2025年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷B卷附答案.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识强化训练试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。
A.只有期权的卖方
B.只有期权的买方
C.期权的买卖双方
D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】 B
2、期货合约标的价格波动幅度应该（ ）。
A.大且频繁
B.大且不频繁
C.小且频繁
D.小且不频繁

【答案】 A
3、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（　　）。
A.基差为-500元/吨
B.此时市场状态为反向市场
C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用
D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

【答案】 B
4、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以2．49美元／蒲式耳买人1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是（ ）。
A.价差扩大了11美分，盈利550美元
B.价差缩小了11美分，盈利550美元
C.价差扩大了11美分，亏损550美元
D.价差缩小了11美分，亏损550美元

【答案】 B
5、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。
A.下跌
B.上涨
C.不变
D.视情况而定

【答案】 A
6、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（ ）美元。
A.200
B.400
C.2000
D.4000

【答案】 C
7、交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约是（ ）。
A.商品期货
B.金融期权
C.利率期货
D.外汇期货

【答案】 D
8、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（ ）元。
A.-1300
B.1300
C.-2610
D.2610

【答案】 B
9、非美元标价法报价的货币的点值等于汇率标价的最小变动单位（ ）汇率。
A.加上
B.减去
C.乘以
D.除以

【答案】 C
10、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（ ）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
11、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A.预计豆油价格将上涨
B.大豆现货价格远高于期货价格
C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌

【答案】 D
12、2015年，某期货交易所的手续费收入为5000万元人民币，根据《期货交易所管理办法》的规定，该期货交易所应提取的风险准备金为( )万元。
A.500
B.1000
C.2000
D.2500

【答案】 B
13、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（ ）元。
A.-300
B.300
C.500
D.800

【答案】 D
14、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（ ）点。(不考虑交易费用)
A.10100
B.10400
C.10700
D.10900

【答案】 D
15、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（　　）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。
A.小于10
B.小于8
C.大于或等于10
D.等于9

【答案】 C
16、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（　　）时才可以避免损失。
A.2010元/吨
B.2020元/吨
C.2015元/吨
D.2025元/吨

【答案】 B
17、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A.等于
B.低于
C.大于
D.接近于

【答案】 B
18、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
19、目前我国境内期货交易所采用的竞价方式是（ ）。
A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易

【答案】 C
20、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为→19670元/吨和19830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900

【答案】 D
21、期货合约成交后，如果（ ）
A.成交双方均为建仓，持仓量不变
B.成交双方均为平仓，持仓量增加
C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变
D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】 C
22、会员制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.董事会
B.股东大会
C.会员大会
D.理事会

【答案】 C
23、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（　　）万美元，在期货市场（　　）万美元。
A.损失1.75；获利1.745
B.获利1.75；获利1.565
C.损失1.56；获利1.745
D.获利1.56；获利1.565

【答案】 C
24、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
25、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（　　）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
26、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（ ）。
A.投机交易
B.套利交易
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 C
27、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。
A.2015年4月16日
B.2015年1月9日
C.2016年4月16日
D.2015年2月9日

【答案】 A
28、下列（　　）不是期货和期权的共同点。
A.均是场内交易的标准化合约
B.均可以进行双向操作
C.均通过结算所统一结算
D.均采用同样的了结方式

【答案】 D
29、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元/吨
B.亏损20美元/吨
C.盈利10美元/吨
D.盈利20美元/吨

【答案】 B
30、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
31、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（　　）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
32、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（ ），进行正向套利。
A.卖出股指期货，买入对应的现货股票
B.卖出对应的现货股票，买入股指期货
C.同时买进现货股票和股指期货
D.同时卖出现货股票和股指期货

【答案】 A
33、关于“基差”，下列说法不正确的是（　　）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
34、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（　　）。
A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309
B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309
C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735
D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522

【答案】 B
35、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（ ）。
A.正向套利和反向套利
B.牛市套利和熊市套利
C.买入套利和卖出套利
D.价差套利和期限套利

【答案】 C
36、美国某企业向日本出口货物，预计3个月后收入5000万日元货款。为规避汇率风险，该企业适宜在CME市场上采取的交易策略是（ ）。
A.卖出5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
B.买入5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值
C.买入5000万日元的日元兑美元期货合约进行套期保值
D.卖出5000万美元的日元兑美元期货合约进行套期保值

【答案】 A
37、看涨期权空头的损益平衡点为（ ）。
A.标的资产价格-权利金
B.执行价格+权利金
C.标的资产价格+权利金
D.执行价格-权利金

【答案】 B
38、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（　　）元/吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
39、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（ ）为开盘价。
A.该合约上一交易日开盘价
B.集合竞价后的第一笔成交价
C.该合约上一交易日结算价
D.该合约上一交易日收盘价

【答案】 B
40、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（　　）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易

【答案】 B
41、期货交易与远期交易的区别不包括（）。
A.交易对象不同
B.功能作用不同
C.信用风险不同
D.权利与义务的对称性不同

【答案】 D
42、当客户的可用资金为负值时，（　　）。
A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓
B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓
C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓
D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【答案】 C
43、现实中套期保值操作的效果更可能是（ ）。
A.两个市场均赢利
B.两个市场均亏损
C.两个市场盈亏在一定程度上相抵
D.两个市场盈亏完全相抵

