2025年期货从业资格之期货基础知识自我提分评估(附答案).docx

2025年期货从业资格之期货基础知识自我提分评估(附答案)

单选题（共600题）
1、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（ ）。
A.预期性
B.连续性
C.公开性
D.权威性

【答案】 C
2、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（ ）。
A.券商I
B.期货公司
C.居间人
D.期货交易所

【答案】 B
3、外汇市场是全球()而且最活跃的金融市场。
A.最小
B.最大
C.稳定
D.第二大

【答案】 B
4、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（　　）。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值

【答案】 B
5、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（　　）水平。
A.维持保证金
B.初始保证金
C.最低保证金
D.追加保证金

【答案】 B
6、交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后，以下操作符合金字塔式增仓原则的是（ ）。
A.该合约价格跌到36720元/吨时，再卖出10手
B.该合约价格涨到36900元/吨时，再卖出6手
C.该合约价格涨到37000元/吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元/吨时，再卖出4手

【答案】 D
7、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（ ）。
A.由客户自行承担投资风险
B.由期货公司分担客户投资损失
C.由期货公司承诺投资的最低收益
D.由期货公司承担投资风险

【答案】 A
8、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（ ）元。
A.176500
B.88250
C.176750
D.88375

【答案】 A
9、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
10、期货交易中，大多数都是通过（ ）的方式了结履约责任的。
A.对冲平仓
B.实物交割
C.缴纳保证金
D.每日无负债结算

【答案】 A
11、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（ ）。
A.通过期货市场寻求利润最大化
B.通过期货市场获取更多的投资机会
C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险
D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险

【答案】 D
12、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（ ）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
13、下列关于汇率政策的说法中错误的是（）
A.通过本币汇率的升降来控制进出口及资本流动以达到国际收支平衡目的
B.当本币汇率下降时，有利于促进出口
C.一国货币贬值，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率上升的预期
D.汇率将通过影响国内物价水平、短期资本流动而间接地对利率产生影响

【答案】 C
14、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。
A.价格
B.收入水平
C.相关产品价格
D.厂商的预期

【答案】 B
15、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（　　）。
A.利率风险
B.外汇风险
C.通货膨胀风险
D.财务风险

【答案】 B
16、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格跌至290元／克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以 现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于( )元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
17、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。
A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元
B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元
C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元
D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元

【答案】 B
18、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（　　）的组合。
A.期货交易
B.现货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 C
19、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（　　）。
A.32元／股
B.28元／股
C.23元／股
D.27元／股

【答案】 B
20、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。
A.期货价格、持仓量和交割量
B.现货价格、交易量和持仓量
C.现货价格、交易量和交割量
D.期货价格、交易量和持仓量

【答案】 D
21、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（ ）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。
A.50%
B.80%
C.70%
D.60%

【答案】 B
22、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。
A.期货合约是标准化合约
B.期货合约具有避险功能
C.期货合约价格连续变动
D.期货合约确定了交割月份

【答案】 A
23、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。
A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元
B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元
C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元
D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元

【答案】 B
24、下列不属于外汇期货的交易成本的是（ ）。
A.交易所收取的佣金
B.期货经纪商收取的佣金
C.中央结算公司收取的过户费
D.中国证监会收取的通道费

【答案】 D
25、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（ ）。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
26、证券公司申请介绍业务资格，申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准，其中对外担保及其他形式的或有负债之和不高于净资产的( )，但因证券公司发债提供的反担保除外。
A.5％
B.10％
C.30％
D.70％

【答案】 B
27、下列属于蝶式套利的有（ ）。
A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约
C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】 B
28、某股票当前市场价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为67.50港元，权利金为2.30港元，其内涵价值为（　　）港元。
A.61.7
B.0
C.-3.5
D.3.5

【答案】 B
29、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
30、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（　　）元。
A.亏损50000
B.盈利10000
C.亏损3000
D.盈利20000

【答案】 B
31、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别是2830点和2870点，则该交易持仓盈亏为（ ）元。
A.30000
B.-90000
C.10000
D.90000

