2025年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷A卷附答案.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识提升训练试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 D
2、基差的计算公式为（ ）。
A.基差=A地现货价格-B地现货价格
B.基差=A交易所期货价格-B交易所期货价格
C.基差=期货价格-现货价格
D.基差=现货价格-期货价格

【答案】 D
3、（ ）是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
A.董事会
B.理事会
C.专业委员会
D.业务管理部门

【答案】 B
4、某期货交易所内的执行价格为450美分／蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分／蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.看跌期权的内涵价值=450+400=850(美分／蒲式耳)
B.看跌期权的内涵价值=450+0=450(美分／蒲式耳)
C.看跌期权的内涵价值=450-400=50(美分／蒲式耳)
D.看跌期权的内涵价值=400-0=400(美分／蒲式耳)

【答案】 C
5、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
6、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。
A.不超过昨结算的±3%
B.不超过昨结算的±4%
C.不超过昨结算的±5%
D.不设价格限制

【答案】 D
7、当标的资产市场价格高于执行价格时，()为实值期权。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.欧式期权
D.美式期权

【答案】 A
8、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（ ）。
A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨
B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨
C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨
D.基差从30元/吨变为10元/吨

【答案】 A
9、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
10、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓，平仓价分别为2830点和2870点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（ ）元。（不计手续费等费用）
A.盈利10000
B.盈利30000
C.亏损90000
D.盈利90000

【答案】 B
11、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。
A.42500
B.-42500
C.4250000
D.-4250000

【答案】 D
12、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1．3210美元／欧元，后又在1．3250美元／欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）美元。
A.盈利500
B.亏损500
C.亏损2000
D.盈利2000

【答案】 C
13、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（ ）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
14、下列叙述不正确的是（ ）。
A.期权合约是在交易所上市交易的标准化合约
B.期权买方需要支付权利金
C.期权卖方的收益是权利金，而亏损时不固定的
D.期权卖方可以根据市场情况选择是否行权

【答案】 D
15、某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（ ）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
16、（2022年7月真题）假没其他条件不变， 若白糖期初库存量过低， 则当期白糖价格（ ）
A.趋势不确定
B.将趋于下跌
C.将保持不变
D.将趋于上涨

【答案】 D
17、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
18、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（ ）。
A.6.5123
B.6.0841
C.6.3262
D.6.3226

【答案】 D
19、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（ ）。
A.江恩时间法则
B.江恩价格法则
C.江恩趋势法则
D.江恩线

【答案】 C
20、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。
A.买入人民币/美元期货合约
B.卖出人民币/美元期货合约
C.买入美元/人民币期货合约
D.什么也不做

【答案】 A
21、国债期货理论价格的计算公式为()。
A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本
B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入
C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入
D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入

【答案】 A
22、持仓量增加，表明（　　）。
A.平仓数量增加
B.新开仓数量减少
C.交易量减少
D.新开仓数量增加

【答案】 D
23、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
24、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（ ）元，当日结算准备金余额为（ ）元。
A.4800；92100
B.5600；94760
C.5650；97600
D.6000；97900

【答案】 B
25、在期货期权交易中，期权买方有权在约定的期限内，按（ ）买入或卖出一定数量的期货合约。
A.优惠价格
B.将来价格
C.事先确定价格
D.市场价格

【答案】 C
26、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
27、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对( )的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。
A.该日所有持仓和交易结算结果
B.该日所有交易结算结果
C.该日之前所有交易结算结果
D.该日之前所有持仓和交易结算结果

【答案】 D
28、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
29、（　　）是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。
A.现货市场
B.批发市场
C.期货市场
D.零售市场

【答案】 C
30、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（　　）。
A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809
B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812
C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812
D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812

【答案】 D
31、移动平均线的英文缩写是（　　）。
A.MA
B.MACD
C.DEA
D.DIF

【答案】 A
32、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（ ），进行套期保值。
A.在现货市场上买进外汇
B.在现货市场上卖出外汇
C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约
D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约