【答案】 C
44、某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险，最适宜采取（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.买进看涨期权
C.卖出看跌期权
D.卖出看涨期权

【答案】 B
45、若其他条件不变，铜消费市场不景气，上海期货交易所铜期货价格（ ）。
A.将随之上升
B.将随之下降
C.保持不变
D.变化方向无法确定

【答案】 B
46、（ ）是一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
A.对冲基金
B.共同基金
C.对冲基金的组合基金
D.商品投资基金

【答案】 B
47、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（ ）。
A.现货交易
B.期货交易
C.期权交易
D.套期保值交易

【答案】 D
48、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（ ）。
A.买入CU1606，卖出CU1604
B.买入CU1606，卖出CU1603
C.买入CU1606，卖出CU1605
D.买入CU1606，卖出CU1608

【答案】 D
49、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
50、当期货价格高于现货价格时，基差为（ ）。
A.负值
B.正值
C.零
D.无法确定

【答案】 A
51、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（ ）。
A.升高
B.降低
C.倍增
D.倍减

【答案】 A
52、会员制期货交易所专业委员会的设置由（　　）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
53、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（ ）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
54、看跌期货期权的买方有权利按约定价格在规定时间内向期权卖方卖出一定数量的相关（　　）。
A.期权合约
B.期货合约
C.远期合约
D.现货合约

【答案】 B
55、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（　　）。
A.具有保密性
B.具有预期性
C.具有连续性
D.具有权威性

【答案】 A
56、对商品期货而言,持仓费不包含（ ）
A.仓储费
B.期货交易手续费
C.利息
D.保险费

【答案】 B
57、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
58、中国金融期货交易所说法不正确的是（　　）。
A.理事会对会员大会负责
B.董事会执行股东大会决议
C.属于公司制交易所
D.监事会对股东大会负责

【答案】 A
59、目前我国期货交易所采用的交易形式是（ ）。
A.公开喊价交易
B.柜台（OTC）交易
C.计算机撮合交易
D.做市商交易

【答案】 C
60、某投资者在3个月后将获得-笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A.股指期货卖出套期保值
B.股指期货买入套期保值
C.股指期货和股票期货套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
61、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（　　）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）
A.-20
B.10
C.30
D.-50

【答案】 B
62、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（ ）；如果前一成交价为19，则成交价为（ ）；如果前一成交价为25，则成交价为（ ）。
A.21；20；24
B.21；19；25
C.20；24；24
D.24；19；25

【答案】 A
63、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（　　）。
A.具有保密性
B.具有预期性
C.具有连续性
D.具有权威性

【答案】 A
64、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（ ）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转
B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理
C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

【答案】 A
65、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是（ ）。
A.CPO
B.CTA
C.TM
D.FCM

【答案】 B
66、 所谓有担保的看跌期权策略是指( )。
A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合
B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合
C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合
D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合

【答案】 D
67、某投资者看空中国平安6月份的股票，于是卖出1张单位为5000、行权价格为40元、6月份到期的中国平安认购期权。该期权的前结算价为1.001，合约标的前收盘价为38.58元。交易所规定：
A.9226
B.10646
C.38580
D.40040

【答案】 A
68、取得期货交易所交易结算会员资格的期货公司可以受托为( )办理金融期货结算业务。
A.客户和非结算会员
B.客户
C.非结算会员
D.特别结算会员

【答案】 B
69、期货交易的对象是（ ）。
A.实物商品
B.金融产品
C.标准化期货合约
D.以上都对

【答案】 C
70、某投资者在上海期货交易所卖出期铜（阴极铜）10手（每手5吨），成交价为37500元/吨，当日结算价为37400元/吨，则该投资者的当日盈亏为()。
A.5000元
B.10000元
C.1000元
D.2000元

【答案】 A
71、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
72、交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A.222000
B.-193500
C.415500
D.22500

【答案】 D
73、如果企业在套期保值操作中，现货头寸已经了结，但仍保留着期货头寸，那么其持有的期货头寸就变成了（　　）头寸。
A.投机性
B.跨市套利
C.跨期套利
D.现货

【答案】 A
74、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。
A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的
B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的
C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的
D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的

【答案】 C
75、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
76、关于“基差”，下列说法不正确的是（ ）。
A.基差是现货价格和期货价格的差
B.基差风险源于套期保值者
C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失
D.基差可能为正、负或零

【答案】 C
77、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。
A.12890元／吨
B.13185元／吨
C.12813元／吨
D.12500元／吨

【答案】 C
78、掉期全价由交易成交时报价方报出的即期汇率加相应期限的（ ）计算获得。
A.掉期差
B.掉期间距
C.掉期点
D.掉期基差

【答案】 C
79、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。
A.16世纪中期
B.17世纪中期
C.18世纪中期
D.19世纪中期

【答案】 D
80、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（ ）。??
A.从事经纪业务
B.充当客户的交易顾问
C.根据客户指令代理买卖期货合约
D.从事自营业务