【答案】 A
32、在期货行情分析中，开盘价是当日某一期货合约交易开始前（　　）分钟集合竞价产生的成交价。
A.3
B.5
C.10
D.15

【答案】 B
33、（ ）在所有的衍生品家族中，是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品，因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。
A.股指期货
B.金融远期
C.金融互换
D.期权

【答案】 D
34、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（　　）。
A.代客户进行期货交易
B.代客户进行期货结算
C.代期货公司收付客户期货保证金
D.协助办理开户手续

【答案】 D
35、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（ ）。
A.0.91
B.0.92
C.1.02
D.1.22

【答案】 B
36、金融期货产生的主要原因是()。
A.经济发展的需求
B.金融创新的发展
C.汇率、利率的频繁剧烈波动
D.政局的不稳定

【答案】 C
37、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（ ）元，持仓盈亏为（ ）元。
A.-500；-3000
B.500；3000
C.-3000；-50
D.3000；500

【答案】 A
38、技术分析三项市场假设的核心是（ ）。
A.市场行为反映一切信息
B.价格呈趋势变动
C.历史会重演
D.收盘价是最重要的价格

【答案】 B
39、下列（ ）项不是技术分析法的理论依据。
A.市场行为反映一切
B.价格呈趋势变动
C.历史会重演
D.不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里

【答案】 D
40、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（　　）发布期转现意向。
A.I
B.B证券业协会
C.期货公司
D.期货交易所

【答案】 D
41、根据以下材料，回答题
A.熊市套利
B.牛市套利
C.跨品种套利
D.跨市套利

【答案】 D
42、下列关于期货交易保证金的说法中，错误的是（ ）。
A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20％以上
B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资
C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点
D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

【答案】 A
43、关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（ ）。
A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算
B.股票交易以获得公司所有权为目的
C.期货交易采取保证金制度
D.期货交易和股票交易都只能买入建仓

【答案】 C
44、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（ ）。
A.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小
B.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
C.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

【答案】 A
45、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国期货市场监控中心
C.中国期货业协会
D.中国证监会

【答案】 C
46、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为427美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
47、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（　　）。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
48、根据以下材料，回答题
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556

【答案】 D
49、5月份，某进口商以67 000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67 500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65 000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约
A.与电缆厂实物交收的价格为64 500元/吨
B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1 000元/吨
C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨
D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67 200元/吨

【答案】 D
50、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（ ）。
A.期权的执行价格与市场即期汇率
B.期权的到期期限
C.期权的行权方向
D.国内外利率水平

【答案】 C
51、（ ）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。
A.平仓后购销现货
B.远期交易
C.期转现交易
D.期货交易

【答案】 C
52、债券的久期与到期时间呈（ ）关系。
A.正相关
B.不相关
C.负相关
D.不确定

【答案】 A
53、下列关于期货居问人的表述中，正确的是（ ）。
A.必须是自然人
B.可以是自然人或法人
C.必须是法人
D.可以是期货公司在职员工

【答案】 B
54、客户以50元／吨的权利金卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权，他可以通过( )方式来了结期权交易。
A.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权
B.买入执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权
C.买入执行价格为2350元／吨的玉米看跌期货期权
D.卖出执行价格为2350元／吨的玉米看涨期货期权

【答案】 B
55、中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0．25个百分点至4．35％；一年期存款基准利率下调0．25个百分点至1．5％。理论上，中国人民银行下调基准利率，将导致期货价格()。
A.上涨
B.下跌
C.不变
D.无法确定

【答案】 A
56、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。
A.均衡价格不变，均衡数量不变
B.均衡价格提高，均衡数量增加
C.均衡价格提高，均衡数量不确定
D.均衡价格提高，均衡数量减少

【答案】 C
57、（ ）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.中国期货市场监控中心
B.期货交易所
C.中国证监会
D.中国期货业C. 中国证监会

【答案】 D
58、2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取（ ）措施。
A.买入5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约
B.买入5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
C.卖出5月份大豆合约，同时买入7月份大豆合约
D.卖出5月份大豆合约，同时卖出7月份大豆合约