【答案】 C
33、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。
A.极小；极小
B.极大；极大
C.极小；极大
D.极大；极小

【答案】 C
34、在国债期货可交割债券中，（　　）是最便宜可交割债券。
A.市场价格最高的债券
B.市场价格最低的债券
C.隐含回购利率最高的债券
D.隐含回购利率最低的债券

【答案】 C
35、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（　　）发布期转现意向。
A.I
B.B证券业协会
C.期货公司
D.期货交易所

【答案】 D
36、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（　　），行使股东大会授予的权力。
A.董事会
B.监事会
C.经理部门
D.理事会

【答案】 A
37、根据《期货交易管理条例》，审批设立期货交易所的机构是( )。
A.国务院财务部门
B.国务院期货监督管理机构
C.中国期货业协会
D.国务院商务主管部门

【答案】 B
38、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。
A.心理分析
B.价值分析
C.基本分析
D.技术分析

【答案】 D
39、如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳，小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳，那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。
A.10
B.30
C.-10
D.-30

【答案】 C
40、某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。
A.价格发现
B.资源配置
C.对冲风险
D.成本锁定

【答案】 A
41、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（ ）。
A.丁客户：-17000、-580、319675、300515
B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690
C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515
D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】 B
42、期货交易所应当及时公布上市品种合约信息不包括（ ）
A.成交量、成交价
B.最高价与最低价
C.开盘价与收盘价
D.预期次日开盘价

【答案】 D
43、芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点，即1个点代表（　　）美元。
A.100000
B.10000
C.1000
D.100

【答案】 C
44、2000年12月，（ ）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。
A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.中国期货保证金监控中心
D.中国金融交易所

【答案】 A
45、我国期货交易所会员可由（ ）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
46、短期国债通常采用（ ）方式发行，到期按照面值进行兑付。
A.贴现
B.升水
C.贴水
D.贬值

【答案】 A
47、下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A.国内外政治因素
B.经济因素
C.股指期货成交量
D.行业周期因素

【答案】 C
48、价格与需求之间的关系是()变化的。
A.正向
B.反向
C.无规则
D.正比例

【答案】 B
49、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（ ）。
A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行
B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行
C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行
D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

【答案】 B
50、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（ ）。（设实际天数设为31天）
A.4.9445
B.5.9445
C.6.9445
D.7.9445

【答案】 C
51、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
52、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
53、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（　　）。
A.与β系数呈正比
B.与β系数呈反比
C.固定不变
D.以上都不对

【答案】 A
54、3个月欧洲美元期货是一种（ ）。
A.短期利率期货
B.中期利率期货
C.长期利率期货
D.中长期利率期货

【答案】 A
55、波浪理论认为，一个完整的价格下跌周期一般由（ ）个下跌浪和3个调整浪组成。
A.3
B.4
C.5
D.6

【答案】 C
56、沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至（ ）。
A.10%
B.12%
C.15%
D.20%

【答案】 A
57、（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.中国期货市场监控中心
B.期货交易所
C.中国证监会
D.中国期货业C. 中国证监会

【答案】 D
58、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
59、目前我国各期货交易所均采用的指令是（　　）。
A.市价指令
B.长效指令
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 D
60、看涨期权空头可以通过（　　）的方式平仓。
A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权

【答案】 A
61、与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于()。
A.风险较低
B.成本较低
C.收益较高
D.保证金要求较低

【答案】 A
62、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
63、某进口商5月以108000元/吨的价格进口镍，同时卖出7月镍期货保值，成交价为108500元/吨。该进口商寻求基差交易，即以7月镍期货合约价格为基准，加一定的升贴水。不久，该进口商找到了一家不锈钢生产企业。两家企业协商的镍销售价格应比7月期货价（ ）元/吨可保证进口商至少300元/吨的盈利（忽略交易成本）。
A.最多低200
B.最少低200
C.最多低300
D.最少低300