【答案】 D
81、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（　　）。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D
82、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（　　）。（不考虑交易费用）
A.盈利5美元/桶
B.盈利4美元/桶
C.亏损5美元/桶
D.亏损1美元/桶

【答案】 B
83、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（ ）元。
A.10
B.20
C.30
D.60

【答案】 D
84、—般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（ ）合约，避开（ ）合约。
A.交易不活跃的，交易活跃的
B.交易活跃的，交易不活跃的
C.可交易的，不可交易的
D.不可交易的，可交易的

【答案】 B
85、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（ ）。
A.买入套期保值，实现完全套期保值
B.卖出套期保值，实现完全套期保值
C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利
D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

【答案】 C
86、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的( )缴纳形成。
A.5％
B.10％
C.15％
D.30％

【答案】 C
87、在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，卖出套利获利的条件是价差要（ ）。
A.缩小
B.扩大
C.不变
D.无规律

【答案】 A
88、在形态理论中，下列属于持续形态的是（ ）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
89、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（ ）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
90、下列铜期货基差的变化中，属于基差走强的是（ ）。
A.基差从1000元／吨变为800元／吨
B.基差从1000元／吨变为-200元／吨
C.基差从-1000元／吨变为120元／吨
D.基差从-1000元／吨变为-1200元／吨

【答案】 C
91、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（ ）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)
A.实现完全套期保值
B.不完全套期保值，且有净亏损15000元
C.不完全套期保值，且有净亏损30000元
D.不完全套期保值，且有净盈利15000元

【答案】 D
92、关于期权权利的描述，正确的是（　　）。
A.买方需要向卖方支付权利金
B.卖方需要向买方支付权利金
C.买卖双方都需要向对方支付权利金
D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定

【答案】 A
93、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（ ）。
A.场内交易
B.场外交易
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
94、 保证金比例通常为期货合约价值的( )。
A.5％
B.5％～10％
C.5％～15％
D.15％～20％

【答案】 C
95、（　　）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。
A.内涵价值
B.时间价值
C.执行价格
D.市场价格

【答案】 A
96、看跌期权卖方的收益（　　）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
97、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.3029.59
B.3045
C.3180
D.3120

【答案】 A
98、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（　　）
A.2100；2300
B.2050.2280
C.2230；2230
D.2070；2270

【答案】 D
99、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（ ）。
A.随着交割期临近而降低
B.随着交割期临近而提高
C.随着交割期临近而适时调高或调低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 B
100、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（　　）元/吨。
A.2986
B.3234
C.2996
D.3244

【答案】 D
101、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将（ ）的商品或资产的价格上涨风险的操作。
A.买入
B.卖出
C.转赠
D.互换

【答案】 A
102、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（　　）。
A.1.590
B.1.6006
C.1.5794
D.1.6112

【答案】 B
103、（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
A.交易者协商成交
B.连续竞价制
C.一节一价制
D.计算机撮合成交

【答案】 B
104、某粮油经销商在国内期货交易所买入套期保值，在某月份菜籽油期货合约上建仓10手，当时的基差为100元／吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元，则其平仓时的基差应为()元／吨。(菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用)
A.-200
B.-500
C.300
D.-100

【答案】 A
105、沪深300指数期货的合约乘数为每点人民币300元。当沪深300指数期货指数点为2300点时，合约价值等于（ ）。
A.69万元
B.30万元
C.23万元
D.230万元

【答案】 A
106、7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（ ）元／吨。
A.16100
B.16700
C.16400
D.16500

【答案】 B
107、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（ ）元。
A.20400
B.20200
C.15150
D.15300

【答案】 D
108、下列关于外汇期货的蝶式套利的定义中，正确的是（ ）。
A.由二个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
B.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和另一个牛市套利的跨期套利组合
C.由一个共享居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合
D.由一个共享居中交割月份的一个熊市套利和另一个熊市套利的跨期套利组合

【答案】 C
109、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（ ）美元/盎司。
A.亏损5
B.获利5
C.亏损6
D.亏损16

【答案】 A
110、持仓量增加，表明（　　）。
A.平仓数量增加
B.新开仓数量减少
C.交易量减少
D.新开仓数量增加

【答案】 D
111、期货从业人员王某利用工作便利，了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某。期货公司应当在对王某做出处分决定后向( )报告。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.所在公司住所地证监会派出机构
D.中国期货业协会

【答案】 D
112、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（ ）元。(每手10吨，不计手续费等费用)
A.亏损2000
B.盈利1000
C.亏损1000
D.盈利2000

【答案】 A
113、目前在我国，对每一晶种每一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（　　）。
A.限仓数额根据价格变动情况而定
B.交割月份越远的合约限仓数额越低
C.限仓数额与交割月份远近无关
D.进入交割月份的合约限仓数额较低

【答案】 D
114、郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元／吨，买入价格为1121元／吨，前一成交价为1123元／吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元／吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123

【答案】 B
115、我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的（ ）为依据。
A.开盘价
B.收盘价
C.结算价
D.成交价

【答案】 C
116、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（　　）确定。
A.交易所
B.多空双方协定
C.空头
D.多头

【答案】 C
117、关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险
D.买进看涨期