为1
C、若两只股票的协方差为0，则其相关系数也为0
D、若两只股票相关系数为1,则无法分散风险
【参考答案】：C,D
【解析】两只股票的相关系数为-0.5，与两只股票的相关系数为0.5的情况相比，所带来的分散化效果更好；无风险资产的标准差为0。
7、基金管理公司的投资研究一般包括()。
A、宏观与策略研究
B、行业研究
C、个股研究
D、风险研究
【参考答案】：A,B,C
【解析】基金管理公司的投资研究一般包括宏观与策略研究、行业研究、个股研究。
8、证券投资基金市场营销与有形产品营销相比，其特殊性体现在（）。
A、持续性
B、专业性
C、适用性
D、服务性
【参考答案】：A,B,C,D
9、基金托管人内部控制的基本要素包括（）。
A、控制环境
B、风险评估
C、信息沟通
D、控制活动
【参考答案】：A,B,C,D
【解析】除后三个还包括人力资源和企业文化等。
10、按投资的股票性质进行划分，股票基金可以划分为（）。
A、价值型股票基金
B、成长型股票基金
C、平衡型股票基金
D、大盘混合型股票基金
【参考答案】：A,B
【解析】按股票性质进行划分，股票基金可以划分为价值型和成长型股票基金。
11、债券基金与债券的不同，表现在（）。
A、债券基金没有确定的到期日
B、债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险
C、债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难预测
D、债券基金的收益不如债券的利息固定
【参考答案】：A,B,C,D
12、在否定半强势有效市场的前提下，以基本分析为基础的投资策略包括（）。
A、低市盈率法
B、股利贴现模型
C、小公司效应
D、移动平均法
【参考答案】：A,B
【解析】低市盈率法和股利贴现模型均属于基本分析内容。
13、下列关于机构法人投资基金的税收说法中正确的有（）。
A、对金融机构买卖基金的差价收，不征收营业税
B、对非金融机构买卖基金的差价收，不征收营业税
C、对企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税
D、对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不征收企业所得税
【参考答案】：B,C
【解析】在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。
14、预期理论假定对未来短期利率的预期可能影响市场对未来利率的预期，即远期利率。根据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为（）。
A、完全预期理论
B、有效预期理论
C、集中预期理论
D、有偏预期理论
【参考答案】：A,D
【解析】根据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为完全预期理论与有偏预期理论。
15、QDII基金禁止从事的活动有（）。
A、购买不动产
B、从事证券承销业务
C、利用融资购买证券
D、投资资产支持证券
【参考答案】：A,B,C
【解析】QDII基金可以投资资产支持证券。
16、证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括（）。
A、股票交易
B、资产支持证券交易
C、权证交易
D、回购交易
【参考答案】：A,B,C,D
【解析】托管人从事基金管理活动取得的收入，依法征收营业税和企业所得税。
17、债券投资收益可能来自于（）三个方面。
A、息票利息
B、利息收入的再投资收益
C、折现款
D、卖出时所得到的资本利得
【参考答案】：A,B,D
【解析】债券的投资收益可能来自于息票利息、利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得。
18、货币市场基金收益公告的主要内容是（）。
A、7日年化收益率
B、7日季化收益率
C、每万份基金净收益
D、5日季化收益率
【参考答案】：A,C
【解析】货币市场基金收益公告的主要内容是最近7日年化收益率与每万份基金净收益。
19、市场营销系统中各个层次的人员必须通力合作以实施市场营销计划和战略。成功的市场营销实施取决于公司能否将（）等要素组合出一个能够至此企业战略的、结合紧密的方案。
A、预算和控制
B、行动方案
C、组织结构
D、决策和奖励制度
【参考答案】：B,C,D
【解析】教材原话。
20、证券组合收益率取决于（）。
A、各个证券的投资收益率
B、证券间的相关系数
C、各个证券上的投资比例
D、各个证券的投资多少
【参考答案】：A,C
【解析】风险由标准差或方差来度量。
三、判断题（共30题，每题1分）。
1、如果在每一年的某个月份或每个星期的某一天，市场走势往往表现出一些特定的规律，那么我们把这种规律称为日历效应。（）
【参考答案】：正确
【解析】教材原话。
2、监督制约应渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员，这体现了内部控制的有效性原则。（）
【参考答案】：错误
【解析】教材原话。