【答案】 A
64、关于看跌期权多头和空头损益平衡点计算公式，描述正确的是（ ）。
A.多头损益平衡点=执行价格+权利金
B.空头损益平衡点=执行价格-权利金
C.多头和空头损益平衡点=执行价格+权利金
D.多头和空头损益平衡点=标的资产价格+权利金

【答案】 B
65、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（ ）。
A.期货交易是期货期权交易的基础
B.期货期权的标的是期货合约
C.买卖双方的权利与义务均对等
D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易

【答案】 C
66、当市场处于反向市场时，多头投机者应（　　）。
A.卖出近月合约
B.卖出远月合约
C.买入近月合约
D.买入远月合约

【答案】 D
67、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（　　）之差。
A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价

【答案】 D
68、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（　　）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
69、下列关于美国中长期国债期货的说法中，正确的是()。
A.采用指数报价法
B.采用现金交割方式
C.按100美元面值的标的国债期货价格报价
D.买方具有选择交付券种的权利

【答案】 C
70、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（　　）。
A.得到部分的保护
B.盈亏相抵
C.没有任何的效果
D.得到全部的保护

【答案】 D
71、我国在（ ）对期货市场开始了第二轮治理整顿。
A.1992年
B.1993年
C.1998年
D.2000年

【答案】 C
72、在国际市场上，欧元采用的汇率标价方法是（ ）。
A.美元标价法
B.直接标价法
C.单位标价法
D.间接标价法

【答案】 D
73、（　　）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
74、某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为57美元／股，权利金为7美元／股，临近到期日，股票现货市场价格超过了58美元／股票，该股票期权价格为9美元／股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（ ）。
A.7美元／股的权利金损失
B.9美元／股-7美元／股
C.58美元／股-57美元／股
D.7美元／股-9美元／股

【答案】 B
75、规范化的期货市场产生地是（　　）。
A.美国芝加哥
B.英国伦敦
C.法国巴黎
D.日本东京

【答案】 A
76、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（ ）。（每手大豆期货合约为10吨）
A.卖出100手大豆期货合约
B.买入100手大豆期货合约
C.卖出200手大豆期货合约
D.买入200手大豆期货合约

【答案】 B
77、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。（不计手续费等其他费用）
A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元

【答案】 B
78、截至目前，我国的期货交易所不包括（ ）。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海证券交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 C
79、当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。
A.等于
B.大于
C.低于
D.接近于

【答案】 B
80、1865年，（ ）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。
A.泛欧交易所
B.上海期货交易所
C.东京期货交易所
D.芝加哥期货交易所

【答案】 D
81、下列关于交易单位的说法中，错误的是（ ）。
A.交易单位，是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量
B.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构和该商品的现货交易习惯等因素
C.在进行期货交易时，不仅可以以交易单位（合约价值）的整数倍进行买卖，还可以按需要零数购买
D.若商品的市场规模较大、交易者的资金规模较大、期货交易所中愿意参与该期货交易的会员单位较多，则该合约的交易单位可设计得大一些，反之则小一些

【答案】 C
82、我国5年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 A
83、关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，下列说法中正确的是（ ）。
A.首先由交易所执行，若规定时限内交易所未执行完毕，则由有关会员强制执行
B.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行
C.首先由有关会员自己执行，若规定时限内会员未执行完毕，交易所将处以罚款
D.首先由有关客户自己执行，若规定时限内客户未执行完毕，则由有关会员强制执行

【答案】 B
84、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（ ）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）
A.250
B.2500
C.-250
D.-2500

【答案】 B
85、下列（　　）不是期货和期权的共同点。
A.均是场内交易的标准化合约
B.均可以进行双向操作
C.均通过结算所统一结算
D.均采用同样的了结方式

【答案】 D
86、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（　　）。（每张合约为100万欧元）
A.盈利250欧元
B.亏损250欧元
C.盈利2500欧元
D.亏损2500欧元

【答案】 C
87、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（ ）变化引起的债券价格变动的幅度。
A.票面利率
B.票面价格
C.市场利率
D.期货价格