【答案】 A
59、6月11日，菜籽油现货价格为8800元／吨，某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值，当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨，至8月份，现货价格跌至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元／吨的价格将期货合约对冲平仓，通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元／吨。（不计手续费等费用）
A.8100
B.9000
C.8800
D.8850

【答案】 D
60、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。
A.价差扩大了11美分，盈利550美元
B.价差缩小了11美分，盈利550美元
C.价差扩大了11美分，亏损550美元
D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】 B
61、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
62、下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（ ）。
A.投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会
B.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
C.适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者
D.此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率

【答案】 C
63、（ ）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。
A.介绍经纪商
B.期货居间人
C.期货公司
D.证券经纪人

【答案】 B
64、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（ ）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）
A.20
B.80
C.30
D.40

【答案】 B
65、在国际贸易中，进口商为防止将来付汇时外汇汇率上升，可在外汇期货市场上进行（ ）。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利

【答案】 B
66、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（　　）。
A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元
B.买入标的期货合约的成本为6.7522元
C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元
D.买入标的期货合约的成本为6.7309元

【答案】 D
67、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（ ）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短
B.息票利率最低
C.隐含回购利率最低
D.隐含回购利率最高

【答案】 D
68、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（ ）。
A.盈亏相抵
B.盈利70元／吨
C.亏损70元／吨
D.亏损140元／吨

【答案】 C
69、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（ ）。
A.期权备兑开仓策略
B.期权备兑平仓策略
C.有担保的看涨期权策略
D.有担保的看跌期权策略

【答案】 A
70、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（　　）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）
A.42港元／股
B.43港元／股
C.48港元／股
D.55港元／股

【答案】 D
71、目前，外汇市场上汇率的标价多采用（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.欧洲美元标价法

【答案】 C
72、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）美元/盎司。
A.0.5
B.1.5
C.2
D.3.5

【答案】 B
73、()的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。
A.芝加哥期货交易所
B.堪萨斯期货交易所
C.芝加哥商品交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
74、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（　　）。
A.中国证监会
B.中国证监会派出机构
C.期货交易所
D.期货自律组织

【答案】 B
75、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（　　）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）
A.3000
B.3150
C.2250
D.2750

【答案】 C
76、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（ ）张。
A.48
B.96
C.24
D.192

【答案】 A
77、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（ ）之差。
A.当日交易开盘价
B.上一交易日收盘价
C.前一成交价
D.上一交易日结算价

【答案】 D
78、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。
A.审查现有合约并向理事会提出修改意见
B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉
C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉
D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改

【答案】 D
79、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（　　）。
A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖
B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务
C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额
D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

【答案】 D
80、根据以下材料，回答题
A.42300
B.18300
C.-42300
D.-18300

【答案】 C
81、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（　　）。
A.10.256％
B.6.156％
C.10.376％
D.18.274％

【答案】 D
82、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元/吨、36180元/吨和36280元/吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元/吨、36200元/吨、36250元/吨时，该投资者的盈亏情况为（　　）。
A.盈利1500元
B.亏损1500元
C.盈利1300元
D.亏损1300元

【答案】 B
83、若某期货合约的保证金为合约总值的8％，当期货价格下跌4％时，该合约的买方盈利状况为（ ）。
A.+50％
B.-50％
C.-25％
D.+25％

【答案】 B
84、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
B.持有股票组合，预计股市上涨
C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
D.持有股票组合，担心股市下跌

【答案】 D
85、美元标价法即以若干数量()来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。
A.人民币
B.欧元
C.非美元货币
D.日元

【答案】 C
86、 期货交易是从（）交易演变而来的。?
A.互换
B.远期
C.掉期
D.期权

【答案】 B
87、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?
A.中国期货业协会
B.中国金融期货交易所
C.中国期货投资者保障基金
D.中国期货市场监控中心

【答案】 B
88、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（ ），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（ ）。
A.正向市场；正向市场
B.反向市场；正向市场
C.反向市场；反向市场
D.正向市场；反向市场

