2019-2025年期货从业资格之期货基础知识模考预测题库(夺冠系列).docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识模考预测题库(夺冠系列)

单选题（共600题）
1、公司制期货交易所一般不设（　　）。
A.董事会
B.总经理
C.专业委员会
D.监事会

【答案】 C
2、下列关于股指期货交叉套期保值的理解中，正确的是（ ）。
A.被保值资产组合与所用股指期货合约的标的资产往往不一致
B.通常用到期期限不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
C.通常用标的资产数量不同的另一种期货合约为其持有的期货合约保值
D.通常能获得比普通套期保值更好的效果

【答案】 A
3、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。
A.8；3；5
B.8；5；3
C.5；3；2
D.5；2；3

【答案】 B
4、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。
A.1200元
B.12000元
C.6000元
D.600元

【答案】 B
5、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.32
B.43
C.45
D.53

【答案】 B
6、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（ ）元。（不记手续费等费用）。
A.6000
B.8000
C.-6000
D.-8000

【答案】 D
7、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
8、关于看涨期权的说法，正确的是（　　）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险
D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】 D
9、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（　　）。
A.合约名称
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 D
10、对股票指数期货来说，若期货指数与现货指数出现偏离，当（　　）时，就会产生套利机会。（考虑交易成本）
A.实际期指高于无套利区间的下界
B.实际期指低于无套利区间的上界
C.实际期指低于无套利区间的下界
D.实际期指处于无套利区间

【答案】 C
11、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）
A.亏损25000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000

【答案】 B
12、期货交易与远期交易相比，信用风险（ ）。
A.较大
B.相同
C.较小
D.无法比较

【答案】 C
13、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利

【答案】 D
14、目前，我国上海期货交易所采用()。
A.集中交割方式
B.现金交割方式
C.滚动交割方式
D.滚动交割和集中交割相结合

【答案】 A
15、（ ）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
16、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格为2310点，投资者损益为（）。（不计交易费用）?
A.5点
B.-15点
C.-5点
D.10点

【答案】 C
17、某粮油经销商采用买入套期保值策略，在菜籽油期货合约上建仓10手，建仓时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中实现净盈利30000元，则其平仓的基差应为（ ）元/吨。（菜籽油合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）
A.-100
B.-200
C.-500
D.300

【答案】 B
18、移动平均线的英文缩写是（　　）。
A.MA
B.MACD
C.DEA
D.DIF

【答案】 A
19、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（　　）。
A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和
C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和
D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和

【答案】 A
20、在主要的下降趋势线的下侧（ ）期货合约，不失为有效的时机抉择。
A.卖出
B.买入
C.平仓
D.建仓

【答案】 A
21、某交易者以50美元／吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权，执行价格为8800美元／吨。期权到期时，标的铜价格为8750美元／吨，则该交易者到期净损益为（??）美元／吨。(不考虑交易费用)
A.50
B.100
C.-100
D.-50

【答案】 D
22、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（　　）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头

【答案】 B
23、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为（）美元，期限为3个月期欧洲美元定期存单。
A.1000000
B.100000
C.10000
D.1000

【答案】 A
24、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（　　）元。
A.20000
B.19900
C.29900
D.30000

【答案】 B
25、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（ ）。
A.期货交易无价格风险
B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损
C.能够消灭期货市场的风险
D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损

【答案】 D
26、中长期国债期货在报价方式上采用（ ）。
A.价格报价法
B.指数报价法
C.实际报价法
D.利率报价法

【答案】 A
27、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。
A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A
28、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立()个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。
A.34
B.35
C.36
D.37

【答案】 C
29、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（ ）以上（含本数）时，应向交易所报告。
A.50％
B.80％
C.70％
D.60％

【答案】 B
30、一旦交易者选定了某个期货品种，并且选准了入市时机，下面就要决定买卖多少张合约了。一般来说，可掌握这样的原则，即按总资本的()来确定投入该品种上每笔交易的资金。
A.10%
B.15%
C.20%
D.30%

【答案】 A
31、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??
A.115
B.105
C.90
D.80