【答案】 C
88、期权的基本要素不包括（　　）。
A.行权方向
B.行权价格
C.行权地点
D.期权费

【答案】 C
89、《期货交易所管理办法》由（ ）发布。
A.国务院
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所

【答案】 B
90、 在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是()。
A.从事规定的期货交易、结算等业务
B.按规定转让会员资格
C.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权
D.负责期货交易所日常经营管理工作

【答案】 D
91、（　　）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
92、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格
A.结束套期保值时的基差为200元／吨
B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨
C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1 000元／吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨

【答案】 D
93、下列不属于期权费的别名的是()。
A.期权价格
B.保证金
C.权利金
D.保险费

【答案】 B
94、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（　　）成交。
A.67550
B.67560
C.67570
D.67580

【答案】 B
95、 下列关于止损单的表述中，正确的是( )。
A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格
B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓
C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定
D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大

【答案】 A
96、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。
A.116517.75
B.115955.25
C.115767.75
D.114267.75

【答案】 C
97、下列关于平仓的说法中，不正确的是（ ）。
A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润
B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失
C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转
D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利

【答案】 C
98、反向大豆提油套利的做法是（ ）。
A.购买大豆和豆粕期货合约
B.卖出豆油和豆粕期货合约
C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约
D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约

【答案】 C
99、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（　　）的算术平均价。
A.最后两小时
B.最后3小时
C.当日
D.前一日

【答案】 A
100、我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（ ）年的记账式附息国债。
A.10
B.不低于10
C.6.5～10.25
D.5～10

【答案】 C
101、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
102、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（　　）。
A.协助办理开户手续
B.代客户收付期货保证金
C.代客户进行期货结算
D.代客户进行期货交易

【答案】 A
103、（2022年7月真题）下降三角形形态由（ ）构成。
A.同时向上倾斜的趋势线和压力线
B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线
C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线
D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线

【答案】 C
104、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
105、20世纪70年代初，（ ）被（ ）取代使得外汇风险增加。
A.固定汇率制；浮动汇率制
B.浮动汇率制；固定汇率制
C.黄金本位制；联系汇率制
D.联系汇率制；黄金本位制

【答案】 A
106、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。该进口商开始套期保值时基差为（ ）。
A.300
B.-500
C.-300
D.500

【答案】 B
107、根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同，跨期套利可分为三类，其中不包括（ ）。
A.牛市套利
B.熊市套利
C.蝶式套利
D.买入套利

【答案】 D
108、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（　　）
A.基差从-10元/吨变为20/吨
B.基差从-10元/吨变为10/吨
C.基差从-10元/吨变为-30/吨
D.基差从-10元/吨变为-20/吨

【答案】 A
109、下列关于期货交易保证金的说法错误的是（　　）
A.保证金比率设定之后维持不变
B.使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低、杠杆效应就越大

【答案】 A
110、假设甲、乙两期货交易所同时交易铜、铝、锌、铅等期货品种，以下操作属于跨市套利的是（ ）。
A.①
B.②
C.③
D.④

【答案】 A
111、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（　　）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
A.风险防范
B.市场稳定
C.职责明晰
D.投资者利益保护

【答案】 A
112、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（ ）个上升浪和3个调整浪组成。
A.8
B.3
C.5
D.2

【答案】 C
113、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
114、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。
A.期货合约是标准化合约
B.期货合约具有避险功能
C.期货合约价格连续变动
D.期货合约确定了交割月份

【答案】 A
115、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。
A.1000000
B.100000
C.10000
D.1000

【答案】 A
116、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（ ）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)
A.大于45元/吨
B.大于35元/吨
C.大于35元/吨，小于45元/吨
D.小于35元/吨

【答案】 C
117、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A.预计豆油价格将上涨
B.大豆现货价格远高于期货价格
C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌

【答案】 D
118、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（ ）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
119、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
A.期货价格的超前性
B.占用资金的不同
C.收益的不同
D.期货合约条款的标准化

【答案】 D
120、沪深300股指期权仿真交易合约最后交易日的交易时间是（ ）。
A.900-1130,1300-1515
B.915-