【答案】 D
89、2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A.中证500股指期货
B.上证50股指期货
C.十年期国债期货
D.上证50ETF期权

【答案】 D
90、期货佣金商负责执行（ ）发出的交易指令，管理期货头寸的保证金。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
91、某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元，权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的时间价值（??）。
A.A小于
B.A等于B
C.A大于B
D.条件不足，不能确定

【答案】 A
92、下列对期货投机描述正确的是（ ）。
A.期货投机交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险
B.期货投机交易是在现货市场与期货市场上同时操作，以期达到对冲现货市场价格风险的目的
C.期货投机者是通过期货市场转移现货市场价格风险
D.期货投机交易是在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益

【答案】 D
93、某国内出口企业个月后将收回一笔20万美元的货款。该企业为了防范人民币兑美元升值的风险，决定利用人民币/美元期货进行套期保值。已知即期汇率为1美元=6.2988元人民币，人民币/美元期货合约大小为每份面值100万元人民币，报价为0.15879。
A.买入人民币/美元期货合约
B.卖出人民币/美元期货合约
C.买入美元/人民币期货合约
D.什么也不做

【答案】 A
94、人民币远期利率协议于（ ）年正式推出。
A.1997
B.2003
C.2005
D.2007

【答案】 D
95、?期货公司对其营业部不需（）。
A.统一结算
B.统一风险管理
C.统一财务管理及会计核算
D.统一开发客户

【答案】 D
96、根据以下材料，回答题
A.2.875
B.2.881
C.2.275
D.4

【答案】 B
97、相同条件下，下列期权时间价值最大的是（ ）。
A.平值期权
B.虚值期权
C.实值期权
D.看涨期权

【答案】 A
98、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（　　）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
99、关于标的物价格波动率与期权价格的关系（假设其他因素不变），以下说法正确的是（ ）。
A.标的物市场价格的波动率越高，期权卖方的市场风险会随之减少
B.标的物市场价格波动率越大，权利金越高
C.标的物市场价格的波动增加了期权向虚值方向转化的可能性
D.标的物市场价格波动率越小，权利金越高

【答案】 B
100、面值法确定国债期货套期保值合约数量的公式是（ ）。
A.国债期货合约数量=债券组合面值+国债期货合约面值
B.国债期货合约数量=债券组合面值-国债期货合约面值
C.国债期货合约数量=债券组合面值×国债期货合约面值
D.国债期货合约数量=债券组合面值／国债期货合约面值

【答案】 D
101、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（　　）点。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000

【答案】 C
102、我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 B
103、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。
A.5000×15％
B.5000×300
C.5000×15％+300
D.5000×300×15％

【答案】 D
104、（ ）自创建以来，交易稳定发展，在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
A.芝加哥商业交易所
B.伦敦金属交易所
C.美国堪萨斯交易所
D.芝加哥期货交易

【答案】 B
105、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的( )缴纳形成。
A.5％
B.10％
C.15％
D.30％

【答案】 C
106、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。
A.盈利3000元
B.亏损3000元
C.盈利l500元
D.亏损1500元

【答案】 A
107、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。
A.价差不变
B.价差扩大
C.价差缩小
D.无法判断

【答案】 C
108、沪深300股指期货的交割结算价为（ ）。
A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价
B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价
C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价
D.最后交易日标的指数最后一笔成交价

【答案】 B
109、目前我国各期货交易所均采用的指令是（ ）。
A.市价指令
B.长效指令
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 D
110、股指期货是目前全世界交易最()的期货品种。
A.沉闷
B.活跃
C.稳定
D.消极

【答案】 B
111、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（　　）。
A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨
B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨
C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨
D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

【答案】 C
112、期现套利是利用（　　）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
113、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。
A.防范期货市场价格下跌的风险
B.防范现货市场价格下跌的风险
C.防范期货市场价格上涨的风险
D.防范现货市场价格上涨的风险

【答案】 D
114、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（　　）点或者上涨超过（　　）点时就盈利了。
A.10200；10300
B.10300；10500
C.9500；11000
D.95