【答案】 A
32、关于股指期货套利行为描述错误的是（　　）。
A.不承担价格变动风险
B.提高了股指期货交易的活跃程度
C.有利于股指期货价格的合理化
D.增加股指期货交易的流动性

【答案】 A
33、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（ ）。
A.交易所的内部机构
B.独立的全国性的结算机构
C.交易所与商业银行联合组建的结算机构，完全独立于交易所
D.交易所与商业银行联合组建的结算机构，附属于交易所但相对独立

【答案】 A
34、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
35、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
36、 期货交易所因合并、分立或者解散而终止的，由( )予以公告。
A.人民法院
B.期货业协会
C.中国证监会
D.清算组

【答案】 C
37、以下反向套利操作能够获利的是（ ）。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界

【答案】 B
38、选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（ ）。
A.替代套期保值
B.交叉套期保值
C.类资产套期保值
D.相似套期保值

【答案】 B
39、下列关于开盘价与收盘价的说法中，正确的是（ ）。
A.开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B.开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C.都由集合竞价产生
D.都由连续竞价产生

【答案】 C
40、2015年3月2日发行的2015年记账式附息国债票面利率为4．42％，付息日为每年的3月2日，对应的TF1509合约的转换因子为1．1567。2016年4月8日，该国债现货报价为98．256，期货结算价格为97．525。TF1509合约最后交割日为2016年9月1日，持有期间含有利息为1．230。该国债期货交割时的发票价格为（ ）。
A.97.525×1.1567+1.230
B.97.525+1.230
C.98.256+1.1567
D.98.256×1.1567+1.230

【答案】 A
41、 基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。
A.期货合约价格
B.现货价格
C.双方协商价格
D.基差

【答案】 A
42、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（　　）。
A.亏损6653美元
B.盈利6653美元
C.亏损3320美元
D.盈利3320美元

【答案】 A
43、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（　　）交易。
A.货币互换
B.外汇掉期
C.外汇远期
D.货币期货

【答案】 B
44、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。
A.多头
B.空头
C.开仓
D.平仓

【答案】 B
45、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
46、某套利者利用焦煤期货进行套利交易，假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元／吨，焦煤期货价格如下表所示，以下最适合进行卖出套利的情形是（ ）。
A.①
B.②
C.③
D.④

【答案】 C
47、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（　　）。
A.有助于市场经济体系的完善
B.促进本国经济的国际化
C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济
D.预见生产成本，实现预期利润

【答案】 D
48、中国金融期货交易所采取（）结算制度。
A.会员分类
B.会员分级
C.全员
D.综合

【答案】 B
49、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（ ）元/吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
50、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。
A.证券监督管理机构
B.期货交易所
C.期货监督管理机构
D.证券交易所

【答案】 B
51、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（　　）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）
A.2000
B.2010
C.2020
D.2030

【答案】 B
52、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（ ）。
A.买入期货合约
B.多头套期保值
C.空头策略
D.多头套利

【答案】 C
53、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（ ）。
A.变化方向无法确定
B.保持不变
C.随之上升
D.随之下降

【答案】 C
54、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（　　）。
A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金
B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金
C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同
D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示

【答案】 B
55、交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（）。
A.跨期套利
B.跨月套利
C.跨市套利
D.跨品种套利

【答案】 B
56、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）
A.4940港元
B.5850港元
C.3630港元
D.2070港元

【答案】 D
57、下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
58、套期保值交易的衍生工具不包括()。
A.期货
B.期权
C.远期
D.黄金

【答案】 D
59、交易者以75200元／吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元／吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元／吨。（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400

【答案】 C
60、如果一种货币的远期升水和贴水二者相等，则称为（ ）。
A.远期等价
B.远期平价
C.远期升水
D.远期贴水

【答案】 B
61、交易者在1520点卖出4张S&P500指数期货合约，之后在1490点全部平仓，该合约乘数为250美元，在不考虑手续费等交易成本的情况下，该笔交易（ ）美元。
A.盈利7500
B.亏损7500
C.盈利30000
D.亏损30000

【答案】 C
62、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000 [1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
63、（　　）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A.价差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期货投机

【答案】 A
64、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。??
A.商品种类相同
B.商品数量相等
C.月份相同或相近
D.交易方向相反

【答案】 D
65、期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。
A.无套利区间的上界
B.期货低估价格
C.远期高估价格
D.无套利区间的下界

【答案】 A
66、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平会下降，于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约，当期货合约价格涨到97.800时，投资者以此价格平仓。若不计交易费用，投资者该交易的盈亏状况为（ ）。
A.盈利1205美元/手
B.亏损1250美元/手
C.总盈利12500美元
D.总亏损12500美元

【答案】 C
67、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 B
68、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（ ）的国债就是最便宜可交割国债。
A.剩余期限最短
B.息票利率最低
C.隐含回购利率最低
D.隐含回购利率最高

【答案】 D
69、在我国，某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约，价格分别为45800元/吨和46600元/吨；3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。铜期货合约的交易单位为5吨/手，该交易者盈亏状况是（）元。（不计手续费等其他费用）
A.亏损25000
B.盈利25000
C.盈利50000
D.亏损50000

【答案】 B
70、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（ ）。
A.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权
B.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权
C.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权
D.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

【答案】 B
71、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6．270元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5．066％，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0．1727％，则一个月（实际天数为31天）远期美元兑人民币汇率应为（ ）。
A.4.296
B.5.296
C.6.296
D.7.296

【答案】 C
72、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（　　）。
A.时间价值为50
B.时间价值为55
C.时间价值为45
D.时间价值为40

【答案】 C
73、正向市场中进行熊市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
74、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（ ）。
A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利
B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利
C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利
D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】 D
75、期货技术分析假设的核心观点是（ ）。
A.历史会重演
B.价格呈趋势变动
C.市场行为反映一切信息
D.收盘价是最重要的价格

【答案】 B
76、债券的修正久期与到期时间、票面利率、付息频率、到期收益率之间的关系，正确的是（ ）。
A.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券.修正久期较小
B.票面利率相同，剩余期限相同，付息频率相同，到期收益率不同的债券，到期收益率较低的债券，修正久期较大
C.票面利率相同，到期收益率相同，付息频率相同，剩余期限不同的债券，剩余期限长的债券。修正久期较小
D.票面利率相同，到期收益率相同，剩余期限相同，付息频率不同的债券，付息频率较低的债券，修正久期较大

【答案】 B
77、（　　）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。
A.期货交易所
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.中国期货市场监控中心

【答案】 C
78、目前货币政策是世界各国普遍采用的经济政策，其核心是对（ ）进行管理。
A.货币供应量
B.货市存量
C.货币需求量
D.利率

【答案】 A
79、（ ）的变动表现为供给曲线上的点的移动。
A.需求量
B.供给水平
C.需求水平
D.供给量

【答案】 D
80、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（　　）。
A.盈利1550美元
B.亏损1550美元
C.盈利1484.38美元
D.亏损1484.38美元

【答案】 D
81、当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（ ）。
A.新开仓增加.多头占优
B.新开仓增加，空头占优
C.平仓增加，空头占优
D.平仓增加，多头占优

【答案】 D
82、（ ）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 B
83、大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在大豆期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元／吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元，则其平仓时的基差应变为（ ）元／吨。(合约规模10吨／手，不计手续费等费用)
A.20
B.-50
C.-30
D.-20

【答案】 B
84、以下属于期货投资咨询业务的是（　　）。
A.期货公司用公司自有资金进行投资
B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产
C.期货公司代理客户进行期货交易
D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询、专项培训

【答案】 D
85、隶属于芝加哥商业交易所集团的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约，在（ ）的国际期货市场上有一定影响。
A.19世纪七八十年代
B.20世纪七八十年代
C.19世纪70年代初
D.20世纪70年代初

【答案】 B
86、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在l375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（ ）美元。（不计手续费等费用）
A.盈利3000
B.盈利1500
C.盈利6000
D.亏损1500

【答案】 B
87、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。
A.不变
B.不一定
C.下跌
D.上涨

【答案】 D
88、风险度是指（ ）。
A.可用资金/客户权益x100%
B.保证金占用/客户权益X100%
C.保证金占用/可用资金x100%
D.客户权益/可用资金X100%

【答案】 B
89、（ ）指交易双方以约定的币种、金额、汇率，在未来某一约定的日期交割的外汇交易。
A.外汇远期交易
B.期货交易
C.现货交易
D.互换

【答案】 A
90、套期保值本质上能够（ ）。
A.消灭风险
B.分散风险
C.转移风险
D.补偿风险

【答案】 C
91、关于趋势线，下列说法正确的是（ ）。
A.趋势线分为长期趋势线与短期趋势线两种
B.反映价格变动的趋势线是一成不变的
C.价格不论是上升还是下跌，在任一发展方向上的趋势线都不只有一条
D.在上升趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到上升趋势线;在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线

【答案】 C
92、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（　　）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）
A.-20
B.10
C.30
D.-50

【答案】 B
93、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。
A.卖出英镑期货看涨期权合约
B.买入英镑期货看跌期权合约
C.买入英镑期货合约
D.卖出英镑期货合约

【答案】 C
94、我国5年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的（ ）。
A.1％
B.2％
C.3％
D.4％

【答案】 A
95、某国债期货合约的市场价格为97.635，若其可交割后2012年记账式财息（三期）国债的市场价格为99.525，转换因子为1.0165，则该国债的基差为（　　）。
A.99.525-97.635÷1.0165
B.97.635-99.525÷1.0165
C.99.525-97.635×1.0165
D.97.635×1.0165-99.525

【答案】 C
96、对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
A.执行价格
B.执行价格+权利金
C.执行价格-权利金
D.标的物价格+权利金

【答案】 B
97、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（　　）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
98、以下关于利率期货的说法，正确的是（ ）。
A.中长期利率期货一般采用实物交割
B.中金所国债期货属于短期利率期货品种
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

【答案】 A
99、沪深300股指数的基期指数定为()。
A.100点
B.1000点
C.2000点
D.3000点

【答案】 B
100、能源期货始于（ ）年。
A.20世纪60年代
B.20世纪70年代
C.20世纪80年代
D.20世纪90年代

【答案】 B
101、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
102、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（ ）。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
103、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月 1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为( )美元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损I60
D.获利160

【答案】 B
104、（ ）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。
A.外汇期货
B.外汇互换
C.外汇掉期
D.外汇期权

【答案】 D
105、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（ ）家期货交易所。
A.3
B.4
C.15
D.16

【答案】 A
106、根据下面资料，回答题
A.反向市场牛市套利
B.反向市场熊市套利
C.正向市场熊市套利
D.正向市场牛市套利

【答案】 D
107、20世纪70年代初（ ）的解体使得外汇风险增加。
A.联系汇率制
B.黄金本位制
C.浮动汇率制
D.固定汇率制

【答案】 D
108、看跌期权卖方的收益（　　）。
A.最大为收到的权利金
B.最大等于期权合约中规定的执行价格
C.最小为0
D.最小为收到的权利金

【答案】 A
109、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（　　）。
A.价差将缩小
B.价差将扩大
C.价差将不变
D.价差将不确定

【答案】 B
110、期货市场高风险的主要原因是（　　）。
A.价格波动
B.非理性投机
C.杠杆效应
D.对冲机制

【答案】 C
111、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（ ）。
A.升水
B.贴水
C.升值
D.贬值

【答案】 B
112、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
113、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（ ）元。
A.99.20
B.101.20
C.98.80
D.100.80

【答案】 D
114、按（ ）的不同划分,可将期货投资者分为多头投机者和空头投机者。
A.持仓时间
B.持仓目的
C.持仓方向
D.持仓数量

【答案】 C
115、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（　　）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
116、会员制期货交易所专业委员会的设置由（ ）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
117、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（ ）。
A.盈利50点
B.处于盈亏平衡点
C.盈利150点
D.盈利250点

【答案】 C
118、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（ ）。
A.亏损4875美元
B.盈利4875美元
C.盈利1560美元
D.亏损1560美元

【答案】 B
119、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当